【走势分析和建议】
1、周三不仅有色、地产等板块积极做多，而且通信设备、计算机应用等科技类板块也都纷纷出现在资金流入榜前列，全天资金流入额超过10亿的板块更是达到了6个，多方热情继续高涨，大盘则在资金的推动下震荡上行。而从五大盘口的资金进出情况中也可以看到，周三五个盘口均为资金流入状态，且每个盘口的资金流入额都超过了10亿，说明随着市场趋势的好转，各盘口开始出现全面做多的现象，但需要注意的是，这种全面推进需要大量资金支持，所以能够持续的时间预计不会很长。
2、技术面上，昨日大盘继续上攻的步伐，盘中一度接近3380点整数关，均线图形上，K线上穿突破60日均线，成交量继续有效放大，日MACD红柱继续加长，双线向上的趋势未变，开口幅度变大，PSY指标继续向上，说明市场情绪正在转暖，RSI指标继续创出新高，说明市场处于一个强势的状态，VPT指标均线向上，短期内说明量价配合处于一个同向扩大的过程当中。策略上，可继续逢低布局蓝筹板块个股，题材板块谨慎追高，注意个股上涨持续性。
【操作策略】
IF合约建议多仓继续持有。
IH合约建议多仓继续持有。
IC合约建议多仓继续持有。
国贸期货研究员：林笑、谢久寒、许青辰
【行情评述】
1、今日PTA期货高位震荡，截至收盘主力期货(1805)收于5552元/吨，较上一交易日上涨12元/吨，环比涨幅0.22%。日内成交量减仓10.62万手至55.57万手，持仓量增仓7180手至104.69万手。
2、预计今日PX收在937.5美元/吨CFR中国，稳定。
3、今日现货市场交投稍显僵持，日内报盘参考1801基差升水150-200元/吨，商谈区间5730-5800元/吨，仓单报盘稀少，预估现货市场成交1.5万吨。
【走势分析和建议】
1、周三不仅有色、地产等板块积极做多，而且通信设备、计算机应用等科技类板块也都纷纷出现在资金流入榜前列，全天资金流入额超过10亿的板块更是达到了6个，多方热情继续高涨，大盘则在资金的推动下震荡上行。而从五大盘口的资金进出情况中也可以看到，周三五个盘口均为资金流入状态，且每个盘口的资金流入额都超过了10亿，说明随着市场趋势的好转，各盘口开始出现全面做多的现象，但需要注意的是，这种全面推进需要大量资金支持，所以能够持续的时间预计不会很长。
2、技术面上，昨日大盘继续上攻的步伐，盘中一度接近3380点整数关，均线图形上，K线上穿突破60日均线，成交量继续有效放大，日MACD红柱继续加长，双线向上的趋势未变，开口幅度变大，PSY指标继续向上，说明市场情绪正在转暖，RSI指标继续创出新高，说明市场处于一个强势的状态，VPT指标均线向上，短期内说明量价配合处于一个同向扩大的过程当中。策略上，可继续逢低布局蓝筹板块个股，题材板块谨慎追高，注意个股上涨持续性。
【操作策略】
IF合约建议多仓继续持有。
IH合约建议多仓继续持有。
IC合约建议多仓继续持有。
国贸期货研究员：林笑、谢久寒、许青辰
【行情评述】
1、今日PTA期货高位震荡，截至收盘主力期货(1805)收于5552元/吨，较上一交易日上涨12元/吨，环比涨幅0.22%。日内成交量减仓10.62万手至55.57万手，持仓量增仓7180手至104.69万手。
2、预计今日PX收在937.5美元/吨CFR中国，稳定。
