云数据：苹果放量大涨大宗走势仍分化

　　【行情回顾】
　　

　　文华商品指数增仓15.4万手，上涨0.61%报164.06点，结束了盘整行情开始走出反弹势。受到大宗商品中黑色、有色、化工大部分商品走强的影响，文华指数突破了20日线的压力位。夜盘黑色及化工板块的走强带动出现反弹行情，不过下午黑色板块中螺纹、热卷、铁矿出现了回落，有色板块中沪铜、沪锌强势上涨。其中，工业品上涨0.95%，农产品微跌0.14%，工业品开始出现反弹走强的行情。有色大涨1.92%，化工上涨0.90%，黑色上涨0.41%，油脂下跌1.45%，饲料微跌0.01%。商品指数资金流入12.85亿元至1068.86亿元，油脂链流入1.4亿元，有色流入3.4亿元，煤炭板块流入2.1亿元商品期货中涨幅前三的品种为：zn1811(ZN1811)涨4.17%、鲜苹果901(AP1901)涨4.02%和cu1811(CU1811)涨2.56%；跌幅前三：一号棉花901(CF1901)跌3.25%、晚籼稻903(LR1903)跌1.91%和棕榈油1901(P1901)跌1.70%。
　　股债方面：周三(9月19日)，两市小幅低开，经过短暂调整后，有利好释放的水力板块率先活跃，随后地产股发力猛攻，白酒股亦僚机助攻，沪指开始单边上攻；午后科技股也受利好刺激纷纷走强，创业板指一度涨超2%；临近尾盘，两市略有回落，但个股仍连获普涨。
　　国债期货早盘震荡，午后跳水收跌，10年期债主力T1812跌0.16%，5年期债主力TF1812跌0.18%。央行公开市场连续投放，护航季末流动性，资金面转为宽松，银存间质押式回购利率走低；Shibor涨多跌少，隔夜大涨近20bp。央行今日进行400亿元7天、200亿元14天逆回购操作，当日有600亿元逆回购到期，完全对冲到期量。华创债券称，贸易战升级使得市场对于政府进一步加大基建投资稳经济的预期提升，若后期基建投资企稳回升，经济下滑压力减弱，市场对经济的悲观预期也有修复，届时利率将面临上行压力。

　　【行情回顾】
　　

　　文华商品指数增仓15.4万手，上涨0.61%报164.06点，结束了盘整行情开始走出反弹势。受到大宗商品中黑色、有色、化工大部分商品走强的影响，文华指数突破了20日线的压力位。夜盘黑色及化工板块的走强带动出现反弹行情，不过下午黑色板块中螺纹、热卷、铁矿出现了回落，有色板块中沪铜、沪锌强势上涨。其中，工业品上涨0.95%，农产品微跌0.14%，工业品开始出现反弹走强的行情。有色大涨1.92%，化工上涨0.90%，黑色上涨0.41%，油脂下跌1.45%，饲料微跌0.01%。商品指数资金流入12.85亿元至1068.86亿元，油脂链流入1.4亿元，有色流入3.4亿元，煤炭板块流入2.1亿元商品期货中涨幅前三的品种为：zn1811(ZN1811)涨4.17%、鲜苹果901(AP1901)涨4.02%和cu1811(CU1811)涨2.56%；跌幅前三：一号棉花901(CF1901)跌3.25%、晚籼稻903(LR1903)跌1.91%和棕榈油1901(P1901)跌1.70%。
　　股债方面：周三(9月19日)，两市小幅低开，经过短暂调整后，有利好释放的水力板块率先活跃，随后地产股发力猛攻，白酒股亦僚机助攻，沪指开始单边上攻；午后科技股也受利好刺激纷纷走强，创业板指一度涨超2%；临近尾盘，两市略有回落，但个股仍连获普涨。
　　国债期货早盘震荡，午后跳水收跌，10年期债主力T1812跌0.16%，5年期债主力TF1812跌0.18%。央行公开市场连续投放，护航季末流动性，资金面转为宽松，银存间质押式回购利率走低；Shibor涨多跌少，隔夜大涨近20bp。央行今日进行400亿元7天、200亿元14天逆回购操作，当日有600亿元逆回购到期，完全对冲到期量。华创债券称，贸易战升级使得市场对于政府进一步加大基建投资稳经济的预期提升，若后期基建投资企稳回升，经济下滑压力减弱，市场对经济的悲观预期也有修复，届时利率将面临上行压力。
　　【原油专题】
　　

