云数据:夜盘及8月9日市场前瞻

　　【行情回顾】
　　

　　文华商品指数增仓42.6万手，收盘上涨0.39%报165.97点，录得五连阳的走势，涨势逾昨日旗鼓相当，但日内波动加大，夜盘减仓下探至164.49点的低位，早盘增仓快速拉升，全天几乎维持强势涨势，临近尾盘的时候才出现减仓跳水行情，上下引线均较长，表明多空争夺也较为激烈，但最终是多头趋势未改，更胜一筹。其中，工业品指数上涨0.06%，日内波动较大，农产品指数大涨1.06%。分块来看，谷物大涨2.3%，油脂链整体上涨1.55%，有色上涨0.75%，黑色回落0.16%，主要是受煤炭板块冲高回落的拖累。商品指数全天资金流入6.76亿至1204.11亿元，其中农产品流入较多，为8.16亿元，煤炭板块流出9.35亿元。今日领涨品种豆二、大豆和沪铅，领跌品种焦炭、硅铁和苹果。
　　股债方面：周三(8月8日)，上证综指下跌1.27%报2744.07点，深证成指跌2.02%报8499.22点，创业板指跌2.14%报1447.76点，昨日中阳线已被蚕食殆尽。两市成交3053.49亿元，量能始终在地量徘徊。
　　国债期货低开低走，午后扩大跌幅，10年期债主力T1809收跌0.38%，创7月30日以来新低，5年期债主力TF1809跌0.32%。进出口数据好于预期，债市承压。公开市场操作继续暂停，资金面宽松不改，银存间质押式回购利率多数下跌，DR007与央行7天期逆回购操作利率继续倒挂；Shibor连续10日悉数走低。
　　央行已连续14日未开展公开市场操作，今日无逆回购到期，有1200亿元国库现金定存到期。分析人士称，现阶段流动性极为充裕，预计央行公开市场操作大概率将持续暂停至15日前。
　　海关总署上午公布的7月进出口数据好于预期。以人民币计，中国7月出口同比增长6%，预期5.6%，前值3.1%；进口增长20.9%，预期12.5%，前值6%；贸易顺差1769.6亿元，收窄42.6%。以美元计，中国7月出口同比增长12.2%，预期10%，前值11.3%；进口增长27.3%，预期16.5%，前值14.1%；贸易顺差280.5亿美元，前值416.1亿美元。

　　【行情回顾】
　　

　　文华商品指数增仓42.6万手，收盘上涨0.39%报165.97点，录得五连阳的走势，涨势逾昨日旗鼓相当，但日内波动加大，夜盘减仓下探至164.49点的低位，早盘增仓快速拉升，全天几乎维持强势涨势，临近尾盘的时候才出现减仓跳水行情，上下引线均较长，表明多空争夺也较为激烈，但最终是多头趋势未改，更胜一筹。其中，工业品指数上涨0.06%，日内波动较大，农产品指数大涨1.06%。分块来看，谷物大涨2.3%，油脂链整体上涨1.55%，有色上涨0.75%，黑色回落0.16%，主要是受煤炭板块冲高回落的拖累。商品指数全天资金流入6.76亿至1204.11亿元，其中农产品流入较多，为8.16亿元，煤炭板块流出9.35亿元。今日领涨品种豆二、大豆和沪铅，领跌品种焦炭、硅铁和苹果。
　　股债方面：周三(8月8日)，上证综指下跌1.27%报2744.07点，深证成指跌2.02%报8499.22点，创业板指跌2.14%报1447.76点，昨日中阳线已被蚕食殆尽。两市成交3053.49亿元，量能始终在地量徘徊。
　　国债期货低开低走，午后扩大跌幅，10年期债主力T1809收跌0.38%，创7月30日以来新低，5年期债主力TF1809跌0.32%。进出口数据好于预期，债市承压。公开市场操作继续暂停，资金面宽松不改，银存间质押式回购利率多数下跌，DR007与央行7天期逆回购操作利率继续倒挂；Shibor连续10日悉数走低。
　　央行已连续14日未开展公开市场操作，今日无逆回购到期，有1200亿元国库现金定存到期。分析人士称，现阶段流动性极为充裕，预计央行公开市场操作大概率将持续暂停至15日前。
　　海关总署上午公布的7月进出口数据好于预期。以人民币计，中国7月出口同比增长6%，预期5.6%，前值3.1%；进口增长20.9%，预期12.5%，前值6%；贸易顺差1769.6亿元，收窄42.6%。以美元计，中国7月出口同比增长12.2%，预期10%，前值11.3%；进口增长27.3%，预期16.5%，前值14.1%；贸易顺差280.5亿美元，前值416.1亿美元。
　　【原油专题】
　　