3、今日现货市场交投稍显僵持，日内报盘参考1801基差升水150-200元/吨，商谈区间5730-5800元/吨，仓单报盘稀少，预估现货市场成交1.5万吨。
4、今日PTA期横盘震荡，现货因供应商再度回购导致价格继续攀升，提振期价，期价补升水行情仍延续。短线来看，PTA供应整体趋紧，下游聚酯尚维持当前开工负荷，预计市场延续震荡偏强格局。
【操作策略】
多单持有为主，不宜追高，严格控制风险，观点仅供参考！
国贸期货研究员：孙宇环
【行情分析】
1、29日铁矿石1805午后小幅跌落后小幅回升，收531.5，涨2.71%，成交340.7万手，仓增8.6万手。
2、3日国产矿个别主产区市场价格小幅上涨。进口铁矿石市场先扬后抑，整体成交活跃。钢厂继昨日观望，今PB粉530元/吨接受程度尚可，但贸易商PB粉535元/吨出货意向不强，买卖双方博弈，早间市场几无成交。午后盘面震荡走弱，但贸易商挺价情绪浓，而钢厂仍有一定的补库需求，全天来看，市场成交尚可，成交价格较昨日基本持稳。
3、 周三黑色系集体弱势运行，早盘小幅走高后震荡回落，尾盘大幅下杀，铁矿石尾盘急拉后再次急跌，大幅增仓波动。现货方面，昨日成材市场表现较好，今日成交一般，北方暴雪天气导致下游需求不畅，华东调降40，华北地区早间小幅调涨，午后未见调价，钢坯价格跌50。短期来看成材现货价格低位有反复，盘面贴水较前期显著修复，铁矿石节前钢厂有一定补库需求，但整体库存水平高位，短期以偏弱震荡对待。
【操作建议】
操作上，短期550一线承压运行，偏弱震荡对待。仅供参考。
国贸期货研究员：李华
【行情分析】
1、现货方面：据上海有色网消息，国内某大型电解镍冶炼厂跨年夜有机溶剂着火，现已灭火，无人员伤亡。影响三厂电积镍产能3万吨，包括电解镍和电积镍。2018年一季度，SMM保守估计，若3厂硫化矿相关产品冶炼能力全部转移至1、2厂，则电解镍产量损失保守估计超3000吨，若未实现冶炼产能100%转移，则产量损失更甚，这将为水萃镍和其他镍板带来消费空间。3日SMM 1#电解镍报97400~98350元/吨。当前市场需求仍疲弱，市场商家多观望，上午下游小型合金厂、小钢厂适量拿货，市场成交平淡。日主流成交区间97250~98300元/吨。下午镍价走势平稳，市场成交较上午稍转好，整日金川镍成交好于俄镍。
2、供应方面：国内某大型电解镍冶炼厂火灾事故或将影响电解镍产量。精炼镍进口的增长使得国内镍供应紧张的状态有所缓解。需求方面：国内300系不锈钢前期的小幅减产与不锈钢持续低库存化解了不锈钢垒库风险。目前市场对镍价仍有所支撑，但不锈钢现货成交仍呈弱势，短期有色或集体回调。
重点关注：不锈钢库存，菲律宾雨季，印尼不锈钢
【操作建议】
目前精炼镍供应充足，预计沪镍短期呈震荡偏弱行情。操作上建议观望为主，多单可考虑离场，关注内外盘反套机会。
国贸期货研究员：谢灵
【行情分析】
1、上游主产地：元旦之后主产区煤价继续稳中小涨。山西大同地区电煤下游需求良好，部分煤矿年底检修停产，货源偏紧；陕西榆林榆阳地区末煤需求旺盛，价格持续上涨，神府地区部分煤矿价格不断上调；内蒙古鄂尔多斯地区整体产销平衡，块煤需求相对偏弱。整体动力煤坑口价相对坚挺。