　　截止下午15:00收盘，INE原油SC1812合约减仓1334手，上涨2.5元或0.48%报528.7元/桶。夜盘小幅盘整之后受到外盘原油反弹带动，出现止跌震荡向上的走势。目前期价依旧是沿着趋势线的支撑震荡上行，投资者关注下525.5的重要支撑作用，这个趋势线不破，依旧采取低吸买入为主。今日指数沉淀资金15.90亿元(-3344万)；成交30.7万手，持仓42990(-1340)手。
　　对冲研投讯，IEA月报：2018年四季度全球原油需求1.0029亿桶/日。2019年一季度全球原油需求9927万桶/日。OCED 7月原油库存上升790万桶至28.24亿桶。伊朗8月份产量下滑15万桶/日至363万桶/日，为2016年7月以来最低。8月OPEC原油供应升至九个月高点3263万桶/日。OCED 7月原油库存增加790万桶至28亿桶。
　　维持2018和2019年全球原油需求增长预估不变，分别为140万桶/日和150万桶/日。预测2018年第四季度全球原油需求为1.0029亿桶/日，2019年第一季度为9927万桶/日。OECD之外的石油需求具有韧性，但汇率下跌和贸易摩擦前景带来风险。
　　委内瑞拉总统马杜罗称，已将石油合资公司Sinovensa的9.9%股权出售给一家中国石油公司，并称委内瑞拉预期与中国共同投资的50亿美元将提高其原油产量。
　　【黑色板块】
　　对冲研投讯，9月12日钢谷网中西部钢材库存调研统计如下：
　　1.社库
　　建材总量：275.70万吨，较上周增加0.67万吨，上升0.24%；
　　热卷总量： 38.03万吨，较上周增加1.30万吨，上升3.53%；
　　中厚总量： 18.00万吨，较上周增加0.23万吨，上升1.30%。
　　2.厂库
　　建材总量：122.04万吨，较上周增加 3.45万吨，上升 2.91%。
　　3.中西部11个城市建材社会库存总量275.7万吨，较上周增加0.67万吨，增幅0.24%；月环比减少0.13万吨，降幅0.05%；年同比减少18.27万吨，降幅6.21%。
　　【唐山市政府正式发布《重点行业秋冬季差异化错峰生产绩效评价指导意见的通知》】对冲研投讯，19日唐山市政府正式发布《重点行业秋冬季差异化错峰生产绩效评价指导意见的通知》，计划于2018年10月1日-2019年3月31日实施，方案要求坚持质量导向、分类实施、因地制宜、错峰生产与重污染应急响应相结合的原则，按评价等级实施差异化错峰生产。评价指标分为通用指标和差异化指标两种，钢铁行业差异化指标主要为排放标准、外部运输结构、产品附加值三个方面，将钢铁企业分为ABCD四类，A类企业，在秋冬季期间不予错峰生产；B类企业在秋冬季期间错峰30%左右(以高炉生产能力计)；C类企业，在秋冬季期间错峰50%左右，D类企业，在秋冬季期间错峰70%左右，烧结(球团)工序全部停产。
　　螺纹(RB1901)：今日减仓2.9万手，收盘下跌22元或0.53%，报4144元/吨。螺纹受到FGW周二召开的新闻发布会消息的影响，期价出现了跳空高开的走势，上午螺纹一度尝试冲击4230的压力位，但是随着下午的减仓期价开始出现回落。但是螺纹日线依旧保持着反弹的形态，建议投资者耐心等待启稳之后的再次抓反弹的机会。日线的重要支撑在4050附近，而压力位在4220附近。建议投资者在这个区间采取高抛低吸的操作策略。
　　热卷(HC1901)：今日增仓2.9万手，收盘下跌39元或0.97%，报3982元/吨。热卷的走势明显弱于螺纹钢，期价在冲击4050附近的平台压力位受阻之后开始快速回落。且回调伴随着明显的加仓继续，建议投资者还是采取反弹抛空的操作思路。如果盘中期价跌破3957附近的平台支撑，热卷可能出现加速下行的走势，这是投资者要格外注意的，这也会影响螺纹的反弹节奏。
　　铁矿(I1901)：今日增仓1.4万手，收盘下跌2元或0.39%，报504.5元/吨。铁矿周三走出了过山车的行情，夜盘高开的情况下，瞬间的增仓没能保持住，随着资金不断的流出，铁矿石在不断的回落，收盘在505的平台支撑附近。如果这个平台支撑有效，铁矿石仍然具备反弹动能，接下来很有可能继续冲击520的高点。如果期价继续减仓跌破505，那么铁矿重回震荡区间。所以这个位置对于目前的铁矿意义较大，投资者可以重点关注下。
