【走势分析和建议】
1、周一，沪指小幅低开后震荡上行，午后持续震荡上行，收于3322.20点，上涨0.98%。创业板指高开后震荡上行，午后持续震荡上行，收于1816.98点，上涨1.38%。盘面上，大数据、国产软件、白酒板块涨幅居前。仅船舶制造一个板块下跌。
2、市场延续上周五的反弹，多数个股继续回暖，在多方阵营中既有以计算机应用板块为代表的科技类板块，也有白酒、西药等传统防御性板块，说明有一些投资者目前正在谨慎做多，若这种势头可以保持下去，市场中的做多热情就会逐步回升，届时行情将有望重新走强。从几大板块资金进出情况中也可以看到，周一几大指数板块均出现了较大的资金流入，其中中小板、沪中大盘、深中大盘这三个盘面的资金流入额均超过了30亿，说明场外资金正在快速回流，这对后市行情的企稳与重新走强无疑具有积极作用。但接下来几个交易日中空方或有反击动作，若多方资金无法持续进场，那么市场很可能会出现再次下探。。
3、技术面上，大盘盘中走出久违的单边震荡上行的行情，最终以光头阳线收盘，站上3300点。成交量上，大盘昨日成交量与上周5持平，还是处于一个萎靡的状态，并未产生放量的行情。MACD绿柱缩短，双线有收敛的趋势；PSY指标再度回到均线位置，并未突破；慢速KD指标低位金叉向上；VPT指标再度向上穿过均线。短期策略上，可逐渐布局有业绩支撑的个股，后期可继续关注大盘向上突破120日均线后的动向。仓位不宜过高，控制风险。
【操作策略】
沪深300指数短期方向不明确，IF合约建议观望。
上证50短期方向不明确，IH合约建议观望。
中证500指数短期超跌存在反弹空间，IC合约多仓可继续持有。
【走势分析和建议】
1、周一，沪指小幅低开后震荡上行，午后持续震荡上行，收于3322.20点，上涨0.98%。创业板指高开后震荡上行，午后持续震荡上行，收于1816.98点，上涨1.38%。盘面上，大数据、国产软件、白酒板块涨幅居前。仅船舶制造一个板块下跌。
2、市场延续上周五的反弹，多数个股继续回暖，在多方阵营中既有以计算机应用板块为代表的科技类板块，也有白酒、西药等传统防御性板块，说明有一些投资者目前正在谨慎做多，若这种势头可以保持下去，市场中的做多热情就会逐步回升，届时行情将有望重新走强。从几大板块资金进出情况中也可以看到，周一几大指数板块均出现了较大的资金流入，其中中小板、沪中大盘、深中大盘这三个盘面的资金流入额均超过了30亿，说明场外资金正在快速回流，这对后市行情的企稳与重新走强无疑具有积极作用。但接下来几个交易日中空方或有反击动作，若多方资金无法持续进场，那么市场很可能会出现再次下探。。
3、技术面上，大盘盘中走出久违的单边震荡上行的行情，最终以光头阳线收盘，站上3300点。成交量上，大盘昨日成交量与上周5持平，还是处于一个萎靡的状态，并未产生放量的行情。MACD绿柱缩短，双线有收敛的趋势；PSY指标再度回到均线位置，并未突破；慢速KD指标低位金叉向上；VPT指标再度向上穿过均线。短期策略上，可逐渐布局有业绩支撑的个股，后期可继续关注大盘向上突破120日均线后的动向。仓位不宜过高，控制风险。
【操作策略】
沪深300指数短期方向不明确，IF合约建议观望。
上证50短期方向不明确，IH合约建议观望。
中证500指数短期超跌存在反弹空间，IC合约多仓可继续持有。
国贸期货研究员：林笑、谢久寒、许青辰
【行情评述】
1、今日PTA期货弱势下挫，截至收盘主力期货(1805)收于5394元/吨，较上一交易日下跌22元/吨，环比跌幅0.41%。日内成交量增仓15.7万手至58.19万手，持仓量减少3936手至98.15万手。
2、预计今日PX收在903.4美元/吨CFR中国，跌2美元/吨。
3、现货商谈基差参考1801升水200-250元/吨，仓单商谈基差升水130-180元/吨。
4、虽然现货流动性紧张，但由于终端需求减弱、开工下滑以及PTA供应增加预期影响下期货价格走弱，而现货市场则因供应商补货导致价格得到支撑，跌幅放缓。考虑到下游聚酯现金流承压且近几日产销下滑，预计PTA因需求影响偏弱整理为主。
