1、行情评述:周五螺纹钢期价低开高走，偏强震荡，周五夜盘尾盘下挫。主力合约Rb1805日收3961，涨20或0.51%。
2、黑金品种综述：周五黑色系列偏强震荡，焦煤领涨，卷螺价差走扩。矿石现货持稳，普氏反弹；煤焦反弹，焦煤领涨，煤焦比价收敛；焦炭现货弱稳，但焦化厂有提价动作，观钢厂接受及焦化厂跟随情况。螺纹钢现货持稳，成交不佳，基差小幅收窄。
3、周末唐山方坯市场：4日唐山普方坯迁安部分资源涨20，含税出厂3640。
4、逻辑观点：美国最新非农就业数据超预期，美联储3月加息升温，美元指数低位反弹，黄金及大宗商品普跌，需要注意。当周成材库存重回大幅累加节奏，假期效应逐渐显现。终端需求趋于停滞，贸易商逐渐放假，市场交投弱稳为主，库存继续累加是大概率事件，今年假期期间预计库存累幅会比较大，目前库存水平已与2015年持平且高于2016年，节后库存消化节奏比较关键。贸易商冬储对节后行情也有一定期待，库存累加是否真正构成利空打压关键是要看节后需求启动情况。节前基本面或无太多变化，需注意的是外围市场会否有比较大利多或利空影响，建议降低仓位轻仓操作。 周末现货市场持稳，迁安钢坯涨20元。但周五夜盘外盘表现不佳，注意内盘会否跟随。
短线区间震荡思路为主，【3890，3970】区间内高抛低吸。
推荐星级
★★
1、周五，沪指早盘大幅低开后全天震荡走高，收于3462.08点，上涨0.44%。创业板早盘冲高回落，午后维持震荡，收于1702.43点，上涨0.30%。煤炭、有色、钢铁板块涨幅居前。ST、生态农业、环保工程板块跌幅居前。
2、技术面上，周五，大盘开盘小幅下杀后随机反弹，在周期股的带领下，走出震荡走高的行情，盘后看，大盘周五收出锤头线，下阴在100日均线附近获得支撑，日MACD双线继续向下，绿柱并未缩短，慢速KD指标在低位走平，但并未收拢，ATR指标继续向上，处于一个高位，说明市场目前处于一个相对底部，伴随着恐慌性的抛盘，短期来看高ATR指标往往预示着高概率变盘的可能性。短期策略上，继续逢低买入具有业绩支撑的绩优股板块，偏向大金融，地产，消费为主。绩差股板块，大股东质押股暂时观望，控制仓位，注意风险。
1、行情评述:周五螺纹钢期价低开高走，偏强震荡，周五夜盘尾盘下挫。主力合约Rb1805日收3961，涨20或0.51%。
2、黑金品种综述：周五黑色系列偏强震荡，焦煤领涨，卷螺价差走扩。矿石现货持稳，普氏反弹；煤焦反弹，焦煤领涨，煤焦比价收敛；焦炭现货弱稳，但焦化厂有提价动作，观钢厂接受及焦化厂跟随情况。螺纹钢现货持稳，成交不佳，基差小幅收窄。
3、周末唐山方坯市场：4日唐山普方坯迁安部分资源涨20，含税出厂3640。
4、逻辑观点：美国最新非农就业数据超预期，美联储3月加息升温，美元指数低位反弹，黄金及大宗商品普跌，需要注意。当周成材库存重回大幅累加节奏，假期效应逐渐显现。终端需求趋于停滞，贸易商逐渐放假，市场交投弱稳为主，库存继续累加是大概率事件，今年假期期间预计库存累幅会比较大，目前库存水平已与2015年持平且高于2016年，节后库存消化节奏比较关键。贸易商冬储对节后行情也有一定期待，库存累加是否真正构成利空打压关键是要看节后需求启动情况。节前基本面或无太多变化，需注意的是外围市场会否有比较大利多或利空影响，建议降低仓位轻仓操作。 周末现货市场持稳，迁安钢坯涨20元。但周五夜盘外盘表现不佳，注意内盘会否跟随。
