股指低位震荡
财经要闻
七国集团(G7)峰会闭幕。美国总统特朗普在贸易问题上措辞强硬，七国集团内部分歧加深。特朗普提前离开峰会，呼吁取消关税、贸易壁垒或补贴，强调美国将采取一切必要措施，防止不公平贸易行为。另据华尔街日报，美国总统特朗普表示美国不会支持G7公报，并威胁施行汽车进口关税。
国际油价下跌，布油现报75.8美元/桶，跌幅近0.9%；美油一度跌破65美元关口，现报65.1美元/桶，跌幅1%。
黄金盘整 关注特金峰会
[市场表现]
上海黄金主力期货价格收盘涨跌0.09%，报每克273.05元。白银主力合约涨跌0.37%，报每千克3813元。
纽约商业交易所主力交割的黄金期货价格涨跌-0.13%，收于每盎司1301.5美元。白银主力价格涨-0.19%，收于每盎司16.920美元。
[隔夜新闻]
G7会议上特朗普与其他六国领导人在贸易问题上存在分歧。对此美国国务卿Mike Pompeo表示美国与G7之间关系依然稳固，将继续在强有力的基础上向前发展。不担心继续做需要做的事的能力。
英国4月工业产出、制造业产出和贸易帐数据纷纷大幅不及预期。其中，制造业产出意外收缩，较上月下跌1.4%，环比创2012年10月来最大降幅。英国制造业已连续三个月下降，其中用于基础设施项目的电力机械和钢铁产量下降尤为明显。
意大利新任财长还称，计划将重点放在削减该国债务水平，比起赤字支出，更希望通过投资和结构性改革提振经济增长。周一意10年期国债收益率创近六年最大日内跌幅，意基准股指涨逾3%，意最大银行涨超6%。
在IMF达成了一项创纪录的救助计划后短短几天，阿根廷的货币再度自由落体。阿根廷卡车司机周四计划举行全国罢工，投资者担心此举会令阿根廷政府放弃改革。阿根廷比索跌破1美元兑26阿根廷比索一线。
股指低位震荡
财经要闻
七国集团(G7)峰会闭幕。美国总统特朗普在贸易问题上措辞强硬，七国集团内部分歧加深。特朗普提前离开峰会，呼吁取消关税、贸易壁垒或补贴，强调美国将采取一切必要措施，防止不公平贸易行为。另据华尔街日报，美国总统特朗普表示美国不会支持G7公报，并威胁施行汽车进口关税。
国际油价下跌，布油现报75.8美元/桶，跌幅近0.9%；美油一度跌破65美元关口，现报65.1美元/桶，跌幅1%。
黄金盘整 关注特金峰会
[市场表现]
上海黄金主力期货价格收盘涨跌0.09%，报每克273.05元。白银主力合约涨跌0.37%，报每千克3813元。
纽约商业交易所主力交割的黄金期货价格涨跌-0.13%，收于每盎司1301.5美元。白银主力价格涨-0.19%，收于每盎司16.920美元。
[隔夜新闻]
G7会议上特朗普与其他六国领导人在贸易问题上存在分歧。对此美国国务卿Mike Pompeo表示美国与G7之间关系依然稳固，将继续在强有力的基础上向前发展。不担心继续做需要做的事的能力。
英国4月工业产出、制造业产出和贸易帐数据纷纷大幅不及预期。其中，制造业产出意外收缩，较上月下跌1.4%，环比创2012年10月来最大降幅。英国制造业已连续三个月下降，其中用于基础设施项目的电力机械和钢铁产量下降尤为明显。
意大利新任财长还称，计划将重点放在削减该国债务水平，比起赤字支出，更希望通过投资和结构性改革提振经济增长。周一意10年期国债收益率创近六年最大日内跌幅，意基准股指涨逾3%，意最大银行涨超6%。
在IMF达成了一项创纪录的救助计划后短短几天，阿根廷的货币再度自由落体。阿根廷卡车司机周四计划举行全国罢工，投资者担心此举会令阿根廷政府放弃改革。阿根廷比索跌破1美元兑26阿根廷比索一线。
巴基斯坦央行再次令本币贬值。该国央行在声明中表示，此次基于市场的调整反映了该国的对外收支状况，由于贸易逆差较大，对外收支正面临压力。该行预计，货币贬值、加息和其他措施“将抑制外部收支的不平衡”。
[行情分析]
黄金仍然延续近期的震荡走势，从持仓看，黄金投机性多、空头持仓双双迎来下降，市场重磅事件接连到来之际，市场观望情绪浓厚。当下市场关注的焦点一个是在新加坡进行的特金峰会，一个是欧美央行6月的议息会议。二者结果均将短期内对金银造成较大影响。综合来看，在欧央行以及美联储宣布6月决议前，黄金大概率保持盘整，操作上建议观望，风险偏好者也可逢低试多，寻求加息靴子落地后利空出尽转利多的机会。
多空因素交织，短期暂且观望
市场要闻
1. 上清所数据显示，2018年5月末固定收益产品托管量为179350.5亿元，单月增加2676.63亿元。超短融、PPN、短融、中票等信用类产品托管总量5月下降，显示风险事件频发下信用债融资乏力。
2. 证监会主席刘士余主持召开座谈会，听取10位企业家对《上市公司治理准则(修订稿)》的意见和建议。与会企业家认为，修订稿已经比较成熟，希望尽快出台。证监会表示，下一步将抓紧完善修订稿，在履行公开征求意见等立法程序后，尽快推出新《准则》。
交易提示
5年期主力合约为TF1809，10年期主力合约为T1809。
