【走势分析和建议】
1、周四石化、有色、煤炭等资源类板块纷纷积极做多，其中石油化工板块更是大涨了近4%，对指数上行起到了强力的推动作用。周四五个盘口除创业板战区资金略有流出之外，其余四个盘口依然均为资金流入状态，其中资金流入额最多的也依然是沪中大盘，这一方面说明目前多方的后续力量仍旧较强，后市行情很可能会继续震荡走强；另一方面则表明本次多方主攻的力量还是集中在大盘权重股之上，由此导致了大盘在短期内连续大涨。投资者仍然可把投资重心放在多IH上。
2、技术面上，大盘盘中连续三日呈现震荡上行的走势，成交量较昨日持平，K线图形继续上攻的态势较为明显，日线MACD红柱继续向上，双线开口变大，RSI继续向上，慢速KD位于80附近的位置，VPT指标开口向上。策略上，可逢低布局消费类个股，雄安板块也可适当布局，受利政策利好。
【操作策略】
IF合约建议多仓继续持有。
IH合约建议多仓继续持有。
IC合约建议多仓继续持有。
国贸期货研究员：林笑、谢久寒、许青辰
【行情评述】
1、今日PTA期货多头大幅拉涨，主力期货1805收于5634元/吨，较上一交易日上涨82元/吨，环比涨幅1.48%。日内成交量增仓66.95万手至122.52万手，持仓量增仓199100手至124.60万手。
2、预计今日PX收在948.5美元/吨CFR中国，涨10美元/吨。
3、今日现货市场交投气氛有所提升，日内报盘多以一口价为主，上午报盘5750-5820元/吨，午后报盘上涨至5850-5900元/吨。
4、今日PTA期货大幅拉涨创新高，部分聚酯工厂现货采购支撑现货均价，现货市场跟随期价一路攀升，场内买盘多以贸易商为主。短期来看，原油价格强势创近三年新高，日内宁波台化装置故障短停，PTA供应愈加趋紧，下周聚酯存在新投产预期，综上预计PTA短线将维持偏强格局。
【走势分析和建议】
1、周四石化、有色、煤炭等资源类板块纷纷积极做多，其中石油化工板块更是大涨了近4%，对指数上行起到了强力的推动作用。周四五个盘口除创业板战区资金略有流出之外，其余四个盘口依然均为资金流入状态，其中资金流入额最多的也依然是沪中大盘，这一方面说明目前多方的后续力量仍旧较强，后市行情很可能会继续震荡走强；另一方面则表明本次多方主攻的力量还是集中在大盘权重股之上，由此导致了大盘在短期内连续大涨。投资者仍然可把投资重心放在多IH上。
2、技术面上，大盘盘中连续三日呈现震荡上行的走势，成交量较昨日持平，K线图形继续上攻的态势较为明显，日线MACD红柱继续向上，双线开口变大，RSI继续向上，慢速KD位于80附近的位置，VPT指标开口向上。策略上，可逢低布局消费类个股，雄安板块也可适当布局，受利政策利好。
【操作策略】
IF合约建议多仓继续持有。
IH合约建议多仓继续持有。
IC合约建议多仓继续持有。
国贸期货研究员：林笑、谢久寒、许青辰
【行情评述】
1、今日PTA期货多头大幅拉涨，主力期货1805收于5634元/吨，较上一交易日上涨82元/吨，环比涨幅1.48%。日内成交量增仓66.95万手至122.52万手，持仓量增仓199100手至124.60万手。
2、预计今日PX收在948.5美元/吨CFR中国，涨10美元/吨。
3、今日现货市场交投气氛有所提升，日内报盘多以一口价为主，上午报盘5750-5820元/吨，午后报盘上涨至5850-5900元/吨。
4、今日PTA期货大幅拉涨创新高，部分聚酯工厂现货采购支撑现货均价，现货市场跟随期价一路攀升，场内买盘多以贸易商为主。短期来看，原油价格强势创近三年新高，日内宁波台化装置故障短停，PTA供应愈加趋紧，下周聚酯存在新投产预期，综上预计PTA短线将维持偏强格局。