短线区间震荡思路为主，【3890，3970】区间内高抛低吸。
推荐星级
★★
1、周五，沪指早盘大幅低开后全天震荡走高，收于3462.08点，上涨0.44%。创业板早盘冲高回落，午后维持震荡，收于1702.43点，上涨0.30%。煤炭、有色、钢铁板块涨幅居前。ST、生态农业、环保工程板块跌幅居前。
2、技术面上，周五，大盘开盘小幅下杀后随机反弹，在周期股的带领下，走出震荡走高的行情，盘后看，大盘周五收出锤头线，下阴在100日均线附近获得支撑，日MACD双线继续向下，绿柱并未缩短，慢速KD指标在低位走平，但并未收拢，ATR指标继续向上，处于一个高位，说明市场目前处于一个相对底部，伴随着恐慌性的抛盘，短期来看高ATR指标往往预示着高概率变盘的可能性。短期策略上，继续逢低买入具有业绩支撑的绩优股板块，偏向大金融，地产，消费为主。绩差股板块，大股东质押股暂时观望，控制仓位，注意风险。
3、从上周五大盘口多空资金进出情况中可以看到，在上周一到周四，五大盘口连续四天全部沦陷，所有盘口均呈现为资金流出状态；直到周五时，沪中大盘才出现资金流入，而其余四个盘口在周五则继续保持着流出状态。可见上周空方来势汹汹，且具有较强的持续力，于是导致市场连续回落。在空方肆虐多日之后，本周市场可能逐渐回归平静，大盘也将慢慢企稳，届时个股中新的机也会再次出现。 IF合约建议观望。
推荐星级
★★★★
IH合约建议多仓持有。
推荐星级
★★★★
IC合约建议开多仓。
推荐星级
★★★★
1、今日PTA期货震荡下滑，截至收盘主力期货(1805)收于5668元/吨，较上一交易日下跌22元/吨，环比跌幅0.91%。
2、预计今日PX收在981.4美元/吨CFR中国，涨3美元/吨。
3、今日现货市场交投平淡，日内基差报盘参考1805贴水30-40元/吨，递盘贴水50-60元/吨。成交情况：预估日内现货市场成交不满1万吨，买盘以贸易商以及聚酯工厂为主。
4、商品市场今日表现颓势，受其影响PTA日内偏弱整理。现货市场来看，供应商持续回购收紧了现货流动性，但聚酯整体买盘表现依旧欠佳，市场交投气氛寡淡。考虑到下周聚酯工厂仍有装置停工检修，需求将进一步转弱，因此预计PTA偏弱整理为主。 节前需求偏弱，短期观望为主，激进投资者逢高空，仅供参考！
推荐星级
★★
1、外盘方面：大跌之后的原糖再次企稳翻红。ICE3月合约上涨1.51%， 在跌破13.3美分之后往上反弹又突破13.4美分。近期国际上无太多消息，盘面走势主要还是受到多空资金的引导，整体震荡格局短期内应不会改变。关注油价和汇率的走势对原糖的影响。
2、郑糖方面：主产区现货报价仍然基本企稳，南宁报价今天出现大跌，郑盘回到盘整走势。远近合约方面，05、09之间基差21；期现方面，05贴水柳州现货242。在无实质性利多的情况下，郑糖仍被利空的基本面压制，但是5750的支撑位目前仍然较有效，整体在5780-5800区间窄幅盘整。仓库可供交割的白糖仍在52万吨左右。留意后市新糖定价和国家政策消息。
