股市反弹上涨
观点：今日股市震荡上涨。上证收报3303.04点，上涨0.68%。深证收报11143.89点，上证0.91%。沪深300收报4050.09点，上涨0.85%。中证500收报6277.44点，上涨0.71%。上证50收报2872.94点，上涨0.8%。消息面上，河北唐山对环保治理水平差的企业增加停限产比例。中俄能源合作重大项目中俄东线天然气管道工程12月13日起全面加速建设，建成投产后每年可引进380亿立方米天然气，将有效缓解东北地区、京津冀地区天然气短缺局面。11月下旬重点钢企粗钢日产175.86万吨 环比下降1.48%。科技部：2018年新能源汽车销量将达100万辆。基金市场年末迎来密集发行潮，本月新成立基金规模超314亿元。市场方面，今日股市小幅反弹，短期市场继续维持震荡筑底结构。在2018年股市普遍看好的预期下，消费类股票有望领涨市场，蓝筹股继续稳定上行，对股市有较高的支撑作用。大资产投资方面，在房地产投资趋冷的情况下，股市对社会资本新引力较强，同时国企盈利能力继续提升，对相关板块股票有利好影响，市场风险偏好提升。
交易策略方面，短期来看，股市还会反复筑底，整体走势我们认为偏强，IH1712合约可持仓多单。
(倍特期货 杜辉)
市场观望消费和投资数据 国债期货价格震荡
【盘面评述】周三，国债期货价格震荡。国债期货TF1803收报96.165点,上涨0.01%，国债期货T1803收报92.445点,下跌0.01%。
【消息面】周三，央行进行1300亿逆回购操作，单日净投放600亿，银行间7天回购利率上涨3.22bp至2.9430，资金面有所收紧。
周一，中国11月新增人民币贷款11200亿元，M2同比增9.1%，预期8.9%，前值8.8%。新增贷款数据较好，国债期货承压。
12月9日统计局公布的数据显示11月CPI同比涨1.7%，涨幅连续10个月低于2%，预期1.8%，前值1.9%；11月PPI同比升5.8%，预期5.8%，前值6.9%。CPI小幅低于预期，对国债期货形成一定支撑。
股市反弹上涨
观点：今日股市震荡上涨。上证收报3303.04点，上涨0.68%。深证收报11143.89点，上证0.91%。沪深300收报4050.09点，上涨0.85%。中证500收报6277.44点，上涨0.71%。上证50收报2872.94点，上涨0.8%。消息面上，河北唐山对环保治理水平差的企业增加停限产比例。中俄能源合作重大项目中俄东线天然气管道工程12月13日起全面加速建设，建成投产后每年可引进380亿立方米天然气，将有效缓解东北地区、京津冀地区天然气短缺局面。11月下旬重点钢企粗钢日产175.86万吨 环比下降1.48%。科技部：2018年新能源汽车销量将达100万辆。基金市场年末迎来密集发行潮，本月新成立基金规模超314亿元。市场方面，今日股市小幅反弹，短期市场继续维持震荡筑底结构。在2018年股市普遍看好的预期下，消费类股票有望领涨市场，蓝筹股继续稳定上行，对股市有较高的支撑作用。大资产投资方面，在房地产投资趋冷的情况下，股市对社会资本新引力较强，同时国企盈利能力继续提升，对相关板块股票有利好影响，市场风险偏好提升。
交易策略方面，短期来看，股市还会反复筑底，整体走势我们认为偏强，IH1712合约可持仓多单。
(倍特期货 杜辉)
市场观望消费和投资数据 国债期货价格震荡
【盘面评述】周三，国债期货价格震荡。国债期货TF1803收报96.165点,上涨0.01%，国债期货T1803收报92.445点,下跌0.01%。
【消息面】周三，央行进行1300亿逆回购操作，单日净投放600亿，银行间7天回购利率上涨3.22bp至2.9430，资金面有所收紧。
周一，中国11月新增人民币贷款11200亿元，M2同比增9.1%，预期8.9%，前值8.8%。新增贷款数据较好，国债期货承压。
12月9日统计局公布的数据显示11月CPI同比涨1.7%，涨幅连续10个月低于2%，预期1.8%，前值1.9%；11月PPI同比升5.8%，预期5.8%，前值6.9%。CPI小幅低于预期，对国债期货形成一定支撑。
