独孤金圣：焦煤焦炭铁矿螺纹盘整，油脂高位拉锯战，玻璃纯碱强
中金在线特约 独孤金圣
|2022年01月14日，国内期货主力合约涨跌不一。红枣涨超5%，玻璃涨超4%，甲醇涨近4%，乙二醇、纯碱、 PVC涨近3%、沪镍、PTA涨超2%；跌幅方面，焦炭跌超3%，焦煤、铁矿、LPG跌超2%，沪铝、鸡蛋、菜粕、菜油、 豆粕、郑煤、锰硅等主力合跌超1%。。沪深300股指期货(IF)主力合约跌1.11%，上证50股指期货(IH)主力 合约跌1.72%，中证500股指期货(IC)主力合约跌0.46%。资金方面今日资金流入前三分别是PVC5.06亿，原油 4.57亿，玻璃3.76亿，资金流出前三分别是沪铜6.64亿，沪铝4.16亿，铁矿3.45亿。日内行情波动分化严重， 黑色系还是相对弱势震荡格局，前面上涨了暂时休息，化工方面有后起之秀，玻璃纯碱连续增仓上涨，PVC等塑 料三姐妹也有跟随，油脂是来回大区间波动，节前的操作注意短线轻仓，做好风控。具体下面再来看看一些常 常关注产品的分析思路。
重点数据关注：
21:30 美国12月零售销售月率
21:30 美国12月进口物价指数月率
21:30 欧洲央行行长拉加德发表讲话
22:15 美国12月工业产出月率
23:00 美国11月商业库存月率
23:00 美国1月密歇根大学消费者信心指数初值
23:00 美联储哈克发表讲话
次日00:00 美联储威廉姆斯发表讲话
次日02:00 美国至1月14日当周石油钻井总数
次日04:30 CFTC公布周度持仓报告
具体相关产品操作思路：
棕榈油2205合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加11789手，空头持仓增加5026手，净多头持仓增加6763手，马来上月中的因洪涝灾害引发的减产，近月减产与远月增产预期的分化，及原油价格的强势反弹，致使油脂价格涨势迅猛，但当前为棕榈油消费淡季，加之价格高企，消费需求疲软，预计后期库存继续下降空间有限，短期行情继续维持强势，预计我们前期的压制9080会再次测试，上方关注一下91*0附近压制，下方支撑关注89*0-8890.
甲醇2205合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加44051手，空头持仓减少26267手，净多头持仓增加70318手。供给端，前期西南天然气装置基本恢复，目前主要关注新增产能的释放情况。需求端，今日听闻吉林康奈尔检修，宁波富德预计短期内可以重启，港口价格短期偏强势运行。预计短期甲醇供需两端没有太大的矛盾，年前依旧处于震荡运行区间，震荡思路操作，上压制关注2740-27*0一线，下方支撑关注2650-26*0.
纯碱2205合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加5520手，空头持仓增加2143手，净多头持仓增加7663手。 随着纯碱现货持续回落后，下游采购意愿增加，近期成交也逐步好转，部分企业订单维持 55 天，个别企业偏低或高，价高区域订单不多，价低区域订单增加，个别企业接收订单充足，封单。纯碱厂家元旦后处于去库状态。下游玻璃厂纯碱原料库存偏低，春节前有备货需求，当下现货价格合适，采购意愿增加， 库存有望继续下滑。补库需求带动行情上涨。另外纯碱基本面也尚可，需求端， 玻璃好转，冷修意愿减弱，刚性需求支撑仍在。技术面来看行情偏强运行，不过日线目前到了压制附近上方我们关注一下26*0一线压制，下方支持关注25*0一线。
螺纹2205合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少16262手，空头持仓减少33676手，净多头持仓增加17414手。 本周钢材产量虽然有所回升，但增幅相对前一周有所放缓，虽然近期高炉复产增多，但受北方限产影响，叠加电炉厂陆续停产放假，短期供给增量有限；另一方面，春节将至，整体市场将逐步过渡到冬储模式，且库存开始累积。同时，市场冬储备货基本进入尾声，短期可能维持震荡格局，上压制关注47*0-47*5一线，下方支持关注45*0.
焦煤2205合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少109手，空头持仓减少216手，净多头持仓增加107手。 在安全生产检查叠加环保限产的政策下，国内煤企开工低迷，焦煤供给逐渐收紧，价格坚挺。下游焦企复产较为明显，焦煤需求回升，即使考虑到冬储意愿不足，焦企库存仍偏低，进口煤价格回升，山西煤价反弹，为焦煤盘面形成支撑，延续震荡偏强走势。短期上方关注2340-23*0一线压制，下方关注22*0-22*0支撑。
铁矿2205合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少13276手，空头持仓减少7993手，净空头持仓增加5283手。 本周供应端澳洲发运量逆季节性冲高，巴西发运受雨水影响有限，需继续关注巴西地区雨量的持续性，冬奥会限产即将到来，铁水仍有待考验。钢厂补库接近尾声，考虑到铁矿石港口库存高企，目前铁矿价格报于841元/吨，高于高炉开工率同水平时期铁矿石现货价格，盘面低位反弹也近50%，多单谨慎持有，但短期警惕过分追涨风险。上压制关注73*-74*一线，下方支撑关注71*-69*.
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