3、白糖期权：因为期价的窄幅盘整，今日SR1805认购、认沽期权价格整体下跌，体现的是时间价值的损耗。虚值看涨期权的实际价值与理论价格偏离度继续缩小。波动率方面，今日测算的SR1805十天波动率从6.67%略微走低到6.64%，仍低于隐含波动率，。 期货方面， 5、9正套继续持有，中长线空单布局在09。期权方面，继续持有方宽跨式策略或者卖出日历价差策略。
推荐星级
★★★★
1、上游主产地：主产区末煤价持续上调，下游需求旺盛，拉煤车积极，临近年底大部分矿开始准备停产，库存偏紧。内蒙古鄂尔多斯地区末煤上调10元/吨，需求旺盛，库存较低，陕西榆林榆阳地区下游销售持续火爆，坑口价不断上调，涨15-20元/吨；山西晋北地区末煤需求良好，产量较低，价格坚挺。
2、港口方面：环渤海港口地区动力煤主流大卡成交价格持续上涨，由于铁路计划在年底前持续紧张，导致坑口发运港口不畅，站台货源堆积，环渤海港口煤炭资源严重匮乏，港口库存持续低位，加之下游电厂日耗连续高位，供不应求局面愈演愈烈。北方港口动力煤5500K成交价已经超过765元/吨，部分港口成交价已经突破770元/吨，市场传言5000K成交价最高达到700元/吨的高位。2月4日发改委召开关于禁止750元以上的煤炭进入港口的会议，为市场释放了动力煤逐渐到顶的信号，后期不宜过分看多煤价。
3、大电厂沿海区域日耗持续维持在85万吨以上的高位，库存告急，华东地区已经开始采取间歇性供电，电厂采购积极性异常强烈，不过由于市场煤价格过高，电厂基于成本考虑，大规模采购意愿并不强烈，市场转向即将到来。
未来需要重点关注运力改善和天气情况！ 动力煤现货持续小幅上涨。上周五动力煤1805合约尾盘大幅下挫，基本面有转向迹象，政策风险已经显现， 1805合约前期多单全部了结。3-5、3-9、5-9正套全部了结。
等待做空机会
推荐星级
★★★★
1、消息面：美股连续2周下跌，恐慌指数VIX涨至17.6关口.欧股创最近16个月最大单日跌幅；比特币价格盘中跌破8000美元关口，创去年11月以来新低。
2、经济数据：美国1月非农就业人口 +20万人，好于预期；美国1月失业率 4.1%，1月劳动力参与率 62.7%。美国1月平均每小时工资环比 0.3%，同比 2.9%，创2009年以来最大增幅. 美国1月密歇根大学消费者信心指数终值95.7，创4个月新低 . 美国12月耐用品订单环比终值 2.8%,美国12月工厂订单环比 1.7%.
3、周五日间，美元指数承压于89一线，金银价格整体窄幅震荡，市场静待晚间的非农报告。直到2日晚间，美国1月非农数据好于预期，薪资数据强劲反弹，美元指数走强，黄金白银大举下挫。其中伦敦金跳水约20美元/盎司，跌破1330美元/盎司关口，单日跌幅达1.17%，创2017年12月7日以来最大单日跌幅；伦敦银逼近16.5美元/盎司关口，单日跌幅达3.66%，创2016年12月15日以来最大单日跌幅。内盘方面，周五晚间， ag1806下挫约100个点，创2017年8月7日以来最大单日跌幅。
4、当前，主要关注美元指数反弹是否能持续。2月8日美国政府将再度面临关门危机。故预计美元指数弱势格局料短期内难以改变，或将给予金价的下跌带来一定缓冲。但美元指数在美国经济增长稳健，美联储加息、缩表，特朗普税改基建计划等的支撑下，尚不具备熊市基础。故仍需关注美联储3月加息来袭之际，美元有望进一步反弹，从而将施压黄金。 操作上，金价短期或偏弱震荡。 日内：伦敦金【1325，1340】.