　　截止下午15:00收盘，INE原油SC1809合约减仓下跌14元或2.61%报523.2元/桶，在昨日涨停之后，夜盘孙杜高探至550的高位后回落，减仓持续回落之后，盘中一度触及跌停位置，日内回落近40元/桶，多空转换也是较为犀利，盘中虽有反弹但未能突破日内均线，午后减仓再度部分回落，主要是受隔夜人民币大幅升值影响。此外主力换月至1812也占一部分因素。关注511附近平台支撑，不再破位的话走势偏强运行，12月支撑在510-511附近。今日指数沉淀资金12.99亿元(-2.1亿)；成交逾41万手，持仓35612(-4552)手，其中1812合约转为主力，持仓20638(+3618)手。
　　海关总署：中国1-7月原油进口同比增长5.6%，报2.61亿吨。1-7月天然气进口同比增长34.3%，报4943万吨；1-7月成品油进口同比增长10.2%，报1915万吨。
　　美国石油学会(API)数据显示，截至8月3日当周API原油库存减少600万桶；汽油库存增加310万桶；库欣原油库存减少57.6万桶。
　　美国能源信息署(EIA)下调2018年全球原油需求增速预期6万桶至同比增长166万桶/日。下调2019年全球原油需求增速预期14万桶至同比增长157万桶/日。
　　EIA下调2018年美国石油产出预期至1068万桶/日(此前料为1079万桶/日)。下调2018年美国石油产出增速预期为131万桶/日(此前料增144万桶/日)。
　　EIA上调短期WTI原油价格预期至64.34美元/桶，此前料为62.04美元/桶。预计2018年布伦特原油均价为72美元/桶，2019年料为71美元/桶。
　　【黑色板块】
　　山西太原焦炭:太原部分焦企计划10日起上涨100，累计涨幅200，目前焦企订单出货良好、库存低位，涨后A12.5，S0.65一级焦2150左右，A13，S0.7准一焦2100左右，均出厂含税价。
　　根据当前煤焦钢市场变化现状，自8月9日零时起，淄博、潍坊、滨州、临沂、聊城、济宁等地区焦炭生产企业冶金焦出厂价均提涨100元/吨。上调后，一级焦出厂价2250元/吨，二级焦出厂价2150元/吨。山东其他地区焦炭生产企业可参照当地价格同步提涨100元/吨。
　　据新华日报，8月7日，江苏省政府召开化工钢铁煤电行业转型升级专题会，省长吴政隆强调，要完善政策措施，坚持正向激励和反向约束相结合，严格执行更严更高的环保安全技术能耗等标准，积极探索财税金融政策以及土地、能源等指标配置的综合利用，做好“加减法”，打好“组合拳”，破立并举、标本兼治，推动化工钢铁煤电行业质量变革、效率变革、动力变革，奋力迈向全球产业链价值链中高端。
　　8月8日钢谷网中西部钢材库存调研统计如下：
　　1.社库：建材总量：274.66万吨，较上周增加4.46万吨，上升1.65%；
　　热卷总量：35.88万吨，较上周增加0.8万吨，上升2.28%；
　　中厚总量; 14.01万吨，较上周增加0.26万吨，上升1.89%。
　　2.厂库：建材总量：124.14万吨，较上周增加2.4万吨，上升1.97%；
　　3.中西部11个城市建材社会库存总量274.66万吨，较上周增加4.46万吨，增幅1.65%;月环比减少1.54万吨，降幅0.56%；年同比增加22.12万吨，增幅8.76%。
　　螺纹(RB1810)：今日减仓逾4万手，收盘下跌1元或0.02%，报4236元/吨。夜盘减仓回落之后，低探至4205的位置，守住了平台支撑的上沿位置，早盘增仓震荡延续回升，午后再创4278的新高，尾盘大幅减仓之后跳水，回到日内均线附近。整体依旧是守住了5日线支撑，但尾盘的减仓跳水，近远月是同步的，因此高位风险还是要防范，关注4170-4200的平台支撑表现，不破位仍将维持强势，但追涨操作谨慎为之。10-1价差低位回升，守住了120附近支撑，上方关注170附近阻力。