2、港口方面：元旦之后港口成交价延续节前小幅上涨局面，主产区近日持续大学，加重了运力紧张的局面，港口调入量持续下滑导致库存持续降低，市场煤严重短缺成交价重心不断上调。5500K市场成交价在710-720元/吨之间，5000K成交价在640-645元/吨之间。进口煤价格随着国内水涨船高，成交稀少。
3、六大电厂沿海区域日耗68.42万吨，冬季耗煤高峰持续，电厂库存平均可用天数维持14.85天，库存维持在1016万吨，近期电厂日耗持续攀升，库存随之下降，电厂采购意愿较为积极，市场煤易涨难跌。
未来需要重点关注运力改善情况！
【操作建议】
动力煤现货持续小幅上涨。周三动力煤1805合约盘整为主，操作上，基本面依旧偏强， 1805合约600以下可轻仓建多单。
国贸期货研究员：张孟超
【行情分析】
1、 美国12月Markit制造业PMI终值 55.1，为2015年3月以来新高，分项就业指数终值 55.8，为2014年9月以来新高。中国12月财新制造业PMI创四个月新高，因产出和新订单增长强劲。
2、 进口铜精矿市场呈现年底特征，各方交投意愿清淡，市面流通货源较少，报盘频率也相对减弱，议价能力较弱的冶炼厂TC被压低至80附近。下游入市量不够，回暖力度尚不足，市场多为贸易商作为，持货商单方面一味挺价，隔月价差扩大，贸易商接货积极性明显提高，询价积极，主动收货，现货贴水快速收窄，平水铜报贴水100元/吨-贴水80元/吨，好铜报贴水80元/吨-贴水50元/吨，成交价格为54580元/吨-54720元/吨。上午市场尚在犹豫中，下午主动性更强，贴水收窄趋势不变。
3、 库存方面：本周全球显性库存543786吨，较上周末增加1891吨；上海期货交易所铜库存较上周增加10278吨至150489吨；LME库存减425吨至200225吨。
【操作建议】
经济数据向好，但短期需求较弱，上方空间有限，可考虑短空，注意控制仓位。买铜卖锌，买铅卖锌策略继续持有。
国贸期货研究员：蒲红刚
【行情评述及操作策略】
1、外盘方面：巴西官方公布12月原糖出口数据为152.62万吨低于上月，加之美元走弱和空头继续回补，原糖在突破15.10美分后继续上涨。原糖ICE3月合约期价重心维持上移，日K收出连续第五阳，已经突破15.3美分的前期区间上沿。继续关注后市走势。
2、郑糖方面：主产区现货报价继续稳中下跌，各大制糖集团迫于资金压力纷纷降价求销量，南宁现货报价6210元/吨。远近合约方面，01和05之间远月贴水近月扩大到348；期现方面，05贴水现货扩大340。05合约在昨日跌破5900后今日围绕这一价位窄幅波动，下午收盘又重新站上5900，增仓3670手，总持仓480132手。关注新糖定价和将要公布的12月份产销数据。
3、白糖期权：由于期货偏弱震荡，今日SR1805认购期权价格继续全部下跌，认沽期权整体上涨，看涨期权的实际价值与理论价格偏离度较上日略有变大。波动率方面，测算的SR1805的月度历史波动率为15.83%，10天波动率为15.19%。今日SR1805十天波动率为4.62%，低于隐含波动率核心区，仍然存在做多波动率机会。
期货方面，不宜继续杀跌，本周若能企稳，留意05做多机会。期权方面，单边可以考虑小买点看涨埋仓等待大涨机会。
国贸期货研究员：敬章洲
【行情评述】
