广发期货：股指日报20210126--股指上行动能仍在
中金在线特约 广发期货发展研究中心
|现货方面，上证指数震荡攀升，续创阶段新高，收盘涨0.48%报3624.24点；深证成指涨0.52%；创业板指冲高回落，收盘跌0.09%，盘中一度涨至2%；万得全A涨0.27%。两市成交额超1.2万亿元，近16个交易日14天破万亿；北上资金实际净买入19.31亿元。截至上周五(1月22日)，A股融资融券余额为17085.1亿元，较前一交易日的17096.28亿元减少11.18亿元。
期指方面，三大股指期货贴水均走阔，成交和持仓也快速增加，显示市场成交活跃度较高。
期权方面，从T型报价来看，看涨期权成交中枢维持在5600点，持仓相对分散，看跌期权成交集中在5500点，持仓相对分散，市场中枢变化不大，成交CPR为1.75，所有月份的合约成交CPR均在1以上，持仓CPR为1.15，小幅下降。HV30波动率19.69%，增加0.04%，近期历史波动率变化不大，期权合约波动率微笑从常态变为小幅左偏，近月合约波动率高于远月合约波动率，期权市场偏谨慎。
【消息面】
昨日沪指震荡收涨，继续站在3600点上方，两市上涨家数969家，涨停家数为70家，上涨数量较前一交易日下降，涨停数量较上一交易日小幅增加，昨日赚钱效应差。
昨日资金面延续紧平衡的状态，央行公开市场全口径净回笼2405亿元，短端品种上行为主，央行行长易纲表示，将在支持经济增长和防控风险之间寻求平衡，中国将尽可能长时间实施正常货币政策，需要继续关注央行在春节前是否有其他的行动。据上证报，广东地区部分股份行确实出现1月停贷情况，上海、北京等地多家银行则表示，1月个人房贷额度紧张，但并未停贷，近期房地产板块较弱，房贷额度紧张对地产公司资金回流存在压力。富时罗素将于当地时间2月19日宣布半年度指数评审结果，届时符合条件的科创板股票将被纳入富时罗素全球指数，A股在全球市场中仍然颇具性价比。
【操作建议】
股指上行的趋势动量仍存，市场的成交维持活跃状态，基本面没有发生较大的变化，期权方面，此前构建的买入牛市价差策略可继续持有，即继续持有买入的2月份执行价格5700点的看涨期权，卖出2月份执行价格5900点的看涨期权，期指方面暂时观望。
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