[市场表现]
周一，上证综指全天窄幅震荡，收涨0.05%报3267.92点；深证成指下跌0.35%报10960.12点；创业板指跌0.19%报1780.64点。两市成交3408亿元，为近期较低水平。两融余额小幅下滑，结束7连升。截至12月15日，两融余额为10190.93亿元，较前一交易日的10226.29亿元减少35.36亿元。
[行情分析]
消息面，据新华社英文报道，中央经济工作会议于周一召开，会议上将回顾2017年中国经济状况，并为明年经济政策作规划。按照历年的规律，中央经济工作会议的集中讨论的方向，将直接影响来年的经济工作及货币政策。统计局公布数据显示，11月70个大中城市新建商品住宅价格中，50个城市环比上涨，北京和上海房价环比持平，广州降0.1%；大部分热点城市新房价格较去年同期回落。房价得到有力调控，表明房地产调控政策效果显著。房地产投资热度降低，可能导致房地产上下游需求减弱，但同时从房地产溢出的资金将寻求收益率更高、流动性更好的股票作为投资标的，预计中期楼市的溢出资金将持续流入股市。
流动性方面，周一央行进行1200亿7天、1100亿14天、700亿28天逆回购操作。当日有400亿逆回购到期，上周六到期的1870亿MLF，顺延至今日到期，当日净投放730亿元。临近年末，跨年资金需求放大，预计央行将持续采取“削峰填谷”的方式保持资金面的紧平衡状态。各主要回购利率涨跌互现，短期流动性无虞。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.6170，较上一交易日跌86个基点，为两周最大跌幅。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-198 手，较前一交易日增加了1944手；IH合约前20席位净持仓为-402 手，较前一交易日减少了227手；IC合约前20席位净持仓为-540手，较前一交易日减少了54手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了1663手。
[市场表现]
周一，上证综指全天窄幅震荡，收涨0.05%报3267.92点；深证成指下跌0.35%报10960.12点；创业板指跌0.19%报1780.64点。两市成交3408亿元，为近期较低水平。两融余额小幅下滑，结束7连升。截至12月15日，两融余额为10190.93亿元，较前一交易日的10226.29亿元减少35.36亿元。
[行情分析]
消息面，据新华社英文报道，中央经济工作会议于周一召开，会议上将回顾2017年中国经济状况，并为明年经济政策作规划。按照历年的规律，中央经济工作会议的集中讨论的方向，将直接影响来年的经济工作及货币政策。统计局公布数据显示，11月70个大中城市新建商品住宅价格中，50个城市环比上涨，北京和上海房价环比持平，广州降0.1%；大部分热点城市新房价格较去年同期回落。房价得到有力调控，表明房地产调控政策效果显著。房地产投资热度降低，可能导致房地产上下游需求减弱，但同时从房地产溢出的资金将寻求收益率更高、流动性更好的股票作为投资标的，预计中期楼市的溢出资金将持续流入股市。
流动性方面，周一央行进行1200亿7天、1100亿14天、700亿28天逆回购操作。当日有400亿逆回购到期，上周六到期的1870亿MLF，顺延至今日到期，当日净投放730亿元。临近年末，跨年资金需求放大，预计央行将持续采取“削峰填谷”的方式保持资金面的紧平衡状态。各主要回购利率涨跌互现，短期流动性无虞。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.6170，较上一交易日跌86个基点，为两周最大跌幅。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-198 手，较前一交易日增加了1944手；IH合约前20席位净持仓为-402 手，较前一交易日减少了227手；IC合约前20席位净持仓为-540手，较前一交易日减少了54手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了1663手。
[操作建议]
中央经济工作会议于周一召开，目前尚未有明确政策导向流出。中央经济工作会议将对来年的经济工作及货币政策有直接影响,近期需高度关注会议进程。短期成交量持续低迷，市场在未有政策导向前预计不会有明确方向，股指仍维持弱势震荡，操作上建议暂时观望。