【操作策略】
多单持有为主，严格控制风险，观点仅供参考！
国贸期货研究员：孙宇环
【行情分析】
1、 4日铁矿石1805午后小幅上扬，收543.5，涨0.46%，成交251.2万手，仓增9.7万手。
2、4日国产矿个别主产区市场价格小幅上涨。进口矿现货市场成交较好，价格坚挺。远期现货市场活跃度欠佳，目前报盘有钢厂2月份长协货，主要试探市场价格，相对于1月份，市场更关心2月份资源。具体报盘和成交如下：采购12万吨PB粉+5万吨块，2月下旬装期，2月指数+0.8。矿山动态：4日矿山招标7万吨PB块，1.20-1.29日装期，今日16:00截标。
3、周四黑色系走势分化，成材宽幅震荡运行，早盘冲高后大幅回落；煤焦由于北方雨雪天气影响，运输受阻，盘面大幅拉涨；铁矿石表现相对稳健，全天小幅收涨。现货方面，北方暴雪天气导致下游需求不畅，成材成交极差，上海、杭州市场领跌，调降150，钢坯价格跌50。短期来看成材现货价格持续走低，铁矿回调压力加大，夜盘05合约突破550后回调，不建议追多。
【操作建议】
操作上，日内关注550一线争夺，不建议追多。仅供参考。
国贸期货研究员：李华
【行情分析】
1、现货方面：据上海有色网消息，截至2017年底，印尼镍项目已逐渐形成规模：镍生铁总产能26万镍吨，总产量近17万镍吨。据SMM预测，至2020年，印尼镍生铁产能或将达到60万镍吨，产量或增至45万镍吨。同时，俄罗斯投资方在印尼投资生产与镍生铁相似的镍中间品Feni Luppen，该企业预计2019年其产量将逐步增加至20万吨镍左右，目前已有国内不锈钢厂购买试用。若生产顺利且钢厂接受度高，则全球镍市场供应情况将明显扭转。4日SMM 1#电解镍96450~97300元/吨。市场持货商或看好后市，升贴水较为坚挺，下游拿货积极性一般，成交平平。日主流成交区间97050~98100元/吨。
2、供应方面：近期国内某大型电解镍冶炼厂火灾事故引发镍供给趋紧的预期。且镍矿港口库存呈下降趋势，短期镍铁镍矿依然偏紧。需求方面：不锈钢价格压力仍存，国内300系不锈钢前期的小幅减产与不锈钢持续低库存化解了不锈钢垒库风险。目前市场对镍价仍有所支撑，但不锈钢现货成交仍呈弱势，冬季需求整体偏弱。
重点关注：不锈钢库存，菲律宾雨季，印尼不锈钢
【操作建议】
镍铁镍矿及不锈钢预期偏弱。镍价整体或将维持高位震荡格局。操作上建议观望为主，多单可考虑离场，关注内外盘反套机会。
国贸期货研究员：谢灵
【行情分析】
1、上游主产地：元旦之后主产区煤价继续稳中小涨。山西大同地区电煤下游需求良好，部分煤矿年底检修停产，货源偏紧；陕西榆林榆阳地区末煤需求旺盛，价格持续上涨，神府地区部分煤矿价格不断上调；内蒙古鄂尔多斯[ 国琪论股提到此股]地区整体产销平衡，块煤需求相对偏弱。整体动力煤坑口价相对坚挺。
2、港口方面：元旦之后港口成交价延续节前小幅上涨局面，主产区近日持续大学，加重了运力紧张的局面，港口调入量持续下滑导致库存持续降低，市场煤严重短缺成交价重心不断上调。5500K市场成交价在710-720元/吨之间，5000K成交价在640-645元/吨之间。进口煤价格随着国内水涨船高，成交稀少。
3、六大电厂沿海区域日耗68.54万吨，冬季耗煤高峰持续，电厂库存平均可用天数维持14.6天，库存维持在1001万吨，近期电厂日耗持续攀升，库存随之下降，电厂采购意愿较为积极，市场煤易涨难跌。
未来需要重点关注运力改善情况！
【操作建议】