　　热卷(HC1810)：今日小幅增仓，收盘下跌40元或0.94%，报4209元/吨。夜盘减仓震荡偏弱运行，早盘震荡回升，午后也是围绕日内均线盘整居多，临近收盘最后15分钟，减仓之下出现跳水行情，一度瞬间跌至4200下方，同时也是10日均线的支撑位置，关注在此位置的争夺，不破位的话还是低吸为主，破位的话关注4160的平台支撑，不能守住的话，资金或有在临近交割之际离场迹象。1月也是跌至5日均线附近，关注4060附近的10日线支撑情况。10-1价差低位震荡运行，在130附近压力之下维持弱势。
　　铁矿(I1901)：今日增仓近8.5万手，收盘下跌6.0元或1.17%，报509元/吨。夜盘高位减仓震荡回落，早盘增仓拉升走向，午后二度升至昨日高点附近之后，空头增仓打压，尾盘最低探至505的低位，整体上高位呈现盘整走势，没有跌破昨天日内低点，表明多空资金均有想法。铁矿石高位虽然有所反复，但在人民币贬值的背景下，价格存在继续上行动力，低位508支撑继续能企稳的话维持强势。9月支撑在497-500之间，之上维持强势，偏弱的话关注5日均线和10日均线的支撑情况。
　　焦炭(J1901)：今日增仓逾3万手，收盘下跌28元或1.14%，报2429元/吨。夜盘走势偏弱，低探至2410附近，早盘增仓之下拉涨，重心上移，午后快速拉升之下升至2486.5的新高位置，同样是在临收盘的15分钟，出现跳水行情，快速回落近50元。高位涨势放缓之后，黑色炒作供给疲态凸显，今日收阴之后虽然升势未改，但多空双方将进一步进行试探性攻击。目前还是关注2400整数位平台支撑情况，不破位走势位置强势。9月期价录得两连阴，失守5日均线，盘中在下破2400走势有可能出现转弱，修复期货的升水。
　　焦煤(JM1901)：今日增仓近2.8万手，上涨19.5元或1.56%，报1273.5元/吨。夜盘回落之后震荡运行，早盘增仓之后一波拉升，经过盘整停歇之后，增仓力度加大再度快速上行，最高升至1295的位置，再创近期新高。但同样是尾盘出现跳水行情，不过目前是站稳了1260的平台位置，形成了新的支撑，在之上的话还是维持低吸为主的策略。9月相对较差，冲高回落之后，小幅收跌0.5元，继续在平台位置争夺，关注1200整数位支撑。
　　郑煤(ZC1901)：今日下跌5.8元或0.93%，报617元/吨。夜盘减仓维持弱势，一度下跌至608.4的低位，早盘呈现震荡回升的走势，随着仓位的上升，午后继续走强，尾盘虽有回落，但守住了日内均线的支撑，总体上全天波动较大，盘中触及了20日均线的支撑之后，回到616-620的区间之内，低位不再跌破的话，存在反弹上行可能。随着电厂耗煤量的增加，高温天气需求上支持煤价走强。9月走势相对偏强，我们此前在590和600分别给出了买入提示，日内虚破610后回升，升势或能延续，突破624可继续多单介入。
　　玻璃(FG1901)：今日增仓0.5万手，收盘上涨1元或0.07%，报1420元/吨。全天震荡运行为主，午后冲高1435后回落，录得三连阳的走势，但是连续两天的长上引线，表明价格上行的阻力还是较大的，低位在1400支撑基本守住之后，重心还是上移的，不破位低吸为主，上方关注1430一线能否企稳。9月波动收窄，震荡运行，收盘未能站稳1470的位置，表明目前升势还是不稳，走势仍旧是多空胶着，下方关注1450附近争夺。
　　【农产品板块】
　　周三临储内蒙古菜油计划销售56975吨，实际成交600吨，成交率仅为1.05%，成交均价为6000元。其中，2012年菜油全部流拍，2013年菜油成交1.52%。
　　8月8日国家临时存储菜籽油、大豆交易结果如下：(来自-国家粮食交易中心)
　　