[信息要闻]
1. 尼日利亚政府与石油天然气高级职员协会PENGASSAN的谈判无果，该协会会长表示由于谈判进入僵局，当天开始举行无限期罢工。
2. 英力士正在对受损的北海Forties管道进行情况评估，预计维修时间需要3-4周。
3. JODI数据显示，10月份沙特原油产量较前月增加8.3万桶，至1005.6万桶。同月原油库存增加265.1万桶，成品油出口增加4.8万桶/日。
4. EIA周一表示，预计明年1月美国页岩油日均产量将增加9.4万桶，至641万；其中Eagle Ford增加4100桶，Bakken增加9300桶，Permian Basin增加6.8万桶。
5. 美国北达科他州的Bakken产区10月份原油产量继续攀升，为连续第五个月录得增加，目前接近记录高位水平。
[评论建议]
原油：JODI数据显示，10月份沙特原油产量较前月增加8.3万桶，至1005.6万桶。同月原油库存增加265.1万桶，成品油出口增加4.8万桶/日。EIA预计明年1月美国页岩油日均产量将增加9.4万桶，至641万；其中Eagle Ford增加4100桶，Bakken增加9300桶，Permian Basin增加6.8万桶。Bakken产量增幅虽相对较小，但已是连续第五个月录得增加，并接近记录高位。目前利空消息偏多，欧洲布伦特由于管道及罢工事件受到支撑，昨日收回失地，收平上周五价格，美油微跌。短期仍然偏震荡，建议空仓观望。
[国债期货走势]
周一，国债期货TF1803合约收盘跌-0.0100 ，跌幅-0.0104 %，报96.4150 ，最高96.5800 ，最低96.3700 ，成交8,375.0000 手，持仓45,487.0000 手，增仓167手。T1803合约收盘跌-0.0250 ，跌幅-0.0269 %，报92.8600 ，最高93.1200 ，最低92.7800 ，成交31,245.0000 手，持仓59,487.0000 手，增仓330手。
[一级市场]
[二级市场]
利率债品种多数走强。其中，国债1Y下行1.50bp至3.7631%，国债5Y下行2.55bp至3.8263%，国债10Y下行0bp至3.8904%；国开1Y上行1.38bp至4.5580%，国开5Y下行1.17bp至4.7618%，国开10Y上行0.02bp至4.7959%。
信用债收益率多数上行。其中，AAA中短期票据1Y上行7.96bp至5.0549%，3Y上行1.81bp至5.2811%，5Y下行0.06bp至5.3620%；AA+中短期票据1Y上行7.96bp至5.3349%，3Y上行1.81bp至5.5311%，5Y下行0.06bp至5.6120%；AA中短期票据1Y上行7.96bp至5.5349%，3Y上行1.81bp至5.7311%，5Y下行0.06bp至5.8120%。
[公开市场操作]
周一(12月18日)，央行进行1200亿7天、1100亿14天、700亿28天逆回购操作。当日有400亿逆回购到期，按逆回购口径计算，净投放2600亿，特别的，14天逆回购中标利率较上次上调5个基点。
[货币市场]
银行间质押式加权回购利率多数上行。R001、R007、R014、R1M分别报2.8077%、3.4240%、4.4684%、5.7746%，分别较上日加权平均价上行3.06bp、7.22bp、2.99bp和25.90bp。
Shibor多数上行。隔夜Shibor跌0.10bp报2.7230%；7天期Shibor涨0.00bp报2.8710%；14天期Shibor涨1.20bp报3.8830%；1个月期Shibor涨5.68bp报4.6382%。
[操作建议]
周一，国债期货先扬后抑，全场多数小幅收跌，银行间现券收益率小幅下行。资金面方面，央行公告称，为对冲税期高峰、政府债券发行缴款、央行MLF和逆回购到期等因素的影响，维护银行体系流动性基本稳定，12月18日以利率招标方式开展了3000亿元逆回购操作，按逆回购口径计算，今日净投放2600亿，其中14天期逆回购中标利率较上次上调5个基点。资金面维持紧平衡态势，跨年资金需求依然较为旺盛。消息面方面，中国中央经济工作会议周一举行，会议将回顾2017年中国经济的表现，并为2018年作出规划。新华社此前发文表示，2018年严监管和防风险仍将是金融领域的重中之重。监管方面，从接近基金业协会人士了解到，从明年开始，将取消对货币市场基金规模评价和基金管理人货币基金资产的规模披露，这一举措也率先在公募基金第三方评价机构上得到体现。针对货币基金的监管，有助于降低流动性风险。
