广发期货：股指日报20200918--高估值蓝筹调整
中金在线特约 广发期货发展研究中心
|现货方面，昨日A股早盘震荡走软，半导体板块午后猛烈拉升助力指数脱离低位，但权重股疲软对市场形成压制。上证指数收报3270.44点，跌0.41%；创业板综指涨0.41%，科创50涨2.51%；万得全A跌0.12%，成交7358亿元。北向资金全天净买入4.39亿元，录得连续3日净买入。A股融资融券余额为14912.18亿元，较前一交易日的14910.45亿元增加1.73亿元。
期指方面，临近9月合约到期，股指合约价差变化不大。今日是股指期货交割周，有单者注意移仓。
期权方面，从T型报价来看，看涨期权的成交集中在4600点，持仓相对分散，看跌期权的成交也集中在4600点，持仓也相对分散，沪深300指续在4600点位置的博弈较强。持仓CPR为1.21，看涨期权维持活跃，近月看涨期权持仓较多，远月看跌期权持仓较多。昨日30天历史波动率小幅下降，为18.46%(-0.23%)，平值隐含波动率C/P为0.72，9月期权波动率微笑维持常态，其余月份期权波动率维持左偏态分布，近月期权波动率继续低于远月期权波动率。
【消息面】
昨日两市上涨家数1982家，涨停家数为44家，涨跌停家数比和上涨数量均上升，市场乐观度有所增加，昨日赚钱效应好。
昨日高估值的蓝筹股继续调整，机构止盈换仓的动力较强。国务院常务会议指出，要进一步为民营企业发展创造公平竞争环境，带动扩大就业，持续放宽市场准入。中美方面，甲骨文和字节跳动据悉接受美国财政部关于TikTok交易的新条款，拟成立的美国新公司TikTok Global打算约一年内上市。据路透，根据新协议条款，美国投资者将拥有TikTok至少60%的股份。据彭博，腾讯的游戏投资招致美国国家安全审查，特朗普政府要求Epic Game等游戏公司提供与腾讯有关的数据安全协议的信息。中美在跨国企业贸易和投资方面的摩擦逐渐加大，存量博弈下对股指的上方空间也有压制。美联储启动新一轮压力测试，同时考虑延长对银行派息和股票回购的限制。投资者对美国经济修复的前景存疑，隔夜美国三大股指集体收跌。道指收跌130点，纳指跌1.27%，标普500指数跌0.84%。
【操作建议】
期货继续持有多IC2012空IH2012的策略，期权方面9月买入牛市价差组合可持有至今日到期。
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