[市场表现]
周四，两市呈现深强沪弱走势，创业板表现出色。上证综指下跌1.43%，报3262.05点；深证成指上涨1.23%，报10372.59点；创业板指上涨1.55%报1641.43点；沪深300指数下跌0.95%，报4012.05；上证50指数大跌近3%。两市成交4119亿元，创年内新低。截至周三，两融余额6连降，较前一交易日锐减56亿。周四沪、深股通均恢复净流入，合计净流入29亿。
[行情分析]
周四，沪深两市出现分化，深强沪弱。创业板连续两天表现优于沪指和深指，但创业板在基本面上并无利好因素，因此创业板的反弹很可能只是前期下跌较猛，部分资金涌入的结果，可持续性值得怀疑。海外股市，周四美股再度重挫，美国三大股指均下跌4%左右，受美股影响，欧洲股市尾盘下挫，富时100、德国DAX、法国CAC40分别下跌1.44%、2.62%和1.77%。美股回调主要原因有持续上涨后的自然调整，对通胀预期引发的超预期加息的担忧情绪，加上近期是美国上市公司公布年报的阶段，部分科技公司业绩未如理想。目前海外股市表现仍然是影响国内股市市场情绪的主导因素，因此A股近期将持续承压。
周四央行连续第十一日不进行公开市场操作。虽然昨日R007和DR007分别上行19.4个基点和19.2个基点，但目前流动性仍较平稳。春节临近，资金压力将变大，下周央行有可能重启公开市场操作。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-3,579 手，较前一交易日增加了291
[市场表现]
上海黄金主力期货价格收盘涨跌-0.22%，报每克271.7元。白银主力合约涨跌-1.53%，报每千克3764元。
纽约商业交易所主力交割的黄金期货价格涨跌0.02%，收于每盎司1320.8美元。白银主力价格涨跌0.31%，收于每盎司16.370美元。
[市场表现]
周四，两市呈现深强沪弱走势，创业板表现出色。上证综指下跌1.43%，报3262.05点；深证成指上涨1.23%，报10372.59点；创业板指上涨1.55%报1641.43点；沪深300指数下跌0.95%，报4012.05；上证50指数大跌近3%。两市成交4119亿元，创年内新低。截至周三，两融余额6连降，较前一交易日锐减56亿。周四沪、深股通均恢复净流入，合计净流入29亿。
[行情分析]
周四，沪深两市出现分化，深强沪弱。创业板连续两天表现优于沪指和深指，但创业板在基本面上并无利好因素，因此创业板的反弹很可能只是前期下跌较猛，部分资金涌入的结果，可持续性值得怀疑。海外股市，周四美股再度重挫，美国三大股指均下跌4%左右，受美股影响，欧洲股市尾盘下挫，富时100、德国DAX、法国CAC40分别下跌1.44%、2.62%和1.77%。美股回调主要原因有持续上涨后的自然调整，对通胀预期引发的超预期加息的担忧情绪，加上近期是美国上市公司公布年报的阶段，部分科技公司业绩未如理想。目前海外股市表现仍然是影响国内股市市场情绪的主导因素，因此A股近期将持续承压。
周四央行连续第十一日不进行公开市场操作。虽然昨日R007和DR007分别上行19.4个基点和19.2个基点，但目前流动性仍较平稳。春节临近，资金压力将变大，下周央行有可能重启公开市场操作。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-3,579 手，较前一交易日增加了291
[市场表现]
上海黄金主力期货价格收盘涨跌-0.22%，报每克271.7元。白银主力合约涨跌-1.53%，报每千克3764元。
纽约商业交易所主力交割的黄金期货价格涨跌0.02%，收于每盎司1320.8美元。白银主力价格涨跌0.31%，收于每盎司16.370美元。
[隔夜新闻]
参议院在周三达成了两党版的未来两年预算协议，但众议院民主党人与共和党内保守派可能并不会投票支持，美国联邦政府仍有可能在周五美东凌晨零点陷入停摆，成为一个月里两度关门的罕见事件。
纽约联储主席杜德利周四表示，只要今年美国经济增长继续高于趋势，那他将支持在3月再加息。他指出，美国经济好于预期存在太多的支持性因素，FOMC不可能缺乏在3月加息的理由。他表示，当前股市下跌是“小土豆”(不重要的事)，不影响美国经济前景，但如果股市遭遇持续性抛售，可能会开始影响到经济前景。
标普500跌3.75%，创2017年11月17日来收盘新低。道琼斯跌4.15%。纳斯达克跌幅3.90%。富时泛欧绩优300跌1.89%。德国DAX 30跌2.62%。法国CAC 40跌1.98%。英国富时100跌1.49%。
[行情分析]
欧美股市再次全线回撤对黄金的避险需求起到了一定的推动作用，加之美国政府再次陷入停摆危机，推动金价上涨，但是在美联储三月加息预期的打压下，金价涨幅有限。市场开始逐步进入“加息时间”，但全球金融市场的动荡在短期内对金价有一定支撑，建议暂时保持观望。
