品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1805 向下 观望 3770 3480
豆油(Y) 1805 向下 观望 6050 5400
郑油(OI) 1805 向下 观望 6800 6000
棕榈油(P) 1805 向下 观望 5530 5040
豆粕(M) 1805 震荡 观望 2955 2630
菜粕(RM) 1805 震荡 观望 2400 2160
玉米© 1805 向下 观望 1860 1765
鸡蛋(JD) 1805 向下 观望 4000 3600
白糖(SR) 1805 向下 做空 6020 5400 5890 持空
郑棉(CF) 1805 震荡 观望 15500 15200
玻璃(FG) 1805 震荡 观望 1490 1430
LLDPE(L) 1805 向下 观望 10500 9500
PVC(V) 1805 震荡 观望 7000 6400
PP(PP) 1805 震荡 观望 9800 8700
郑醇(MA) 1805 向下 持空 3128 2800 2950 持空
PTA(TA) 1805 向下 持空 5900 5300 5650 持空
沥青(BU) 1806 震荡 观望 2820 2500
橡胶(RU) 1805 震荡 观望 15000 13700
郑煤(ZC) 1805 向上 持多 670 580 620 持多
焦煤(JM) 1805 震荡 观望 1460 1230
焦炭(J) 1805 震荡 观望 2340 1900
铁矿石(I) 1805 震荡 观望 580 490
螺纹(RB) 1805 震荡 观望 4100 3600
铜(CU) 1803 向下 做空 56200 52000 54800 做空
铝(AL) 1803 向下 减持空单 17000 14240 14800 减持空单
锌(ZN) 1803 向下 做空 26700 24000 26330 做空
镍(NI) 1805 向下 观望 104000 87000
锡(SN) 1805 震荡 观望 149000 135000
黄金(AU) 1806 向下 观望 288 270
白银(AG) 1806 向下 观望 4000 3700
策略要点：
股指期货
上周，沪深两市有所分化，大盘股表现更佳。2017年中国经济增速超预期，宏观经济有韧性，上市公司年报业绩预告显示企业盈利持续高增长，基本面向好支持股市的中长期表现。流动性方面，上周资金面维持紧平衡，本周将有定向降准的资金释放，预计利率水平仍平稳维持高位。本周解禁规模较大，可能为
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1805 向下 观望 3770 3480
豆油(Y) 1805 向下 观望 6050 5400
郑油(OI) 1805 向下 观望 6800 6000
棕榈油(P) 1805 向下 观望 5530 5040
豆粕(M) 1805 震荡 观望 2955 2630
菜粕(RM) 1805 震荡 观望 2400 2160
玉米© 1805 向下 观望 1860 1765
鸡蛋(JD) 1805 向下 观望 4000 3600
白糖(SR) 1805 向下 做空 6020 5400 5890 持空
郑棉(CF) 1805 震荡 观望 15500 15200
玻璃(FG) 1805 震荡 观望 1490 1430
LLDPE(L) 1805 向下 观望 10500 9500
PVC(V) 1805 震荡 观望 7000 6400
PP(PP) 1805 震荡 观望 9800 8700
郑醇(MA) 1805 向下 持空 3128 2800 2950 持空
PTA(TA) 1805 向下 持空 5900 5300 5650 持空
沥青(BU) 1806 震荡 观望 2820 2500
橡胶(RU) 1805 震荡 观望 15000 13700
郑煤(ZC) 1805 向上 持多 670 580 620 持多
焦煤(JM) 1805 震荡 观望 1460 1230
焦炭(J) 1805 震荡 观望 2340 1900
