金山论期：夜盘及4月19日期货操作策略

　　有色金属
　　【沪铜】短期上行乏力择机偏空操作
　　赞比亚矿业公司卢姆瓦纳(Lumwana)的经理Nathan Chishimba周二对记者表示，提高矿业税将对Lumwana矿业公司的运营产生严重影响，推高其成本。今年早些时候，非洲第二大铜生产国增加了矿区使用费，并在铜价超过7，500美元/吨时对矿企开征10%的新税，这可能会让许多生产商陷入亏损。中国海关：3月进口未锻轧铜及铜材39万吨，环比增26.1%，较上年同期的43万吨则下降9.1%；累计进口未锻轧铜及铜材1，18万吨下滑4.3%；中国3月进口铜精矿1，76.7万吨环比下滑8.0%，同比则增加10.4%。世界金属统计局：2019 年1-2月全球铜市供应过剩5.1万吨，而2018年全年供应缺口2.5万吨；1-2月全球矿山铜产量为330万吨，较去年同期下滑0.6%；全球精炼铜产量为367万吨同比下滑7%，印度产量显著下降，降幅为6.3万吨，智利减少5.8万吨。沪铜1906今日期价全天呈现单边下跌行情，短期上行乏力，择机偏空操作。
　　【沪铝】上行趋势保持完好多单持有
　　宏观方面，一季度GDP增长、投资、消费、工业等数据超预期，经济企稳回升强劲；美联储褐皮书显示美经济温和增长，就业紧俏；欧盟公布对美贸易制裁惩罚清单，回应美国对欧贸易威胁。基本面方面，中国3月未锻轧铝及铝材出口54.6万吨，2月为34万吨，超市场预期；海德鲁巴西氧化铝复产预期改善，EGA氧化铝厂已投产，海外氧化铝价格近期快速回落；国内氧化铝价格企稳回升，惜售挺价情绪上升。沪铝1906今日期价开盘微调后震荡上行，午后冲高回落，回吐部分涨幅，收涨0.68%，技术上看日线上行趋势保持完好，操作上，多单持有。
　　黑金品种
　　【螺纹】重心下移关注20日短线支撑
　　统计局数据显示，3月我国粗钢日均产量259.1万吨，3月生铁日均产量213.4万吨，3月钢材日均产量315.7万吨。威钢计划从4月18日开始对1#棒材生产线进行检修，预计检修时间15天，日均影响产量2000吨。山西从4月9日开始到6月30日对全省196座正常运行的尾矿库开展安全体检。山东从4月18日开始到5月17日，将出动8个检查组赴全省各市，开展为期30天的大气污染重点整治专项行动。螺纹1910今日期价开盘小幅下挫，回落至3720附近支撑处震荡，午后踏空下跳，击穿支撑下滑，2：00迎来小幅反弹，水，随后再度下行，尾盘收于低点，收跌1.88%，重心下移，操作上，反弹逢高轻仓试空，下方关注20日短线支撑。

