【豆粕短期盘整】
CBOT1月大豆合约,收盘下跌1/2美分,报9.90美元。美豆在1000美分徘徊多时,市场各方表现较为谨慎。国内豆粕市场表现较为积极,现货价格居高不下,华东地区沿海豆粕价格保持在3000元/吨左右。四季度豆粕销售往往占全年的26%-28%,因养殖企业会为春节备货而集中采购豆粕,下游采购远期合同将更为积极,豆粕现货基差较为坚挺。豆粕1801合约近期震荡走高,今日盘中触及2931高点。本周预计以高位盘整为主,在2900一线震荡概率大,我们建议投资者低位多单可持有,但不可追高。
【螺纹钢多单继续持有】
螺纹钢价格继续呈现宽幅震荡走势。现货市场报价略有提高,沙钢在华东市场主流报价报4400左右。普氏铁矿石指数报63.9美金,涨1.83%。唐山地区钢坯报价2850左右。 由于取暖季限产,预计现货钢材紧张会持续到12月中旬,目前的社会库存处低位,我国主要城市螺纹钢库存为427.36万吨,贸易商手中货源较为紧张,现货挺价意愿较强,钢价较为抗跌。我们预计现货市场价格整体会处于稳中有升的状态。螺纹钢1801合约近期表现较为强势,目前1801合约仍贴水现货约400元/吨。大幅贴水给钢价带来极大的支撑。在现货市场较长时间内供需整体处于紧平衡状态,现货价格很难出现回落的情况下,我们认为181合约会呈现震荡走高的态势,预计短期价格会触及4050一线,因此我们建议投资者继续持有多单。
【铜价看多不变】
伦铜价格在6800美元一线徘徊多时,昨日小幅走高。LME库存241400吨,降6300吨,库存持续大幅走低。我们认为全球宏观经济整体向好,表明市场不会存在大的风险,铜矿生产缓慢,铜精矿供应偏紧,多家国际大型矿商继续下调产量预估。铜消费增速快于铜矿供应增速,基本金属价格保持向上运行趋势。沪铜虽然受利空的影响,铜价短期回调,但是我们认为下方空间不会很大。铜价在53000一线盘整多时,给前期的快速上涨做了很好的修正,给多头投资者创造了很好的买入机会,之前我们已经建议投资者可在53000一线买入沪铜1801合约,中长线持有。本周有望呈现反弹。
【豆粕短期盘整】
CBOT1月大豆合约,收盘下跌1/2美分,报9.90美元。美豆在1000美分徘徊多时,市场各方表现较为谨慎。国内豆粕市场表现较为积极,现货价格居高不下,华东地区沿海豆粕价格保持在3000元/吨左右。四季度豆粕销售往往占全年的26%-28%,因养殖企业会为春节备货而集中采购豆粕,下游采购远期合同将更为积极,豆粕现货基差较为坚挺。豆粕1801合约近期震荡走高,今日盘中触及2931高点。本周预计以高位盘整为主,在2900一线震荡概率大,我们建议投资者低位多单可持有,但不可追高。
【螺纹钢多单继续持有】
螺纹钢价格继续呈现宽幅震荡走势。现货市场报价略有提高,沙钢在华东市场主流报价报4400左右。普氏铁矿石指数报63.9美金,涨1.83%。唐山地区钢坯报价2850左右。 由于取暖季限产,预计现货钢材紧张会持续到12月中旬,目前的社会库存处低位,我国主要城市螺纹钢库存为427.36万吨,贸易商手中货源较为紧张,现货挺价意愿较强,钢价较为抗跌。我们预计现货市场价格整体会处于稳中有升的状态。螺纹钢1801合约近期表现较为强势,目前1801合约仍贴水现货约400元/吨。大幅贴水给钢价带来极大的支撑。在现货市场较长时间内供需整体处于紧平衡状态,现货价格很难出现回落的情况下,我们认为181合约会呈现震荡走高的态势,预计短期价格会触及4050一线,因此我们建议投资者继续持有多单。
【铜价看多不变】
伦铜价格在6800美元一线徘徊多时,昨日小幅走高。LME库存241400吨,降6300吨,库存持续大幅走低。我们认为全球宏观经济整体向好,表明市场不会存在大的风险,铜矿生产缓慢,铜精矿供应偏紧,多家国际大型矿商继续下调产量预估。铜消费增速快于铜矿供应增速,基本金属价格保持向上运行趋势。沪铜虽然受利空的影响,铜价短期回调,但是我们认为下方空间不会很大。铜价在53000一线盘整多时,给前期的快速上涨做了很好的修正,给多头投资者创造了很好的买入机会,之前我们已经建议投资者可在53000一线买入沪铜1801合约,中长线持有。本周有望呈现反弹。
【PTA低位多单持有 观望为主】
PTA期价夜盘略有回落。11月初以来,PTA迎来久违的强势,基本面阶段性利空出尽是PTA大涨的主要因素,不过,当前PTA上涨逐渐消化前期市场利多因素,随着原油裹足不前,PTA要想继续走高需要新的利多推动。目前市场等待产油国11月30日限产会议。但是,随着美原油到达57美元/桶,布伦特原油到达64美元/桶,两者进一步上行动力有所减缓,上述利多因素对市场的影响逐渐钝化。在月底会议之前,原油大概率保持高位振荡。从原料端和现货供需面看,新的利多难现。现货报价5650元左右,报价略有上升。建议投资者低位多单持有,目前价位不可追高,观望为主。
【郑糖可择机买入】
国际市场原糖价格昨日大幅走低,从前一交易日触及的五个半月高位回落,国内郑糖价格昨日震荡走高。但目前主产区糖价维持在6350左右,且价格较为稳定,需求也并未出现大的突破,现货价格的平稳制约了郑糖的走高。市场更多关注新糖的供应状况。因此市场的关注焦点开始转向1805合约,昨日价格上行至6134高点,后略有回落,我们认为在今年制糖成本整体走高的前提下,目前价格有较高的买入安全边际,投资者可在价格下行至6080以下考虑买入,但不可追高。
【沪胶继续保持弱势】
沪胶主力合约昨日呈现宽幅震荡格局,价格下行至12820低点后快速回升。但目前现货市场价格继续疲软,国产标胶价格基本保持在12500左右。不排除1801合约还有继续下行的可能。四季度是全球割胶旺季,如果不存在恶劣天气等干扰因素,那么天胶供应将保持宽松局面。据ANRPC最新数据,截至9月份,全球天胶产量同比增加40万吨左右,而去年同期产量同比下降12万吨。按照种植面积测算,今年四季度同比有近10万吨的增量。供应宽松局面难改,而需求还有走弱可能,基本面较难给沪胶价格提供有效支撑。短期周边工业品转强可能带动沪胶反弹,但不宜对反弹高度过于乐观。建议投资者观望,或者可短线逢高放空,或者可以关注1805合约的买入机会。
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风险揭示
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