周一中外股市齐齐上涨，美股小幅调整后重新回到历史高点，减税及新年将推出基建计划等政策利多预期鼓舞市场信心，受此影响，美元低位筑底，技术上看四个多月的底部形态有望向上突破形成阶段性强势。经济表现强劲预期良好推动美股与美元共同走强，通常对金融市场及商品利多为主。原油因供应故障的消息而上涨，但有消息称ＯＰＥＣ有望在明年半年时讨论是否结束减产，带来油价下跌压力。中国在周一公布11月金融数据，其中Ｍ２同比增长9.1%，贷款增加1.12万亿，数据超预期，增幅都大于上月，社会融资规模增长1.6万亿，增速下行，反映金融去杠杆，资金仍中性偏紧预期不变。而此前公布的进出口数据亦超预期，说明国内经济仍相对稳定，房地产投资的稳定支撑整体表现，相对偏空的预期可能会有所修正。
受良好经济数据影响，多头气氛重回，上周剧烈修正的黑色系商品大幅反弹，有色亦小幅反弹。伦铜依托120天线休整几天，昨日反弹收于6650美元，库存小减，注销仓单继续下降。铜价反弹受到超过预期的经济数据的支撑以及中国意外强劲的进口数据，而上周末中国铜库存大减一万余吨，也暗示下游实际消费还不错，加上废铜进口减少，价格下跌后废铜商惜售情绪增加，低位现货支撑开始体现。不过即将进入年末淡季，下游缺乏备货需求，昨日铜价反弹，现货升水就难以维持。盘面看空头仍然主导波动节奏，夜盘反弹持仓继续减少。总体来看，年末效应不支持铜价就此上涨，后期消费进一步减弱，铜价还有寻底要求，技术上看进入支撑区，短线略有反弹，但还未到强支撑位。11月小平台52500上方压力，反弹冲高短空。期锌昨日小涨，消息面，安泰科统计的国内11月精锌产量环比小减，因精矿紧张导致部分炼厂检修且预计12月产量环比11月还会有所下降，社会库存维持小幅下降，目前总库存降至10万吨下方。供需两淡且宏观预期偏空的情况下，难以大幅向上炒作，但极低库存令持货商有足够的信心挺价，窄幅波动局面或继续。技术上看120天线支撑重新回到近期波动平台内，之前形态的中短期均线收敛下压形态被化解，维持平台波动，24500下方支撑区，逢低短空离场观望。
周一中外股市齐齐上涨，美股小幅调整后重新回到历史高点，减税及新年将推出基建计划等政策利多预期鼓舞市场信心，受此影响，美元低位筑底，技术上看四个多月的底部形态有望向上突破形成阶段性强势。经济表现强劲预期良好推动美股与美元共同走强，通常对金融市场及商品利多为主。原油因供应故障的消息而上涨，但有消息称ＯＰＥＣ有望在明年半年时讨论是否结束减产，带来油价下跌压力。中国在周一公布11月金融数据，其中Ｍ２同比增长9.1%，贷款增加1.12万亿，数据超预期，增幅都大于上月，社会融资规模增长1.6万亿，增速下行，反映金融去杠杆，资金仍中性偏紧预期不变。而此前公布的进出口数据亦超预期，说明国内经济仍相对稳定，房地产投资的稳定支撑整体表现，相对偏空的预期可能会有所修正。
受良好经济数据影响，多头气氛重回，上周剧烈修正的黑色系商品大幅反弹，有色亦小幅反弹。伦铜依托120天线休整几天，昨日反弹收于6650美元，库存小减，注销仓单继续下降。铜价反弹受到超过预期的经济数据的支撑以及中国意外强劲的进口数据，而上周末中国铜库存大减一万余吨，也暗示下游实际消费还不错，加上废铜进口减少，价格下跌后废铜商惜售情绪增加，低位现货支撑开始体现。不过即将进入年末淡季，下游缺乏备货需求，昨日铜价反弹，现货升水就难以维持。盘面看空头仍然主导波动节奏，夜盘反弹持仓继续减少。总体来看，年末效应不支持铜价就此上涨，后期消费进一步减弱，铜价还有寻底要求，技术上看进入支撑区，短线略有反弹，但还未到强支撑位。11月小平台52500上方压力，反弹冲高短空。期锌昨日小涨，消息面，安泰科统计的国内11月精锌产量环比小减，因精矿紧张导致部分炼厂检修且预计12月产量环比11月还会有所下降，社会库存维持小幅下降，目前总库存降至10万吨下方。供需两淡且宏观预期偏空的情况下，难以大幅向上炒作，但极低库存令持货商有足够的信心挺价，窄幅波动局面或继续。技术上看120天线支撑重新回到近期波动平台内，之前形态的中短期均线收敛下压形态被化解，维持平台波动，24500下方支撑区，逢低短空离场观望。