　　有色金属
　　【沪铜】短期上行乏力择机偏空操作
　　赞比亚矿业公司卢姆瓦纳(Lumwana)的经理Nathan Chishimba周二对记者表示，提高矿业税将对Lumwana矿业公司的运营产生严重影响，推高其成本。今年早些时候，非洲第二大铜生产国增加了矿区使用费，并在铜价超过7，500美元/吨时对矿企开征10%的新税，这可能会让许多生产商陷入亏损。中国海关：3月进口未锻轧铜及铜材39万吨，环比增26.1%，较上年同期的43万吨则下降9.1%；累计进口未锻轧铜及铜材1，18万吨下滑4.3%；中国3月进口铜精矿1，76.7万吨环比下滑8.0%，同比则增加10.4%。世界金属统计局：2019 年1-2月全球铜市供应过剩5.1万吨，而2018年全年供应缺口2.5万吨；1-2月全球矿山铜产量为330万吨，较去年同期下滑0.6%；全球精炼铜产量为367万吨同比下滑7%，印度产量显著下降，降幅为6.3万吨，智利减少5.8万吨。沪铜1906今日期价全天呈现单边下跌行情，短期上行乏力，择机偏空操作。
　　【沪铝】上行趋势保持完好多单持有
　　宏观方面，一季度GDP增长、投资、消费、工业等数据超预期，经济企稳回升强劲；美联储褐皮书显示美经济温和增长，就业紧俏；欧盟公布对美贸易制裁惩罚清单，回应美国对欧贸易威胁。基本面方面，中国3月未锻轧铝及铝材出口54.6万吨，2月为34万吨，超市场预期；海德鲁巴西氧化铝复产预期改善，EGA氧化铝厂已投产，海外氧化铝价格近期快速回落；国内氧化铝价格企稳回升，惜售挺价情绪上升。沪铝1906今日期价开盘微调后震荡上行，午后冲高回落，回吐部分涨幅，收涨0.68%，技术上看日线上行趋势保持完好，操作上，多单持有。
　　黑金品种
　　【螺纹】重心下移关注20日短线支撑
　　统计局数据显示，3月我国粗钢日均产量259.1万吨，3月生铁日均产量213.4万吨，3月钢材日均产量315.7万吨。威钢计划从4月18日开始对1#棒材生产线进行检修，预计检修时间15天，日均影响产量2000吨。山西从4月9日开始到6月30日对全省196座正常运行的尾矿库开展安全体检。山东从4月18日开始到5月17日，将出动8个检查组赴全省各市，开展为期30天的大气污染重点整治专项行动。螺纹1910今日期价开盘小幅下挫，回落至3720附近支撑处震荡，午后踏空下跳，击穿支撑下滑，2：00迎来小幅反弹，水，随后再度下行，尾盘收于低点，收跌1.88%，重心下移，操作上，反弹逢高轻仓试空，下方关注20日短线支撑。
　　【铁矿石】空单暂时持有下方关注20日短线支撑
　　随着钢厂利润走高，高品矿经济性凸显，盘面标的PB或将受压，结合目前盘面来看缺乏进一步上行的动能与空间，短期料将震荡盘整。现货市场进口铁矿石价格上涨乏力，贸易商恐高接货意愿不强，钢厂经过近日补库之后需求趋弱，华北地区进口铁矿石港口现货市场成交活跃度一般。铁矿石1905今日期价在20日均线之上窄幅震荡整理为主，午后小幅跳水又迅速收回，收跌0.88%，操作上，空单暂时持有，下方关注20日短线支撑。
　　【焦煤】继续维持在1280—1380区间内
　　运行据山西省工业和信息化厅消息，日前下发通知，要求严格控制焦化建成产能，严格管理焦化项目建设，采取强有力措施加快淘汰落后焦炉。通知明确，要采取强有力措施加快淘汰落后焦炉。通过全面调查摸底，立即关停淘汰以前年度因各种客观因素应淘汰未按期淘汰焦炉；严格落实产能置换政策，关停淘汰拟置换给其他企业的焦化产能原有焦炉；根据原省经信委、省环保厅《山西省焦化行业中央环境保护督察问题整改工作方案》有关规定，严格控制停产焦炉复产，对已停产的法院查封焦炉按照工信部有关规定进行淘汰验收。焦煤1905今日期价开盘微幅向下调整后震荡上行，午后震荡回落，尾盘小幅跳水，微幅收跌，预计短期将保持大区间宽幅振荡格局，继续维持在1280—1380区间内运行，操作上，高抛低吸，区间内参与。
　　能源化工
　　【原油】20日线之上多单暂时持有