沪金1806【 273.5，275】
推荐星级
★
1、2日铁矿石1805午盘持续震荡，收513.5，涨1.08%，成交193.8万手，仓减7.6万手。
2、2日国产矿个别主产区市场价格涨跌互现。进口矿市场临近周末买盘积极性一般，贸易商心态坚挺。钢厂方面，早间询盘一般，部分虽节前尚有补库需求，但对价格上涨接受程度一般，午后询盘较早间未有明显好转，全天成交活跃度较昨日转弱，成交价格稳中探涨。
3、周四夜盘黑色系集体拉涨，周五早盘集体震荡运行，铁矿石涨1.38%，夜盘继续上冲，走势相对强于螺纹，螺矿比高位回落，收报7.60。现货方面，成材成交依旧清淡，铁矿石方面钢厂继续不库，疏港量维持高位。短期来看，节前行情整体平淡，资金主导行情。而外围市场需要加以关注，美元指数触底反弹，加之周五外围市场集体下挫，需关注市场联动性问题。 操作上，短期维持偏弱震荡对待，短线操作为主。套利方面，逐步布局多矿空螺。仅供参考。
推荐星级：
1、央行2日公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期、现金投放等因素的影响，2月2日不开展公开市场操作。当日有900亿逆回购到期，净回笼900亿，本周累计净回笼7600亿。自1月25日起，央行已连续7日未开展公开市场操作，累计净回笼11500亿元。下周(2月3日-2月9日)央行公开市场有2200亿逆回购到期，其中周一至周三分别到期400亿、800亿、1000亿，周四、周五无逆回购到期。
2、全球债市“血流不止”，美国10年期国债收益率再度大涨近3个基点，升破2.8%关口，为2014年4月以来首次。德国10年期国债收益率涨3.4个基点报0.752%，创2015年9月以来新高。
3、资金的持续宽松、经济数据和股票的回落促是这一轮反弹的主因。央行对流动性处于“削峰”阶段，资金面整体延续好转，资金利率多数下行，受此影响，债市情绪边际修复。但目前严监管的趋向未改，在资管新规对理财后期运作方式尚未明确的背景下，经济基本面也无明显利好支撑，债市连续反弹仍缺乏足够动力，同时，考虑到近期利率债一级市场招标结果持续向暖，机构对短久期、流动性较好券种的配置需求较旺，不排除继续波段交易机会的可能。 债市震荡回暖，连续反弹动能欠缺。
操作上，暂时观望。
推荐星级
★
央行金融时报：改革上市制度，让好企业留在国内、尽快上市
央行主管金融时报刊文称，日前召开的证监会系统2018年工作会议对今年资本市场的多项重点任务作出部署。在继续坚持稳中求进工作总基调的同时，会议强调，证监会系统要以服务国家战略、建设现代化经济体系为导向，吸收国际资本市场成熟有效有益的制度与方法，改革发行上市制度，努力增加制度的包容性和适应性，加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度。
监管层召开培训会 明确股权质押十大问题
据券商中国，在沪深交易所最近联合举办的股票质押式回购业务的培训会上，监管层向各券商分管股票质押业务的高管和合规人员，梳理了场内股票质押式回购业务存在的主要问题，明确“新老划断”原则以及新规过渡期间的衔接安排，并要求各家券商排查风险隐患，在过渡期间参考新规展业，不得趁机实施“规模冲刺”。
1月中债登托管量减1,638亿元，因年初利率债发行规模有限
中国中央国债登记结算公司最新数据显示，按债券统计口径计算，1月末债券托管余额为507944亿元人民币，当月减少1638亿元，主因年初利率债发行规模有限；而开年首月境外机构继续加大增持力度，月末中债登口径的债券托管量首次突破万亿元。
大房企争抢市场 首月销售拿地融资齐步跑
1月份，销售金额上百亿的房企有17家，而新增货值上百亿的房企多达20家。与此同时，大房企依然积极融资，1月多家大型房企均发布了融资计划，其中有7家房企海外融资总额超过200亿元。无论是销售金额、新增货值还是融资金额来看，大房企继续领跑，持续抢占市场份额。