【操作策略】受资金面收紧和金融监管的影响，国债期货价格承压。但CPI低于预期且市场观望明日投资和消费数据对国债期货价格有一定支撑。总体而言，在明日数据发布前谨慎操作。建议空单轻持。TF1803合约止损位96.300，T1803合约止损位92.700。
(倍特期货 赵寰宇)
沥青基本面偏弱 易跌难涨
【盘面评述】Bu1806开盘2,612，最高2,644，最低2,576，收盘2,624，涨幅0.61%，成交387,942，持仓305,190(-23,870)。Bu1812-Bu1706价差142(+2)。Bu1806日盘波动平稳，日线下方受到布林下轨的支撑，实体部分则继续受到5日均线的压力，周线上MACD形成死叉，技术面上有继续跌至前期支撑平台2530的可能。现货市场价格：东北2450-2650、华北2500-2550、山东2500-2750、西北3150-3950、华南2600-2800、华东2500-2700、西南3000-3200。
【观点与操作策略】近期部分炼厂再次转产渣油，沥青市场供应压力较小。北方刚性需求基本结束，炼厂出货继续较差，现货沥青有下调可能，南方虽依然处在道路施工旺季中，但市场供应充裕，且或有北方资源望南方分流，去库存可能性不高，对价格的支撑有限。基本面整体偏空，操作上空单可继续持有，Bu1806短线支撑2530、压力2700。
(倍特期货 陈吟)
福蒂斯管道关闭 PTA开工大幅上涨 1805预期短期偏强震荡
【现货市场】华东内贸PTA现货报盘一口价参考5730-5750元/吨，递盘参考210-220元/吨，参考商谈下滑至5600-5730元/吨自提；仓单商谈基差180-200元/吨。日内成交以聚酯工厂及供应商买盘为主，日内成交听闻5730元/吨自提、5730元/吨自提、57300元/吨自提以及5680元/吨仓单等。
据卓创资讯，PTA开工率76.86%，涨4.47；聚酯开工率88.93%，跌0.63；浙织机开工率66%，跌0；PX开工率70.2%，涨0。中石化扬子石化60万吨装置11月26日停车，推迟至1月中旬重启；华彬石化140万吨装置重启负荷五成；远东石化140万吨预计重启生产时间待定；翔鹭石化450万吨装置成功重启生产负荷五成；桐昆石化220万吨新装置投产时间待定，12月PTA供应预期持续宽松。北海福蒂斯原油管道因泄露而关闭，促使布伦特油价大涨，同时美原油产量持续增长，PTA成本端支撑尚可。PTA开工率近期小幅上涨5.75%，聚酯行业开工率近期维持高位，江浙织机开工率近期大幅回落8%，继续关注聚酯需求能否维持稳定和涤纶四季度产销情况。考虑到近期PTA新老装置投产预期，OPEC减产协议达成预期和美原油产量持续增长，预计PTA震荡整理为主。
【盘面分析】郑州PTA1805开盘报5414元/吨，收盘报5406元/吨，较上一交易日下跌6元/吨，跌幅0.11%，持仓量减少1.05万手至95.32万手。今日商品市场分化调整，PTA震荡小幅下跌。美原油产量持续增长，同时北海福蒂斯原油管道因泄露而关闭，上游原油和PX价格高位震荡，成本端支撑尚可，PTA现货市场价格回涨，开工近期大幅上涨5.75，织机开工近期大幅回落8%，预计PTA期货市场短期稳中偏强整理，上涨幅度有限。
【操作策略】北海福蒂斯原油管道关闭，PTA开工近期大幅上涨，期货市场预期短期偏强震荡，前空减仓，TA1805支撑5300，压力5500。
(倍特期货 程杰)
郑醇现货坚挺支撑
【现货】：陕西3000，川渝3500，两湖3450，河南3100，内蒙2850，江苏3650，宁波3800，山东3150，华南3800，东北3100.CFR中国397美元/吨.(来源：卓创)
【盘面】据卓创了解，供需面：甲醇主产区库存保持低位，部分工厂出货还可，沿海地区整体供应偏紧，后续进口货源到港大多集中在下游工厂，下游需求相对平稳。不难发现，近期各区域现货市场价格依旧坚挺，华东主要交割区价格已攀升至3600-3800元/吨，升水盘面较大，因此1月合约不排除有进一步跟进上涨可能。那么远月1805在走势上会被动跟随，目前的强势因素尚判断为短期的供需错配引起，后市修复可能较大，因此在近期操作上一定要注意1月行情信息的走向，压力点可关注下游烯烃开工负荷的变化情况。
【操作建议】：短期基本面偏强，1805多单可继续持有，保护参考2870-2910.
