资金面有所收紧和全球债市遭抛售的影响 国债期货下跌
【盘面评述】周四，国债期货价格下跌。国债期货TF1803收报96.045点,下跌0.20%，国债期货T1803收报92.130点,下跌0.29%。
【消息面】周四，央行进行600亿逆回购操作，当日净投放资金300亿，银行间7天回购利率上涨10.03bp至2.9355，资金面有所收紧。
周三，统计局数据显示中国2017年12月CPI同比增1.8%，前值1.7%；PPI同比增4.9%，前值5.8%。2017年全年CPI上涨1.6%，比2016年回落0.4个百分点；PPI增幅为近六年首度转正，为上涨6.3%。12月CPI未过2%和PPI跌破5%让市场对通胀数据有所忧虑，支撑国债期货。
周四，监管封堵资管计划投向委托贷款，通道业务连遭围堵。要求集合资产管理计划不得投向委托贷款资产或信贷资产，集合类和基金一对多投向信托贷款的停止备案。资管投委托贷款及通道业务受限，市场融资渠道减少，抬升利率，国债期货承压。
【操作策略】受市场对物价指数忧虑的影响，国债期货有所支撑，但资金面收紧及全球债市遭到抛售使国债期货承压。总体来看，国债期货短期下跌。建议空单轻持。TF1803合约止损96.100， T1803合约止损92.300。
(倍特期货 赵寰宇)
消息未被确认 金银冲高回落
【盘面评述】受市场消息扰动，今天金银期价呈冲高回落走势。沪金1806合约报收于280.85，涨0.25%，成交量和持仓量略增，从前20名持仓变化来看，多空却微幅减仓。日线收出高开低走的中阴，去年9月以来高点连线未有效突破，上行空间未能进一步打开。COMEX金仍呈高位震荡态势，上行未能恢复；沪银1806合约报收于3885，涨0.15%，成交量萎缩，持仓量略增，从前20名持仓变化来看，多头略减空头略增。日线上期价收高开小阴，仍在60日均线之下震荡，短线延续调整走势。COMEX银的调整态势同样维持。
资金面有所收紧和全球债市遭抛售的影响 国债期货下跌
【盘面评述】周四，国债期货价格下跌。国债期货TF1803收报96.045点,下跌0.20%，国债期货T1803收报92.130点,下跌0.29%。
【消息面】周四，央行进行600亿逆回购操作，当日净投放资金300亿，银行间7天回购利率上涨10.03bp至2.9355，资金面有所收紧。
周三，统计局数据显示中国2017年12月CPI同比增1.8%，前值1.7%；PPI同比增4.9%，前值5.8%。2017年全年CPI上涨1.6%，比2016年回落0.4个百分点；PPI增幅为近六年首度转正，为上涨6.3%。12月CPI未过2%和PPI跌破5%让市场对通胀数据有所忧虑，支撑国债期货。
周四，监管封堵资管计划投向委托贷款，通道业务连遭围堵。要求集合资产管理计划不得投向委托贷款资产或信贷资产，集合类和基金一对多投向信托贷款的停止备案。资管投委托贷款及通道业务受限，市场融资渠道减少，抬升利率，国债期货承压。
【操作策略】受市场对物价指数忧虑的影响，国债期货有所支撑，但资金面收紧及全球债市遭到抛售使国债期货承压。总体来看，国债期货短期下跌。建议空单轻持。TF1803合约止损96.100， T1803合约止损92.300。
(倍特期货 赵寰宇)
消息未被确认 金银冲高回落
【盘面评述】受市场消息扰动，今天金银期价呈冲高回落走势。沪金1806合约报收于280.85，涨0.25%，成交量和持仓量略增，从前20名持仓变化来看，多空却微幅减仓。日线收出高开低走的中阴，去年9月以来高点连线未有效突破，上行空间未能进一步打开。COMEX金仍呈高位震荡态势，上行未能恢复；沪银1806合约报收于3885，涨0.15%，成交量萎缩，持仓量略增，从前20名持仓变化来看，多头略减空头略增。日线上期价收高开小阴，仍在60日均线之下震荡，短线延续调整走势。COMEX银的调整态势同样维持。