动力煤现货持续小幅上涨。周si动力煤1805合约震荡走高，操作上，基本面依旧偏强， 1805合约600以下可轻仓建多单。
国贸期货研究员：张孟超
【行情分析】
1、 美国12月ADP就业人数 +25万，创3月份来新高，预期+19万，小非农数据靓丽，为非农数据提供更多指引。
2、 进口铜精矿市场呈现年底特征，各方交投意愿清淡，市面流通货源较少，报盘频率也相对减弱，议价能力较弱的冶炼厂TC被压低至80附近。隔月价差收窄至百元附近，贸易商拿货积极性明显下降，多驻足观望，持货商挺价态势相应放缓，升水报价暂时受阻，平水铜报贴水40元/吨-贴水20元/吨，好铜报贴水10元/吨-平水，成交价格为54800元/吨-55000元/吨。后续关注隔月价差，若价差继续扩大，则升水将继续上抬。
3、 库存方面：本周全球显性库存543786吨，较上周末增加1891吨；上海期货交易所铜库存较上周增加10278吨至150489吨；LME库存减75吨至200150吨。
【操作建议】
小非农数据靓丽，为非农数据提供更多指引。短期需求较弱，上方空间有限，可考虑短空，注意控制仓位。买铜卖锌，买铅卖锌策略继续持有。
国贸期货研究员：蒲红刚
【行情评述及操作策略】
1、外盘方面：在美元走弱和空头回补的助推下，原糖今日连续突破15.10和15.30的前期压力位置，但在缺乏有效利多的刺激下，在15.30之上继续上涨的动能势必会有所减弱，市场随时有可能重新聚焦偏空的基本面。原糖ICE3月合约期价开始上涨乏力，日K开始收出率锤线，开始承压回落，但是期价仍然收盘在15.30之上。预计后市短期内重新回到区间震荡格局。
2、郑糖方面：主产区现货报价继续下跌，各大制糖集团迫于资金压力纷纷降价求销量，柳州报价继续下跌30元/吨开始跌破6200元/吨。远近合约方面，01和05之间远月贴水近月缩小到297；期现方面，05贴水现货342。05合约在昨日跌破5900后今日继续下跌，盘中下破5850，空头增仓，总持仓492706手。关注新糖定价和产销数据。
3、白糖期权：由于期货偏弱震荡，今日SR1805认购期权价格继续整体下跌，但下跌幅度减少，有深度虚值认购期权上涨，认沽期权整体上涨，看涨期权的实际价值与理论价格偏离度较上日继续变大。波动率方面，测算的SR1805的月度历史波动率为15.83%，10天波动率为15.19%。今日SR1805十天波动率仍为4.62%，低于隐含波动率核心区，仍然存在做多波动率机会。
期货方面，不宜继续杀跌，本周若能企稳，留意05做多机会。期权方面，单边可以考虑小买点看涨埋仓等待大涨机会。
国贸期货研究员：敬章洲
【行情评述】
1. 焦炭方面，1月份多地区环保督查力度相比12月份稍有所放松，在利润可观的前提下焦企提产积极性相对较好，其中内蒙、河北、山西、苏北等主产地均有焦企提产情况，加之贸易商接货谨慎出货积极的心态，焦炭供应端向偏宽松发展，部分焦化厂已有少量库存，北方地区多钢厂焦炭库存也继续呈现稳步上升，近期的雨雪天气可能对钢厂库存影响有限，短期看焦炭市场暂稳，不排除个别焦化厂心态上受影响，为了合同量率先暗降的可能；
2.徐州市发布全市焦化企业实施停限产的通知，要求多家焦企开展干熄焦改造，建成前不得恢复生产，当前生产负荷压降至30%以下。
3..焦煤方面，各地区矿务局陆续出台一月份价格调整政策，其中山东兖州大矿昨日敲定价格调整政策，挂牌价不动，精煤变相涨价20元，并提高拿到优惠量的门槛；山西地区焦煤大矿对部分煤种公路价格提涨50-90元/吨，其中吕梁地区低硫主焦煤(硫分0.7粘结85)上调50元/吨至1500元/吨。
【操作策略】
