独孤金圣：铁矿螺纹焦煤焦炭有压制，棕榈豆油菜油弱势为主
中金在线特约 独孤金圣
|2023年9月12日周二，商品期货主力合约涨跌不一。焦煤涨超5%，丁二烯橡胶(BR)、PTA、苯乙烯(EB)涨超3%，焦炭、短纤、玻璃、生猪、沪锌涨超2%。跌幅方面，沪镍、菜粕跌超2%，棕榈油、白糖、淀粉、不锈钢(SS)、豆粕跌超1%。沪深300股指期货(IF)主力合约跌0.11%，上证50股指期货(IH)主力合约跌0.09%，中证500股指期货(IC)主力合约跌0.02%，中证1000股指期货(IM)主力合约涨0.07%。2年期国债期货(TS)主力合约涨0.04%，5年期国债期货(TF)主力合约涨0.04%，10年期国债期货(T)主力合约涨0.05%，30年期国债期货(TL)主力合约跌0.01%。国内期货主力合约资金流入方面，PTA2401流入9.77亿，铁矿石2401流入5.06亿，焦煤2401流入4.99亿；资金流出方面，沪深300 2309流出65.97亿，中证500 2309流出61.18亿，中证1000 2309流出50.57亿。日内行情整体表现还是震荡为主，黑色系方面焦煤还是强势一些，焦炭跟随，另外铁矿螺纹热卷这些，玻璃今天相对纯碱来说强势一些，化工还是分化，合成橡胶上涨，PTA，苯乙烯再刷高点，短纤，PP，乙二醇，纸浆，尿素，LPG，PVC，橡胶等收红，20号胶，纯碱，沥青，燃油，低硫燃油等收绿，三大油脂方面今天整体表现弱，棕榈带队，菜籽油豆油跟随，继续调整，农副产品，菜粕，白糖，垫付，豆粕，红枣，花生，玉米等走势偏弱运行，反而生猪，棉花，豆一等走势偏好。还是下面再看看我们常关注的一些产品。
重点数据关注：
24:00 EIA公布月度短期能源展望报告
次日01:00 苹果公司举办秋季新品发布会
次日04:30 美国至9月8日当周API原油库存
次日待定 中国钢谷网公布中西部建材产量和库存
次日待确定 中国至9月13日找钢网全国建材周度钢厂库存、社库、产量(万吨)
具体相关产品操作思路：
棕榈油2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加3312手，空头持仓增加7820手，当日合计净空头持仓增加4508手。当前马印棕榈油处于增产周期，9月可能继续累库，10月后进入减产。且全球棕榈油的进出口结构方面，由于欧洲市场对棕榈油及其衍生产品的限制，因此近期的棕榈油更多出口销往亚洲市场。国内前期宏观政策密集出台，但是市场反馈不佳，股市、汇率和商品均表现弱势，目前宏观利空主导了商品走势，但两节拉动市场消费回暖，供需结构还将继续支撑盘面，短期行情还是冲高回落，暂时上方75*0的压制还是比较关键，下方支撑关注一下73*0-73*0.
尿素2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加4643手，空头持仓减少1386手，当日合计净多头持仓增加6029手。近期国内尿素故障和计划检修企业较多，尿素日产量继续下降。受出口需求和装置检修影响，上周企业库存继续减少，近日印度发布新一轮招标，市场反应平淡，后期出口受限，或面临库存的累积。目前国内农需仅有少量补货需求，复合肥企业仍处于秋季肥发运中，装置负荷维持在中高位；板材类需求仍受地产疲弱影响维持刚需。继续关注一下21*0-22*0的区间运行。
纯碱2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少276手，空头持仓增加25962手，当日合计净空头持仓增加26238手。近期检修装置较多，上周国内纯碱行业开工负荷下降，随着检修企业减少，检修企业逐步复产运行，供应量预计趋增。近期企业待发订单较多，国内纯碱企业库存继续下降，当前企业库存极低，货源紧张，而下游需求平稳，原材料库存不高，浮法玻璃企业原料库存继续下降，企业采购补库需求增加，货源供应持续偏紧，技术面来看行情弱势震荡，上方压制关注18*0附近，下方支撑关注17*0-17*0.
螺纹2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加4315手，空头持仓增加21245手，当日合计净空头持仓增加16930手。目前供应维持低位，需求季节性回升，供需格局有所改善，但地产低迷格局下中期需求难言乐观，基本面改善空间有限，相对利好还是宏观利好政策预期，多空因素博弈下短期钢价延续震荡运行为主，短期行情情绪跟随的震荡反弹，上方压制关注一下38*0-38*0一线，如果站稳继续看38*0-38*0，下方支撑关注37*0-37*0
铁矿石2401合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加6265手，空头持仓增加9420手，当日合计净空头持仓增加3155手。钢厂生产积极，矿石终端消耗维持高位，需求强韧性继续给予矿价支撑，但钢厂利润收缩，减产负反馈预期未退，一旦兑现则矿石需求下降，叠加供应维持相对高位，矿市基本面再度走弱，加之政策调控抑制，矿价再度承压，短期强现实与政策调控博弈下高位矿价高位偏弱震荡，重点关注成材端表现。日内行情基本上跟我们昨天预计的差不多，继续尝试测试前高附近，这里86*附近还是比较关键，如果站稳就要去87*-88*附近了，下方支撑关注84*-83*.
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