广发期货：股指早报--多单者谨慎持有，节前可适当减仓--20190924
中金在线特约 发展研究中心
|周一，A股低开低走，尾盘出现拉升，跌幅收窄。上证指数收跌0.98%，报收2977.08点；深成指跌1.01%，报收9781.14点；创业板指跌1.22%，报收1684.32点。两市成交额5080亿元，较上一交易日有所缩小。截至上周五，A股融资融券余额为9713.22亿元，较前一交易日减少24.86亿元。外资方面，昨日陆股通全天净流出近15.31亿元。
[行情分析]
昨日A股止步3000点，市场情绪低迷，两市上涨数量876家，下跌数量2719家。中证500指数的韧性越发明显，近日相较于沪深300和上证50而言，涨多跌少，昨日尾盘拉升的幅度也更大。国庆将至，外资流入的动能也在下降，近期解禁的限售股也比较多，IPO过会率连续四周100%，从资金端来看股市近期的压力也比较明显。目前私募的仓位比较高，私募仓位监测报告显示，截至9月12日，监测的股票私募机构最新平均仓位水平为67.48%，刷新年内新高，百亿级股票策略私募的仓位水平则飙升至83.15%的年内最高水平，存在兑现收益、减仓过节的可能性。外围方面，昨日欧元区和德国公布PMI数据，双双不及预期，欧元区9月制造业PMI为45.6，创2012年10月以来的最低水平，德国9月制造业PMI为41.4，创下2009年金融危机以来最差表现。全球贸易摩擦和英国退欧的不确定性，都拖累经济数据，让经济陷入更深的衰退中。
流动性方面，央行公开市场开展200亿元7天期和800亿元14天期逆回购操作，昨日无逆回购到期，净投放1000亿元。昨日资金利率升降不一，R007下行12.7个BP，隔夜Shibor利率上行1.3个BP，预计短期内资金面中性偏紧。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-4,952 手，较前一交易日减少了267手；IH合约前20席位净持仓为-2,817 手，较前一交易日增加了102手；IC合约前20席位净持仓为-11737 手，较前一交易日减少了79手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了244手。
[操作建议]
全球主要国家和地区的货币政策陆续落地，国内外宽松预期已充分计入资产价格，国庆临近，本周在没有特别消息或政策的刺激下，可能会继续调整，交投也会比较清淡。操作上，建议前期多单者谨慎持有，节前可适当减仓。
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