【操作策略】
下游聚酯开工及产销下滑，PTA短期偏弱，操作上观望为主，仅供参考。
国贸期货研究员：孙宇环
【行情分析】
1、上游主产地：产区受下游需求好转，价格开始企稳回升。内蒙古鄂尔多斯[ 黑马为盟提到此股]坑口电煤需求较前期有所好转，矿上铁路发运良好，沫煤库存低位，后期电煤需求增多，价格会逐步止跌企稳；陕西榆林神木沫煤需求情况好转，部分煤矿沫煤供不应求，拉煤车排队等煤，价格开始上调；山西晋北部分矿高硫煤价格暂稳，整体销售情况良好，煤矿基本无库存。
2、港口方面：环渤海港口地区动力煤主流大卡成交价格逐渐止涨企稳，5000K由于性价比较好且库存较低价格持续坚挺，上涨趋势依旧强劲，同时带动5500K成交价水涨船高，5500大卡煤价格690到695元，5000大卡煤620元左右；不过随着下游需求企稳且港口报价持续上调，加之运力紧张导致运费连续飙升，坑口发运港口依旧困难且价格倒挂，贸易商观望情绪渐浓。进口煤随着国内价格普涨，印尼供给偏紧，报价持续坚挺。海运费攀升至年内最高位。
3、六大电厂沿海区域日耗70.26万吨，冬季耗煤高峰来临，电厂库存平均可用天数维持16.5天，库存持续下降到1160万吨，随着后期日耗逐渐升高，虽有长协煤保供，但电厂采购情绪将会逐渐增加。
未来需要重点日耗与市场整体情绪情况！
【操作建议】
动力煤基本面持续稳定，周一1801合约开盘爆拉至三年来最高位689.6，后震荡走弱，尾盘重新站稳680一线。现货成交价暂稳，操作上，临近交割月基差几乎平水附近，暂时观望，转战1805战场。
国贸期货研究员：张孟超
【行情评述及操作策略】
1、11日铁矿石1805午后震荡下跌，收495.5，跌0.50%，成交337.5万手，仓增11.4万手。
2、11日国产矿主产区市场价格涨跌互现。进口矿现货市场平稳运行，活跃度表现一般。钢厂方面，周初市场较不明朗，观望心态居多。块矿资源到港较多，价格仍然是持续显弱。
3、日内公布金融数据显示，11月份新增人民币贷款及M2增速均超预期，反应断情维稳意图明显。
4、周末钢坯价格调涨，受此影响周一开盘黑色系集体上扬，而后冲高回落，全天宽幅震荡运行；其中，铁矿石走势最弱，钢矿走势显分化，比值继续扩大。日内钢材现货价格再次暴涨，华东、华北现货调涨100，螺纹贴水继续拉大；铁矿石港口现货小幅下调，普世指数涨0.85美金，短期维持偏强震荡思路。
操作上，
建议背靠500关口低位接多，设好止损；套利方面，暂时离场观望。
国贸期货研究员：李华
【结论及投资建议】
1、资金面：央行公告称，央行进行400亿7天和400亿28天逆回购操作，当日有600亿逆回购到期，净投放200亿。央行就7、14、28和63天期逆回购操作需求询量。税期将至，大行供给收缩，资金面收敛，银行间质押式回购利率多数飘红，Shibor除14天品种外全线上涨。在央行日益精准的调控下，资金面平稳跨过年关问题不大。
2、网易援引外媒称，监管部门考虑延长金融机构资产管理业务新规过渡期至2020年12月31日，同时考虑在此之后允许过渡期开始时已经存在的非标资产续发产品承接。受资管新规过渡期可能延长消息提振，市场午后出现小幅冲高，最终回落收跌。银行间现券收益率显著上行，10年国开债收益率重回4.8%上方。
3、中国11月金融数据全面反弹，M2货币供应同比9.1%；社融增量1.6万亿元；人民币贷款增加1.12万亿元。11月金融数据反映出实体经济融资需求依然旺盛，金融对实体经济支持力度不减，融资结构进一步优化。
监管政策频出，加息预期再起，债市再度承压。
操作上，暂时观望。
国贸期货研究员：樊梦真
【行情评述】
1、原油：受地缘政治紧张局势升温和数据显示中国原油进口量上升的提振，欧美原油期货继续上涨。周五(12月8日)WTI原油1月期货结算价每桶57.36美元，比前一交易日上涨0.67美元，涨幅1.2%，交易区间56.54-57.79美元；布伦特原油2月期货结算价每桶63.4美元，比前一交易日上涨1.20美元，涨幅1.9%，交易区间62.01-63.64美元。
