每日期报：7.6日国内商品期货市场数据分析
中金在线特约 每日期报
|期货：焦炭2009周五承压下探震荡，收1871.5(跌1)，总减仓2千余手，成交量微降；夜盘续跌。周五前十名资金流向：多头部分集中减仓，持仓集中度续降；空头部分集中减仓，持仓量集中度降低、略低于多头。当前山西钢厂提降焦炭，其他地区陆续跟进降价，期货资金趁势打压焦化利润、抛压较重，盘面承压续跌。短期或延续承压震荡调整，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动。
现货：日照、青岛港等地焦炭现货维稳：准一级焦2100，一级焦2200，均含税价。山东焦企第七轮提涨，但钢厂抵触情绪较浓、局部酝酿降价；山西钢厂提降50。徐州焦企去产能影响有限，安阳4.3米焦炉焦企小幅限产、后期力度待观察；唐山市7月份空气质量强化保障方案已发布。山西焦企开工率提升，整体库存偏低，钢厂高炉需求旺盛，供需双旺；港口库存减少支撑现货市场价格。
宏观及外盘因素：周末A股气氛火热：官媒继续唱多牛市，券商电话会火爆。6月新增信贷有望达1.8万亿元，经济复苏态势巩固，专家预计二季度GDP增幅大概率转正。上半年楼市基本复苏，全年平稳趋势不变。水利部将水旱灾害防御应急响应提升至Ⅲ级。美单日新增超4万，巴西增超2.4万，印度增超2.3万；巴西城市将复工。外盘：美股周五休市、欧股下跌，原油横盘整理，伦铜承压调整，美元指数震荡，黄金偏强波动；短期黑色或延续震荡、焦炭弱势。
策略分析：当前美国等地疫情爆发新高、存扩大隐患，重启经济措施面临大考、局地暂停重启，美股、原油等承压波动。各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长，高炉开工率维持高位，支撑焦炭需求；近期螺纹需求走弱，资金转向打压打压焦化利润，市场承压大幅回调洗盘；期货步入承压宽幅大震荡行情。操作上参考：回调低价支撑区企稳后可做多，大涨至高位承压后可做空，注意关键位资金情绪及主动性。
简要策略：焦炭2009或延续承压震荡调整，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动。波段操作：观望，若下探1800-1850区企稳可逢低逐步试多，若反抽1900关口附近承压可做空。短线操作：观望，若下探1820-1850区企稳可逢低逐步试多，若反抽1880-1900区承压可做空。短期关键位：1830、1860。
期货高价抛压仍较重 铁矿石或延续震荡
期货：铁矿石2009周五震荡小涨，收746.5(涨8)，总减仓5千余手，成交量微增；夜盘整理。周五前十名资金流向：多头部分集中增减换仓，持仓集中度降低、略高于空头；空头分散增减仓，持仓集中度微降。当前钢材期货增仓支撑挺价，带动铁矿石小涨；矿石港口库存增长预期仍较大，资金打压矿石利润，期货高价抛压较重。近期或延续震荡，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动。
现货：周五全国45个港口进口铁矿库存为10808.75，较上周增27.65；日均疏港量315.38降4.29；在港船舶数147增23。港口PB粉(湿吨)小涨：曹妃甸790，青岛港775，日照港775。普氏62%铁矿石指数$101.2(涨0.75)。唐山部分钢坯报3330(周末涨20)，成交一般。近期钢厂高炉持续增产，焦炭接连提价后推升高品位矿需求，港口库存降至同期低位，现货有支撑；但澳巴发运量增大、且库存小幅回升，期货波动带动现货市场心态。
宏观及外盘因素：周末A股气氛火热：官媒继续唱多牛市，券商电话会火爆。6月新增信贷有望达1.8万亿元，经济复苏态势巩固，专家预计二季度GDP增幅大概率转正。上半年楼市基本复苏，全年平稳趋势不变。水利部将水旱灾害防御应急响应提升至Ⅲ级。美单日新增超4万，巴西增超2.4万，印度增超2.3万；巴西城市将复工。外盘：美股周五休市、欧股下跌，原油横盘整理，伦铜承压调整，美元指数震荡，黄金偏强波动；短期黑色或延续震荡、焦炭弱势。
策略分析：当前美国等地疫情爆发新高、存扩大隐患，重启经济措施面临大考、局地暂停重启，美股、原油等承压波动。各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长，高炉开工率维持高位，港口铁矿石库存低位支撑较强；近期螺纹走弱、矿石库存小幅回升，市场承压大幅回调洗盘；期货转入宽幅大震荡洗盘行情。操作上参考：回调低价支撑区企稳后做多为主，大涨至高位承压后可平多做空，注意关键位资金情绪及主动性。
简要策略：铁矿石2009近期或延续震荡，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动。波段操作：观望，若下探725-740区企稳可逐步试多，若反抽755-770区承压可逢高逐步试空。短线操作：观望，若下探730-740区企稳可逢低逐步试多，若反抽755-765区承压可逢高逐步试空。短期关键位：740、750。
