铁矿石期货策略：现货市场维稳挺价 铁矿石或强势震荡
中金在线特约 钢铁产业部王经理
|现货：港口PB粉(湿吨)持稳为主：曹妃甸770，青岛港765，日照港765。普氏62%铁矿石指数$101.75(涨1.25)。唐山部分钢坯报3330(涨20)，成交一般。近期钢厂高炉持续增产，焦炭连续提价推升高品位矿需求；港口库存降至1.1亿吨以下，供需矛盾增大，现货强势挺价；本周外矿发运量减少，支撑市场价格。欧美重启经济推升市场需求预期，期货波动影响现货市场心态。
简要策略：铁矿石2009或强势震荡波动，注意市场供需及政策预期变化，防范短期资金异动回调洗盘。波段操作：持多15%资金仓位，跌破750减仓，若回踩730-745区企稳可做多，若上冲775-800区承压可减多、平多。短线操作：持多10%资金仓位，跌破750平多，若下探735-745区企稳可逐步试多，若上冲765-780区承压可平多考虑试空。短期关键位：745、765。
策略分析：当前各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。欧美重启经济推升市场需求预期，原油强势反弹；但美国等地疫情延续，存扩大隐忧。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长。近期高炉开工率维持高位，需求大超预期和宽松政策推升期现货涨价预期，且港口库存减少、巴西疫情增长，供需矛盾增大，期货走估值提升性涨势逻辑。操作上参考：回调支撑区企稳后做多为主，连续大涨冲高承压后可考虑减多、平多，注意关键位资金情绪及主动性。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，欢迎咨询交流相关问题。
提示：5月财新制造业PMI为50.7，好于预期49.6。5月地方债发行量超1.3万亿元，创历史新高。政府工作报告：集中精力抓好“六稳”、“六保”；今年赤字率拟按3.6%以上安排，发行1万亿元抗疫特别国债；积极财政政策要更加积极有为，稳健货币政策要更加灵活适度，就业优先政策要全面强化。总理：今年实现“六保”就有能力实现经济正增长，特殊时期要有特殊的政策、要放水养鱼。央行行长：稳健的货币政策将更加灵活适度，确保流动性合理充裕，保持广义货币M2和社会融资规模增速明显高于去年，降低贷款实际利率。鲍威尔：美联储致力于使用一切工具应对空前的衰退，美财长称美国“极有可能”将需要更多刺激政策。全球累计确诊病例超645万，巴西单日新增超3万，美国超1.8万。
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