　　焦炭(J1901)：今日增仓0.0万手，收盘上涨26元或1.13%，报2318元/吨。焦炭周三打破横盘调整的局面，夜盘高开之后已经走出反弹行情，收盘从涨幅来看也超过了之前更强势的焦煤。投资者关注下如果期价回补缺口之后没有继续走弱，而是开始启稳的情况下，很可能要迎来一波反弹行情。期价能够突破2337的压力位之后继续反弹的概率较大。若是期价回补缺口继续回落，那么焦炭依旧是寻支撑阶段，采取观望策略。
　　焦煤(JM1901)：今日增仓1.3万手，收盘上涨8元或0.62%，报1306元/吨。焦煤依旧保持着震荡上行的走势，虽然涨幅没有之前大，但是反弹的形态非常的良好。建议投资者依托趋势线的支撑继续多单跟进，1293附近的支撑不跌破的话，继续持有多单。期价如果能够突破1322之后才具备加速上涨的条件。投资者也要提前跟进多单，等突破在追涨的情况下，成本很高，止损较大。
　　郑煤(ZC1901)：今日增仓0.4万手，收盘上涨5元或0.80%，报632.2元/吨。郑煤周三虽然出现了反弹行情，但是依旧没有摆脱区间盘整的局面。收盘站上了631.6的压力位，接下来关注反弹的持续性，从图形上来看，前一周的反弹持续性都非常之差。只有期价站稳631.6之后期价才具备继续上行的动能，投资者可以日内不断试多单，以免错过机会。
　　玻璃(FG1901)：今日增仓1.3万手，收盘上涨7元或0.52%，报1362元/吨。玻璃多空继续在1361这个颈线附近展开博弈，周三出现探底回升的走势，日内波动相比前几个交易日明显变大。这也说明多空的博弈越来越激烈。收盘站上了1361的颈线，接下来关注多头会不会把握住机会继续增仓，使得玻璃摆脱底部震荡的行情，开始出现反弹。建议投资者以1361为参考，采取上多下空的策略。
　　【农产品板块】
　　对冲研投讯，西马南部棕榈油协会(SPPOMA)昨日公布数据显示，9月1-15日马来西亚棕榈油单产环比上个月同期增加14.07%，出口率环比减少0.27%，产量环比增加12.65%。
　　对冲研投讯，过去7天，大豆主产区偏干利于大豆收割，仅北卡莱罗纳受飓风影响降雨较大，但该州大豆产量仅占2%左右。未来14天大豆主产区普遍有降雨，明尼苏达、威斯康辛、爱荷华未来7天累计雨量达80-125mm，略有洪涝担忧，不过未来8-14天降雨量减少。
　　农业农村部发布数据显示，8月份生猪、能繁母猪存栏环比分别下降0.3%和1.1%，同比分别下降2.4%和4.8%。
　　据中国苹果网，甘肃、陕西、山西、河南、山东等多个苹果主产区均出现降雨天气，对提前零星卸袋的采青富士上色以及交易都造成一定影响。预计降雨过后，产地大面积卸袋将会陆续开始。
　　豆粕(M1901)：今日减仓1.9万手，收盘下跌2元或0.06%，报3177元/吨。豆粕周三处于横盘调整走势，期价没有太大的波动。盘中也没有多头主动增仓，所以没有突破趋势线的压力位。建议投资者继续关注3180附近的趋势线压力能否突破，只有突破这个位置期价才会奔着3218的平台去反弹。迟迟不能突破的情况下，期价也面临回调的走势。中国周二称，对600亿美元美国商品征收进口关税，以报复特朗普对2，000亿美元进口自中国的商品征收关税，豆粕现货行情主流转稳或部分偏弱调整。美国财政部长仍计划本周、下周与中国举行新的贸易谈判，密切关注最新消息进展。
　　菜粕(RM1901)：今日减仓0.2万手，收盘上涨4元或0.17%，报2357元/吨。菜粕延续弱势盘整行情，盘中多次试探2335附近的平台下沿支撑，但是始终没有出现破位下行走势。建议投资者采取短线操作为主，期价不跌破2335暂不开空。上方压力位在2368附近，突破可能延续反弹。猪瘟扩散，需求较预期放缓，台风袭击两广地区，水产受损严重，菜粕需求减弱，加之水产养殖正逐步萎缩，但南方水产顶峰期对菜粕市场存有较好支撑，且比价优势依存，另外中国对美国约600亿美元进口商品加征关税，贸易战持续升级，国内挺粕意愿强，观望情绪明显，因此预计菜粕行情窄幅调整。
