广发期货：股指日报20210507--流动性偏中性，盈利成为胜负手
中金在线特约 广发期货发展研究中心
|五一假期消息多空交织，昨日A股早盘波动较大，沪指冲高回落。创业板指大幅回调，退守3000点。上证指数收跌0.16%报3441.28点，深证成指跌1.58%报14210.6点，创业板指跌2.48%报3014.81点。两市成交额8755亿元；数据显示，北向资金午后离场，全天小幅净买入1.84亿元。截至上周五(4月30日)，A股融资融券余额为16542.54亿元，较前一交易日的16695.44亿元减少152.9亿元。
期指方面，昨日三大股指期货普现跌幅，IF总体跌幅最大，IC总体跌幅最小，IF、IH期货合约基差均小幅收敛，IC期货合约基差走阔，成交量较前一日上升，IF和IH持仓量较前一日下降。
期权方面，从T型报价来看，看涨期权成交集中在5100-5200点，持仓相对分散，看跌期权成交集中在5000-5100点，持仓集中在5000-5100点，沪深300指数在5000-5100点有支撑。成交CPR为1.4，持仓CPR为1.51，看涨期权维持活跃。HV30波动率15.65%，微涨0.14%，历史波动率已经下降至较低的位置，期权合约波动率维持左偏形态，近月期权偏度小幅小于远月，期权市场对近月的悲观情绪相对较弱。
【消息面】
昨日A股尾盘收跌，两市上涨家数2448家，涨停家数为86家，上涨数量较前一交易日上升，昨日赚钱效应偏好。
昨日A股早盘波动较大，沪深两市主力资金全天净流出367.4亿元。消费、疫苗龙头遭资金抛售。昨日疫苗概念受到美宣布将放弃新冠肺炎疫苗的知识产权专利影响一度受挫，但美此举在一定程度上有利于疫苗的普及。资金面来看较为宽松，当日500亿元逆回购到期，Shibor集体下行，隔夜品种、7天、14天期分别下行18.8bp、18.4bp和18.8bp。一季报披露之后的五月处于业绩空窗期，政治局会议关于货币政策的定调偏中性，但不确定性因素仍然存在，比如通胀预期上行仍会引发各国加息的预期、印度疫情的反复可能会拖累全球经济的常态化进程，市场短期或维持震荡行情。美国截至5月1日当周的初请失业金人数录得为49.8万，创去年3月以来新低，可见疫苗普及的同时就业市场恢复速度较为强劲，强劲的数据暂时抵消了市场对通胀的担忧，隔夜美国三大股指继续上涨，标普500上涨0.8%，道琼斯工业平均指数上涨0.9%，纳指上涨0.4%，但经济数据的乐观只是暂时的，市场对美联储加息的担忧或持续存在。
【操作建议】
昨日A股冲高回落，短期市场仍将处于震荡行情，流动性偏中性的情况下，盈利成为胜负手，投资者继续持有多IC空IH的头寸。
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