品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1809 震荡 减持多单 4500 3600 3840 减持多单
豆油(Y) 1809 向下 观望 6500 5700
郑油(OI) 1809 向下 观望 7000 6300
棕榈油(P) 1809 向下 观望 5500 5000
豆粕(M) 1809 震荡 减持多单 3600 2800 3000 减持多单
菜粕(RM) 1809 震荡 减持多单 3000 2400 2460 减持多单
玉米(C) 1809 震荡 观望 1800 1700
鸡蛋(JD) 1808 向上 观望 4200 3500
白糖(SR) 1809 震荡 观望 5750 5450
郑棉(CF) 1809 震荡 观望 16000 14500
玻璃(FG) 1809 震荡 观望 1500 1280
LLDPE(L) 1809 震荡 观望 9700 8500
PVC(V) 1809 震荡 观望 7000 6200
PP(PP) 1809 震荡 观望 9370 8400
郑醇(MA) 1809 震荡 观望 2850 2600
PTA(TA) 1809 震荡 观望 5700 5300
沥青(BU) 1806 震荡 观望 3000 2650
橡胶(RU) 1809 震荡 观望 14500 9625
郑煤(ZC) 1809 向下 持空 600 500 580 持空
焦煤(JM) 1809 向下 观望 1400 1030
焦炭(J) 1809 向下 观望 2000 1675
铁矿石(I) 1809 向下 观望 520 400
螺纹(RB) 1810 震荡 观望 3650 2900
铜(CU) 1806 震荡 观望 52600 48000
铝(AL) 1806 向上 观望 15000 13500
锌(ZN) 1806 向下 持空 27000 22000 25000 持空
镍(NI) 1807 向上 观望 107000 87000
锡(SN) 1805 向下 观望 152000 135000
黄金(AU) 1806 向上 观望 280 260
白银(AG) 1806 震荡 观望 3800 3500
策略要点：
股指期货
基本面尚好，下行压力可控且不乏结构亮点，对A股中长期支撑仍有效。流动性方面，尽管银行间流动性面临收紧压力，但外资加码流入为股市带来增量资金，有利于市场企稳。消息面上，叙利亚紧张局势加剧，对整个A股市场的冲击有限，但短期一定程度上利好国内军工等板块，市场炒作热点增加。且或许能转移美国对中美贸易战的关注，短期缓解市场对贸易战的担忧。不过从中期来看，叙利亚局势紧张，抬升了国际原油的价格，对国内通胀亦会有所影响，企业成本的抬升给盈利能力带来挑战。整体而言，基本面和资金面较好，消息面上压力也逐步释放，叙利亚局势对国内影响有限，短期A股有望企稳，但仍需关注国内金融监管的动态。
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1809 震荡 减持多单 4500 3600 3840 减持多单
豆油(Y) 1809 向下 观望 6500 5700
郑油(OI) 1809 向下 观望 7000 6300
棕榈油(P) 1809 向下 观望 5500 5000
豆粕(M) 1809 震荡 减持多单 3600 2800 3000 减持多单
菜粕(RM) 1809 震荡 减持多单 3000 2400 2460 减持多单
玉米(C) 1809 震荡 观望 1800 1700
鸡蛋(JD) 1808 向上 观望 4200 3500
白糖(SR) 1809 震荡 观望 5750 5450
郑棉(CF) 1809 震荡 观望 16000 14500
玻璃(FG) 1809 震荡 观望 1500 1280
LLDPE(L) 1809 震荡 观望 9700 8500
PVC(V) 1809 震荡 观望 7000 6200
PP(PP) 1809 震荡 观望 9370 8400
郑醇(MA) 1809 震荡 观望 2850 2600
PTA(TA) 1809 震荡 观望 5700 5300
沥青(BU) 1806 震荡 观望 3000 2650
橡胶(RU) 1809 震荡 观望 14500 9625
郑煤(ZC) 1809 向下 持空 600 500 580 持空
焦煤(JM) 1809 向下 观望 1400 1030
焦炭(J) 1809 向下 观望 2000 1675
铁矿石(I) 1809 向下 观望 520 400
螺纹(RB) 1810 震荡 观望 3650 2900
铜(CU) 1806 震荡 观望 52600 48000
铝(AL) 1806 向上 观望 15000 13500
锌(ZN) 1806 向下 持空 27000 22000 25000 持空
镍(NI) 1807 向上 观望 107000 87000
锡(SN) 1805 向下 观望 152000 135000
黄金(AU) 1806 向上 观望 280 260
白银(AG) 1806 震荡 观望 3800 3500
策略要点：
股指期货