整体上，央行公开市场大额净投放，对债市带来一定的支撑，不过跨年资金需求旺盛、中央经济工作会议的召开、监管趋严的持续推进，仍对市场情绪形成一定的压制，短期债市趋势性行情难觅，望投资者观望为主。
[市场表现]
上海黄金主力期货价格收盘涨跌0.26%，报每克275.05元。白银主力合约涨跌0.13%，报每千克3805元。
纽约商业交易所主力交割的黄金期货价格涨跌-0.12%，收于每盎司1264.0美元。白银主力价格涨跌-0.28%，收于每盎司16.160美元。
[隔夜新闻]
周一盘初道指一度涨超200点，纳指后突破7000点关口。市场预期本周国会将通过税改案。上周五反对税改案的关键议员转为支持，参众两院发布协调后税改案，当天三大股指集体收创新高。
美国总统特朗普周一发布了上任后的首份国家安全战略，表示自己兑现了“美国优先”的承诺，并指出，中国和俄罗斯正挑战美国的力量、影响力和利益，企图侵蚀美国的安全和繁荣。
美国税改前景向好，高盛指出，大银行将是税改最大的受益者之一。目前，在所有主要行业中，大型金融公司承担的实际税率最高。如果企业税率下调到21%，将大幅提高金融公司的利润。高盛表示，根据对税改的初步研究，如果企业税率降至21%，大银行的每股盈利将上涨13%。
欧元区11月CPI同比终值 1.5%，预期 1.5%，初值 1.5%。欧元区11月核心CPI同比终值 0.9%，预期 0.9%，初值 0.9%。欧元区11月CPI环比 0.1%，预期 0.1%，前值由 0.1%修正为 0.1%，通胀离2%目标仍有较大距离。
[行情分析]
市场对于美国税改通过的高度预期拉升美股表现，三大股指昨日高开并创新高。投资者对于风险资产的偏好对于金银形成打压。但昨日美元指数走弱对金银形成支撑。技术面上看，CMX黄金已经突破1263美元/盎司阻力位，上看1268-1270美元/盎司一线，如若再次获得突破，或有再次冲击千三可能。鉴于新税改投票将在近日进行，将对金银有较大影响，操作上无单观望，多单持有。
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1805 向上 观望 3770 3600
豆油(Y) 1805 震荡 观望 6050 5800
郑油(OI) 1805 向下 观望 6800 6500
棕榈油(P) 1805 向下 观望 5850 5000
豆粕(M) 1805 向上 观望 2955 2800
菜粕(RM) 1805 震荡 观望 2400 2300
玉米 1805 向上 观望 1878 1720
鸡蛋(JD) 1805 震荡 观望 4100 3750
白糖(SR) 1805 震荡 观望 6200 5800
郑棉(CF) 1805 震荡 观望 15500 15000
玻璃(FG) 1805 震荡 观望 1500 1380
LLDPE(L) 1805 震荡 观望 10000 9240
PVC(V) 1805 震荡 观望 7000 6400
PP(PP) 1805 震荡 观望 9400 8700
郑醇(MA) 1805 震荡 观望 2970 2750
PTA(TA) 1805 震荡 观望 5600 5000
沥青(BU) 1806 震荡 观望 2800 2600
橡胶(RU) 1805 向下 观望 15000 13800
郑煤(ZC) 1805 向上 持多 650 580 570 持多
焦煤(JM) 1805 向上 观望 1440 1210
焦炭(J) 1805 震荡 观望 2340 2000
铁矿石(I) 1805 震荡 观望 570 490
螺纹(RB) 1805 震荡 观望 4100 3600
铜(CU) 1802 向上 做多 56200 52000 51000 做多
铝(AL) 1802 向上 观望 17000 14000 14700 做多
锌(ZN) 1802 震荡 观望 26000 24000
镍(NI) 1805 向上 观望 103000 83000
锡(SN) 1801 向上 观望 144000 130000
黄金(AU) 1806 震荡 观望 285 270
白银(AG) 1806 向上 观望 4000 3700
加载全文
[an error occurred while processing this directive]