　　据海关总署，中国7月份进口800.5万吨大豆，连续第二月下降，为4月份以来的最低水平；采购量环比减少8%，同比减少21%。另外，据中国国家粮油信息中心数据显示，2017-18年进口量估计为9500万吨，比先前预估低100万吨。
　　对冲研投讯，8月8日2017/18年度储备棉轮出第一节交易时段成交6463.19吨，成交率43%，总成交均价15290元/吨。新疆棉成交均价15485元/吨；地产棉成交均价15066元/吨；新疆棉与地产棉成交均价价差419元/吨。
　　8月7日消息，分析机构预期，美国农业部(USDA)料将上调2018-19年度美国大豆年末库存预估至6.41亿蒲式耳，高于USDA7月预估的5.80亿蒲式耳。玉米年末库存料为16.30亿蒲式耳，同样高于USDA7月预估的15.52亿蒲式耳；小麦年未库存料为9.59亿蒲式耳，低于USDA7月预估的9.85亿蒲式耳。美国农业部定于北京时间本周六零点发布8月供需报告。
　　豆粕(M1901)：今日增仓1.4万手，收盘上涨65元或2.02%，报3289元/吨。
　　夜盘震荡偏弱至3208附近，早盘增仓上行守住平台支撑，重返日内均线上方震荡运行，午后再度增仓快速拉升，形成三连阳的走势。国内进口大豆连续两个月下降，以及我国今年水稻播种面积下降，均对价格形成提振。3260附近的压力位突破之后，形成支撑，趋势性上扬重新打开。1809合约3200平台突破，触发多头加仓，在3188附近形成支撑。
　　菜粕(RM1901)：今日增仓3.9万手，收盘上涨43元或1.72%，报2544元/吨。夜盘增仓震荡运行为主，早盘迅速拉升至2519的高位区域之后震荡，上午临近收盘出现回落，午后随着豆粕的走强，继续拉快速拉涨突破盘整区间。日内最低至2492的位置，守住了我们给出的2485的支撑，突破2534的高位平台之后，触发了我们给出的买入提示，支撑上移至2525附近。RM1809合约震荡上行后跳水，二次跌至2476的位置，突破2510之后形成新的买点，压力位2560附近。
　　豆油(Y1901)：今日增仓1.7万手，收盘上涨10元或0.17%，报5888元/吨。夜盘增仓冲高至5910近期新高之后，减仓持续回落至5858的位置，早盘增仓之后震荡回升，但突破日内均线力量较弱，两连阳之后，多空分歧在此加大，由于步入前半年均在震荡的这个区间之后，资金推动力有所减弱，虽然两粕走强，但也很难主动拉升期价，国内油价的下行也有拖累作用。不过，随着学校9月份开学之际，市场补货需求预期也将开始炒作，因此短期价格在没有较大利空出现的情况下，天气炒作等因素，均将对油价存在支撑，下方支撑关注5830-5850区间。9月也是冲高回落震荡反弹走势不佳的行情，支撑在5640附近，同时关注5690这个位置能否站稳。
　　棕榈油(P1901)：今日小幅减仓上涨16元或0.33%，报4928元/吨。全天减仓震荡运行为主，整体相对还是偏弱一下，午后再度小幅下探，日内高点4942处在60日均线的压制上，走强受到一定抑制，但从目前K先线走势来看，上涨形态尚未终结，因此操作上回调低吸为主，支撑在4870附近，突破60日均线可继续买入操作。9月依旧震荡运行，夜盘最高升至4778的近期新高，4750一线站稳突破之后可多单跟进，或者依托20日均线止损低吸。