铁矿石(I) 1805 震荡 观望 580 490
螺纹(RB) 1805 震荡 观望 4100 3600
铜(CU) 1803 向下 做空 56200 52000 54800 做空
铝(AL) 1803 向下 减持空单 17000 14240 14800 减持空单
锌(ZN) 1803 向下 做空 26700 24000 26330 做空
镍(NI) 1805 向下 观望 104000 87000
锡(SN) 1805 震荡 观望 149000 135000
黄金(AU) 1806 向下 观望 288 270
白银(AG) 1806 向下 观望 4000 3700
策略要点：
股指期货
上周，沪深两市有所分化，大盘股表现更佳。2017年中国经济增速超预期，宏观经济有韧性，上市公司年报业绩预告显示企业盈利持续高增长，基本面向好支持股市的中长期表现。流动性方面，上周资金面维持紧平衡，本周将有定向降准的资金释放，预计利率水平仍平稳维持高位。本周解禁规模较大，可能为市场情绪带来一定的扰动。操作上建议多单继续持有，IF1802止损位4200点，无单观望。
国债期货
上周，国债期货走弱，价格频创上市以来新低。银行间现券收益率上行，其中5年期国债收益率上周上行2.27bp，10年期国债收益率上周上行4.17bp，国开债收益率上行更为明显，10年期国开债收益率上周上行12.49bp。2017年经济数据整体向好、资金面的紧平衡态势、叠加监管趋严的全面持续推进，引起期债大幅走弱。虽然本周资金面或有所好转，债市配置价值不断显现，不过在强监管的背景下，债市收益率大幅下行概率较低，期债或以震荡为主，建议短期观望。
期权策略
豆粕：
近日受布宜诺斯艾利斯谷物交易所可能会再次下调17/18年度阿根廷大豆种植面积预估的消息影响，以及国内节前备货促使豆粕小幅反弹，但后市供应压力仍存，终端需求未有较大起色；建议短线多头逢高获利离场。
从技术面来看，预期短期震荡偏强，但涨幅空间有限，不宜追高。持有M1805P2700和M1805C2950的卖出宽跨式组合；对冲位2700。
白糖：
白糖再度下探，SR1805贴水现货柳糖高达400元/吨。市场方面，广西新塘报价5930-6170元吨，柳糖6190略下跌。贸易商低位走货成交略有好转；近期关注春节前消费提升和生产成本方面的支撑给予多头反弹的机会。
我们认为该SR1805存在一定左侧交易的机会，风险偏好者可持续关注。可以采用备兑看涨期权策略，来逐步5750附近小头寸建仓，破5700，进行完全对冲。关注5700-6000档位。
50ETF：
50ETF冲高回落，收涨0.23%至3.113元。建议持仓维持Delta中性，长线考虑持有牛市价差组合或备兑组合。
策略跟踪
根据过往的期权策略，我们进行策略跟踪，具体见下图。详情请查阅万德组合管理模块中搜索“广发期货期权日报策略跟踪”。目前策略净值1.00059，最大回撤0.43%。
[信息要闻]
沙特首次公开表示，OPEC和非OPEC产油国2018年以后将继续合作。沙特能源部长法力赫周日表示：全球产油国同意在当前减产协议于今年年底到期后，应继续在产量方面进行合作。这是沙特首次公开表示，石油输出国组织(OPEC)和非OPEC产油国在2018年以后将继续合作。尚未决定有关明年产量合作的确切机制，但如果2018年石油库存像市场上一些人预期的那样上升的话，那么产油国可能不得不考虑将减产协议延长至明年。
NYMEX纽约原油2月期货开始受移仓换月影响，1月23日(本周二)凌晨6:00完成最后交易。
贝克休斯数据显示：美国原油活跃钻井数减少5台至747台。
[评论建议]
周五油价收跌，尽管美国钻井数下降，周日OPEC会议表示全球产油国同意在当前减产协议于今年年底到期后，投机者获利平仓。在当前需求淡季，预计油价在突破70美元关口后，面临下行压力，但仍将维持区间震荡走势。操作建议：逢高做空。
[相关数据]
美油CLG8合约收跌0.58美元，跌幅0.90%，报63.37美元。
布油BRNH8合约收跌0.7美元，跌幅1%，报68.61美元。
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