股市：美股上涨，强势不已
原油：上涨，供应故障，关注减产决心，整体高位有压力
美元：小涨，技术形态有筑底成功上行可能
铜：52300-51800，低位现货略有支撑迹象，53000小平台压力，反弹冲高短空
铝：14400-14200，氧化铝下跌加速，库存巨大，震荡缓跌过程，短线14000技术位有反复
锌：25100-24800，供需两弱，窄幅震荡，平台维持，25500近期压力
行情回顾
1.周一美黄金02合约下跌6.9美元，跌幅0.55%，报收于1243.6美元。
2.周一美白银03合约下跌0.15美元，跌幅0.95%，报收于15.720美元。
3.周一沪金1806合约上涨0.20元，涨幅0.07%，报收于272.55元。
4.周一沪银1806合约上涨16元，涨幅0.43%，报收于3744元。
财经要闻
1. 证券时报头版刊文称，明年货币政策基调并不会发生重大转向，仍会延续实际中性偏紧的趋势。具体到价格型和数量型调控工具的运用上，“上调公开市场操作利率+定向降准”仍是可以期待的稳健中性货币政策的组合拳。
2. 中新网援引外媒称，美国白宫将在明年1月推出基础设施重建计划，特朗普的顾问正对这项计划进行最后修改，联邦政府计划直接投入至少2000亿美元预算，并撬动地方政府和私营领域投资者投入数千亿美元，用于公路、铁路、水务和公用事业升级。
3. 德银首席国际经济学家托斯腾•斯洛克列出明年全球金融市场或面临的30个重大风险，比特币崩盘位列第13位，排在它前面的有全球各国央行面临的多种挑战和美国资产泡沫，包括美国持续加剧的通货膨胀、俄罗斯总统选举及房地产泡沫破灭。
4. 经济参考报头版刊文称，2017年行将过去，人民币兑美元站稳至6.6且一度冲破6.5关口，升值幅度达5%，年内“破7”已无可能。预计2018年人民币难大升也难大贬，总体走稳但双向波动弹性加大，预计波动区间为6.4至6.8，更长远看，人民币依然具备升值动能。
5. 美元指数上涨0.09%，报93.9567，市场普遍预计美联储将于周三(12月13日)加息，但对通胀担忧仍令多头犹豫。在纽约港务局客运中心发生爆炸后，避险货币日元和瑞郎上涨。美元兑日元涨0.08%，报113.56；美元兑瑞郎跌0.06%，报0.9919。新西兰元兑美元跳涨1.02%。
操作建议
美元指数受到税改方案持续推进影响，近期保持上涨态势。本周美联储将召开议息会议，预计此次会议继续加息概率大，但市场对加息已经有充分消化，关注会议对于未来美联储货币政策路径的表态。如果未发生重大变化，那么不会对美元产生利空影响。短期暂未有影响美元指数回落的因素，预计美元指数上涨形态保持，对贵金属价格形成向下压制。操作上，短空思路。
迈科期货股份有限公司
行情分析
昨日保税区标胶持平1450美元/吨，山东全乳涨100至12000元/吨，沪胶仓单增加1550至254510吨。11月中国进口天然及合成橡胶67万吨，同比增长约19.6%，环比增长约26.4%，今年前11个月中国共进口天然及合成橡胶632万吨，同比增长24.4%。截止上周五轮企半钢胎开工率62.37%，全钢胎67.13%，平均开工率64.73%，连续三周下滑。沪胶1805回落至14000附近止跌，日线收盘险守14000，另外各周期均线缠绕，多空争夺短线走势震荡偏弱，操作上建议多看少动 。
操作建议：
观望
谢雨俊 迈科期货股份有限公司 研究部
分析与总结
白糖：原糖价格在前基础上继续下调，等待验证技术面支撑有效性，预计价格跌幅将放缓。巴西中南部11月下半月产糖量仅73.4万吨，多数糖厂已经停榨，17/18榨季产糖3508万吨，与UNICA预计的3520万吨近剩12万吨，至12月中旬预计全面收榨。从全球的平衡表来看，未来连续两个榨季增产预期不变、供过于求，长期价格压力不减。中国目前仍在快速压榨进度中，广西已开榨45家糖厂，截止11月末产糖67万吨。春节临近，部分企业已经准备采购备货，阶段性对糖价起到支撑作用。技术上，1、5月合约换月，价格偏强空单回避。
