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独孤金圣:铁矿带队但螺纹下跌空间有限,棕榈豆油预计超跌反弹

中金在线特约 独孤金圣

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  日内盘面回顾:
  2022年7月1日,新的一个月开始,也是下半年开始,不管上半年做的怎么样,要做到一点摒弃不好的操作 习惯,严格风控,切勿因小失大,到最后不可收拾,特别是行情波动大,又是单边走的时候,很多人任性,一 抗就饮恨西北了。
  今日商品期货主力合约全线下跌,铁矿、沪镍跌近7%,焦煤、沪锡、棕榈跌超6%,燃油、豆油、沪锌、SC 原油、红枣跌超5%,沪锌、乙二醇(EG)、纯碱跌超4%,沪铜、国际铜跌4%、菜油、沪银、低硫燃料油(LU) 、沥青、焦炭跌超3%;涨幅方面,生猪、动力煤、苹果涨超2%。沪深300股指期货(IF)主力合约跌0.63%,上 证50股指期货(IH)主力合约跌0.69%,中证500股指期货(IC)主力合约跌0.33%。截至15:00,资金流入方面 ,沪银2212流入5.91亿元,沪铜2208流入4.96亿元,苹果2210流入4.48亿元;资金流出方面,螺纹2210流出 6.98亿元,铁矿2209流出6.75亿元,沥青2209流出6.20亿元。日内行情整体偏弱运行,黑色系铁矿带动氛围, 成材螺纹也被拉下水,玻璃纯碱也难逃空头魔掌,化工方面乙二醇,甲醇、PVC、PTA、燃油、沥青等等全都因 为外盘原油的影响也是大跌,跌幅较大的还有油脂,棕榈豆油都是跌了五六个点,连续破位连续的增仓,不敢 追单的都不敢参与,市场就是这样反人性的,你不敢的时候行情往往就都来了。再来看看一些常常关注产品的 分析思路。
  

  重点数据关注:
  21:45 美国6月Markit制造业PMI终值
  22:00 美国6月ISM制造业PMI
  22:00 美国5月营建支出月率
  次日01:00 美国至7月1日当周石油钻井总数
  次日03:30 美国CFTC公布周度持仓报告
  具体相关产品操作思路:
  棕榈油2209合约,前20主力持仓数据来看多头持仓增加4500手,空头持仓增加7288手,当日合计净空头持仓增加2788手。棕榈油方面,一方面印尼政府表示将调整国内配套销售政策,以便棕榈油企业可以获得更多的出口配额。另一方面,印尼也表示将在7月底对对B40车辆进行道路测试。消息面多空交织,不过美豆陈豆库存增加,加上宏观面的不利好,继续压制油脂的走势,国内棕榈油套盘利润有所改善,7-9月买船增加,但短期棕榈油库存仍处于极低水平,现货供应偏紧,日内行情由于原油情绪导致,行情持续下挫,晚间可能有所修复,上方我们关注一下9290-9*30的压制,下方支持关注88*0一线。
  纯碱2209合约,前20主力持仓数据来看多头持仓增加51446手,空头持仓增加57814手,当日合计净空头持仓增加6368手。纯碱现货市场成交情况一般,湘渝盐化计划明日起减量检修,金山孟州厂区仍停车检修中。下游需求疲软,贸易商采购积极性不高,价格小幅波动,玻璃场普遍亏损,但纯碱库存低位,厂家稳价意愿较强。目前光伏产业利润不佳,未来下游纯碱需求释放或存在一定难度,预计短期纯碱震荡运行,短期下方支撑我们关注2700-27*0一线,上方压制关注28*0-2860.
  螺纹2210合约,前20主力持仓数据来看多头持仓增加9767手,空头持仓增加2280手,当日合计净多头持仓增加7487手。从供给端来看,由于钢厂大面积亏损,迫使检修减产的力度不断增大,同时钢厂已经开始对原料端形成了明显的压制,焦炭价格再次下调200元已经在部分区域开始落地,同时铁矿石价格承压态势也较为明显,短期钢铁产能释放将明显收缩。从需求端来看,由于目前钢材价格处于相对低位,已经刺激了部分需求快速释放,但随着钢价的反弹,市场成交呈现不同程度的收缩,但在稳增长政策不断加码及加快落地实施的推动下,国内钢材市场的需求将加快兑现的节奏,从而也加快走出传统淡季的步伐。国内钢材市场将可能会呈现再次探底的行情,目前螺纹我们关注一下4230-42*0附近支撑情况,上方压制关注4320-43*0-43*0一线。
  铁矿2209合约,前20主力持仓数据来看多头持仓增加12486手,空头持仓增加14442手,当日合计净空头持仓增加1956手。当前澳矿发运提升至偏高水平,巴西发运缺口仍较大。高炉产能利用率和铁水产量受到明显压制,钢厂厂库维持低位,港口库存继续保持下降,但疏港量虽偏高但边际已有明显回落。铁矿基本面转弱,铁元素供给增加预期叠加粗钢压减预期,进口矿价格反弹后仍然压力重重。短期行情技术面走势偏弱,但是关注成材的走势影响,暂时上方压制关注772-7*0一线,下方支撑关注740-73*一线。
  焦煤2209合约,前20主力持仓数据来看多头持仓增加953手,空头持仓减少140手,当日合计净多头持仓增加1093手。下游及贸易商拿货谨慎甚至停止采购,目前钢焦企面临亏损,行业利润多数集中在上游煤矿端,坑口洗煤厂生产较为积极,开工率小幅上升。原煤及精煤库存继续小幅增长,相比上周库存增长较缓慢,部分焦钢企持续低库存状态,为维持正常生产,适当采购原料煤。山西部分钢厂对焦炭价格继续第二轮提降,市场情绪有所松动,不排除后期炼焦煤跟降可能,上个交易日我们关注22*0附近支撑,目前依旧有效,上方压制关注2370-24*0一线。
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