(倍特期货 李闯)
玻璃持稳调整
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1584，河北德金1496，河北迎新1592，河北润安1560，湖北亿钧1720，武汉长利1800.(来源：卓创)
【盘面】据卓创了解，国内浮法玻璃市场大致稳定，局部零星上涨。华北沙河市场产销较为平稳，出货维持在8-9成，部分厂家计划涨价。盘面走势略差于预期，期价仍围绕20日线震荡调整，我们对基本面的整体预期仍是看好的，只是短期节奏不好判定，黑色系方面存有扰动。如果期价向下收破20日线，考虑到下方的调整空间不大，那么已有多单可以锁仓应对；近期新单操作上，建议围绕20日线的多单仍可轻仓参与布局。
【操作建议】：基于对后市的看好期待，多单可依托20日线保护重新介入。
(倍特期货 李闯)
郑煤偏强氛围延续
【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混570-580元/吨，京唐港575-585元/吨。秦皇岛港实际成交价：690-695元/吨(来源：卓创)
【盘面】：秦皇岛港口库存12.12日668万吨(12.11日666万吨)：截至12月13日，沿海六大电厂平均库存量为1129.45万吨，平均日耗67.08万吨，可用天数16.8天。本周环渤海动力煤价格指数报收于576元/吨，与上期持平。据卓创了解，近日发改委公布了煤炭库存制度，意在保证煤炭供应和抑制煤价。由于目前部分电企库存不符合要求，煤炭库存制度的实施将促使电企在年底前集中补库存。另外，随着燃煤取暖方式的回归，将进一步增加冬季煤炭消费，对近期现货动力煤需求和价格产生积极影响。目前港口库存虽然不低，但因大型煤企都以保长协煤为主，导致市场煤资源偏紧，价格方面也就延续强势。操作上谨慎模顶，可参与远月多单试盘。
【操作建议】基本面向稳，1801多单保护上提参考670-680.。1805多单仍可依托600-610保护介入。
(倍特期货 李闯)
USDA、MPOB报告双双偏空 施压油脂
【盘面评述】美国农业部(USDA)12月13日消息，报告上修全球大豆年末库存预估，并上调巴西及阿根廷大豆出口预估，下调美国出口。此外，报告显示，美国2017/18年度大豆年末库存预估从4.25亿蒲式耳升至4.45亿蒲式耳，市场预估为4.45亿蒲式耳。马来西亚棕榈油局(MPOB)12月12日称，马来西亚11月末棕榈油库存环比增加16%至256万吨，出口环比减少11.9%至135万吨。与之相对比，报告前分析师预期11月末马来西亚棕榈油库存244万吨，预期产量195万吨，出口量145万吨。Conab将巴西2017/18年度大豆产量预估上修至1.092亿吨，Abiove则将明年巴西大豆产量预估调高至1.095亿吨。现货方面，一级豆油日照地区出厂报价5880元/吨(-20元/吨)，张家港贸易商报价5850元/吨(+0)；24度棕榈油张家港地区港口报价5250元/吨(+0)，广州地区报5220元/吨(-60元/吨)。期货方面，y1805、OI805、P1805收阴小跌，仍处于下降趋势中，10均线短压，下方支撑位分别为5800、6500、5200。
【观点与操作策略】USDA下调美豆出口，上修全球、美国库存，报告中性偏空；MPOB报告亦偏空，因马棕油出口走低导致库存超预期。叠加国内豆、棕油库存高企，油脂仍偏弱。 y1805、P1805、OI805空单以MA10为保护。
(倍特期货 刘思兰)
USDA报告利空 两粕基本面偏弱
【盘面评述】
期货方面，豆粕1805合约收于2842，跌5点，跌幅0.18%。菜粕1805合约收于2350涨2点,涨幅0.09%。
现货方面,今日豆粕现货报价山东青岛3030、天津3020、东莞3030、广西防城港3050、周口3050。菜粕现货未报。
消息面, 国农业部(USDA)周二上修全球大豆年末库存预估，并上调巴西及阿根廷大豆出口预估。12月供需报告显示，全球2017/18年度大豆年末库存预估升至9,832万吨，市场预期为9,782万吨，11月报告预估为9,790万吨。全球2016/17年度大豆年末库存预估升至9,662万吨，11月预估为9,628万吨。巴西2017/18年度大豆出口预估从11月的6,500万吨上调至6,550万吨；阿根廷2017/18年度大豆出口预估从11月的800万吨上调至850万吨。美国农业部(USDA)周二下修美国2017/18年度大豆出口预估，上调年末库存预估。12月供需报告显示，美国2017/18年度大豆年末库存预估从4.25亿蒲式耳升至4.45亿蒲式耳，市场预估为4.45亿。美国2017/18年度大豆出口预估从22.50亿蒲式耳降至22.25亿蒲式耳。巴西油籽加工协会(Abiove)周二上调巴西2017年大豆出口预估至6,780万吨的纪录高位，高于11月报告预估的6,600万吨。Abiove同时上调明年巴西大豆产量预估至1.095亿吨，高于11月预估的1.088亿吨。巴西国家商品供应公司(Conab)上调巴西2017/18年度大豆产量预估，因种植面积扩大。Conab预计大豆产量为1.092亿吨，高于11月的预估区间1.064-1.086亿吨。巴西2016/17年度大豆产量为1.141亿吨，创纪录高位。
【操作策略】
USDA月度供需报告上调美豆库存值和巴西产量,阿根廷降雨改善干燥天气预期,外盘基本面利空震荡回落。但就今日国内两粕盘面来看，并为跟随外盘大幅下行，技术图形上升趋势仍未走坏，似乎国内已经消化外盘带来的利空，两粕短时间内将在近期震荡整理，重回跌势概率较小。但为防范外盘基本面带来的风险，操作上多单豆粕1805 2800菜粕1805 2300止盈或逐步减少多单仓位。
(倍特期货 刘体峰)
以上所载观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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