消息面上，昨晚媒体消息称中国减缓或暂停增持美债，造成美元一度大跌并刺激金银急涨。今天国家外管局回应称，该消息有可能引用了错误的信息来源，也有可能是一条假消息。美元基本收回昨晚消息扰动下的跌幅。昨晚几位美联储官员讲话中性，有消息称美国或将退出北美自由贸易协定。其他方面，中国2017年CPI低于上年。朝鲜半岛局势缓和。金银ETF持仓双双下降。总体来看，金银短期基本面多空均有，金银技术上并未有效恢复阶段涨势，短线仍属震荡调整。相对而言，金略强银略弱。AU1806支撑279，压力282；AG1806支撑3860，压力3910。
【观点与操作策略】
观点：金短线震荡调整；银日线调整延续
策略：沪金1806参考279－282小区间短线交易；银1806观望或短线交易。
(倍特策略分析师：张中云)
沥青资金开始退潮
【盘面评述】Bu1806开盘2.768，最高2,768，最低2,740，收盘2,750，跌幅0.29%，成交212,658，持仓453,842(-7,218)。Bu1812-Bu1706价差140(—)。Bu1806出现减仓，资金未再进入推动行情向上，但日线图上的上升趋势尚未遭到破坏，尚不确定短期已见顶。现货市场价格：东北2450-2550、华北2400-2500、山东2300-2350、西北3200-4050、华南2550-2600、华东2550-2650、西南2850-3050。
【观点与操作策略】基本面上，北方地区迎来降雪，华东、华南地区也将出现大范围降雨天气，前期需求强劲的西南市场也开始陷入疲态。除油价连续上涨提供成本支撑外，市场尚未看到其他利好。期货价格继续走高，现货价格连续下跌，期现套利窗口打开，鉴于无风险套利空间利润偏大，判断期现价差终将回归，而从基本面判断期货向现货靠拢的可能性更大。日内资金开始撤出，但尚无法确认行情转向，继续锁仓观望，Bu1806短线压力2785、支撑2600。
(倍特期货 陈吟)
原油高位震荡支撑1805偏强走势
【现货市场】今日现货市场交投僵持，日内一口价参考报盘5800-5900元/吨，基差报盘参考1805升水170-180元/吨。成交情况：预估日内现货市场成交1.1万吨。日内听闻5920元/吨自提、5840元/吨自提、5940元/吨自提、5900元/吨自提、5770元/吨仓单、5775元/吨自提以及5750元/吨送到等成交。
据卓创资讯，PTA开工率71.76%，跌0；聚酯开工率87.58%，跌0；浙织机开工率68%，跌0；PX开工率70.2%，涨0。宁波台化兴业120万吨装置1月10日重启；中石化扬子石化60万吨装置11月26日停车，推迟至1月中旬重启；华彬石化140万吨装置重启负荷五成；桐昆石化220万吨新装置12月26日投产负荷五成，12月PTA供应预期增加。原油和PX价格高位震荡，PTA成本端支撑较好。PTA开工率本周保持稳定，聚酯行业开工率本周高位微跌，江浙织机开工率本周保持稳定，织机生产即将进入淡季。近期PTA现货供给有些偏紧，现货价格坚挺，重点关注原油价格走势和下游织机需求转弱情况。
【盘面分析】郑州PTA1805开盘报5670元/吨，收盘报5678元/吨，较上一交易日上涨22元/吨，涨幅0.39%，持仓量增加2.05万手至134.95万手。1805近期持续上涨后有所调整，持仓量近期大幅增加，多头情绪依旧较好，重点关注持仓量变动情况。
【操作策略】原油价格高位震荡，成本上升支撑PTA偏强走势，多单可依托10日均线继续持有，重点关注原油价格走势、江浙织机开工率和持仓量变化情况。
(倍特期货 程杰)
郑醇高位整理
【现货】：陕西2900，川渝3400，两湖3500，河南3100，内蒙2800，江苏3700，宁波3760，山东3200，华南3600，东北3100.CFR中国420美元/吨.(来源：卓创)
【盘面】据卓创了解，供需面：近期主产区甲醇部分企业库存稳中有升，内地企业烯烃负荷平稳，运输影响短期内备货节奏略显跟进。现货报价依旧较为坚挺，进口货价格在3300元/吨左右，对盘面存有支撑。短期郑醇走势仍会受益于可流通货源的低位因素在高位僵持，另外原料端动力煤、天然气以及相关联的国际原油价格也存在支持，若下游烯烃开工负荷能维持在7成左右，那么郑醇也将难有大的调整空间，操作上暂已20日线为强弱分水参考。
【操作建议】：基本面仍有持稳僵持基础，20日线多单保护上提2950-2970.