2、PE市场：今日PE市场价格在多数盘整，部分涨跌互现，华南部分线性走软50-100元/吨；华北和华东个别高压松动20-50元/吨；华北个别低压涨跌不一，幅度在50元/吨，华东个别低压小涨50-100元/吨。线性期货高开震荡，但部分石化下调价格，商家交投谨慎，随行报盘居多。下游需求跟进缓慢，实盘成交商谈。目前国内LLDPE主流报价在9560-10100元/吨。
3、PP市场： 今日国内PP市场行情稳中有涨，部分价格走高50-150元/吨。石化出厂价整体稳定，少数上调，对市场成本支撑增强。期货高位震荡，提振业者心态。贸易商部分小幅高报出货，实盘商谈为主。下游工厂追涨情绪不高，延续按需采购，市场交投氛围一般。今日华北市场拉丝主流价格在8900-9000元/吨，华东市场拉丝主流价格在9050-9250元/吨，华南市场拉丝主流价格在9200-9450元/吨。
【操作策略】
PE部分石化下调，现货稳中有弱；PP石化稳中有升，市场稳中有升；期货高位震荡，短期震荡，谨慎持空；
国贸期货研究员：陈琛
【行情评述】
1. 焦炭方面，10日起, 河北某大型焦企焦炭价格再次调涨100元/吨，准一级焦汽运发至唐山执行2060-2070元/吨。另外，山东某大型钢企焦炭采购价上调100元/吨，强二级焦到厂价执行2000-2010元/吨。目前主流市场焦炭价格已逐步落实400元/吨的累积涨幅，山西区域近期环保检查严格，焦炭供应持续收紧。港口市场，受运力紧张影响，港口到货周期延长，目前港口可售现货资源不多。
2. 江苏徐州地区冶金焦价格上涨100-200元/吨，现准一级报2350元/吨；二级报2250元/吨，均为出厂含税价。
3. 焦煤方面，焦企冬储补库多已开始启动，且受下游利好带动，产地精煤价格均有不同程度的提涨。其中，汾渭灵石肥煤指数本月累涨90元/吨至1060元/吨。煤矿普遍走货良好，订单充足，价格继续上涨或依然可期。
【操作策略】
煤焦盘面宽幅震荡上行，延续上涨趋势。盘中回调可低位开多，无回调则观望，追涨风险较大。
焦煤 1250-1400 焦炭 2000-2200
国贸期货研究员：毛鹏飞
【基本面】
1、行情评述：周一螺纹钢合约rb1805宽幅震荡，盘中冲高回落但价格重心上移，01-05价差高位震荡。主力合约Rb1805日收3912，涨61或1.58%。
2、黑金品种综述：周一黑色金属延续前一日走强，炉料略偏强领涨。螺纹钢期价企稳反抽，现货价格重回涨势，涨幅较大。铁矿石价格有支撑，普氏指数回涨。近月合约煤焦比价走扩，焦炭1801日内率先反弹带领黑色各品种，现货价格保持坚挺。
3、逻辑观点：期现走势相对强势，基差并未明显修复，以上海地区螺纹钢现货核算基差仍在1000元以上，处于历史高位。基本面来看，钢材现货库存偏低、高基差、采暖季限产等形成价格支撑，而终端需求走弱、利润收窄、未来复产等远期因素压制价格。周一期价反弹，现货再度上涨，且日内多家钢厂上调旬度报价，11月金融数据全面反弹，市场乐观情绪仍保持韧性。本周关注两点：产业面钢材库存数据变化，宏观面国内经济数据及美联储加息等冲击。北方需求逐渐趋弱，高价格支撑弱化；南方需求保持刚性，现货价格也呈现明显的南强北弱，但南北价差拉大增加“北材南下”压力，且钢厂生产高利润下刺激未限产高炉满负荷甚至超负荷生产，北方价格率先走弱可能对市场预期有一定拖累。不过期价高贴水于现货仍是短期矛盾之一，即使盘面下跌也需得到现货配合，高基差并不利于产业套保。
【行情评述及操作策略】
期现重回共振上涨，价格重心上移，市场乐观情绪有所回归。
日内建议背靠5日线偏多思路操作，但应注意上方压力位3970。
国贸期货研究员：张宝慧
【市场行情回顾】
1、今日沪胶主力窄幅震荡，上午盘冲高后回落，重回跌势；日内成交大幅增量，而尾盘持仓增量不多，显示出目前多空分歧较大，形成市场中资金比拼，但是双方对抗性较强，使得价格波动幅度快速而频繁，截止日盘收盘沪胶主力1805收于14020元/吨，环比持平。