1. 焦炭方面，江苏徐州地区焦企本月起开始陆续复产，当地焦企目前平均开工负荷提升至50%左右。主流钢厂焦炭库存仍在缓慢增加中，其中北方多数钢厂焦炭库存已补至正常水平，后期采购以满足当日所需为主，集中补库需求较为有限。近日全国将迎来大范围雨雪降温天气，运力将再次受阻，对焦炭市场或形成短暂支撑。
2.焦煤方面，1日起，山西焦煤集团对市场户铁路精煤价格做出调整，其中焦煤、肥煤部分矿点上调80-100元/吨，气精煤上调30元/吨，长协户价格暂稳。山东多地区气精煤、1/3焦精煤普涨30-40元/吨，涨后下游接受度较好，采购积极，大矿煤矿库存也呈现明显下降，继续支持当地市场偏强运行。
【操作策略】
煤焦冲高回落，开盘上涨放量后，盘中下跌也放量。延续震荡调整行情，日内操作为主，近期预计仍将震荡整理，趋势者暂时观望。
焦煤 1250-1400 焦炭 1950-2200
国贸期货研究员：毛鹏飞
【基本面】
1、行情评述：周三螺纹钢期价窄幅震荡，尾盘跳水。主力合约Rb1805日收3809，跌33或0.86%。
2、黑金品种综述：黑色金属系列期价涨幅收窄，尾盘不同幅度跳水。成材现货分化，未能延续前一日涨势，成交重回疲弱；煤焦现货坚挺，期价冲高回落，北方大面积雨雪天气不利于物流运输，煤焦短线有成本端利好；铁矿石期价相对抗跌，普氏指数稳。
3、找钢网库存数据：建材全国统计仓库库存量：260.3万吨，环比上周增加23.9万吨；热卷全国统计仓库库存量：124.9万吨，环比上周增加1.5万吨。
4、逻辑观点：现货价格上涨后成交不佳再度拖累价格，周度库存环增，终端需求依然多以停滞状态。螺纹钢基差窄幅波动，南北价差收敛。时处淡季市场情绪谨慎，终端需求暂停，在来年开春行情启动前，冬储可能会有一定支撑，但当前位置现货商接盘的心态或仍未积聚。
【行情评述及操作策略】
周三期价尾盘跳水，现货谨慎情绪回升。
前一日提示3880压力位依然有效，日内下移至3850，注意承压。
国贸期货研究员：张宝慧
【市场行情回顾】
1、消息面：据 GFMS公布的初步数据显示，印度2017年黄金进口量较之前一年激增67%至855吨，因珠宝商补库存及零售需求反弹。其中，印度12月黄金进口量为70吨，同比增加40%。 朝鲜领导人金正恩下令开通朝韩边境热线，讨论对话事宜。
2、经济数据： 美国12月ISM制造业指数 59.7，好于预期；其中，美国12月ISM制造业新订单指数 69.4，创2004年1月份以来新高。美国11月营建支出环比 0.8%，好于预期。
3、周二，美元小幅回升至92关口上方，贵金属市场承压。日间，金价冲高突破1320，随后回落，低位逼近1310附近。内盘金银盘初拉升，随后震荡下跌。晚间，美国经济数据表现良好，美元指数进一步走强，叠加美股走强，道指再创盘中记录新高，市场风险偏好攀升，从而对金银反弹造成压制。
4、整体而言，市场关注1月4日凌晨3点的美联储12月会议纪要，有可能会引起贵金属市场较大波动。一旦存有利空消息出现，需警惕部分投资者在近期金价接连走强之际获利了结，从而令金银存有较大回调风险。且就中期而言，美国经济稳定增长，美联储2018年加息节奏持稳，美元指数支撑仍旧稳固，若后续美元开始反弹，则可能会对金价造成较大打压。
【后市操作建议】
操作上，日内单边暂观望。套利：做空金银比继续持有； 日内：伦敦金【1300，1320】.
