广发期货：股指日报20200814--市场开始缩量
中金在线特约 广发期货发展研究中心
|现货方面，A股震荡整理，农业板块表现活跃，券商股午后异动拉升。上证指数收盘涨0.04%报3320.73点，深证成指跌0.13%报13291.32点，创业板指跌0.49%报2622.64点，连续六日下挫；科创50涨0.62%，万得全A涨0.06%。两市成交额8815亿元。北向资金净卖出20.82亿元，成交额仅978.9亿元，刷新6月29日以来新低。北向资金净卖出20.82亿元，成交额仅978.9亿元，刷新6月29日以来新低。
期指方面，昨日股指高位震荡，早盘持续探底，午盘拉升，三大股指期货贴水小幅走阔，持仓量下降，市场活跃度下行。
期权方面，从T型报价来看，看涨期权的成交主集中4600至4800点，持仓集中在4800点，集中度较高，看跌期权的成交和持仓都集中在4500-4600点，市场维持在4600-4800的区间博弈，重心变化不大。昨日30天历史波动率降幅较大，为23.58%(-5.84%)，昨日看涨期权和看跌期权的隐波均出现较大幅度的下跌，平值隐含波动率C/P为0.73，期权维持左偏态分布，偏度变化不大，远月期权的隐波持续低于近月期权隐波，市场的支撑力度不强。
【消息面】
昨日股指高开后呈现震荡走势，成交量缩减，昨日不足9000亿元，两市上涨家数871家，涨停家数为24家，涨跌停家数比和上涨数量均较前一交易日上升，市场情绪偏中性，昨日赚钱效应极好，沪指继续收在20日均线上方，技术面整体中性偏空，需要继续观望后续的方向。
银保监会主席郭树清表示，下半年更好地支持实体经济，首先是做好对普惠型小微企业的支持，进一步还要推动资本市场的发展，直接融资的发展，以及推动综合融资成本明显下降，大幅增加先进制造业、战略性新兴产业中长期资金支持等。基本是短期资金继续支持小微企业、中长期资金助力核心产业的趋势。美国8月8日当周初请失业金人数为96.3万人，为3月14日以来首次低于100万人，低于的预期112万人，持续申领失业救济人数降至1550万，是4月初以来的最低水平，美国经济边际改善，但是最新的财政刺激迟迟未落实。中美两国高级官员计划8月15日前后评估双方第一阶段贸易协议的遵守情况，关注周末的评估情况，可能是潜在的一个风险点。
【操作建议】
期指方面，暂时观望。
期权方面，近期股指阶段性高位区间震荡明显，投资者可以再卖出4800的看涨期权，和此前构建的8月合约股指期权牛市价差组合成看涨期权比率价差(买入1份4650看涨期权，卖出2份4800看涨期权)。
免责声明
本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。
本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。
在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。
本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。
广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎！
加载全文
