广发期货：股指日报20201112---科技板块继续下跌
中金在线特约 广发期货发展研究中心
|现货方面，A股弱势回调，受科技股下挫影响，深证成指、创业板指单边下行。上证指数收盘跌0.53%，深证成指跌1.95%，创业板指跌3.31%创两个月最大单日跌幅；万得全A跌1.28%；两市成交额约8700亿元。新能源车、半导体产业链集体大跌，白酒、煤炭、建材、钢铁板块逆市造好。北向资金净卖出近10亿元，其中深股通净卖出超34亿元。截至周二(11月10日)，A股融资融券余额为15568.38亿元，较前一交易日的15538.44亿元增加29.94亿元。
期指方面，昨日股指震荡走低，IC维持弱势，三大股指期货合约成交继续下降，IF和IH持仓增加，IC持仓下降，基差收敛较多，IF和IH的主力合约转为小幅升水。
期权方面，从T型报价来看，看涨期权成交集中的点位有所下移，为4900-5000点，持仓相对分散，看跌期权的成交也集中在4900-5000点，持仓也相对分散，沪深300指数在4900点有支撑。看涨期权成交量下降，成交CPR为1.54，持仓CPR为1.19，近月合约看涨期权较为活跃，远月合约看跌期权较为活跃。昨日30天历史波动率底部小幅增加，为14.81%(+0.28%)，平值隐含波动率C/P为1.07。期权偏度方面，当前微笑处于常态，市场看空情绪不大。
【消息面】
昨日两市上涨家数1153家，涨停家数为43家，上涨数量和涨停数量比较前一交易日增加，昨日赚钱效应差。
受到反垄断指南征求意见稿的影响，昨日科技股继续下跌，创业板跌幅超过3%，恒生科技指数跌幅超过6%。10月份金融数据公布，受到季节性因素以及债券发行量下降的影响，10月M2同比增长10.5%，10月新增人民币贷款6898亿元，均低于预期，货币政策在数量上或保持稳定，更注重传导的效果和结构的优化。特朗普在六大战场州对选举结果发起挑战，但要推翻结果并获得270张选举人票，他需在至少三个州翻盘，整体来看赢面不大。各大平台在“双十一”购物节的成交额继续创新高，本月的消费数据或继续亮眼。美国日新增病例超过13万，欧洲同样严重，投资者对经济修复的担忧再次抬头，科技股等再次走高，标普500指数上涨0.8%，道琼斯工业平均指数下跌0.1%，纳斯达克综合指数上涨2.0%。
【操作建议】
科技板块受打压，但国内的政策和经济仍然是一个有利于股指向上的环境，国常会再次提及释放内需潜力。操作上，期权买入的11月4900点的看涨期权继续持有，期指方面，IF多头也继续持有。
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