　　郑油(OI1901)：今日菜油未能延续上一个交易日的强势，全盘震荡运行为主，增仓0.7万手，上涨28元或0.42%，报6647元/吨。期货价格在平台位置突破之后，总体存在继续向上的动能，但是由于菜油本身拉涨的节奏不是很好，恐怕没有利好刺激因素出现的话，整体或形成重心上移的震荡走势。目前之臣在6550-6580区间，高位6646继续突破的话将考验60日均线的压力，突破可顺势跟进。9月在前期震荡区间下沿的位置盘整运行，若能突破站稳6378-6406区间，亦可多单跟进。
　　苹果(AP1901)：今日小幅增仓0.2万手，上涨52元或0.46%，报11307元/吨。苹果低开高走的运行方式，表明在大户砍仓之后，新的资金再度介入，低点在11025的位置，我们给出的支撑有效，多单继续持有。目前产区现货走货速度加快，西部产区高温干旱天气持续，早熟苹果上货依旧零零散散，价格居高不下。虽然近期交易所调整了交割库，但优果优价的政策没有改变，在今年整体预期产量下降，以及质量也有可能下降的情况下，期价主动拉涨动能仍在。尾盘再度上演了一出跳水大戏，随性再度收回，高位波动加剧的同时，控制好止盈和止损，继续关注11000-11130的区间支撑争夺。
　　白糖(SR1901)：今日减仓近0.4万手，上涨22元或0.43%，报5360元/吨。期价今日减仓宽幅震荡运行为主，日内未破昨日5116的低点，目前价格处在上升通道的上沿附近位置，高位一旦突破的话，有望打破现有僵局，但低位支撑5080-5100区间跌破的话，也将重新试探上升通道的下沿附近位置。外盘原糖处在11美分的压力位附近，不能突破走强的话，国内价格上涨支撑力量欠缺。操作上支撑位之上低吸为主，突破追涨还是要谨慎，做好止损，高位关注60日均线阻力。9月白糖表减仓震荡，虽有反弹斜率不佳，目前5000附近阻力位不突破难以出现大涨行情。
　　棉花(CF1901)：今日减仓近2万手，下跌165元或0.38%，报17245元/吨。全天减仓震荡运行，在昨日冲高回落之后，夜盘也是出现低开，日内也是围绕60日均线展开震荡走势，目前均线上行态势未变。PTA价格继续走强，对其也会有带动拉涨作用。目前在16990-17100一线形成支撑，由于目前是处在上升通道中，操作上低吸为主，追涨操作还是要控制好仓位。9月棉花在60日均线附近争夺，突破企稳可跟多，关注均线支撑力度。
　　【化工板块】
　　摩根士丹利表示，中国今年冬季可能再次出现天然气供应短缺的情况，但是短缺规模可能远低于去年。今年天然气供应商有更多存储设施投入使用，而且液化天然气接收站的建设也已经加快；对高价液化天然气的采购将减少。而对于分销商来说，今冬成本上涨的传导作用可能推迟，但影响应会远低于去年。
　　沥青(BU1812)：今日减仓1.5万手，下跌16元或0.47%，报3404元/吨。夜盘高开高走升至3458的高位，但随后瞬间转弱，随后持续性回落延续至今日早盘，跌至我们给出的支撑3370上方(仅高出2个点)后回升，随后围绕日内均线盘整运行。国内INE原油和国际原油走势上出现分化，沥青受到一定拖累，日内宽幅震荡，支撑之上我们建议多单还是继续持有，同时可低吸操作。此品种之前我们强调，低吸止跌是最好买入品种之一，上周我们在3210-3230给出过支撑位买入建议。
　　甲醇(MA1901)：今日增仓近13.4万手，收平于3320元/吨。走势上也是先抑后扬的走势，盘中低探至3269的位置，早盘增仓之后迅速回升至夜盘震荡区间内，午后重心小幅上移，总体在高位波动加剧，但升势尚未终结，多头资金仍旧是在继续跟进。在环保限产影响之下，以及目前港口的低库存尚未得到有效缓解，期价存在进一步上行的动力，尤其在去年炒作气荒的情况下，1月价格仍存在利好，继续关注3280-3300区间，不在打破的话强势格局依旧。9月回落至5日均线附近后回升，再度收回之后，关注3200附近整数位企稳情况。