基本面尚好，下行压力可控且不乏结构亮点，对A股中长期支撑仍有效。流动性方面，尽管银行间流动性面临收紧压力，但外资加码流入为股市带来增量资金，有利于市场企稳。消息面上，叙利亚紧张局势加剧，对整个A股市场的冲击有限，但短期一定程度上利好国内军工等板块，市场炒作热点增加。且或许能转移美国对中美贸易战的关注，短期缓解市场对贸易战的担忧。不过从中期来看，叙利亚局势紧张，抬升了国际原油的价格，对国内通胀亦会有所影响，企业成本的抬升给盈利能力带来挑战。整体而言，基本面和资金面较好，消息面上压力也逐步释放，叙利亚局势对国内影响有限，短期A股有望企稳，但仍需关注国内金融监管的动态。
国债期货
上周，国债期货震荡为主。现券收益率亦表现为震荡，其中10年期国债到期收益率在3.70%附近波动，10年期国开债到期收益率在4.55%附近波动。资金面压力的逐步显现，债券供给增加，监管细则陆续出台施压期债，不过考虑到经济增速的下行压力，通胀压力较小，央行维稳资金面，当前市场需求较为旺盛，中东紧张局势引发市场避险情绪升温仍带来支撑，因此建议前期T1806多单继续持有，第一目标位95.3。
期权策略
豆粕：
CBOT美豆收跌0.79%至1052.4美分。国内方面，上周五沿海现货报价3220-3280元/吨，局部涨10-30元/吨，成交不大；油厂压榨量回升，榨利良好，生猪需求端未见明显好转，目前测算生猪养殖每天亏损250元左右，养殖户补栏积极性较低。M1809收于3194元/吨，贴水106元/吨。期权盘面，主力平值IV回落至20%-22%附近。操作上，1、持有中性Delta的卖出M1809-C-3350和M1809-P-3350跨式期权组合。2、持有上周五背靠3200建立的期货多头，止损3180。
白糖：
ICE原糖07收于12.22美分。据外电4月13日消息，CFTF周五公布数据显示，截至4月10日当周，投机客减持ICE原糖期货期权净空头34手至170892手。国内方面，广西新糖报价5800-5900元/吨；普跌10-50元/吨；现货普遍回落，市场供应相对充足，预计郑糖短期弱势运行。SR809收于5524元/吨，贴水276元/吨。期权盘面，主力平值IV维持在9%-10%附近，处于较低水平，操作上，空仓观望。
50ETF：
50ETF收跌于2.717。全天震荡下行，权重支撑乏力。
宏观方面，中国证券报：多位专家表示，利率市场化改革的“最后一步”就是要实现“双轨制”的统一，理顺货币政策传导机制，使得监管与利率市场化改革相匹配，构建利率走廊，形成价格调控机制。
板块个股，军工冲高回落，承压技术位下方；券商短期承压明显，支撑乏力；关注有色板块，前期龙头小金属洛阳钼业，调整充分可买入；市场风险情绪上升，可增持黄金板块山东黄金。轻指数重个股。
资金方面，央行连续四日不进行公开市场操作，上周五无逆回购到期。当周累计净回笼1000亿。
期权盘面，主力平值IV维持23%-24%附近。操作上，持有2.70建立的50ETF多头头寸及50ETF购4月2.90空头的备兑看涨期权组合，止损点位2.65。
[信息要闻]
1. 北京时间周六上午，特朗普称精确打击叙利亚的军事行动已经获得批准，将维持当前回应直至叙利亚停止使用化学武器。英国首相和法国总统随后也发表了打击声明。而后叙利亚首都大马士革发生爆炸。美国对叙利亚的打击行动目标是多重的，行动涉及战斧巡航导弹。美国原计划的打击目标有8处，而最终实施打击的只有3处，或将采取更多行动。俄罗斯总统普京作出回应，美国对叙利亚的打击是侵略，违反了国际法。美国驻联合国大使周日表示，华盛顿正在准备就支持叙利亚一事对俄罗斯进行新一轮制裁，具体制裁措施预计将在周一公布。
2. IEA月报维持2018年全球石油增幅预估为150万桶/日不变。2月OECD商业原油库存跌2600万桶至28.41亿桶，较五年均值水平高3000万桶。OPEC原油减产执行率为163%。OPEC原油产量3月跌20万桶/日至3183万桶/日。
3. 瑞士信贷将2018年布油价格预测从60美元提高到71美元，2019年从60.75美元提高到70美元。将2018年WTI价格预测从56美元提高到66美元，2019年从58美元提高到65美元
4. CFTC报告显示，截止至4月10日当周，投机者持有的原油投机性净多头增加7535手，表明投资者看多原油的意愿升温。洲际交易所(ICE)数据显示，至4月10日当周，投机者所持布伦特原油净多头头寸增加20519手，创2011年1月份有数据记录以来的历史高位。
5. 贝克休斯数据显示，截至4月13日当周，美国石油活跃钻井数增加7座至815座，再创2015年3月来新高。石油和天然气活跃钻井总数增加5座至1008座。
[评论建议]
国际油价周五收高，因市场担忧以美国为首的西方力量在叙利亚采取军事行动的可能性。此外，OPEC及IEA乐观的月度原油市场报告也提振了投资者情绪。INE原油期货日内成交量攀升至11万手创上市后最高水平，活跃度进一步加强。叙利亚遭美国空袭后局势紧张加剧，外界关注美国就俄罗斯支持叙利亚的新一轮制裁。短期来看油价将处于年内高位震荡，支撑力较强，建议观望。
[相关数据]
美油CLK8合约收涨0.23美元，涨幅0.34%%，报67.39美元。
布油COM8合约收涨0.42美元，涨幅0.58%%，报72.62美元。
INE SC1809 合约收涨2.3元，涨幅0.54%，报429.3元。
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