[市场表现]
周二，上证综指上涨0.98%，报3184.96点；深证成指上涨0.69%，报10362.43点；创业板指上涨0.03%报1648.58点；上证50指数上涨1.7%。两市成交3471亿元，续创一个半月新低。截至周一，两融余额为10049.94亿元，较前一交易日减少72.75亿元，连续九天下降。周二沪股通、深股通资金均为净流出，合计净流出约9亿。
[行情分析]
海外方面，美股周二低开高走，小幅收涨。欧洲三大股指集体下跌，反弹势头未有延续。日本股市昨日未因周一休市而补涨，延续跌势，今日早盘基本平开。全球股市有跌势暂缓的趋势，但风险情绪仍然偏高，VIX指数维持高位。春节期间的海外股市走势很大程度取决于美国周三公布的CPI数据。
周二央行开展1年期MLF操作3930亿元，当日无逆回购到期，净投放资金3930亿元。央行公告称，考虑到春节后第一个工作日银行体系流动性将受到税期、中期借贷便利(MLF)到期、临时准备金动用(CRA)部分到期和法定存款准备金缴存等因素影响，加强预调微调，提前续作超额MLF，预计流动性将平稳跨年。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-3,074 手，较前一交易日增加了201
[期债主要观点]
周二，国债期货窄幅震荡，五年期国债期货全场收红，十年期国债期货唯T1803小幅收涨，现券方面，5年期国债到期收益率上行0.25bp至3.81%，10年期国债到期收益率下行0.50bp至3.87%。资金面方面，央行公告称，考虑到春节后第一个工作日银行体系流动性将受到税期、中期借贷便利(MLF)到期、临时准备金动用(CRA)部分到期和法定存款准备金缴存等因素影响，加强预调微调，于2月13日开展1年期MLF操作3930亿元(无逆回购操作)，当日R001下行0.37bp，R007上行6.88bp，资金面整体仍较为宽松，对期债形成一定支撑。外围方面，美联储新任主席鲍威尔在就职典礼上表示，美联储正渐进式地实现利率市场化，美联储在双重目标上已获得巨大的进展。据CME“美联储观察”，美联储今年3月加息25个基点的概率为77.5%。
[市场表现]
周二，上证综指上涨0.98%，报3184.96点；深证成指上涨0.69%，报10362.43点；创业板指上涨0.03%报1648.58点；上证50指数上涨1.7%。两市成交3471亿元，续创一个半月新低。截至周一，两融余额为10049.94亿元，较前一交易日减少72.75亿元，连续九天下降。周二沪股通、深股通资金均为净流出，合计净流出约9亿。
[行情分析]
海外方面，美股周二低开高走，小幅收涨。欧洲三大股指集体下跌，反弹势头未有延续。日本股市昨日未因周一休市而补涨，延续跌势，今日早盘基本平开。全球股市有跌势暂缓的趋势，但风险情绪仍然偏高，VIX指数维持高位。春节期间的海外股市走势很大程度取决于美国周三公布的CPI数据。
周二央行开展1年期MLF操作3930亿元，当日无逆回购到期，净投放资金3930亿元。央行公告称，考虑到春节后第一个工作日银行体系流动性将受到税期、中期借贷便利(MLF)到期、临时准备金动用(CRA)部分到期和法定存款准备金缴存等因素影响，加强预调微调，提前续作超额MLF，预计流动性将平稳跨年。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-3,074 手，较前一交易日增加了201
[期债主要观点]
周二，国债期货窄幅震荡，五年期国债期货全场收红，十年期国债期货唯T1803小幅收涨，现券方面，5年期国债到期收益率上行0.25bp至3.81%，10年期国债到期收益率下行0.50bp至3.87%。资金面方面，央行公告称，考虑到春节后第一个工作日银行体系流动性将受到税期、中期借贷便利(MLF)到期、临时准备金动用(CRA)部分到期和法定存款准备金缴存等因素影响，加强预调微调，于2月13日开展1年期MLF操作3930亿元(无逆回购操作)，当日R001下行0.37bp，R007上行6.88bp，资金面整体仍较为宽松，对期债形成一定支撑。外围方面，美联储新任主席鲍威尔在就职典礼上表示，美联储正渐进式地实现利率市场化，美联储在双重目标上已获得巨大的进展。据CME“美联储观察”，美联储今年3月加息25个基点的概率为77.5%。
整体上，虽然资金面的宽松、监管细则落地放缓对期债形成支撑，不过临近春节，交投较为清淡，叠加春节过后，大量资金到期、资管新规或落地、美债收益率整体上行等，依然对期债形成扰动，建议观望为主。
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1805 震荡 观望 3770 3400
豆油(Y) 1805 向下 观望 5850 5400
郑油(OI) 1805 向下 观望 6800 6000
棕榈油(P) 1805 震荡 观望 5530 5040
豆粕(M) 1805 向上 观望 2955 2630
