广发期货：股指日报20200729---关注即将召开的政治局会议
中金在线特约 广发期货发展研究中心
|现货方面，A股震荡攀升，量能继续缩减。上证指数收涨0.71%报3227.96点，深证成指涨1.31%报13147.35点，创业板指涨1.32%报2666.52点，科创50涨1.89%，万得全A涨1.01%。两市成交额不足9000亿元，继续呈现萎缩态势。北向资金全天净卖出22.33亿元，人民币汇率波动率较大，北向资金已经连续4日净卖出。截至周一(7月27日)，A股融资融券余额为13920.31亿元，较前一交易日的13876.27亿元增加44.04亿元。
期指方面，昨日三大股指期货合约的基差走阔，IC远月合约维持较深的贴水，三大股指期货的合约持仓持续下降，显示期指的参与度下行。
期权方面，从T型报价来看，看涨期权的成交主要集中在4600点，持仓集中在4800点，看跌期权的成交和持仓都比较分散，从持仓和成交来看市场多头更为坚定。昨日30天历史波动率在高位小幅下移，为37.78%(-0.09%)，昨日看涨期权隐波下行，看跌期权的隐波上移，平值隐含波动率C/P为0.70，期权波动率维持左偏态，但偏度上升，远月期权偏度大于近月期权，而远月期权隐含波动率也相对低于近月期权。
【消息面】
昨日股指震荡上行，两市上涨家数1021家，涨停家数为19家，上涨数量增加但是涨跌停家数比下降，市场情绪维持谨慎乐观，昨日赚钱效应较好。上证50、沪深300的5日均线和10日均线均下穿20日均线，技术面不佳。
央行近日下发调研通知，摸底统计线上消费贷款规模，据称此举旨在摸底线上消费贷款流入楼市情况，叠加此前南京、深圳较严的调控政策，释放出“房住不炒”仍然是主基调的信号。美国每日的新增病例还在高位，美联储将9项紧急贷款计划中7项的期限延长三个月至12月31日，以帮助经济的修复，近期美股业绩陆续公布，麦当劳、3M和哈雷戴维森业绩逊于预期，美国三大股指下跌。美联储将于7月28日至29日召开货币政策会议，市场普遍预期利率区间不变，关注联储官员对经济前景的预期。市场在等待7月底的政治局会议给出更多的指引。
【操作建议】
外围形势不佳，人民币再度破7，市场缩量上行，政治局会议即将召开，关注对经济形势的判断和货币政策的定调。
期指方面，暂时观望。
期权方面，投资者可继续持有昨日构建的8月合约4650点看涨和4800点看涨期权组成的牛市价差策略。
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