广发期货：期权日报20191119
中金在线特约 发展研究中心
|截至2019/11/18，50ETF收于3.027(+0.80%)，期权波动率指数为14.60(-1.13)，30天历史波动率为10.34%(+0.41%)，波动率价差有所扩大，偏度指数为102.08(+3.96)；50ETF震荡运行，隐含波动率水平有所抬升，期权偏度适中，预期后市50ETF偏空运行为主。操作建议，持有买入熊市价差期权组合。
【豆粕期权】
截至2019/11/18，豆粕期货主力合约收于2889(+0.56%)，期权波动率指数为15.28(+0.05)，30天历史波动率为11.04%(-5.23%)，波动率价差有所扩大，偏度指数为112.57(+2.56)；豆粕主力期货震荡运行，隐含波动率持稳，偏度适中，预计后市标的震荡运行为主。操作建议，暂且观望。
【玉米期权】
截至2019/11/18，玉米期货主力合约收于1859(+0.98%)，期权波动率指数为11.40(+0.15)，30天历史波动率为10.94%(+0.35%)，波动率价差有所收窄，偏度指数为87.64(+9.85)；玉米主力期货震荡运行，隐含波动率持稳，偏度有所抬升，预期后市标的震荡为主。操作建议，暂且观望。
【白糖期权】
截至2019/11/18，白糖期货主力合约收于5589(-0.09%)，期权波动率指数为15.71(+0.22)，30天历史波动率为15.99%(-0.50%)，波动率价差有所收窄，偏度指数为105.33(+6.65)；白糖主力期货震荡偏空运行，波动率水平较高，偏度指数适中，预期后市标的震荡偏空为主，波动维持高位。操作建议，买入熊市价差期权组合。
【棉花期权】
截至2019/11/18，棉花期货主力合约收于13015(-0.04%)，期权波动率指数为21.03(+0.51)，30天历史波动率为14.19%(-0.03%)，波动率价差有所收窄，偏度指数为99.42(-2.31)；棉花主力期货震荡运行，隐含波动率抬升，偏度指数适中；预计标的震荡运行，波动率维持为主。操作建议，暂且观望。
【铜期权】
截至2019/11/18，铜期货主力合约收于46930(+0.09%)，期权波动率指数为11.77(-0.11)，30天历史波动率为5.50%(-1.00%)，波动率价差有所扩大，偏度指数为85.58(-0.60)；铜期货主力期货震荡运行，波动率较低，偏度指数回落，预计标的维持震荡运行的态势。操作建议，暂且观望。
【橡胶期权】
截至2019/11/18，橡胶期货主力合约收于12100(+1.60%)，期权波动率指数为22.81(-0.61)，30天历史波动率为19.68%(+0.67%)，波动率价差有所收窄，偏度指数为100.66(-0.68)；橡胶主力期货震荡运行，隐含波动率持稳，偏度指数适中，预计标的后市震荡偏多为主，波动率持稳为主。操作建议，持有买入牛市价差期权组合。
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