行情回顾
1.周一美黄金02合约下跌18.2美元,跌幅1.47%,报收于1276.2美元。
2.周一美白银12合约下跌0.42美元,跌幅2.43%,报收于16.885美元。
3.周一沪金1712合约上涨1.25元,涨幅0.45%,报收于277.45元。
4.周一沪银1712合约上涨18元,涨幅0.46%,报收于3893元。
财经要闻
1. 美国总统特朗普:美国失业率将降至4%下方;日本汽车企业将在美国扩张;降低企业税将使美国具有竞争力;税改完成之后,将处理医疗卫生、基础设施建设和福利改革。
2. 欧洲央行行长德拉吉:目前还没有看到资产泡沫;QE项目有足够的弹性以适应各种情况;就业增长将最终推动通胀达到目标水平;QE项目的再分配取决于市场状况,并将继续下去;数字货币的发展应该受到央行和监管机构的监管;随着数字货币的发展,网络风险增加。
3. 欧洲央行行长德拉吉:目前还没有看到资产泡沫;QE项目有足够的弹性以适应各种情况;就业增长将最终推动通胀达到目标水平;QE项目的再分配取决于市场状况,并将继续下去;数字货币的发展应该受到央行和监管机构的监管;随着数字货币的发展,网络风险增加。
4.英国央行副行长拉姆斯登:金融市场押注英国央行会在2017年年底前再度加息,与央行11月预期所基于的英债收益率曲线相一致;就业市场闲置和薪资之间的关系可能已经改变。
5. 美元指数上涨0.42%,报94.0795,刷新近一周新高,因欧元走低。德国组建联合政府的磋商失败拖累欧元。欧元兑美元大跌0.51%,报1.1732,创一周新低。美元兑日元上涨0.43%,112.62。美股走高,市场风险偏好回升。
操作建议
预计年内美元指数将以震荡方式,完成对美国税改方案的反应和消化。从目前进展来看,未来关注焦点在参议院,期间税改推进相关消息的不断反复将造成美元指数的波动。受此影响,预计黄金价格也难以走出顺畅行情。当前黄金价格缺乏利多因素,利空因素方面,美联储12月份加息预期已有充分消化,并且美元指数上涨并不顺畅,跌幅受限。操作上,暂时观望。
行情回顾
1.周一美黄金02合约下跌18.2美元,跌幅1.47%,报收于1276.2美元。
2.周一美白银12合约下跌0.42美元,跌幅2.43%,报收于16.885美元。
3.周一沪金1712合约上涨1.25元,涨幅0.45%,报收于277.45元。
4.周一沪银1712合约上涨18元,涨幅0.46%,报收于3893元。
财经要闻
1. 美国总统特朗普:美国失业率将降至4%下方;日本汽车企业将在美国扩张;降低企业税将使美国具有竞争力;税改完成之后,将处理医疗卫生、基础设施建设和福利改革。
2. 欧洲央行行长德拉吉:目前还没有看到资产泡沫;QE项目有足够的弹性以适应各种情况;就业增长将最终推动通胀达到目标水平;QE项目的再分配取决于市场状况,并将继续下去;数字货币的发展应该受到央行和监管机构的监管;随着数字货币的发展,网络风险增加。
3. 欧洲央行行长德拉吉:目前还没有看到资产泡沫;QE项目有足够的弹性以适应各种情况;就业增长将最终推动通胀达到目标水平;QE项目的再分配取决于市场状况,并将继续下去;数字货币的发展应该受到央行和监管机构的监管;随着数字货币的发展,网络风险增加。
4.英国央行副行长拉姆斯登:金融市场押注英国央行会在2017年年底前再度加息,与央行11月预期所基于的英债收益率曲线相一致;就业市场闲置和薪资之间的关系可能已经改变。
5. 美元指数上涨0.42%,报94.0795,刷新近一周新高,因欧元走低。德国组建联合政府的磋商失败拖累欧元。欧元兑美元大跌0.51%,报1.1732,创一周新低。美元兑日元上涨0.43%,112.62。美股走高,市场风险偏好回升。
操作建议
预计年内美元指数将以震荡方式,完成对美国税改方案的反应和消化。从目前进展来看,未来关注焦点在参议院,期间税改推进相关消息的不断反复将造成美元指数的波动。受此影响,预计黄金价格也难以走出顺畅行情。当前黄金价格缺乏利多因素,利空因素方面,美联储12月份加息预期已有充分消化,并且美元指数上涨并不顺畅,跌幅受限。操作上,暂时观望。
迈科期货股份有限公司
昨日黑色商品整体维持涨势,其中焦炭领涨,焦煤紧随其后,成材涨幅相对较小。现货上,建材窄幅震荡热卷以稳为主,个别地区建材小幅反弹;铁矿港口现货稳中有涨,普氏指数上涨;焦炭现货涨跌互现,焦煤偏弱运行。进入采暖季限产阶段,钢厂正在落实限产,华东需求好于预期部分地区出现规格短缺现象,库存仍处于下降周期中且螺纹降幅明显,重点关注后期累库节奏。因四季度外矿供应及到港量有增加预期,同时钢厂限产抑制需求端,铁矿基本面相对较弱,远月在钢厂复产以及交割标准提高的预期下仍向好;随着焦企盈利空间的压缩,部分焦企开始主动限产,限产力度较前期有所增加,焦企自身库存下降较快,提涨焦价意愿明显增强,部分钢厂有补库想法。部分煤矿因库存堆积销售压力大,继续下调价格,由于焦企处于盈亏附近甚至亏损,钢厂焦化厂焦煤库存开始下降,与此同时煤矿库存出现积累的现象,短期现货仍将偏弱运行。近期钢厂焦化厂环保限产力度均有增强,对现货端形成较强支撑。