　　PP(PP1901)：今日增仓2.5万手，下跌17元或0.17%，报10121元/吨。受国内INE原油大跌影响，PP早盘低开低走至10000整数关口，随后迅速回升，全天增仓震荡走强，午后减仓之后回到日内均线附近震荡运行，多头部分出现获利了结离场，不过，总体升势还在延续。昨日我们给出的支撑区间10000-10100，没有破位，给出了低吸买入的操作机会。支撑不破多单继续持有，关注近期高点能否突破。9月支撑在9950-10000之间，也是没有打破，不破位的话依旧延续强势。
　　PTA(TA1901)：今日增仓21.3万手，收盘上涨226元或3.44%，报6794元/吨。夜盘在近期高点震荡运行，早盘震荡18分钟之后，迅速拉高，多头资金再度追逐跟进，随后维持高位强势震荡运行，日内最低在6550的位置，依托5日均线的支撑涨势延续，盘中一度站上6800的整数关口，短暂修正之后强势再现，早盘提示的时候我们给出突破6660的高位可多单跟进，获利已达130逾点。目前回落止盈放在6700附近，低位平台支撑6550附近。9月涨势不佳，昨日多单离场，多单上面新入场的单子获利最高大610元，回落止盈也有450点的盈利，恭喜跟到的朋友。
　　【有色板块】
　　伦敦金属交易所(LME)：铜库存增加1100吨至249150吨，铝库存减少7550吨至1162750吨，锌库存减少725吨至231900吨，铅库存减少650吨至125125吨，镍库存减少918吨至250548吨，锡库存减少25吨至2835吨。
　　上期所指定交割仓库期货仓单日报数据显示，2018年8月8日，铜仓单减少1658吨至79843吨，铝仓单增加1446吨至731544吨，锌仓单减少125吨至6950吨，铅仓单减少25吨至7697吨，镍仓单持平于15215吨，锡仓单增加29吨至5823吨。
　　高盛：金属价格正在构筑底部，主要因中国的促增长政策将支撑经济活动；此外，关税措施对金属需求的影响已经充分消化，贸易摩擦对金属需求的直接影响有限，来自美元的阻力也将减弱。
　　沪镍(NI1811)：今日增仓逾4万手，收盘上涨1480元或1.31%，报11410元/吨。夜盘高开震荡运行为主，早盘增仓拉涨，午后升至114690的高位之后减仓回落，但守住了日内均线支撑，盘中虽然是突破了平台阻力位，但收盘价格未能站上，不过三连阳的走势之下，突破上行的概率较高，因为美元出现了回调。此前我们在20日均线附近建议多单介入，低斜率的升势能否转为强势上涨，需要进一步的走势验证。支撑112600之上多单持有，站稳突破114230亦可继续介入。
　　【风险揭示】
　　分析师：娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429
　　1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。
　　2.市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。
　　3.在法律范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。
　　4.请广大投资者树立理性投资意识，不断加深对金融投资知识、法规政策的学习，正确认识各种市场风险，远离非理性投资行为。理性投资，从我做起。

云数据:夜盘及8月9日市场前瞻

资深黄金分析师刘瑞强

黄金分析师中金怪杰

资深黄金分析师木火通明

资深黄金分析师金都城

黄金分析师夏喜俊