二、国际方面
美国非农超预期
美国1月新增非农就业人数为20万人；失业率4.1%；就业参与率62.7%；私营部门就业人数新增19.6万人；制造业新增就业1.5万人；平均时薪同比2.9%。数据整体向好，且时薪增速大幅攀升是亮点。
美国旧金山联储主席威廉姆斯：2018年加息3-4次是合理的
美国旧金山联储主席威廉姆斯：2018年加息3-4次是合理的，加息次数取决于数据情况；近期债市出现的调整反映出经济状态良好；预计长期利率将会上升。
美股遭遇黑色星期五，道指重挫近700点
周五美股遭遇黑色星期五。道指重挫665.75点或2.54%，报25520.96点，创2016年6月以来最大单日跌幅，纳指跌1.96%，报7240.95点；标普跌2.12%，报2762.13点，创2016年9月以来最大单日跌幅。本周道指跌4.12%，纳指跌3.53%，标普跌3.85%。美国非农就业数据强劲从而市场担心美联储将加快加息步伐，令股市承压。
日本央行提高购买5-10年期国债规模
日本央行将5-10年期日本国债购买规模由此前的4100亿日元提高至4500亿日元，并提出在固定利率债券购债操作中进行无限量购买，以0.11%的利率无限量购买10年期国债。日本央行此前在1月31日已经将3-5年期日本国债购买规模提高至3300亿日元。
焦炭 1. 焦炭方面，河北地区一些主流钢厂纷纷再次提出新一轮焦炭降价，累计降幅450元/吨，目前一些焦化厂已经落实降幅，由于过年期间焦企正常生产，物流运输受阻，焦企一般多以累库存为主，因此受制于场地有限，年前多数焦企还是以积极出货清库存为主，而钢厂冬储库存基本到位，短期看焦炭第五轮降价落实为大概率事件，降势会逐步蔓延；
2.焦煤方面，受电煤市场需求火爆影响，贫瘦煤、气煤等跨界焦煤资源市场表现偏强，其中以气煤资源为主的山东地区主流大矿库存下降明显，山西兴县地区部分煤矿气原煤今日提涨40元/吨；进口煤方面，蒙煤通关情况虽离正常通关量仍有差距，但近日已逐渐好转，昨日口岸通关数据显示，入境煤车519辆次，单日进煤4.12万吨。 煤焦周五大幅上涨，但基本面仍偏弱的情况下，并不认为形成趋势。仍保持震荡行情，追涨风险较大。
焦煤 1250-1400 焦炭 1950-2200
推荐星级
★★
1、现货方面： 2日SMM 1#电解镍103600~104100元/吨。金川公司电解镍(大板)上海报价104000元/吨。镍价上涨，市场商家多畏高观望，实际交投清淡。日成交区间103300~104000元/吨。据消息，2017年嘉能可自有资源镍产量109.1千吨金属量，同比减少6千吨，降幅5%；其中Integrated Nickel Operations(INO) 自有资源镍产量57千吨，同比降幅13% ，镍产量86.5千吨，同比降幅7%；Murrin Murrin 自有资源镍产量34.1千吨，同比降幅3%，镍产量42千吨，同比降幅9%。2018年预计镍产量127 ~137千吨金属量。
2、供应方面：当前LME库存继续下降格局，菲律宾雨季仍影响镍矿供应，短期对精炼镍有所支撑。镍铁冶炼利润较好，但涨幅不及镍价，镍铁镍矿依旧受菲律宾雨季影响，预计一季度镍铁供给减少。需求方面：不锈钢现货价格仍在成本线徘徊，受春节消费淡季影响，不锈钢消费偏弱，且处于垒库周期，不锈钢现货价格承压。未来市场仍具不确定性，后期关注印尼青山不锈钢回流。美元指数周五晚强势反弹，有色金属均受影响，镍大幅下跌。当前镍基本面格局未变，镍价波动受宏观及资金面影响较大，多空博弈更加明显，预计短期镍价将震荡上行。
重点关注：不锈钢减产，菲律宾雨季，印尼不锈钢，宏观消息 镍基本面供需改善格局依旧，美元走势对有色金属仍有较大影响，预计短期镍价将震荡上行。操作上建议观望为主，激进者可考虑逢低轻仓做多。
推荐星级
★★
1、沪胶弱势小跌，人民币现货价格稳中窄调50-100元/吨，市场询报盘较为冷清，市场观望情绪浓郁；虽然泰国原料收购价格小幅上涨，但美金盘报价稀少；青岛保税区美金胶市场报价盘整。临近周末，市场递报盘有限。
