每日期报：7.9日国内商品期货市场数据分析
中金在线特约 每日期报
|期货：焦炭2009周三回升，收1909(涨32)，总增仓1.5万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头大幅集中增仓，持仓集中度大增、高于空头；空头大幅集中增仓，持仓量集中度大增。当前焦炭需双旺情况下，钢价大涨带动焦炭走强，期货超跌后资金增仓拉涨，走估值修复性强势逻辑。近期或延续强势，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动。
现货：日照、青岛港等地焦炭，弱稳、成交一般：准一级焦2100，一级焦2200，均含税价。全国多地钢厂执行提降焦价50。徐州焦企去产能影响有限，安阳4.3米焦炉焦企小幅限产、后期力度待观察；唐山执行7月空气质量强化保障方案。山西焦企开工率提升，整体库存偏低，钢厂高炉需求旺盛，供需双旺；港口库存减少对市场有支撑。
策略分析：当前美国等地疫情爆发新高、存扩大隐患，各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲疫情对经济冲击影响。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长，高炉产能高位，焦炭需求较强；供需双旺情况下，钢价大涨带动焦炭，期货超跌后资金拉涨，走估值修复性强势逻辑。操作上参考：回调低价支撑区企稳后做多为主，上冲高价压力位承压后可减多、平多，注意关键位资金情绪及主动性。
简要策略：焦炭2009近期或延续强势，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动。波段操作：持多10%资金仓位，跌破1900减仓，若下探1880-1900区企稳可逢低逐步做多，若上冲1950附近及以上承压可平多。短线操作：持多10%资金仓位，跌破1905平仓，若下探1890-1900区企稳可逐步做多，若上冲1930-1950区承压可平多考虑试空。短期关键位：1900、1930。
铁矿石延续涨势 关注前高多空积极性
期货：铁矿石2009周三强势续涨，收788(涨21)，总增仓5.3万余手，成交量微增。前十名资金流向：多头部分集中增仓，持仓集中度提高、高于空头；空头部分集中增仓，持仓集中度提高。本周外矿发运量超预期大降，钢价连续上涨提振市场情绪，矿石多头集中增仓拉涨推升期货估值。短期或延续涨势，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动。
现货：港口PB粉(湿吨)大涨：曹妃甸815，青岛港800，日照港800。普氏62%铁矿石指数$103.45(涨1.85)。唐山部分钢坯报3370(涨20)，成交好转。近期钢厂高炉产能高位，高品位矿需求较好；铁矿石港口库存处于同期低位，到港船舶压港量增加，但本周外矿发运量下降较多，超出市场预期，支撑市场涨价，期货波动带动现货市场心态。
策略分析：当前美国等地疫情爆发新高、存扩大隐患，各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲疫情对经济冲击影响。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长，高炉产能高位，港口铁矿石库存低位支撑较强；本周外矿发货量大降，期货强势回升，延续估值提升性涨势逻辑。操作上参考：回调关键支撑区企稳后做多为主，大涨至去年同期高位承压后可减多、平多，注意关键位资金情绪及主动性。
简要策略：铁矿石2009或延续涨势，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动。波段操作：持多10%资金仓位，跌破780减仓，若下探765-780区企稳可逐步做多，若上冲795-810区承压可减多、平多。短线操作：持多10%资金仓位，跌破783平仓，若下探770-780区企稳可做多，若上冲795-810区承压可平多考虑试空。短期关键位：780、800。
螺纹钢创新高续涨 资金提前打需求预期
期货：螺纹钢2010周三创新高续涨，收3702(涨68)，总增仓7.9万余手，成交量大增。前十名资金流向：多头大幅集中增仓，持仓集中度大增、高于空头；空头部分增减换仓，持仓集中度微调。当前宽松政策支持下半年螺纹钢高需求，唐山环保限产政策加严；南方即将出梅，全国成交连续爆量，后期赶工需求将大增，期货多头集中增仓看涨。近期或延续涨势，注意资金情绪、市场成交、政策预期等变化影响，防范资金集中异动。