煤焦盘中出现较大幅度回调，尾盘前反弹到盘中高位，但量并未跟上。仍维持震荡观点，追涨风险较大。焦炭关注2100位表现。
焦煤 1250-1400 焦炭 1950-2200
国贸期货研究员：毛鹏飞
【基本面】
1、行情评述：周四螺纹钢期价冲高回落，价格重心下移，小幅放量增仓。主力合约Rb1805日收3819，跌26或0.68%。
2、黑金品种综述：日内黑色金属系列期价区间波动，炉料偏强。成材现货疲弱，跌幅较大，期价略显抗跌；煤焦现货坚挺，焦炭领涨兑现天气利好；铁矿石期价亦收红，普氏指数上涨。
3、我钢网库存数据： 32城螺纹增32.55至350.92，线材增9.31至112.13；132城螺纹增41.94至522.07，线材增18.92至199.66。
4、逻辑观点：日内钢材现货再行下跌，跌幅较大，期价弱稳而现货大跌导致基差修复明显，当前480左右的基差水平较前期高点收敛逾700，已回归合理水平。周度库存回升幅度较大，终端需求停滞，雨雪天气加重负担。螺纹钢现货南北价差继续收敛，时处淡季市场情绪谨慎，终端需求暂停，在来年开春行情启动前，冬储可能会有一定支撑，但当前位置现货商接盘的心态或仍未积聚，现货下跌的风险仍未完全释放。不过需要注意的是，当前基差水平下，一旦现货继续下探，期货跟随下跌的概率与幅度都将增加。
【行情评述及操作策略】
周四期价窄幅波动，现货回落但期价抗跌，基差修复。
日内仍要关注反抽压力位3840，反弹力度弱以逢高做空思路为主，下方若能有效突破3800仍有下探空间。
国贸期货研究员：张宝慧
【市场行情回顾】
1、消息面：美联储发布12月利率决议的会议纪要：讨论加快或放慢加息的速度。如果减税政策推动通胀上行，将被视作提高加息速度的一个原因。而若通胀不能回升至2%这一通胀目标，则将是放慢加息素的的一个理由。大多数官员支持FOMC继续渐进式地加息。许多官员认为，劳动力市场趋于紧俏会推高通胀。
2、经济数据： 美国12月ADP就业人数 +25万，创3月份来新高。美国12月30日当周首次申请失业救济人数 25万，连续第148周低于30万人次门槛。美国12月23日当周续请失业救济人数 191.4万。整体而言，美国就业市场保持强劲。欧元区12月服务业PMI终值 56.6，为2011年4月以来新高，欧元区12月综合PMI终值 58.1，为2011年2月以来新高。德国12月服务业PMI终值 55.8，创两年新高，德国12月综合PMI终值 58.9，创80个月新高；法国12月服务业PMI终值 59.1，创逾六年第二高水平，法国12月综合PMI终值 59.6，略低于预期 60。美国12月Markit服务业PMI终值 53.7，为5月以来新低；美国12月Markit综合PMI终值 54.1。
3、周四，因隔夜美联储12月会议纪要称税改可能会加快加息，金价承压，延续弱势，一度跌破1310关口。随后，受益于美元再度走疲，金价再度上扬。内盘金银盘初迅速走低，午后低位反弹。晚间，小非农数据好于预期，贵金属市场波动加剧，金价先跌后涨。
4、整体而言，美国就业市场强劲，美国三大股指再创新高，美元下方支撑强劲，对金价反弹有所牵制。但是美国政治疑虑和朝鲜问题等仍旧提振避险需求，从而支撑金价。今日晚间，美国将公布12月非农数据，料贵金属市场波动将再度加剧，建议投资者重点关注。就中期而言，美国经济稳定增长，美联储2018年加息节奏持稳，美元指数支撑仍旧稳固，若后续美元开始反弹，则可能会对金价造成较大打压。
【后市操作建议】
操作上，12月非农来袭，料金价波动加剧。套利：做空金银比继续持有； 日内：伦敦金【1300，1320】.