2、沪胶窄幅震荡，上午盘人民币现货价格稳中窄调50-100元/吨，业者观望走货为主，报盘情况尚可；泰国产区天气好转，原料供应增加，因此美金盘船货市场价格整体呈现偏弱态势，主流报价小幅下滑10-20美元/吨；青岛保税区美金胶市场报价整体持稳，报盘价格波动不大。
3、根据市场消息，泰国农业部12月8日表示，为提振低迷的橡胶价格，政府计划将橡胶的采购量从目前的2-3万吨/年提升至5-8万吨/年。此举旨在提升胶价至生产成本，即51.28泰铢/公斤上方。同时也表示，该政策将在三个月后进行评估。
4、中国海关最新统计数字显示，2017年11月中国进口天然橡胶及合成橡胶(包括胶乳)共计67万吨，环比增长27%，较去年同期增长19%。1-10月份中国橡胶进口量为632万吨，同比去年增长24.4%，11月是季节性进口高峰月份，在下游备货需求和套利盘需求的带动下，预计12月份天然橡胶进口量有望继续突破60万吨。
【后市操作建议】
目前沪胶基本面矛盾在盘面上的反应暂时弱化，受到黑色系等联动性影响增大，使得橡胶短线多表现为震荡整理的格局。13号三国橡胶理事会将会确定橡胶限制出口计划，因此注意市场情绪上的变化，暂时仍以震荡思路对待，观望为主。
国贸期货研究员：叶海文
【基本面】
1．外盘方面： 美豆主力合约期价继续回调，主要市场预期南美作物丰产将削减美国出口。在巴西和阿根廷收割前景改善的情况下，交易商未理会美国大豆需求强劲的迹象。另外，国外机构上调其对巴西2017-18年度大豆产量预估，从1.102亿吨调高至1.129亿吨。且11-15日天气预报阿根廷将迎来降雨，同样增加市场的压力。隔夜美豆1月合约已跌至990美分关口以下，短线关注980美分关口支撑情况。
2．油脂方面： 连盘油脂震荡小涨，但因需求疲软，现货豆油棕油部分仍跌10-20成交暂不多。未来两周阿根廷将降雨，天气良好令美豆跌至990美分关口下方。12月大豆到港量或达907万吨，大豆到港庞大且榨利良好，油厂开机率高企，豆油库存逼近170万吨，国内棕油库存增至51万吨，基本面疲软不堪，节前备货集中展开之前，油脂行情即使出现反弹，空间也有限，短线将维持低位弱势震荡运行。
3．豆粕方面： 连粕继续下跌，豆粕现货大多仍跟盘跌10-30成交淡。后续大豆到港量较大，且压榨仍有利可图，油厂开机率高企，上周压榨量增至197万，未来两周将仍保持在197万以上，油厂豆粕库存趋增，山东部分油厂已胀库停机，短期豆粕现货将继续跟盘震荡回落。但拉尼娜天气导致阿根廷干旱的炒作仍随时可能卷土重来，以及美豆出口强劲，将限制美豆跌幅，且油厂12-1月合同预售不错，临近年底，生猪养殖进入传统旺季，生猪育肥期内的饲料消费量趋增，豆粕现货大跌可能性也不大，短线继续跟盘震荡回调。
【行情分析及操作策略】
豆粕1805合约期价跟盘频繁震荡，前期多单继续持有，未入场的可在2840以内试多，建议上2900逐步止赢离场；
豆油和棕榈油盘面仍弱，建议观望。
研究员：杨玮彬、曾沙
一、国内方面
中国经营报：养老保险基金全国统筹方案即将出台
据中国经营报报道，近日，在“中国养老金融50人论坛”年会上，人社部内部人士透露，养老保险“全国统筹方案正在制定之中，即将出台”。但该人士，未就该方案出台，对资本市场的影响予以表态。
据了解，现有养老保险基金积累已经超过4.4万亿元，但由于养老保险基金尚未实现全国统筹，因此，用于资本市场进行投资的部分相当有限，仅2600多亿元养老保险基金正式投资。按照相关规定，4.4万亿元中的30%，将进入资本市场，用于投资。
财政部：11月全国一般公共预算收入同比下降1.4%
12月11日，财政部公布2017年11月财政收支情况显示，11月，全国一般公共支出预算为1.66万亿元人民币，同比下降9.1%；11月，全国一般公共预算收入11385亿元，同比下降1.4%；1-11月累计，全国一般公共预算收入161748亿元，同比增长8.4%。
外媒：中国11月从美国进口原油量突然创出历史纪录