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1805 向上 观望 3770 3400
豆油(Y) 1805 向下 观望 5850 5400
郑油(OI) 1805 向下 观望 6800 6000
棕榈油(P) 1805 震荡 观望 5530 5040
豆粕(M) 1805 震荡 观望 2955 2630
菜粕(RM) 1805 震荡 观望 2400 2160
玉米© 1805 向上 持多 1860 1765 1800 持多
鸡蛋(JD) 1805 震荡 观望 3900 3500
白糖(SR) 1805 震荡 观望 6020 5400
郑棉(CF) 1805 向下 持空 16000 15000 15300 持空
玻璃(FG) 1805 震荡 观望 1550 1430
LLDPE(L) 1805 向下 观望 10500 9500
PVC(V) 1805 震荡 观望 7000 6400
PP(PP) 1805 向下 观望 9800 8700
郑醇(MA) 1805 向下 持空 3128 2700 2950 持空
PTA(TA) 1805 震荡 观望 5900 5300
沥青(BU) 1806 向下 持空 3200 2640 2840 持空
橡胶(RU) 1805 向下 观望 15000 11000
郑煤(ZC) 1805 震荡 观望 700 580
焦煤(JM) 1805 向上 持多 1460 1230 1250 持多
焦炭(J) 1805 向上 持多 2340 1900 2090 持多
铁矿石(I) 1805 向上 观望 580 490
螺纹(RB) 1805 震荡 观望 4100 3600
铜(CU) 1804 震荡 持空 56200 52000 54800 持空
铝(AL) 1803 向下 持空 17000 14240 15000 持空
锌(ZN) 1803 震荡 观望 28000 24000
镍(NI) 1805 向上 观望 108000 87000
锡(SN) 1805 震荡 观望 155000 135000
黄金(AU) 1806 向下 观望 288 270
白银(AG) 1806 向下 观望 4000 3700
期权策略
豆粕：
CBOT美豆03夜盘收跌3.4美分至987.4美分。USDA落地，市场反应平静。国内方面，沿海豆粕现货价格2840-2920元/吨，波动10-20元/吨。总体来看，短期因阿根廷干旱天气担忧大豆产量的利多因素支撑豆价。预判今日豆粕震荡偏多为主，05合约涨13至2819元/吨，贴水21元/吨。
操作上，短线可采取备兑看涨期权。
白糖：
NYICE11#原糖03收跌0.35于13.64美分。国内方面，广西新糖报价5890-6070元/吨，部分地区报价跌10-20元吨。总的来说，供应过剩格局限制了原糖反弹高度，国内终端节前备货步入尾声，预计郑糖震荡为主。预判今日郑糖09震荡运行为主；郑糖05合约收至5787元/吨，贴水现货323元/吨。
操作上，持有5750档位备兑看涨期权组合，对冲位5700。新仓可以背靠标的5780附近买入SR1805C5800。
50ETF：
50etf放量跌2.78%至2.939，银行地产板块领跌，大小盘分化明显。期权盘面，2月认购成交71万张，认沽成交61万张，平值IV回升至24%~26%附近。
资金方面，2月8日不开展公开市场操作，今日无逆回购到期。央行已连续11日未开展公开市场操作，累计净回笼13700亿元。
操作上，节前暂且观望。
[信息要闻]
1.新加坡政府公布数据显示，至2月7日，成品油总库存4690万桶，周度增加5.1%；轻质馏分油库存1400万桶，周度增加9.2%；中质馏分油库存910万桶，周度减少1.6%；残渣油库存2380万桶，周度增加5.6%。
2.北海FPS管道在周三因突发原因关闭后已于周四重启。
3.根据尼日利亚石油部，1月份原油产量增至207万桶/日，较12月增加1万桶/日。
[评论建议]
回顾本周，EIA库存数据的公布打破了上半周略显平静的油价走势，行业与官方数据的分歧也成为了本周的主要矛盾。纵观过去的库存数据，市场反应对官方数据更为敏感。过去一周基金持仓方面有所回落，但总体仍然维持在高位；预计本周数据将显示净多持仓将进一步回落。此外，钻机数已连续三周增加，而钻机数与美国原油产量的关系正逐渐变化，更小的钻机数波动将指向更大的产量增幅，因此油价承受的压力依然明显。操作上建议空单继续持有，可适量减仓，止损位61.6，止盈56.5。
[相关数据]
美油CLH8合约收跌1.31美元，跌幅2.12%，报60.42美元。
布油BRNJ8合约收跌1.04美元，跌幅1.59%，报64.31美元。
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