操作上，期货：空单暂时回避。期权：卖出跨式
纺织原料：昨日美棉价格继续回落，价格高位有回调需求。由于美棉出口强劲价格一直处于高位之中。印度方面，马邦遭到虫灾，产量受影响，下游的纱线、坯布竞争力下降，CITI要求增加15%人造纤维的关税，来保护相关企业。中国新棉上市量达到373万吨，公检364万吨，进度过半。棉花信息网将2017年产量小幅上调至548万吨，政策面提前部署明年国储棉轮出安排，下游企业采购热情不佳。库存方面，12月全活棉花库存约为41.3天，环比较少0.3天，纱、布库存分别为16.6、41.6天，环比增加0.4、1.3天，临近年底纺织企业均已去库存为主。产销方面，纱布产销率分别为99.2%、91.5%环比下降0.8%、4.7%。技术上，郑棉价格在区间内回落，关注下方支撑有效性。
操作上，棉花01合约14650-16000、05合约14600-16000区间操作；棉纱观望。
李沛林 迈科期货股份有限公司 研究部
四、总结
周三凌晨美国农业部将发布新一期月度供需报告，市场预期美农将上调美豆年度期末库存至4.45亿蒲式耳，全球大豆库存则上调至9780万吨。南美方面巴西大豆已经基本播种完成，阿根廷目前的播种工作只进行了一半，市场的关注点仍在天气方面。此前澳大利亚气象预测机构宣城拉尼娜已经形成，引发市场炒作，不过近期气象部门预计阿根廷未来可能迎来降雨，天气改善令市场炒作意愿降低，同时巴西作物整体生长良好，有机构上调巴西大豆产量预测数据至1.076亿吨，也给豆价带来制约，引发多头平仓。市场虽有意建立天气升水，但如今时间上还稍早，后续天气影响仍需观察。国内方面，近期豆粕提货有所减少，加上油厂开机率高涨，部分企业出现豆粕胀库的现象，同时本月仍有大量大豆到港，豆粕供应压力加大，而豆油受到年底消费旺季的推动，库存可能迎来拐点。
操作建议：
豆粕暂时观望。
买菜油卖豆油持有。
玉米1801多单持有。
李梦屿 孙颖
迈科期货股份有限公司 研究部
昨日除铁矿外黑色商品均呈现不同程度的上涨，焦炭涨幅居首，成材板块成交放量。现货上，建材板材均以震荡上行为主；铁矿港口现货及普氏指数均上调；煤焦延续反弹走势。当前钢厂采暖季限产仍在严格执行，且有加大力度的趋势，武安、徐州地区限产消息对市场有所提振，钢材库存仍处于下降阶段，当前库存处于历史最低水平，重点关注后期累库节奏。因四季度外矿供应及到港量有增加预期，同时钢厂限产抑制需求端，铁矿基本面相对较弱，走势更多的是跟随下游钢市；主流焦企再次调涨，钢厂以及独立焦企焦炭库存仍在下降，江苏地区为配合南京公祭日活动，本月钢企焦企实施限产，短期内焦炭仍将坚挺；山西煤矿生产受到环保一定影响，且年底安全生产，煤矿不会加大生产力度，上周焦企焦煤库存增加，在焦企补焦煤库存以及部分煤矿限产的共同作用下优质焦煤有进一步上涨的空间。整体而言，黑色商品基本面依然偏多，悲观情绪得到一定程度释放后，盘面仍有上行的动力。
操作建议：螺纹、焦炭多单继续持有；铁矿多05空09正套继续持有。
迈科期货股份有限公司
装置动态：
神华宁煤煤制油45万吨PE和60万吨PP装置已经开车，目前尚无合格品入库，开工负荷偏低。
行情分析：
昨日聚烯烃震荡盘整，PP强于塑料，现货市场交投谨慎，整体成交改善有限。成本高企及石化库存偏低是支撑聚烯烃的重要因素，MTO装置出现亏损，停车预期升温，但是当前整体装置开工率仍维持高位，且近两个月也是进口高峰期，而需求稳中趋弱，因此供需格局略显偏空。期价持续震荡行情，L和PP短线分别关注9200和8750支撑，压力分别为9650和9250。
操作建议：
观望。
张巧云 迈科期货股份有限公司 研究部
加载全文
[an error occurred while processing this directive]