沪金1806【 278，281.6】
国贸期货研究员：白素娜
【市场行情回顾】
1、沪胶明显下滑，而胶自身基本面表现偏弱，从而导致现货价格跟跌100-200元/吨；青岛保税区美金胶市场报价重心走低10-20美元/吨，市场报盘积极性不高，买气一般。
2、截至2018年1月2日，青岛保税区橡胶库存较去年12月中旬的21.94万吨继续保持增长势头，整体增幅超7%。而此次总库存增长的主要原因在于天然胶、合成胶库存增加，且合成胶库存增长势头较天胶更为强劲。
3、本周卓创监测山东地区轮胎企业全钢胎平均开工率环比下滑明显，主要是由于本周恰逢元旦假期，样本内部分企业放假检修，检修时长集中在3-7天，拉低平均开工。其中：全钢胎开工率61.25%，环比下滑4.27个百分点，同比下滑8.94个百分点；半钢胎开工率为65.98%，环比下滑2.7个百分点，同比下滑6.29个百分点。
【后市操作建议】
短期仍以区间震荡思维对待，新单观望为宜。
国贸期货研究员：叶海文
【基本面】
1、 资金面: 央行公告，目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响，1月4日不开展公开市场操作。当日有1300亿逆回购到期，单日净回笼1300亿。资金面延续宽松。Shibor连续第三日全线下跌。隔夜跌5.85bp报2.505%，7天Shibor跌2.5bp报2.76%，14天期Shibor跌6.80bp报3.802%。
2、 2018年1月3日，“一行三会”共同下发《规范债券市场参与者债券交易业务的通知(银发[2017]302号)》，规范债券市场参与者债券交易业务。302文件提出严格监控线下代持，限制市场参与者利用代持加杠杆。此外，新加入了对金融机构自营的回购杠杆控制和逆回购的余额控制，而此前仅是对资管产品有正回购限制。302号文件将给金融机构一年的过渡期。
3、 美联储12月会议纪要偏鹰派，讨论了加息频率的问题，强化了缓慢加息路径不变的思路，此前通胀是加息的主要掣肘因素，现税改或将刺激通胀的提升。市场对今年3月加息预期上升，美短债收益率刷新高，美元迎来了暂时的喘息。
监管冲击盘面，期债再度走弱。
操作上，暂时观望。
国贸期货研究员：郑建鑫、樊梦真
【基本面】
1、原油：美国和德国经济数据强劲支撑石油市场，伊朗局势紧张继续加剧投资者对该国原油产量的担忧，欧美基准原油期货收于三年来最高，布伦特原油期货涨至2015年5月份以来最高。周三(1月3日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年2月期货结算价每桶61.63美元，为2014年12月9日以来最高结算价，比前一交易日上涨1.26美元，涨幅2.1%，交易区间60.28-61.81美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2018年3月期货结算价每桶67.84美元，为2014年12月5日以来最高结算价，比前一交易日上涨1.27美元，涨幅1.9%，交易区间66.4-67.94美元。
2、PE市场：今日LLDPE市场报盘多数整理为主，个别报高50元/吨左右，现货市场交投气氛一般，下游客户对高价接货能力有限，观望依然相对较多。目前国内LLDPE主流价格在9800-10050元/吨。
3、PP市场：今日上午国内PP市场行情稳中趋涨，部分价格小幅高报50元/吨左右。部分石化价格上调，加大对货源成本支撑，但期货震荡下行令市场承压，价格涨幅收窄。下游工厂实盘采购依然谨慎，市场交投气氛偏淡。今日华北市场拉丝主流价格在9250-9350元/吨，华东市场拉丝主流价格在9350-9550元/吨，华南市场拉丝主流价格在9500-9700元/吨。
【行情分析及操作策略】
期货保持震荡，午盘一度走弱，但午后逐步回升，短期资金炒作，后市总体预期一般，谨慎看空；
国贸期货研究员：陈琛
【基本面】
1．采购销售：连随着包装油备货陆续展开，油脂需求改善，油脂节前备货行情已展开，近期油脂行情或仍将震荡回升，但豆油库存仍高达165万吨，棕油库存突破60万吨，庞大的油脂库存消化需要时间，上涨过程中仍将伴随反复震荡；连粕滞涨回落，豆粕现货稳中跌10-20成交仍不多。春节假期临近，生猪宰杀进入高潮，影响饲料消耗速度，近日豆粕成交清淡，令豆粕库存连续上升至近90万吨，基本面压力仍存，豆粕或延续震荡下跌。但油厂未执行合同较大，1-2月大豆到港明显低于预期，且下半月饲企需进行节前备货，令油厂仍挺粕，将限制豆粕跌幅。
