【豆粕可以考虑买入】
CBOT1月大豆合约下跌1/2美分,报每蒲式耳9.67-1/4美元。上周该合约累计下跌2.2%。2017/18年度美国大豆出口仍可能超过上年创纪录的水平。但是出口销售以及装运仍远远落后上年同期,因为竞争激烈,蚕食美国市场份额,中国进口商一直从其他出口国家寻购大豆。由此可判断,美豆在短期或难有大幅走高趋势。国内豆粕市场表现较为积极,现货价格略有回落,华东地区价格2980元。截至12月10日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量为72.75万吨,较前一周增长7.00%,较去年同期增长96.09%。当周,豆粕未执行合同量为662.76万吨,较前一周的678.14万吨下降2.26个百分点,但较去年同期的542.11万吨增长22.25个百分点。豆粕1805合约在2850一线盘整,盘面多头虽表现积极,但是缺乏大幅走高的基础,预计美豆短期回调基本到位,我们建议投资者可考虑在2820左右建多,可中长线持有,若价格再次触及2900一线,可离场。
【螺纹钢可以买入】
螺纹钢价格今日再次宽幅震荡。现货市场报价略有回升,沙钢在华东市场主流报价报5100左右。普氏铁矿石指数报71.45美金,涨1.35%。从螺纹钢自身基本面来看,虽然需求近期有小幅走弱的迹象,但供应整体偏紧的局面仍没有改观。螺纹钢期货主力1805合约仍维持较大的贴水,难有趋势性下行的机会。钢材社会库存低,钢厂挺价底气足、期现价差较大等是支撑钢价的因素。今日铁矿石价格大幅走高,今日黑色系列整体将呈现多头趋势。1805合约回落至3800一线,前期快速上涨的风险被释放,建议投资者可大胆买入,后市继续震荡走高的概率大。
【铜价看多不变】
伦铜价格上周震荡走高,价格再次触及6900美金。LME库存195200吨,增3600吨,库存略有增加。从全球经济整体复苏来看,市场阶段性上升逻辑没有遭到破坏,特别是全球三大经济体的制造业数据均呈持续扩张之势,为全球经济的复苏以及有色消费奠定扎实的基础。沪铜自10月中旬起出现振荡回落走势,目前价格略有企稳,供应短缺的格局支撑铜价的中期走势,从目前时间点和价格区间来看,沪铜向下的空间将比较有限。铜价持续多日温和走高,建议投资者可买入1803合约,中长线持有,目标55000以上,今日盘中或继续震荡走高。
【豆粕可以考虑买入】
CBOT1月大豆合约下跌1/2美分,报每蒲式耳9.67-1/4美元。上周该合约累计下跌2.2%。2017/18年度美国大豆出口仍可能超过上年创纪录的水平。但是出口销售以及装运仍远远落后上年同期,因为竞争激烈,蚕食美国市场份额,中国进口商一直从其他出口国家寻购大豆。由此可判断,美豆在短期或难有大幅走高趋势。国内豆粕市场表现较为积极,现货价格略有回落,华东地区价格2980元。截至12月10日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量为72.75万吨,较前一周增长7.00%,较去年同期增长96.09%。当周,豆粕未执行合同量为662.76万吨,较前一周的678.14万吨下降2.26个百分点,但较去年同期的542.11万吨增长22.25个百分点。豆粕1805合约在2850一线盘整,盘面多头虽表现积极,但是缺乏大幅走高的基础,预计美豆短期回调基本到位,我们建议投资者可考虑在2820左右建多,可中长线持有,若价格再次触及2900一线,可离场。
【螺纹钢可以买入】
螺纹钢价格今日再次宽幅震荡。现货市场报价略有回升,沙钢在华东市场主流报价报5100左右。普氏铁矿石指数报71.45美金,涨1.35%。从螺纹钢自身基本面来看,虽然需求近期有小幅走弱的迹象,但供应整体偏紧的局面仍没有改观。螺纹钢期货主力1805合约仍维持较大的贴水,难有趋势性下行的机会。钢材社会库存低,钢厂挺价底气足、期现价差较大等是支撑钢价的因素。今日铁矿石价格大幅走高,今日黑色系列整体将呈现多头趋势。1805合约回落至3800一线,前期快速上涨的风险被释放,建议投资者可大胆买入,后市继续震荡走高的概率大。
【铜价看多不变】
伦铜价格上周震荡走高,价格再次触及6900美金。LME库存195200吨,增3600吨,库存略有增加。从全球经济整体复苏来看,市场阶段性上升逻辑没有遭到破坏,特别是全球三大经济体的制造业数据均呈持续扩张之势,为全球经济的复苏以及有色消费奠定扎实的基础。沪铜自10月中旬起出现振荡回落走势,目前价格略有企稳,供应短缺的格局支撑铜价的中期走势,从目前时间点和价格区间来看,沪铜向下的空间将比较有限。铜价持续多日温和走高,建议投资者可买入1803合约,中长线持有,目标55000以上,今日盘中或继续震荡走高。
【PTA可买入】
PTA价格上周快速回落。上游石脑油裂解价差继续走高难度大,但应该会维持高位盘整;PX去库力度不及预期,但后期去库确定性仍在,PX加工差后期大概率震荡企稳。PTA行业和聚酯行业的产业集中度提升,社会库存量在11月底依旧较低,也是市场对于行业后期看好的重要因素。而PTA库存下降主要是因为下游聚酯需求较为旺盛。目前现货报价5700元左右,略有回落。投资者可关注1805合约的动向,上周快速回落至5300一线,则为多头买入创造了更多的安全边际,我们建议投资者可买入。
【郑糖择机买入】
国际市场原糖价格呈现快速回落的走势。国内郑糖价格也大幅走低。目前主产区糖价维持在6350左右,且价格较为稳定,需求也并未出现大的突破,现货价格的平稳制约了郑糖的走高。市场更多关注新糖的供应状况。估计新糖成本在6100左右。因此市场的关注焦点开始转向1805合约,我们认为在今年制糖成本整体走高的前提下,目前价格有较高的买入安全边际。上周1805合约价格下行至6000以下,我们建议投资者可在现价考虑买入。
【橡胶区间震荡为主】
沪胶价格近期略有企稳,现货市场的疲弱一直制约着胶价走高,东南亚主要产胶国却正处在割胶旺季,产量还将不断增加。处在供应量大增的阶段,中国用胶需求则步入淡季,预估今年天胶供应过剩程度还将加剧。上周国内现货价格略有走高,但国产全乳胶价格依旧维持在12500左右,大幅低于期货价格。因此我们认为现货市场的疲弱将继续制约期货的走高。后市底部区间振荡仍会是沪胶期货的运行主旋律,不过值得注意,如果泰国启动的186亿泰铢稳定橡胶价格预算案获得通过实施,则可能在短期内掀起一波上涨行情。因此我们建议投资者暂时观望,或在在14000以下少量买入1805合约。
瑞昊交易团队成员投资咨询资格公示(投资咨询资格证号:张天舒 Z0012771)
风险揭示
1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。
2. 市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。
3.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。
加载全文
[an error occurred while processing this directive]