沪金1806【 279，281.6】
国贸期货研究员：白素娜
【市场行情回顾】
1、沪胶弱势震荡，上午盘人民币现货价格下跌50-100元/吨，市场整体交投气氛冷清，贸易商多持稳报价；美金盘整体报价积极性欠佳，主流船货基本报价小幅下滑5-15美元/吨；青岛保税区美金胶市场报价重心走低10-20美元/吨，市场供应充足，买气一般。
2、厂家方面，假期结束，前期检修厂家多已恢复生产，据了解，复工之初厂家产量还较低，预计一天左右能达到检修前正常水平。目前，已有多个工厂发布本月涨价通知，涨幅仍多在3%左右。淡季行情下，此轮涨价并未使厂家出货量有非常明显的增长。
3、11月，韩国轮胎产量716.6万条，同比下滑12.9%，环比增长4.4%。同期，轮胎出货量同比下降8.1%，环比增长11.1%。截至11月，韩国轮胎产量8684.8万条，同比下降2.6%，出货量同比减少1.3%至8821万条。由于出货整体好于产量，11月轮胎库存同比下降12.4%，环比下降4.1%，较去年底库存下降了13.9%。
【后市操作建议】
短期仍以区间震荡思维对待，新单观望为主，前期多单设好止损止盈。
国贸期货研究员：叶海文
【基本面】
1、 资金面: 央行公告，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，1月3日不开展公开市场操作。为央行连续第八日不开展公开市场操作，当日900亿逆回购到期，净回笼900亿。
2、 资金面方面，跨年之后资金面继续大幅改善。Shibor连续第二日全线下跌，隔夜大跌9.35bp报2.5635%，7天Shibor跌5.4bp报2.7850%，14天期Shibor跌7.30bp报3.870%，1个月Shibor跌12.1bp报4.6220%。
缺乏消息刺激，期现再度走弱，方向难觅。
操作上，暂时观望。
国贸期货研究员：郑建鑫、樊梦真
【基本面】
1、原油：受伊朗紧张局势影响，国际油价早盘上涨至2015年中期以来最高价位，然而利比亚和英国关键的石油管道重新启用，欧美原油期货收低。周二(1月2日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年2月期货结算价每桶60.37美元，比前一交易日下跌0.05美元，跌幅0.1%，交易区间60.10-60.74美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2018年3月期货结算价每桶66.57美元，比前一交易日下跌0.30美元，跌幅0.4%，交易区间66.24-67.29美元。
2、PE市场：今日国内PE市场价格部分涨跌互现。各大区部分线性涨50-100元/吨，部分高压涨50-200元/吨不等，华北和华东个别低压涨跌不一，幅度在50-100元/吨。线性期货低开弱势震荡，但部分石化纷纷上调出厂价，市场在高成本支撑下，商家部分跟涨出货，而个别低压出货不畅，价格略有松动。终端询盘一般，刚需采购为主。目前国内LLDPE主流价格在9800-10050元/吨。
3、PP市场：今日国内PP市场大稳小动，局部部分牌号小涨50元/吨。期货盘面宽幅震荡，对市场指引有限。石化局部上调出厂价，来自成本面的支撑加强，主流行情相对坚挺。不过观察来看，下游观望居多，实盘放量有限，高价位成交乏力，抑制价格上涨。今日华北市场拉丝主流价格在9200-9350元/吨，华东市场拉丝主流价格在9300-9400元/吨，华南市场拉丝主流价格在9400-9700元/吨。
【行情分析及操作策略】
期货保持高位震荡，尾盘重心提升，短期资金支持，后市总体预期一般，谨慎看空；
国贸期货研究员：陈琛
【基本面】
1．采购销售：连盘油脂续涨，但涨幅明显收窄，豆油棕油现货大多滞涨企稳，局部波动10-20。国内油厂开机率虽略有下降，及目前包装油备货刚展开，尚未迎来集中大规模备货期，目前豆油库存小幅回升至165万吨，暂制约油脂行情短线上涨步伐，但因美国物流问题，1、2月大豆到港或明显低于预期，随着节日备货需求进一步放大；豆粕现货仍稳中略跌10-30成交不多。终端需求较弱，豆粕库存继续升至94万吨周比增7%，令豆粕现货承压下跌。
2．单边点价：美豆期价周三上涨，尽管阿根廷近期降雨但炎热天气可能限制作物产量的忧虑，3月大豆期货合约在10日移动均线切入位附近整固，但全球供应充裕限制涨幅，原油价格下跌亦限制市场的看多人气。预计短期CBOT大豆或在940-990美分区域震荡一段时间。目前大豆市场缺乏新利多因素刺激，预计短线美豆将维持偏弱震荡。内粕可在2770以内分批介入点价，深跌可能性不大，因此逢回调点价。