　　豆油(Y1901)：今日增仓1.3万手，收盘下跌44元或0.76%，报5778元/吨。豆油周三受到棕榈油破位之后继续下行的走势带动，空头开始主动增，期价跌破60均线继续走弱，盘中跌破5780附近平台下沿支撑，也出现了破位行情，建议客户轻仓跟进空单，接下来关注下空头会不会保持增仓打压期价继续下行出现与棕榈同样的加速行情。如果期价收回5780且继续反弹的话空单回避。
　　棕榈油(P1901)：今日减仓0.2万手，收盘下跌44元或0.92%，报4732元/吨。棕榈油在周二出现破位行情之后，周三受到外盘马棕的带动低开低走。云数据一直在强调，棕榈油是油脂板块中最弱势的品种，果然目前的走势也得到了验证。如果投资者有空单的话继续持有即可，期价有可能奔着4666的前期低点进发。如果没有空单的投资者建议等一个反弹确认压力的机会在进场，追空止损较大。
　　郑油(OI1901)：今日减仓0.0万手，收盘下跌72元或1.07%，报6637元/吨。郑油周二触及6794的平台上沿压力位之后开始回调，而周三受到整个油脂全线下跌的影响，郑油也没能幸免，期价持续减仓下行，盘中跌破6677的支撑之后继续加速。建议客户轻仓跟进了空单，如果期价继续跌破上轨下沿的话，关注下6591附近的平台支撑。
　　苹果(AP1901)：今日增仓2.9万手，收盘上涨368元或3.11%，报12190元/吨。苹果周三多头终于爆发，期价在延续周二反弹的情况下，下午开盘增仓直接突破了11969附近的平台压力位，开始了多头上涨行情，而日线也同时突破了12000的整数关口，这也是云数据之前提到的重要拐点。苹果1901合约创出了上市以来的新高。虽然尾盘出现了减仓回落，但是上涨的趋势已经形成，接下来投资者关注下12000的重要支撑，不破继续采取低吸做到的操作策略。
　　白糖(SR1901)：今日减仓1.7万手，收盘下跌10元或0.20%，报4919元/吨。白糖周三减仓下跌的走势依旧在延续，空头开始逐渐进场。白糖也算是突破失败之后重新回到了下跌轨道，接下来关注期价会不会出现增仓的迹象，下方4850附近的平台支撑再次面临考验。如果支撑有效，那么空单可以逢低考虑止赢离场，并考虑反手抓反弹。如果期价跌破这个平台，那么白糖同样面临加速下行的下跌行情。值得投资者重点关注。
　　棉花(CF1901)：今日增仓4.5万手，收盘下跌515元或3.13%，报15920元/吨。棉花周三低开低走，期价出现破位行情之后开启了加速下跌的模式。棉花也是云数据一直强调布局空单的品种之一，而本周开始收获。有空单的投资者止损下移之后继续持有，关注下15900附近的支撑能否有效，如果这个位置止跌，空单注意减仓，如果期价继续下行的话，那么棉花仍有下跌空间。没有持仓的投资者可以参考15900破位下行寻找进场机会
　　【化工板块】
　　对冲研投讯，A股恒逸石化股价逼近跌停，PTA跟随大幅跳水。其为国内PTA产能40%的逸盛石化的大股东。此前媒体报道，逸盛石化被举报垄断操纵PTA价格翻倍，下游工厂倒闭。
　　对冲研投讯，据新华网，江苏省委办公厅、省政府办公厅近日印发《关于加快全省化工钢铁煤电行业转型升级高质量发展的实施意见》，今后3年江苏将关停环保不达标、安全隐患大的化工企业1000家。实施意见提出，到2020年，全省全面完成化工企业“四个一批”(即关停一批、转移一批、升级一批和重组一批)专项行动，今后3年关停环保不达标、安全隐患大的化工企业1000家，沿江危化品码头仓储企业数量只减不增，化工生产企业和液体化工码头入园率达到50%，关停所有不达标的化工园区。
　　对冲研投讯，9月10日国内甲醇装置检修：陕西神木，计划9月1日起检修20天；兖矿国宏，计划9月3日开始检修15天。
　　轮胎世界网报道，越南海关最新公布数据显示，2018年8月，越南橡胶出口总量为17.11万吨，环比大增20.12%，同比下降0.28%。
　　1-8月，越南天然橡胶出口总量达87.76万吨，同比增长9.2%。
　　8月，越南出口至中国的天然橡胶数量为10.6万吨，1-8月，共出口至中国56.06万吨。
