广发期货：股指日报20201106--大选开始后VIX持续下降
中金在线特约 广发期货发展研究中心
|现货方面，A股两市股指放量攀升，机构重仓明星股批量创新高。上证指数收盘涨1.3%站上3300，创业板指涨1.36%，均连涨四日；万得全A涨1.6%，成交8447亿元。汽车、白酒板块依旧是资金热炒目标。北向资金全天单边净买入109.97亿元，创10月12日以来新高。截至周二(11月3日)，A股融资融券余额为15275.83亿元，较前一交易日的15217.46亿元增加58.37亿元。
期指方面，昨日股指高开高走，IC相对较强，IF和IH合约持仓量攀升，IC持仓量下降，三大股指期货基差小幅收敛。
期权方面，从T型报价来看，看涨期权的成交集中在4800-4900点，持仓相对分散，看跌期权的成交集中在4800-4900点，持仓也相对分散，沪深300指数上涨，成交集中的档位也快速上移。持仓CPR为1.19，近月合约看涨期权较为活跃，远月合约看跌期权较为活跃。昨日30天历史波动率底部小幅增加，为17.66%(+0.5%)，平值隐含波动率C/P为0.91，期权合约波动率小幅下降，远月合约偏度大于近月合约偏度。远月期权隐含波动率也高于近月期权波动率。
【消息面】
昨日A股两市上涨家数3446家，涨停家数为69家，上涨数量和涨停数量比较前一交易日攀升，昨日赚钱效应极好。
昨日美国大选仍然没有明显进展，从目前的投票情况来看，拜登的优势较大，但特朗普对若干个摇摆州的计票提起法律诉讼。虽然总统的结果仍有不确定性，选举的过程也被延长，但是参议院的结果相对清晰，两党很可能各自控制参议院和众议院，投资者对大幅加税或者加强监管的预期下降，隔夜美股上涨，VIX也下降。美联储维持基准利率及资产购买规模不变，重申疫情对中期前景构成相当大风险，基本符合市场预期。蚂蚁集团的退款程序今日启动，增量资金可能会进场。
【操作建议】
虽然从VIX来看美国大选的不确定性在下降，但仍然不能排除最后上诉最高法院的可能性。A股上行势能较强，股指仍然有支撑。操作上，期权继续持有买入牛市价差组合，即继续持有买入的11月4700点看涨期权合约，卖出的11月4900点看涨期权合约，期指方面，IF多头也继续持有。
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