TF1809合约交易所最低交易保证金为1.2%，T1809保证金为2%。
TF1809涨跌停板为1.2%，T1809涨跌停板为2%。
[期债主要观点]
周一，国债期货震荡收涨，10年期债主力合约T1809、5年期债主力合约TF1809均涨0.03%，现券收益率小幅波动。目前市场多空因素交织，市场谨慎情绪较强。基本面方面，进出口向好，但是隐忧仍存：一方面欧洲复苏显疲软态势，日本经济出现萎缩，未来或对出口造成一定影响；另一方面，目前除了与中兴达成和解之外，中美谈判的其他结果双方都还没有定论，因此贸易战的疑云仍在，重点关注本周五美国的关税清单以及后续谈判进程。避险情绪的酝酿有利期债做多。此外，公布的通胀数据也显示目前我国通胀压力不大，这为本周美联储加息后，我国利率不会跟随提供了支撑。利率不具备上行基础的另一个原因是我国经济长期仍有下行压力，无论是控制宏观杠杆率还是实施结构性去杠杆，都需要较低的融资利率作为支撑，因此我国利率也不会上行，这将对期债形成有力的支撑。虽然我国不会加息，但是美联储的加息仍会在情绪上对债市有所压制，叠加本周将有更多的经济数据公布，短期内期债观望的情绪较重
总体来说，美联储加息以及经济数据的不确定性使得短期期债观望情绪较浓。但是我国利率不具备上行的基础，一方面是通胀没有上涨的动力，另一方面，考虑到基本面总体偏弱以及实体经济去杠杆的背景下，都需要较低的融资利率作为支撑。因此未来货币政策将会实现中性偏宽松。操作方面建议暂且观望，等待做多机会。
豆粕弱势 白糖50ETF震荡
期权策略
豆粕期权：CBOT 美豆期货 7 月合约收至 955.6 美分/蒲式耳，豆粕期货9 月合约收至 2894 元/吨。期权盘面，平值期权的隐含波动率上升至20%-21%附近；操作上，继续持有卖出豆粕期货 9 月合约的执行价格为3250 的看涨期权合约，关注下方 2850-2900 支撑带，可背靠 2850-2880 附近买入豆粕期货 9 月重构备兑看涨期权组合。
白糖期权：ICE 原糖期货 7 月合约收于 12.43 分/磅，郑糖 9 月合约收于 5286元/吨，贴水 289 元/吨。期权盘面，平值期权的隐含波动率上升至 13%附近。操作上，继续持有卖出白糖期货 9 月合约的执行价格为5700 的看涨期权合约，关注 5200-5250 支撑区间，新仓暂且观望。
50ETF 期权： 6月11日上证50ETF现货报收于2.663元，上涨0.41%，上证50ETF期权总成交面额213.151亿元，期现成交比为0.60，权利金成交金额3.895亿元；合约总成交793955张,较上一交易日减少11.66%，总持仓1725504张，较上一交易日增加1.49%。期权盘面，平值期权的隐含波动率在18%-19%附近。宏观方面， 经济参考报：美联储14日加息几成定局，在市场普遍关注流动性是否会再度受扰动因素影响背景下，央行下一步货币操作引人关注。多位专家表示，此次央行大概率跟随美联储“加息”。由于市场预期充分，且市场利率与政策利率之间仍存在明显的利差，预计公开市场操作利率的上调将波澜不惊。资金方面，央行连续两日不开展公开市场操作。央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，6月11日不开展公开市场操作。当日有200亿元逆回购到期，净回笼200亿元。操作上，持有背靠 2.65 买入的 50ETF，并且卖出 50ETF 购 6 月 2.80 的认购期权构建备兑看涨期权组合，50ETF 标的止损 2.60。
OPEC轮值主席言论提振油价
[信息要闻]
1.上周被关闭的一条尼日利亚大型输油管道再次发现新的泄漏点，受影响产量为20万桶/日。
2.据路透：5月欧洲原油与成品油库存为11亿桶，较4月减少0.2%，同比减少4%。5月欧洲原油库存为4.8662亿桶，较4月增加0.8%，同比减少2%。
3.伊拉克石油部长阿鲁艾比：预计欧佩克6月22日的会议将会很“艰难”，但不会“特别困难”。如果在6月会议上欧佩克成员国达成一致，伊拉克将同意增产。伊拉克当前原油产量保持在432.5万桶/日，处于欧佩克规定范围内。
4.据外媒：沙特上报至欧佩克其5月原油产量增加16.2万桶/日至1003万桶/日。
5.沙特能源部长6月15日会参加在俄罗斯举行的世界杯。
[评论建议]
受上合峰会影响，运往中国油轮明显减少，西非原油特别是尼日利亚受输油管道泄漏影响，海上船货出现累积现象。OPEC会议的消息牵动着市场的神经，昨夜OPEC轮值主席阿联酋能源部长马兹鲁表示，美国并未要求欧佩克增产，以应对委内瑞拉与伊朗产量的供应短缺，刺激油价盘中一度止跌上扬逾2美元/桶，INE期货夜盘跟涨。沙特能源部长将参加在俄罗斯举行的世界杯，在OPEC会议前夕两国商讨提前达成共识。短期市场维持震荡走势，操作上建议观望。
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