广发期货：股指日报20200929
中金在线特约 广发期货发展研究中心
|现货方面，上证指数收报3217.53点，跌0.06%；创业板指报2521.25点，跌0.75%；创业板综指报2898.85点，跌1.26%；深证成指跌0.42%；科创50跌1.84%；万得全A报4979.81点，跌0.49%，成交5232亿元，较上日继续缩量。北向资金全天净卖出10.79亿元，连续6日净流出，截至上周五(9月25日)，A股融资融券余额为14991.05亿元，较前一交易日的15036.05亿元减少45.亿元。
期指方面，昨日IC合约价差收敛较多，尤其是远月合约，IF和和IH合约价差变化不大，IF和IC的持仓量增加，IH持仓量下降。
期权方面，从T型报价来看，看涨期权的成交集中在4600点，持仓相对分散，看跌期权的成交也集中在4600点，持仓也比较分散。持仓CPR为1.34，看涨期权维持活跃，近月看涨期权较为活跃，远月看跌期权较为活跃。昨日30天历史波动率微幅增加，为18.03%(+0.06%)，平值隐含波动率C/P为0.98，10月合约波动率微笑基本回归常态，其余合约期权波动率维持左偏态分布，偏度有所下降，近月期权波动率继续高于远月期权波动率。
【消息面】
两市上涨家数833家，涨停家数为15家，涨跌停家数比和上涨数量均明显下降，市场情绪的乐观度下降，昨日赚钱效应差。
昨日的央行货币政策委员会第三季度例会重申，稳健的货币政策要更加灵活适度，精准导向，综合运用并创新多种货币政策工具，保持流动性合理充裕；完善跨周期设计和调节。央行在多个会议屡次重申要保持流动性合理充裕，投资者对此基本形成较为一致的预期，分歧的范围不广，下一阶段股指更倾向于走盈利修复的逻辑。据21财经，中国监管机构近期要求大型商业银行压降、控制个人住房按揭贷款等房地产贷款规模。若该报道属实，或者相应的窗口指导落地，房地产调控趋严的信号可能会对股指产生不利的影响。美国民主党发布规模2.2万亿美元的新刺激提案，众议长佩洛西表示对两党达成刺激案协议仍抱希望。新一轮的财政刺激迟迟不落地，临近大选，两党博弈或提高股指的波动。隔夜美国三大股指集体收高，道指收涨逾400点，纳指涨1.87%，标普500指数涨1.61%。
【操作建议】
国庆临近，量能明显缩减，股指波动相对较小，期指方面，暂时空仓，期权买入牛市价差继续持有。
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