凤凰财经援引外媒称，中国原油进口量上月创下历史新高，美国原油生产商也从中受益。根据ClipperData的数据，11月中国从美国进口原油数量创出历史新高。该油船数据跟踪公司报告称，截至11月底，美国产原油到达中国的数量高达289,000桶/日。
从美国进口的原油只是中国在11月进口的901万桶原油中的一小部分。但这表明，在美国国会解除了长达40年的原油出口禁令两年后，美国生产商已经向中国进军。12月8日，国际能源署(IEA)在北京发布了《世界能源展望2017之中国特别报告》。报告称，到2020年左右，中国将成为世界第一大石油进口国。空气质量相关政策将使石油需求增长达峰或停滞，但石油安全问题依然严峻。
中汽协：中国11月份乘用车销量报259万辆
中汽协：11月乘用车销量报259万辆，同比持平；11月汽车销量报296万辆，同比增长0.7%；1-11月乘用车销量同比增长1.9%，汽车销量同比增长3.6%。
内地客香港买保险连续三个季度下滑，第三季度同比大降近五成
港保险业监管局(以下简称香港保监局)披露的《2017年首三季香港保险业的市场表现》(下称“报告”)显示，今年前三季度，香港保险业累计实现毛保费3632亿港元，与去年同期相比上升了11%。
引人注意的是，内地访客新造保单保费由去年第三、第四季度录得的188.91亿港元和237亿港元，下降至今年一、二、三季度的188.07亿港元、116.12亿港元、101.06亿港元。不难看出，内地访客新造保单保费自今年以来，已连续3个季度下降。今年第三季度内地访客新造保单保费录的101.06亿港元，同比去年的188.91亿港元，下降46.5%。
二、国际方面
投行：2018年发达经济体利率将创2006年来最大增幅
花旗银行和摩根大通预计，2018年发达经济体平均利率将上行至1%以上，是2006年以来的最大增幅。
随着世界经济进入2011年以来最强周期，花旗及摩根大通预计明年将是全球央行真正收紧的一年：全球发达经济体的平均利率将至少上升1%，为2006年以来最大涨幅；预计明年美联储和加拿大央行将加息三次；英国央行、澳洲联储、新西兰联储、瑞典央行和挪威央行将加息一次，欧洲央行和日本央行不会加息。预计主要央行的净购债规模将在2018年年底降至180亿美元/月(今年9月为1260亿美元/月)，明年世界经济将增长4%，或为2011年以来最好表现。
法国11月BOF商业信心指数持平于106，略逊预期
法国11月BOF商业信心指数106，预期107，前值106。
高盛：美联储本周四料上调经济展望，明年或加息4次
高盛认为，本月公布的包括非农在内的经济数据都较较此前更加乐观，财政环境也再度缓和；而且税改前景逐步明朗；因此他们对美联储这次的经济展望报告作出如下预期： 预计美联储将会上调2018年和2019年经济展望； 可能将预计失业率调降0.2个百分点至3.9%；预计美联储对2018年通胀预期保持在1.9%不变；预计美联储明年将加息4次。
日本年收入850万日元工薪族将增税
日本政府和执政党针对2018年度税制改革中成为焦点的所得税改革，敲定对年收入超过850万日元(约合人民币49.54万元)的工薪族增税的方针。有分析认为，在包括公务员在内的工薪阶层中，200万至250万人将成为增税对象，合计将增收900亿日元。
欧盟日本敲定全球最大自贸协议！经济总量占全球三成
欧盟和日本完成自由贸易协议谈判，将打造全球最大的开放经济区域，表明双方反对美国总统特朗普的保护主义立场。当前双方贸易总额约为每年1240亿欧元，而新的自贸协定将继续扩大这一数字，占全球GDP总量约3成的巨大经济圈即将诞生。
日本央行：约10万亿日元将用于负利率
日本央行：约10万亿日元将用于负利率，宏观的附加资产负债的基准利率将维持不变，将于2017年12月-2018年2月采用新的利率。
【宏观】研究员：许青辰
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