老虎套利：螺纹期货疯狂的原因
中金在线特约 老虎套利
|环保方面消息：因今明两天唐山市有重大活动，风向以东北风为主，风速2-3级。为减少对市区的污染物传输，政府要求古冶区、迁安市、滦县、迁西县钢铁企业烧结机限产50%，生产的烧结机再压减20%风门，同时对厂区内部道路进行洒水和湿扫作业，对物料进行严密苫盖。唐山近来空气质量状况堪忧，估计环保措施仍会接连不断，唐山环保对钢材价格影响较大，各位可密切关注。
螺纹今日再次疯狂大涨，901合约周五上涨162点，持仓增加27万余手，疯狂之状溢于言表。期货如此，现货涨价更是令人咂舌，据说包头一钢厂今日连续四次调价，累计涨幅60元，这令人想起了排队摇号买房的场景。
库存方面：建才库存截至8月15日继续减少0.79%，而热卷则增加2.84%，在库存也验证了螺纹强热卷弱势的原因。
套利方面：今日老虎在130和115两个位置继续补仓螺纹热卷，因为时间尚足，老虎考虑可继续持仓等待。
本次螺纹热卷套利有一个明显教训是，用统计方式套利，特别是长线套利是需要认真总结逻辑的合理性的，但在持仓过程中往往有突发事件不能预料，所以风险一般较回归套利要明显偏大，而跨品种套利中，用统计套利的风险尤其要大些。所以，在此类套利中，止损往往就显得尤为重要，这也是本次套利明显失误的一个原因，我记得以前在豆油和棕榈中出现过两次。
今日操作：
热卷810/901正套今日止损：持仓平均价差179点，，平仓价差113点。
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