2．单边点价：美豆期货周四小幅波动，技术阻力也限制了大豆期货的涨幅。天气方面，自上个周末出现零星降雨后，未来几天阿根廷布宜诺斯艾利斯省天气依然干燥。原油价格走强，也提振大豆市场人气。但全球大豆供应充裕，预计涨幅受限。内粕可在2770以内分批介入点价，深跌可能性不大，因此逢回调点价。
3．基差转月：豆粕5-9价差单日波动较小，价差已打到0附近，符合我们这段时间的预判，可尝试布局做大M5-9价差。全球供应充足，继续压制豆价，反弹空间有限，内盘豆粕远月相对跌幅有限，可观察M5-9价差采用逢低进行转月操作。
4．豆粕期权：豆粕5月合约期价小幅波动，隐含波动率仍不高。周四，豆粕期权总成交3.3万手，持仓约33万手。目前豆粕市场情绪一般，尚未脱离趋弱局面，看跌/看涨比率(P/C值)继续小幅增加。
【行情分析及操作策略】
豆粕1805合约期价短线无方向，仍以弱势震荡为主，单边建议观望；
豆油和棕榈油盘面小幅翻红，但仍未摆脱弱势，建议观望。
研究员：杨玮彬
一、国内方面
央行302号文重拳规范债券代持加高杠杆
中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会发文《规范债券市场参与者债券交易业务的通知(银发[2017]302号)》(下称“302号文”)，规范债券市场参与者债券交易业务。302号文的第九条对债券市场参与者正回购资金余额或逆回购资金余额上限、以及合理控制债券交易杠杆比率等提出了具体要求。一位知情人士透露，302号文对金融机构回购和逆回购余额设置的一个限额属于全新的监管口径，其并非限额，而是报告要求；松紧有致，是监测性的，旨在规范透明。
新华社：行政执法与司法审查良性互动促进资本市场监管进步
据新华社1月4日发文称，岁末年初，证监会发布了这样一组数据：2015年、2016年和2017年，证监会系统行政处罚诉讼案件分别为31件、43件和48件，连续三年创造历史新高，行政处罚连续三年诉讼案件保持实体“零败诉”。
数字背后折射出，行政执法与司法审查良性互动正在促进资本市场监管的进步。这种进步体现在两个方面：第一，倒逼监管部门从源头上提高行政执法的质量，不能“任性”运用权力；第二，更好地维护市场公平正义，震慑证券期货市场各类违法行为。
2017年12月财新中国服务业PMI跃升至53.9，创近三年半最高
1月4日公布的2017年12月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)，录得53.9，较11月上升了2个百分点，创下2014年8月以来最高增速。这一趋势与官方服务业PMI不同。国家统计局公布的服务业PMI为53.4，比11月小幅回落0.2个百分点。
人民日报：租购并举，保持房地产政策连续稳定
人民日报政策解读专栏刊登题为《租购并举 保持房地产政策连续稳定》的文章称，吃穿用住行，数“住”最吸睛。对于一年一度的中央经济工作会议，不少老百姓最关注的是关于住房政策的表述，最牵挂的是今后房地产市场走势。对于住房问题，中央经济工作会议着墨不少：住房制度、租赁市场、租赁企业、长效机制、调控政策连续性稳定性等，引发专家学者和业内人士广泛关注。
二、国际方面
欧元区2017年12月服务业PMI终值56.6，为2011年4月以来新高
欧元区2017年12月服务业PMI终值56.6，为2011年4月以来新高，预期和初值均为56.5，2017年11月终值56.2；综合PMI终值58.1，创2011年2月以来新高，预期和初值均为58，2017年11月终值为57.5。
日本12月制造业PMI终值54
日本12月制造业PMI终值54，初值54.2。
德国2017年12月服务业PMI终值55.8，符合预期
德国2017年12月服务业PMI终值55.8，预期和初值均为55.8，11月终值54.3；综合PMI终值58.9，预期和初值均为58.7，11月终值57.3。
日本财务大臣：五年以来日本GDP稳步增长
日本财务大臣麻生太郎：五年以来日本GDP稳步增长；经济和就业环境均有所变化；薪资出现改善；股市上涨推动了养老金的增长；我们需要更高质量的企业监管。
加拿大去年汽车销量首次突破200万辆
加拿大12月汽车销量下降1%，连续第二个月下滑，但全年销量增长4.6%，首次突破200万辆大关。
【宏观】研究员：许青辰
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