2、当前轮胎厂家开工仍多维持稳定，从厂家春节假期了解来看，春节最早停产将从下周初开始，次周山东地区部分厂家将陆续进入停产准备，因此下周开工或将下降相对明显。从厂家当前库存来看，整体库存虽有增长但压力尚且不大。
3、近期在盘面下跌的同时现货价格表现相对抗跌，因此基差已有大幅修复，套利盘也有一定的获利平仓。然而目前沪胶1805合约的持仓量仍高达51万余手，面临着高持仓和高库存的沪胶仍需进一步释放风险。后市关注1805合约的持仓量变化以及套利盘的出货情况，沪胶短期预期仍以偏弱态势运行。 前期空单继续持有，后市反弹仍可试空；9-5反套继续持有。
推荐星级
★★★
1、原油：2月3日纽约时段，油服贝克休斯公布的数据显示，美国截至2月2日当周钻井总数减少1口，其中天然气钻井数减少7口，石油钻井数增加6口。数据公布后，油价反应平淡。目前，美油报65.2美元/桶，跌0.91%。布油报68.52美元/桶，跌1.62%。
2、PE市场：今日PE市场价格部分走软，华北和华东部分线性和高压跌50-100元/吨，华南个别线性和高压松动50元/吨。线性期货小幅下探，挫伤市场交投气氛，商家部分随行让利。终端需求改观不大，实盘成交商谈。目前国内LLDPE主流报价在9550-9950元/吨。
3、PP市场：今日国内PP市场稳中有降，局部价格下滑50-100元/吨。期货低位震荡，市场观望气氛加重。贸易商积极出货，部分让利促成交。下游备货意向不足，对高价格表现抵触，市场成交气氛偏淡。因成本面支撑仍较强，短期市场价格下调空间不大。今日华北市场拉丝主流价格在9250-9350元/吨，华东市场拉丝主流价格在9350-9450元/吨，华南市场拉丝主流价格在9500-9650元/吨。 期货震荡走跌，重心下滑，短期心态偏弱；空单谨慎持有，不宜过分看空。PE下方9300~9400支撑。建议暂时观望；
推荐星级
★★★
1．采购销售：连盘油脂震荡小跌，本周油厂压榨量或达200万吨，而包装油备货进入尾声，终端需求明显放缓，豆油库存降至149万吨后进一步降幅有限，棕油库存增至66万吨，供大于求格局延续，油厂无力挺价，近两日油脂现货跟盘回调，节前整体仍将处于弱势运行之中；连粕续跌，油厂大豆库存高企，且榨利尚好，油厂开机率高企，豆粕库存高企，而节前备货将陆续结束，令豆粕现货承压。但豆油低迷，油厂挺粕价，豆粕暂或难大跌，短线窄幅波动为主。
2．单边点价：美豆期货小跌，主要由于美国出口销售疲弱和预报南美作物天气改善。此前阿根廷天气持续干旱，导致其产量被下调，布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布周度报告显示，阿根廷2017-18年度大豆产量预估从5400万吨下修至5100万吨，将限制美豆跌幅。预计短线美豆仍将在1000美分关口下方震荡。内盘豆粕主力合约期价震荡回调，未点价的可在2750以内分批点价，买家逢低保持安全库存即可，追高需谨慎，远期不高于60元基差可分批适量买入。
3．基差转月：豆粕5-9价差小幅走缩，目前价差约18左右，前期入场的套利单可继续持有。全球供应充足，豆价承压，反弹空间有限，M5-9价差采用逢低进行转月操作，价差看至40。
4．豆粕期权：周五，豆粕期权总成交增量，为4.2万手，持仓约40.84万手。豆粕主力期价冲高回落，看涨端权利金减少。看跌/看涨比率(P/C值)小幅增加。豆粕期权宽跨式卖方策略继续持有，即卖M1805-C-3000，卖M1805-P-2600，短线M1805维持区间震荡走势。 豆粕1805合约期价有所回调，建议在2750以内多单入场。
推荐星级
★★★★
豆油和棕榈油延续弱势，建议观望。
推荐星级
★
加载全文
[an error occurred while processing this directive]