现货：唐山部分钢坯报3370(涨20)，成交好转。全国主要城市螺纹钢报价续涨、成交爆量，北京3720(涨10)，上海3570(涨30)。外矿发货量下降，港口铁矿石大涨。焦炭弱稳，全国多地钢厂执行调降焦价50。近期钢厂高炉产能高位微降，电炉产量微调，市场库存压力仍较重；南方即将出梅，全国需求放量回升，钢厂、贸易商挺价提涨现货。
策略分析：当前美国等地疫情爆发新高、存扩大隐患，各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲疫情对经济冲击影响。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长，推升螺纹钢需求预期；南方七月中旬梅雨季结束后需求预计将大增，期货强势拉涨，延续估值提升性涨势逻辑。操作上参考：回调关键支撑区企稳后做多为主，连续大涨冲高承压后可减多、平多，注意关键位资金情绪及主动性。
简要策略：螺纹钢2010近期或延续涨势，注意资金情绪、市场成交、政策预期等变化影响，防范资金集中异动。波段操作：持多15%资金仓位，跌破3685减仓，若下探3650-3680区企稳可逐步做多，若上冲3750附近及以上承压可平多。短线操作：持多15%资金仓位，跌破3690平仓，若下探3650-3680区企稳可逐步做多，若上冲3730-3750区承压可平多考虑试空。短期关键位：3700、3730。
外盘走弱影响市场 豆粕行情承压回落
期货：豆粕2009周三震荡下跌，收2897(跌13)，总减仓3.4万余手，成交量减少。前二十名资金流向：多头分散减仓为主，持仓量大降、降幅小于空头，集中度减弱；空头分散减仓，持仓量大降，集中度大降。当前供需及市场情绪交替影响行情，美豆种植面积及库存利多美豆粕，提振国内豆粕行情拉涨后调整。早盘多头大幅减仓行情回落，资金预期有所分化，短期或偏弱震荡波动，注意多空资金积极性、消息影响及市场预期变化。
策略分析：疫情在巴西加速蔓延、单日新增病例维持高位，美疫情反弹、多州紧急暂停重新开放。目前中美关系稍缓，中国继续履行贸易协议第一阶段的采购计划。供给方面，美豆种植面积不及预期，国内豆粕库存环比续增但增幅收窄。需求方面，存栏量逐步恢复，南方强降水导致猪瘟有蔓延迹象，短期或对补栏有一定影响，随着生猪出栏好转利于豆粕消费增长，刺激豆粕需求正向反馈。操作上参考：行情超跌至低价区可布局中长线多单，短期大幅拉涨可短空对冲。
行情策略：豆粕2009短期或偏弱震荡，注意多空资金积极性、消息影响及市场预期变化。短线操作：平仓观望，若行情下探2850-2880区企稳可考虑试多，若行情上冲2920-2950区承压可考虑试空。波段操作：持多10%资金仓位或回落2830附近及下方布局中线多单。短线关键位：2880、2920。
资金逐步移仓远月 燃油延续宽震荡波动
期货：燃油2009周三行情上涨，收1724(涨29)，总减仓3.2万余手，成交量续降。前二十名资金流向：多头分散减仓，持仓量大降、降幅大于空头，集中度减弱；空头分散减仓，持仓量大降，集中度减弱。欧佩克减产措施延长，原油供应实质下降，但市场对疫情二次爆发担忧情绪加重，油价自大涨转入震荡，目前接近震荡区间上沿，关注上方阻力位附近抛压情况。美国、印度炼厂开工逐步回升，提振后续燃油需求，短线或延续偏强
策略分析：欧佩克减产协议延续，增强油价低位支撑，原油需求逐步回升但增速放缓，库存高位缓慢回落，短期供需矛盾仍在。疫情反复为经济复苏带来不确定性风险，原油行情高价面临压力，短期市场多空分化。原油需求最差阶段已过，下半年经济活动逐渐恢复，绝对高位库存或逐渐去库，但考虑到全球疫情现状及中美关系不确定性，原油恢复至疫情前的高位仍需较长时间。操作上参考：行情超跌至低价区可考虑做多，短线冲高关键压力位附近可做空对冲。
简要策略：燃油2009短期或延续震荡波动，注意国际消息、疫情发展及市场情绪变化。短线操作：持多10%资金仓位，跌破1715平仓，若行情下探1680-1700区企稳可考虑试多，若行情上冲1740-1770区承压可考虑平多试空。波段操作：持多10%资金仓位，跌破1710平仓，若行情下探1650-1690区企稳可考虑试多，若行情上冲1750-1780区承压可考虑平多试空。短线关键位：1700、1750。
在市场中永远做一个诚实而客观的人，既不欺人更不自欺。要真诚的与市场对话，要热爱市场，学会做市场的朋友。要以保障资本为第一目标，要勇于向市场认错，不要为一次判断失误付出不必要的损失。在市场中最重要的是生存的能力，只要活着就有机会。要在交易的过程中发现乐趣。永远都要相信自己是最好的，在市场中只有你自己才能把握自己的命运。
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