操作建议:螺纹、焦炭仍维持偏多思路;铁矿多05空09正套、焦炭多01空05正套继续持有。
迈科期货股份有限公司
白糖:原糖价格连续反弹引发空头补回仓位及套保需求,目前巴西糖厂套保量偏低不足三成。从技术上,原糖价格或将演变13.5-15.5区间震荡行情,等待新的利空。长期看来,全球供应压力犹存,价格上方高度受限。印度方面,北方邦已经开榨,制糖协会对17/18榨季产量预期增加至2590万吨,高于政府的2500万吨,关注印度产量变化。中国2017/18榨季广西甘蔗收购价500元/吨,同比上涨20元。广西地区已有两家糖厂开榨,12月中旬新糖预计上市,供应量进入持续增加过程。技术上,价格上方压力逐渐显现。
操作上,期货:05背靠压力试空。期权:805合约对应的买入看跌期权或卖出看涨期权持有。
纺织原料:受美国出口强劲出口的影响下,美棉价格强力反弹,突破原有横盘区间上沿,预计再次挑战前高。美棉出口保持强劲暂时抵消了增产带来的利空。中国市场上,双部委提前发布17/18年度国储棉轮出安排,给下游用棉企业吃了定心丸,买随用现象成为常态,对用棉需求产生不利影响。新棉采摘已完成90%,新疆地区收购价格开始出现下降,籽棉折皮棉约为15300元/吨。新棉供应充足且下游采购需求不旺的情况下,棉花。棉纱均处于横盘震荡行情中,棉花关注区间下沿有效性。
操作上,棉花01合约14650-16000、05合约14600-16000区间操作;棉纱观望。
李沛林 迈科期货股份有限公司 研究部
行情分析
昨日保税区标胶涨10至1430美元/吨,山东全乳胶跌50至11600元/吨,沪胶仓单增4020至421410吨,均刷新历史新高。10月中国外胎产量同比增加1.5%至7950万条,前十月共生产8亿条同比增长3%。2017年10月份欧洲新车销量达到120.8辆,同比增长5.9%,今年前10月累计销量达到1283万辆,同比增长3.9%。沪胶暴跌后在低位持续缩量调整,夜盘ru1801跳水回升,短期20均线下方空单暂持。
操作建议:
空单持有
谢雨俊 迈科期货股份有限公司 研究部
周一欧美股市上涨,德国组阁困难导致美元反弹,突显美国的政治经济仍然是相对最为稳定的力量。近期关注特朗普减税方案的情况。国内工业品走势分化,前期跌幅较大的黑色系商品维持反弹,有色金属则继续承压。昨日早间爆出魏桥违规产能关停与采暖季限产合并计算的消息,消息称魏桥将不会在采暖季限产,导致沪铝大跌,夜盘继续下跌,盘中低至15050,至此将7月以来违规产能关停炒作带来的涨幅已全部吃掉。另外,周一铝锭库存继续小增,考虑到其它地区采暖季限产的规模不大,而冬季铝材消费减弱,如果魏桥不减产,则库存下降无望。更可能因此动摇对电铝行业供应侧改革的信心,之前供应侧改革吸引众多投机屯货者,现在存在失望性离场的可能。技术上看铝价回到上半年的区间上沿,但考虑到预期的重大改变,难言支撑,或还有继续下跌空间。铜价昨日小幅反弹到6840美元,伦铜库存大减6200吨,沪铜上周五库存增加1.7万吨,三周时间总库存已增加了6万吨,同期伦敦库存减少,反映中国10月较高的进口利润促使库存由伦敦转向中国,但三地总库存小增,说明货并不紧张。进口到货增加导致沪铜在交割后现货转为贴水,昨日平水铜贴水扩大到150元,下游采购意愿不强。电铜供应预期增加,而消费受北方天气及环保因素影响略有下滑,且将逐步进入淡季,现货压力增大。不过废铜对电铜价差已收窄到6500元,关注废铜逐步紧张导致消费转向电铜替代。不过,在现货贴水未见扭转之前,价格回调的过程可能还将维持。技术上看本轮上涨的0.618回撤位在52000,而5万为上半年大平台突破位,为中长期的强支撑区。时间上看,本轮上涨时间三个月,目前调整幅度和时间都不足,建议仍然耐心等待回调过程。
股市:美股小涨,关注减税方案进展,调整走势或维持
原油:小跌,中东政治风险支撑,两年高位有压力
美元:上涨,欧洲政治担忧突显美国稳定性,临近加息,低位反弹
铜:53800-53300,库存增加现货贴水扩大,震荡回落过程
铝:15200-15000,采暖季限产预期落空,失望性下跌,15000或难言支撑
锌:25200-25000,伦敦挤仓,国内精矿紧张支撑挺价信心,但消费预期减弱,现货升水大幅收窄,略有回落空间。
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