广发期货：股指日报20210226--美债收益率飙升，恐慌情绪蔓延
中金在线特约 广发期货发展研究中心
|现货方面，上证指数收涨0.59%报3585.05点，深证成指跌0.28%，创业板指跌1.01%，万得全A报5522.82点，涨0.05%。两市成交额回落至万亿下方，为9341.7亿元，此前连续5个交易日突破万亿元。北向资金净卖出7.32亿元，截至周三(2月24日)，A股融资融券余额为16800.67亿元，较前一交易日的16811.05亿元减少10.38亿元。
期指方面，昨日IH和IF走势强于IC，IF和IC基差收敛，IH季月基差变化不大，三大股指期货的成交和持仓再度下降。
期权方面，昨日股指回暖，从T型报价来看，看涨期权成交集中在5500-5600点，持仓集中在5700点，看跌期权成交集中在5400-5500点，持仓相对分散，成交CPR为1.27，持仓CPR为1.37，看涨期权活跃度提高。HV30波动率24.58%，下降0.63%，期权合约波动率微笑基本维持常态，远月期权波动率小幅低于近月。
【消息面】
昨日沪指回暖，但赚钱效应弱化，两市上涨数量1267个，涨停数量71个，上证数量较前一交易日明显下降，赚钱效应偏差。
昨日传闻22个重要城市实行土地出让“两集中”管理，利好龙头企业，昨日地产板块快速上行，带动上证30和沪深300表现较强。昨日美国10年期国债遭抛售，收益率盘中触及一年高位1.61%，隔夜美股大跌，纳斯达克指数下跌3.5%，标普500下跌2.4%，道琼斯工业指数下跌1.8%，但是数位联储官员齐声宣称收益率上升是经济恢复和通胀预期改善的乐观信号，无需为此担忧，同时也表示美联储并没有因此过早收紧政策的计划，美联储不断维稳市场预期，但对今日A股开盘或有负面影响。
【操作建议】
美债收益率快速攀升，虽然联储部分官员强调没有过早收紧政策的计划，但恐慌情绪蔓延，期权牛市价差策略继续持有，可买入看跌期权对冲，期指可减仓。
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