　　沥青(BU1812)：今日减仓1.5万手，收盘上涨62元或1.73%，报3656元/吨。沥青周三出现先抑后扬的走势，受到部分化工品种的走强带动，期价站上了3618的平台下沿支撑，重新回到了震荡区间之内。而期价并没有在3618附近反复，而是直接开始了反弹行情，接下来关注下反弹的持续性，目前的价位不适宜追涨，等待回调确认的买入机会。
　　甲醇(MA1901)：今日增仓7.4万手，收盘上涨88元或2.71%，报3337元/吨。甲醇在多空大幅增减仓的博弈之后，周三多头明显占据了上风，期价由减仓止跌逐渐开始增仓反弹，盘中建议客户参与了多单，随着下午大量的资金介入，甲醇突破了3300的整数关口开始加速。目前多单继续持有，关注下甲醇能否在本周向平台上沿3400整数关口反弹。没有多单的投资者不建议在这个位置继续追涨，盈亏比已经不是很划算。
　　PP(PP1901)：今日增仓0.8万手，收盘上涨24元或0.24%，报10074元/吨。PP周三延续增仓上的势头，当多头趋势形成之后，暂时还没有给投资者很好的低吸买入的进场机会。目前期价依旧在不断的创近期新高，接下来关注会不会有继续加速上涨的行情出现。多单仍然可持。没有持仓的投资者可以关注下期价增仓在创新高的跟进机会，止损放在10074附近。
　　PTA(TA1901)：今日减仓4.9万手，收盘下跌44元或0.61%，报7170元/吨。TA周三继续加速下跌的行情，这也是云数据一直提到的顺势。在趋势形成的情况下，坚持必然是有收获的。虽然多头尝试在7360附近的平台做抵抗，但是技术形态已经走出下跌形态，在空头开始不断的增仓情况下，TA连续2根大阴线收盘，盘中跌破了40均线的支撑之后直接击破7100的整数关口，但是受到其他化工品种走强的影响，尾盘有减仓反弹迹象。不过收盘依旧没有站上40均线，空头趋势依旧在，空单继续持有，切勿抄底。
　　【有色板块】
　　对冲研投讯，上海期货交易所透露，铜期权第三次全市场演练于16日圆满完成。此次演练内容主要包括铜期权上市首日的交易、行情转发、做市商报价等业务场景，总体演练过程顺利，符合预期。上期所相关人士表示，经过本次全市场生产演练，参与各方对铜期权的业务规则和业务模式更加熟悉，相关系统得到有效验证，至此，上期所铜期权技术系统准备就绪。
　　9月19日广东南储有色现货市场(华南区域)锌锭报价上涨，目前0#锌报21920—22220元/吨，均价22070元/吨，较上一交易日价格上涨460元/吨；1#锌报价21860-22160元/吨，均价22010元/吨，较上一交易日价格上涨460元/吨；锌锭(驰宏)报价22220元/吨，较上一交易日价格上涨460元/吨。以上均为含税价。
　　沪锌(ZN1811)：今日增仓2.1万手，收盘上涨540元或2.57%，报21585元/吨。沪锌周三增仓强势突破了平台21220的压力位，摆脱了许久的震荡行情。沪锌周二就建议投资者重点关注，而周三就已经走出强势突破行情，外盘伦锌也出现了3连阳的走势，这也支撑内盘继续反弹。接下来关注下21650的高点能否突破，这个位置突破保持增仓，沪锌迎来拐点行情，可以重点关注。但是也要注意突破失败，很有可能展开宽幅震荡的走势。
　　【风险揭示】
　　分析师：娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429
　　1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。
　　2.市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。
　　3.在法律范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。
　　4.请广大投资者树立理性投资意识，不断加深对金融投资知识、法规政策的学习，正确认识各种市场风险，远离非理性投资行为。理性投资，从我做起。

云数据：苹果放量大涨大宗走势仍分化

资深黄金分析师刘瑞强

黄金分析师王杨

资深黄金分析师木火通明

资深黄金分析师金都城

黄金分析师夏喜俊