(倍特期货 李闯)
玻璃建材系减仓存压 尚且持稳
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1584，河北德金1496，河北迎新1592，河北润安1560，湖北亿钧1720，武汉长利1800.(来源：卓创)
【盘面】据卓创了解，国内浮法玻璃市场运行平稳，河北地区出货一般，库存增加相对明显，其他区域稳定，出货较前期有所减缓，库存仍处于偏低位。工信部最新发布了关于平板玻璃等项目产能置换的通知，该实施办法实施后，将对未来新增产能将进一步抑制。截至12月底，全国在建及筹建浮法线仅31条，其中在建29条，筹建4条(均属于搬迁或置换项目)，部分在建项目进度缓慢，不排除后期因政策或其他因素搁置可能。之前国内多条生产线均是因为环保不达标而被迫停产，产能置换方案中提到，没有生产许可的产能不能用于置换，没拿到排污证的应属于这类。2017年底沙河集中停产的几条生产线均是未取得排污许可证，所以预计以上生产线要想恢复生产将会变得尤为艰难。总的来看，玻璃产能投放有缩减预期，供给端的趋势压力正在减小，而原燃料成本端抬升、需求端平稳，因此可以预见玻璃价格重心有望延续震荡上行之势。
【操作建议】：期价已反弹至20日线之上，前多单解锁后继续持有；近期建材系减仓氛围存有压力，新单可把握1450-1480的试多机会。
(倍特期货 李闯)
郑煤短期震荡上行思路
【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混575-585元/吨，京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价：725-730元/吨(来源：卓创)
【盘面】：秦皇岛港口库存1.10日673万吨(1.9日661万吨)：截至1月11日，沿海六大电厂平均库存量为1038.41万吨，平均日耗76.94万吨，可用天数13.5天。本周环渤海动力煤价格指数报收于578元/吨，环比持平。据卓创了解，港口方面，最近一周沿海电厂日耗持续位于73万吨左右的高位水平运行，在季节性刚需支撑下，电厂采购积极性较高，市场煤价格继续上涨。另外，1月9日上午，国家能源局与主要电力企业进行会谈，会谈的内容主要是怎样来解决当前煤炭供应紧张的问题，其中进口煤限制政策放开后只是缩短了通关时间，但受外矿报价偏高和资源供应紧张影响，实际进口量增加并不明显，总的来看，当前的核心支撑点并未有变化，库存低位以及下游日耗高位对煤炭价格存有较强挺价信心，而且春节前的的调整期还未到，预计短期内价格更易偏向震荡上行。
【操作建议】基本面向稳，1805多单保护620-630。
(倍特期货 李闯)
焦煤焦炭多方尾盘突袭 空方迎头痛击
【盘面评述】今日焦煤焦炭全天萎靡，本以为价格一路小碎步下破支撑，谁想尾盘多方突然发力，此一时彼一时，有钢厂贸易商抛货做依托，焦炭空头在2040一线迎头痛击。现货上，天气不错，利润不错，焦化厂不愿和钱过不去，产能利用率偷偷提了不少。焦价第二波下调进行中。焦煤上，外蒙想多分点羹，取消长盘，中盘、短盘分开等等，中方车主不满，结果罢工谁都别玩，甘其毛都口岸通关数量直接减少90%。综述，焦炭，尾盘突袭不能改变大势，时间未到，先跌着。焦煤，题材丰富，需求不错，观望观望。焦煤1805，最高1386，最低1353，收于1377。焦炭1805，最高2039，最低2008，收于2029.5。
【观点与操作策略】焦炭，依托2080，轻仓持空。焦煤，暂观望。
(倍特策略分析师：范宙)
美棉持续偏强震荡支撑郑棉短线偏多整理