螺纹钢增仓回升 或维持强势震荡
期货：螺纹钢2010周五上涨，收3619(涨46)，总增仓6千余手，成交量增加；夜盘整理。周五前十名资金流向：多头部分集中增减换仓，持仓集中度增加、仍略低于空头；空头部分集中减仓，持仓集中度下降。目前南方需求减少、库存增加，期货高价资金抛压增大；但唐山7月环保限产政策加严，宽松政策支持下半年需求；期货多头主动增仓拉涨，盘面整理震荡。近期或维持强势震荡波动，注意资金情绪、市场成交、政策预期等变化影响，防范资金集中异动。
现货：唐山部分钢坯报3330(周末涨20)，成交一般。全国主要城市螺纹钢报价微涨、成交放量，北京3690，上海3520(涨10)。港口铁矿石微涨，港口库存同比低位、小幅回升；焦炭维稳，山东等地焦企第七轮提涨，但山西钢厂开启调价50，焦钢博弈加剧。近期钢厂高炉开工率、铁水日均产量维持高位，电炉产量微调，市场库存压力加重；短期南方大雨致使降库速度减慢，钢厂、贸易商维稳挺价现货。
宏观及外盘因素：周末A股气氛火热：官媒继续唱多牛市，券商电话会火爆。6月新增信贷有望达1.8万亿元，经济复苏态势巩固，专家预计二季度GDP增幅大概率转正。上半年楼市基本复苏，全年平稳趋势不变。水利部将水旱灾害防御应急响应提升至Ⅲ级。美单日新增超4万，巴西增超2.4万，印度增超2.3万；巴西城市将复工。外盘：美股周五休市、欧股下跌，原油横盘整理，伦铜承压调整，美元指数震荡，黄金偏强波动；短期黑色或延续震荡、焦炭弱势。
策略分析：当前美国等地疫情爆发新高、存扩大隐患，重启经济措施面临大考、局地暂停重启，美股、原油等承压波动。各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长，推升螺纹钢需求预期；近期梅雨季需求转弱、库存增加，期货高价承压、步入宽幅震荡行情。操作上参考：回调低价支撑区企稳后可做多，大涨至前高承压后可平多试空，注意关键位资金情绪及主动性。
简要策略：螺纹钢2010近期或维持强势震荡波动，注意资金情绪、市场成交、政策预期等变化影响，防范资金集中异动。波段操作：持多10%资金仓位，跌破3610减仓，若下探3570-3600区企稳可逢低逐步做多，若上冲3650-3680区承压可平多。短线操作：持多10%资金仓位，跌破3610平仓，若下探3580-3600区企稳可逢低逐步做多，若上冲3640-3660区承压可平多试空。短期关键位：3600、3650。
高位抛压加重 豆粕行情或延续震荡
期货：豆粕2009周五夜盘冲高回落，收2905(跌1)，总减仓1.2万余手。前二十名资金流向：多头分散增减调仓，持仓量降低，集中度降低；空头分散调仓，持仓量降低，集中度微调。当前供需及市场情绪交替影响行情，美豆种植面积大幅低于市场预期，美豆粕大涨提振国内豆粕行情。盘中多头增仓推涨后高位抛压加重，多空分散减仓行情回落，短期或延续震荡波动，注意多空资金积极性、消息影响及市场预期变化。
宏观及外盘因素：周末A股气氛火热：官媒继续唱多牛市，券商电话会火爆。6月新增信贷有望达1.8万亿元，经济复苏态势巩固，专家预计二季度GDP增幅大概率转正。上半年楼市基本复苏，全年平稳趋势不变。水利部将水旱灾害防御应急响应提升至Ⅲ级。美单日新增超4万，巴西增超2.4万，印度增超2.3万；巴西城市将复工。外盘：美股周五休市、欧股下跌，原油横盘整理，伦铜承压调整，美元指数震荡，黄金偏强波动，美豆粕高开。
策略分析：疫情在巴西加速蔓延、单日新增病例维持高位，美疫情反弹、多州紧急暂停重新开放。目前中美关系稍缓，中国继续履行贸易协议第一阶段的采购计划。供给方面，美豆种植面积不及预期，国内库存环比增加，短期现货仍有供应过剩压力。需求方面，存栏量逐步恢复，南方强降水导致猪瘟有蔓延迹象，短期或对补栏有一定影响，随着生猪出栏好转利于豆粕消费增长，刺激豆粕需求正向反馈。操作上参考：行情超跌至低价区可布局中长线多单，短期大幅拉涨可短空对冲。
行情策略：豆粕2009短期或延续震荡波动，注意多空资金积极性、消息影响及市场预期变化。短线操作：持多10%资金仓位，跌破2890平仓，若行情下探2830-2860区企稳可考虑试多，若行情上冲2930-2960区承压可考虑试空。波段操作：持多15%资金仓位或回落2830附近及下方布局中线多单。短线关键位：2880、2930。
在市场中永远做一个诚实而客观的人，既不欺人更不自欺。要真诚的与市场对话，要热爱市场，学会做市场的朋友。要以保障资本为第一目标，要勇于向市场认错，不要为一次判断失误付出不必要的损失。在市场中最重要的是生存的能力，只要活着就有机会。要在交易的过程中发现乐趣。永远都要相信自己是最好的，在市场中只有你自己才能把握自己的命运。
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