菜粕(RM) 1805 向上 观望 2400 2160
玉米(C) 1805 向上 观望 1860 1765
鸡蛋(JD) 1805 震荡 观望 3900 3500
白糖(SR) 1805 震荡 观望 6020 5400
郑棉(CF) 1805 向下 持空 16000 14600 15300 持空
玻璃(FG) 1805 震荡 观望 1550 1430
LLDPE(L) 1805 向下 观望 10500 9250
PVC(V) 1805 震荡 观望 7000 6400
PP(PP) 1805 向下 观望 9800 8700
郑醇(MA) 1805 向下 持空 3128 2700 2950 持空
PTA(TA) 1805 向下 观望 5900 5300 5700 做空
沥青(BU) 1806 向下 持空 3200 2640 2840 持空
橡胶(RU) 1805 向下 观望 14500 11000
郑煤(ZC) 1805 震荡 观望 700 580
焦煤(JM) 1805 震荡 持多 1460 1230 1250 持多
焦炭(J) 1805 震荡 持多 2340 1900 2090 持多
铁矿石(I) 1805 向上 观望 580 490
螺纹(RB) 1805 震荡 观望 4100 3600
铜(CU) 1804 震荡 持空 56200 47000 54800 持空
铝(AL) 1803 向下 持空 15400 12500 15000 持空
锌(ZN) 1804 震荡 观望 28000 24000
镍(NI) 1805 向上 观望 108000 87000
锡(SN) 1805 震荡 观望 155000 135000
黄金(AU) 1806 向下 观望 288 250
白银(AG) 1806 向下 观望 4000 3500
期权策略
豆粕：
CBOT美豆03夜盘收涨9.4美分至1010.6美分。总体来看，临近春节，开机率有所下滑，节后虽有短期备货需求，但节后步入传统养殖淡季，后期大豆供应充足，不宜过分追涨。预判今日豆粕震荡偏多为主， 操作上，节前暂且观望。
白糖：
NYICE11#原糖03收于13.47美分。总的来说，供应过剩格局限制了原糖反弹高度，国内春节临近，贸易商已离市过节，成交清淡；预判今日郑糖09震荡运行为主。操作上，近期隐含波动率攀升，注意仓位控制。持有5750档位备兑看涨期权组合，对冲位5700，滚动操作为宜，多头仓可轻仓过节。
50ETF：
50etf涨1.71%至2.848。期权盘面，2月认购成交52万张，认沽成交27万张，平值IV回落至25%~30%附近。
资金方面，央行连续十四日未开展公开市场操作。央行公告称，目前银行体系流动性吸收现金投放等因素后处于适中水平，2月12日不开展公开市场操作。本周无逆回购到期，2月15日有2435亿MLF到期，因遇春节假期，将顺延至节后到期。
操作上，节前暂且观望。
[信息要闻]
1.API报告：美国上周原油库存增加390万桶至4.224亿桶。汽油库存增加463.4万桶，馏分油库存增加110万桶。美国上周原油进口减少5.4万桶/日至780万桶/日。
2.俄罗斯能源部长诺瓦克：美国页岩油产量的增长不会阻碍油市再平衡。尽管美国提升页岩油产量，但原油库存整体还是下降的。2018年原油均价料在60美元/桶附近，与沙特国王本周的会面尚未敲定。
3.国际能源署(IEA)周二公布的月报显示，1月全球原油供应量为9770万桶/日；1月非欧佩克原油供应量减少17.5万桶/日至5860万桶/日。供需方面，IEA上调2018年全球原油需求增速预期至140万桶/日，此前为130万桶/日；预计2018年非欧佩克国家原油产量增速为170万桶/日。值得注意的是，去年12月经合组织商业原油库存减少5560万桶至28.51亿桶，为2011年2月以来最大月度降幅。IEA月报认为，欧佩克基本上消除了过剩的原油库存，但页岩油带来的风险依然存在，非欧佩克2018年的供应量增幅可能会超过其需求增长。
4.周二凌晨公布的美国2019财年报告显示，预计2018财年预算赤字为8730亿美元，此前为4400亿美元；预计2019财年赤字为9840亿美元，此前为5260亿美元。这令市场对美国财政赤字大增的担忧升温，美元随之遭受打压。美元日内延续疲软的走势，跌幅一度至逾0.4%，最低下探至89.678。
[评论建议]
美国API原油库存持续增加，令油价继续承压。但IEA上调全球需求增速，OECD库存继续下降，对油价有支撑作用。市场担心美国页岩油增产边际增量削弱全球油市去库存的进度。美国财政赤字大增担忧升温，打压美元走势，但在油价下跌行情中负相关性减弱。预计油价承压震荡，操作建议观望。
[相关数据]
美油CLG8合约收跌0.34美元，跌幅0.57%，报58.81美元。
布油BRNH8合约收跌0.05美元，跌幅0.08%，报62.61美元。
加载全文
[an error occurred while processing this directive]
