广发期货：股指日报20201120---短期内顺周期或继续跑赢
中金在线特约 广发期货发展研究中心
|现货方面，A股震荡攀升，创业板止住近期颓势。上证指数收盘涨0.47%报3363.09点，深证成指涨0.87%报13777.45点，创业板指涨0.93%报2645.16点，万得全A涨0.6%。两市成交额超7600亿；北向资金全天实际净买入4.38亿元，其中沪股通净买入13.35亿元，深股通净卖出8.96亿元，连续5日净卖出。截至周三(11月18日)，A股融资融券余额为15652.25亿元，较前一交易日的15632.84亿元增加19.41亿元。
期指方面，昨日IH和IF相对较强，三大股指期货合约成交增加较多，IF的持仓和成交增加，IH和IC持仓和持仓下降，昨日三大股指期货合约价差增加较多，今日是11月股指期货合约交割日，有单者注意移仓。
期权方面，从T型报价来看，看涨期权成交集中在4900点，持仓相对分散，看跌期权的成交集中在4900点，持仓相对分散，沪深300指数在4900点的支撑力度比较强。成交CPR为1.42，持仓CPR为1.08，持仓方面近月合约看涨期权较为活跃，远月合约看跌期权较为活跃。昨日30天历史波动率变动不大，为15.26%(+0.08%)，平值隐含波动率C/P为1.30。期权偏度方面，当前微笑基本处于常态，市场看空情绪不大，远月期权波动率继续高于近月期权波动率。
【消息面】
昨日两市上涨家数2084家，涨停家数为45家，上涨数量和涨停数量比较前一交易日小幅下降，昨日赚钱效应偏好。
国家主席习近平向亚太地区领导人承诺，中国不会谋求“脱钩”或搞封闭排他的“小圈子”，呼吁拒绝保护主义，而且表示中国将进一步降低关税和制度性成本，培育一批进口贸易促进创新示范区，扩大对各国高质量产品和服务进口。这一方面有助于降低产品成本，另一方面也有助于扩大市场。证监会表示，下一步将优化退市标准，把单一连续亏损退市指标改为组合类财务退市指标，退市监管更关注“僵尸企业”和“空壳企业”能够得到及时出清，资本市场有出有进，整个体系趋于成熟，投资者对市场潜在的信任度也会增加。美国经济确定性不强，首次申领失业救济人数五周来首次上升，美联储官员表达对经济的担忧，但拒绝加大货币刺激力度，隔夜美股三大股指小幅上涨。
【操作建议】
投资者对国内明年的经济形势看好的居多，近期顺周期板块表现比较好，有望持续。期权方面，此前买入的11月4900点的看涨期权继续持有至到期，卖出的11月4800点的看跌期权也继续持有到期(11月合约今日到期)。期指方面，IF多头也继续持有，逢低配置IF或IH。
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