【现货市场】CNCE_MA_1802收于14850元/吨，涨50，和主力合约1805结算价基差贴水410元/吨，基差绝对值缩小；CNCotton A收于16125元/吨，跌0；CNCotton B收于15661元/吨，涨1；CNCotton C收于117.18，涨0.2。
据中国棉花网调查，元旦刚过，棉企期待的采购旺季并未到来，但湖北、河南一部分企业已陆续采购新棉，做好年关备货。近期，机采棉“双28”“双29”需求强烈，多数企业倾向从省内周边仓库提货。总体来看，国内下游库存高位，采购需求低迷，纱企产销平淡，而新花供给充足，现货价格呈偏弱运行，现货市场短期供过于求状况难以改变。
【盘面分析】郑棉1805开盘价15245元/吨，收盘价15285元/吨，较上一交易日上涨60元/吨，涨幅0.39%，持仓量增加0.96万手至31.65万手。郑州棉纱1805开盘价23145元/吨，收盘价23145元/吨，较上一交易日上涨0元/吨，涨幅0%，持仓量增加0手至124手。今日商品市场分化调整，郑棉震荡小幅上涨。近期美棉价格持续上涨，内外价差逐渐收窄，对郑棉价格支撑作用逐步增强，同时棉花库存逐步走低，纱企开始部分采购，预计国内棉花期货短期偏强整理，但上涨空间有限。
【操作策略】美棉持续偏强震荡，郑棉预期短期偏强整理，CF1805可依托15050多单持有；纱企产销稳中偏弱，棉纱预期弱势区间震荡，支撑22950。
(倍特期货 程杰)
报告之前两粕探低幅度增加
【盘面评述】
期货方面，豆粕1805合约收于2754,跌16点，跌幅0.58%。菜粕1805合约收于2270跌22点,跌幅0.96%。
现货方面,今日豆粕现货报价山东青岛2910、天津2980、东莞2880、广西防城港2900、周口3000。菜粕现货未报。
消息面, 美国农业部周一公布的数据显示，截至2018年1月4日当周，美国大豆出口检验量为1,183,089吨，市场预估为100-130万吨，前一周修正后为1,210,704吨，初值为1,139,436吨。美国农业部周一公布，民间出口商报告向未知目的地出口销售13.2万吨美国大豆，2017/18市场年度付运。美国农业部定于北京时间周六凌晨1点发布1月供需报告以及季度谷物库存报告。 分析师预计供需报告将显示，美国2017/18年度大豆结转库存预计从4.45亿蒲式耳上调至4.72亿蒲式耳。巴西2017/18年度大豆产量料为1.1027亿吨，高于12月供需报告预估的1.08亿吨。民间出口商同时报告向埃及出口销售12万吨美国大豆，2017/18市场年度付运。阿根廷大豆作物带的干旱天气本周料加剧，导致播种进度落后于往年同期，并且易造成作物在生长周期之末遭遇霜冻的风险。受干旱影响，阿根廷估计还有225万公顷的大豆尚未播种，这些作物可能易遭遇5月霜冻天气的侵害。咨询机构CéLERES周二表示，预计巴西2017/18年度大豆产量为1.118亿吨，较之前预估上调了1.9%。
【操作策略】
昨夜外盘天气干旱炒作好转,增加外盘供应压力，刺激外盘期价报告前持续下跌,但天气因素捉摸不定,只能短暂引导期价的走向。本周六凌晨将出炉最新一月的USDA月度供需报告，市场预计美国农业部将上调美国大豆结转库存和巴西大豆产量预估。此预期有利于空头,但预期总归是预期,能否有效应验还存疑问,且就预期上调幅度来看,也不支持外盘大幅下跌。国内两粕年前行情很难出现单边行情,大概率是在17年下半年的大区间内震荡。今日国内两粕持续回落，短线仍旧维持震荡探低态势，操作上围绕豆粕1805 2700-2800，菜粕1805 2250-2350区间震荡交易，上空下多。
(倍特期货 刘体峰)
以上所载观点仅供参考，凭此入市风险自担！
加载全文
[an error occurred while processing this directive]