　　国家统计局公布的数据显示，中国1至3月天然原油产量4735万吨同比增长0.6%。中国3月天然原油产量1654万吨，同比增长2.1%；美国商业原油库存在连续2周增加后，4月12日当周，美国原油库存出现降幅，虽然降幅未超过500万桶的水平，但扭转了库存趋势，扫清了油价面临的库存压力，对油价形成利好。另一方面，俄罗斯原油产量连续2个月下降，OPEC保持减产态势，促使原油市场恢复平衡状态。原油1906今日期价开盘小幅下探后震荡回升，临近午收小幅跳水又直线拉回，午后冲高大幅回落，尾盘“突然袭击”瞬间拉高，收涨逾1%，技术上看，20日线存在较强支撑，操作上，20日线之上多单暂时持有。
　　【橡胶】空单继续持有不可轻易抄底抢反弹
　　马来西亚统计局4月12日最新公布的数据显示，2019年2月天然橡胶库存为214，773吨，较上个月增加了6.1%。与去年同期相比，下降了24.8%;2019年2月，马来西亚天然橡胶产量为59，017吨。较上个月减少了22.5%，与去年同期相比，下降了6.7%;2019年2月，马来西亚天然橡胶出口量41，102吨，较上个月减少17.5%。与去年同期相比，下降了17.2%;2019年2月，马来西亚天然橡胶进口量80，047吨。较上个月减少了14%，与去年同期相比，下降了22.5%;2019年2月，马来西亚天然橡胶国内消费量为39，835吨。较上个月减少了9.8%，但与去年同期相比，上升了1%。橡胶1909今日期价开盘微调后直线跳水，小幅反弹后震荡下行，午后呈现加速下跌态势，没有量能支撑的行情非常脆弱，行情破位下跌，短期市场仍是看空情绪主导，操作上，空单继续持有，不可轻易抄底抢反弹。
　　【PTA】做空力量非常强劲空单减仓继续持有
　　装置检修计划频出，一方面，天津石化已经进入检修，计划8天；另一方面，部分装置提前检修，宁波台化120万吨PTA装置原计划5月13日检修，现提前至5月8号检修，计划20天。仪征化纤65万PTA吨装置也因装置问题将会有短停。需求上短期维持高开工率，产销表现尚可，但下游库存不低。PTA1905今日期价开盘小幅反弹后震荡回落，午后开盘直线跳水后延续弱势震荡下滑，尾盘杀跌跌停，做空力量非常强劲，预计夜盘或明日继续震荡下行，操作上，空单减仓继续持有。
　　农产品
　　【白糖】短期上涨势有望结束反弹关注做空机会
　　当期国际糖市走势疲软，需求不畅的压力逐步显现，而阶段性供应压力充足，印度和泰国压榨尾声阶段和巴西进入新榨，陆续增加的供应和相对疲软的需求拖累糖市。国内现货方面交投不畅，价格稳定为主。从期现价差看，盘面套利隐现利润，加大的套保盘进场的步伐。且内外糖亦出现利润，限制内糖的上涨。白糖1909今日期价开盘延续跌势下跳，午后先是横盘整理，随后再度跳水，最低下探5264止跌震荡反弹，尾盘再次回落，收跌1.51%，短期上涨势有望结束，操作上，反弹关注做空机会。
　　【棉花】下方关注60日短线支撑
　　印度棉花协会CAI近期将2018/19年度棉花产量下调至3210万包(每包170KG)，环比上月下调70万包同比减产约12%，为自2009/10年度以来最低水平(基于CAB预估)。主要减产地区是特伦甘纳邦和卡纳塔克邦分别减少24％，古吉拉特邦减21％和马哈拉施特拉邦减产8％。主要原因在于印度水资源的匮乏，棉民在不等待第三次和第四次采摘的情况下连根拔起70-80％的棉花。棉花1909今日期价早盘小幅反弹后震荡下行，午后延续跌势下滑，尾盘小幅跳水，微幅收跌，操作上，下方关注60日短线支撑。
　　股指期货
　　【沪深300股指IF】关注日内新进单点位
　　宏观经济数据良好，若若能持续，本轮上涨有望由利好预期推动型转换为基本面推动型。不过短期来看，由于市场已经预期3月宏观经济数据良好，且持续性尚待观察，良好的经济数据对于市场的推动作用有限。统计局数据显示：中国一季度GDP同比增长6.4%，3月工业增加值同比增长8.5%，增速创逾四年半新高，3月社会消费品零售总额同比8.7%，预期8.4%。IF1904今日期价开盘微幅低开小幅下探后震荡回落，临近午收直线跳水，午后冲高回落，小幅收跌，关注日内新进单点位，上方关注4150一线压力位。
　　【具体行情看盘中表现，以上观点仅供参，不构成操作建议】

金山论期：夜盘及4月19日期货操作策略

黄金：周四上午右琅在线解盘（20190418）

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黄金：周四晚间王杨在线解盘（20190418）