独孤金圣：铁矿螺纹冲高回落修复待延续，棕榈豆油菜籽油继续震荡
中金在线特约 独孤金圣
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日内盘面回顾：
2022年12月5日，今日国内商品期货主力合约涨跌不一。沪锡涨近4%，沪镍、鸡蛋涨超3%，铁矿石、焦炭 、不锈钢(SS)、聚氯乙烯(PVC)涨超2%。跌幅方面，液化石油气(LPG)跌超4%，SC原油跌超3%，棕榈油跌 超2%。沪深300股指期货(IF)主力合约涨1.54%，上证50股指期货(IH)主力合约涨2.02%，中证500股指期货 (IC)主力合约涨0.39%，中证1000股指期货(IM)主力合约涨0.19%。国内期货主力合约资金流入方面，沪深 2212流入15.69亿，沪镍2301流入9.67亿，沪锡2301流入6.63亿；资金流出方面，中证2212流出24.16亿，沪金 2302流出9.35亿，铁矿2301流出8.99亿。日内盘面走势基本上是一个冲高回落的走势，黑色系周五夜盘行情尾 盘走高，今天开盘行情冲高到压制附近回落，铁矿螺纹基本上符合预期，焦煤焦炭稍微弱一点，化工方面原油 反弹之后低走，导致内盘原油回落，盘面看乙二醇，纯碱，燃料油，PTA，甲醇等等都有一定的回撤，油脂油料 来看也是冲高回落，棕榈调整的最多，豆油，菜籽油也有调整，但是波动不是很大，农副产品，鸡蛋强势有情 流感消息，苹果也略显强势，生猪震荡，豆粕菜粕来回跑。再来看看一些常常关注产品的分析思路。
重点数据关注：
22:45 美国11月Markit服务业PMI终值
23:00 美国11月ISM非制造业PMI
23:00 美国10月工厂订单月率
次日待确定 马来西亚12月1-5日SPPOMA马棕油产量预估
次日待确定 中国至12月6日豆油港口库存(万吨)
具体相关产品操作思路：
棕榈油2305合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加2406手，空头持仓增加14941手，当日合计净空头持 仓增加12535手。前期市场传出DMO比例修改为1:5，但是根据政府公布的相关文件，DMO的比例已经在11月份 从之前的1:9改变为1:8，对出口的影响较为有限，整体影响偏中性。但是印尼当前的库存预计已经处在合理的 位置，市场需要警惕印尼政府在政策上再做调整，从而拿到绝对的话语权控制价格。当前棕榈油产地继续处在 供需两旺的状态，虽然国内12月买船较少，印尼植物油库存已到高位，销区的出口量将会环比下降较多，但是 FOB以及POGO价差继续支撑棕榈油的整体消费，预计继续维持区间震荡的趋势。暂时支撑我们继续关注8230-81*0一线，上方压制关注8490-85*0.
纯碱2305合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加29826手，空头持仓增加62461手，当日合计净空头持 仓增加32635手。近期纯碱期价大幅反弹，是在现货价格强势背景下，政策利好和低库存催生的反弹行情。随着 期货价格平水现货，短期价格向上空间较为有限，中期纯碱价格不容乐观，主要是受制于纯碱新产能的投放预 期和浮法玻璃的冷修预期，不盲目追高，日内行情冲个回落，暂时上方压制关注2590-26*5一线，下方支撑关注24*0附近。
螺纹2305合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加4419手，空头持仓增加53320手，当日合计净空头持仓 增加48901手。季节性限产延续影响产量，螺纹钢产量或维持在较低水平；需求端，当前国内口罩问题多点散发及天 气转冷，终端需求或再度萎缩，库存量存提升可能；最后，国内房地产行业利好政策频发，提振市场信心。但 是口罩问题多点散发及寒潮来袭影响终端需求，螺纹钢库存量止跌反弹，也对行情有一点的抑制，暂时上方我们继续关注3880-39*0的压制情况，下方支持关注3750-37*0一线。
铁矿2305合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加26888手，空头持仓增加16558手，当日合计净多头持 仓增加10330手。 宏观情绪持续推动盘面，美联储鸽派发言，同时国内政策面对房地产政策支持力度加大，叠 加口罩问题科学管控下，市场情绪亢奋。产业上终端需求维持弱势，钢厂产量有所回升，铁矿石自身库存偏低，有 补库预期，总体弱势不变，上方昨日我们分析的792-79*附近压制，行情有所回撤，这里我们继续关注，下方支撑关注760-75*一线。
焦煤2305合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加3638手，空头持仓增加2630手，当日合计净多头持仓 增加1008手。煤焦供给低位,刚需边际增加叠加冬储,现货价格偏强。蒙煤通关量维稳,山西多地因口罩问题爆发静默 ,区域内部分煤矿生产受到限制,另外部分煤矿因任务即将完成主动减产以及个别矿点因发生事故停产,导致供应 整体收紧，煤焦短期供需格局偏紧,现货价格偏强,且近期宏观政策向好,盘面偏强运行。煤焦供需无较大矛盾, 市场逻辑偏向宏观,产业逻辑由原料冬储更多倾向交易钢贸商冬储,预期本周盘面煤焦跟随成材波动,波动率大于 成材。暂时上方还是关注1860-18*0的压制，下方支撑关注1765-17*0.
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