3．基差转月：豆粕5-9价差单日波动甚微，9月合约相对5月表现抗跌，待价差回落至0以下可尝试做大M5-9价差。全球供应充足，继续压制豆价，反弹空间有限，内盘豆粕远月相对跌幅有限，可观察M5-9价差采用逢低进行转月操作。
4．豆粕期权：豆粕5月合约期价小幅翻红，隐含波动率仍不高。周三，豆粕期权总成交3.6万手，持仓约33万手。目前豆粕市场情绪一般，尚未脱离趋弱局面，看跌/看涨比率(P/C值)小幅增加。
【行情分析及操作策略】
豆粕1805合约期价短线在外盘带动下弱势回调，单边建议观望为主；
豆油和棕榈油盘面仍弱，建议观望。
研究员：杨玮彬
一、国内方面
工信部：继续坚定不移抓好钢铁去产能工作，力争提前完成“十三五”上限目标
工信部发文称，2018年要继续坚定不移抓好钢铁去产能工作，力争提前完成“十三五”的上限目标。建立打击“地条钢”长效机制，坚决防止死灰复燃。督促地方以处置“僵尸企业”为抓手，坚定不移去除低效产能。抓好产能置换审核关，严禁以任何理由新增钢铁产能。加强对地方工作的指导和监督，确保完成去产能目标任务，为钢铁行业创造良好的发展环境。
人社部官员：养老金投资或新增四省，资金约1500亿元
人社部基金监管局副司长汤晓莉透露了养老保险基金委托投资情况：到目前为止，已有九省与社保基金理事会签订委托投资合同，金额是4300亿元；另外西藏、甘肃、浙江、江苏也打算委托投资运营，可以增加投资金额大概是1500亿元。
2017年12月中国汽车经销商库存预警指数为47.7%
中国汽车流通协会发布的“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA(Vehicle Inventory Alert Index)显示，2017年12月汽车经销商库存预警指数为47.7%，环比下降2.1个百分点，库存预警指数位于警戒线之下。
12月，年底传统旺季对销售有一定刺激作用；小排量购置税减免政策的最后一个月，使得小排量汽车购买需求得到释放；春节临近也是促进本月市场需求增加的因素之一。年底冲量季，部分经销商为了年底冲量及清库存，进行降价促销，导致利润率降低。
一线城市供地量增加推动出让金上扬，去年全国300城土地收入破4万亿
1月2日，中国指数研究院发布的2017年全国300城市土地市场成交数据显示，全年300城市土地出让金收入总额为40123亿元，同比增加36%。中指院方面分析指出，年内300城市土地供应整体小幅上升。热点城市供应增加、预期稳定，拉升成交量及出让金上涨。
二、国际方面
美国12月Markit制造业PMI终值 55.1，创2015年3月以来新高
美国12月Markit制造业PMI终值 55.1，创2015年3月以来新高，预期 55，初值 55；11月终值53.9。分项就业指数终值 55.8，为2014年9月以来新高，初值 55.7；11月终值54.7。
英国12月制造业PMI降至56.3，远不预期
英国12月制造业PMI56.3，预期57.9，前值58.2；12月订单分项指数57.2，创三个月新低，前值61.4。
欧元区2017年12月制造业PMI终值60.6，创纪录新高
欧元区2017年12月制造业PMI终值60.6，创1997年6月有记录以来新高，预期60.6，初值60.6；2017年11月终值60.1。其中制造业PMI产出分项指数终值为62.2，新订单指数为61.5，均为2000年4月以来新高。
泰国央行：有必要维持宽松政策
泰国央行12月会议纪要：货币政策委员会认为有必要维持宽松政策。
去年北美观影人数创25年新低，观众转向流媒体
权威电影票房网站Box Office Mojo发布的数据显示，2017年北美地区共售出电影票12.39亿张，较2016年下降5.6%，创下自1992年以来新低。
美国电影数据研究公司Exhibitor Relations的资深票房分析师杰夫-博克(Jeff Bock)表示：“电影制片厂落后的原因很简单，他们正依赖于翻拍和续集，而其中大部分反响不佳。” “观众正继续涌向流媒体，以寻找具有挑战性的内容，这种情况在2018年或不久的将来都不会改变。电影公司四处碰壁，未来几年他们将不得不制作大量的高质量电影，才能重新赢得观众青睐。”
【宏观】研究员：许青辰
加载全文
[an error occurred while processing this directive]
