广发期货：股指日报20200924
中金在线特约 广发期货发展研究中心
|现货方面，A股指数全天缩量震荡整理，疫苗、光伏股爆发，黄金、白酒、券商板块回调。上证指数收报3279.71点，涨0.17%；创业板综指涨1.71%，创业板指涨1.74%，深证成指涨0.67%，科创50涨2.43%；万得全A涨0.49%，成交6515亿元。北向资金全天净卖出27.53亿元。截至周二(9月22日)，A股融资融券余额为15010.61亿元，较前一交易日的15006.12亿元增加4.49亿元。
期指方面，昨日股指期货合约价差变化不大，持仓量下降。
期权方面，从T型报价来看，看涨期权的成交集中在4700点，持仓相对分散，看跌期权的成交集中在4600点，持仓也比较分散。持仓CPR为1.3，看涨期权维持活跃，近月看涨期权较为活跃，远月看跌期权较为活跃。昨日30天历史波动率小幅下降，为19.34%(-0.33%)，平值隐含波动率C/P为0.76，期权波动率维持左偏态分布，偏度有所攀升，近月期权波动率继续高于远月期权波动率。
【消息面】
国庆临近，股指整体呈现震荡缩量格局，两市上涨家数2319家，涨停家数为39家，涨跌停家数比和上涨数量均增加，市场情绪相对乐观，昨日赚钱效应偏好。
昨日央行公开市场单日净投放800亿元，本周央行在逆回购方面投放力度很大，以平滑季末的流动性。国有企业的盈利恢复较快，财政部公布的数据显示，自今年6月以来，全国国有及国有控股企业营业总收入、利润总额连续3个月实现月度同比增长。8月份，国有企业营业总收入较去年同期增长6.0%，利润总额较去年同期增长23.2%，国内经济的基本面没有发生明显变化，仍然在稳步增长中，A股中长期的配置价值仍在。昨日鲍威尔再度强调了美国经济前景的不确定性。随着北半球的冬季来临，气温下降，室内活动增多，疫情可能会继续恶化。此外其他的官员也有表示松懈的财政支持将阻碍经济复苏。投资者对货币和财政政策支持的预期下降，叠加对经济前景和疫情的担忧，美股尾盘走低，三大股指大幅收跌，道指收跌逾520点，纳指收跌3.02%，标普500指数收跌2.37%
【操作建议】
隔夜美股再度转跌，对今日股指的开盘或有负面影响，而且节前市场情绪不高，量能缩减。但A股配置价值仍在，建议多头逢低配置。投资者可关注4600一线支撑，期货多头可等待回落后进场，期权方面也可待回落构建买入牛市价差期权。
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