国贸期货：11月03日早评
中金在线特约 佚名
【走势分析和建议】
周四，沪指小幅低开后震荡下行，午后维持窄幅震荡，收于3383.31点，下跌0.37%。创业板指小幅低开后震荡下行，午后维持下行，失守60日均线，收于1847.57点，下跌1.34%。两市合计成交4701亿元。盘面上，券商、医疗板块涨幅居前。锂电池、上海本地股、特斯拉板块跌幅居前。
资金面上，央行开公开市场操作，资金投放量为0亿元，资金回笼量为1400亿元，净回笼1400亿元。隔夜 Shibor跌11.3bp报2.6260%，一周Shibor跌3.5bp报2.8590%，三月Shibor涨0.19bp报4.4099%。宏观资金面中性。
股指期货方面，IF1711合约收于3987.4点，下跌0.06%，贴水9.73点。IH1711合约收于2797.6点，上涨0.05%，升水3.50点。IC1711合约收于6440.0点，下跌0.91%，贴水44.93点。50ETF收于2.847点，上涨0.18%。
策略上，沪深300指数依然存在调整压力，可平掉IF合约部分多头头寸。上证50指数短期超涨，存在调整压力，IH合约短期存在开空仓机会。中证500指数中期上涨趋势未变，中期上继续保持IC合约的多头思维，IC合约可把握调整后的开多仓机会。
股指震荡回调，，创业板跌幅居前，板块上，医疗，券商，煤炭采选有所异动，特斯拉概念，充电桩，苹果概念题材板块大幅回落，大盘全日内，涨停家数13家，上涨802家，下跌2372家。盘面热度较低，赚钱效应低迷。技术面上，大盘昨日最低下破34日均线至3372.21，随后并未有所向上突破，整体处于一个修复性行情当中，上冲3400点的量能不足时目前主要的一个问题；成交量较前日略微缩小，日线级别看，MACD出现背离的现象，绿柱加深幅度变大，双线死叉后继续向下；RSI处于50左右的震荡位置，上下力量对比较为势均力敌。短期内看，市场将进入一个拉锯状态，箱体震荡的格局较为显著，下探幅度在后期可能会加大，但对于中长期趋势看，目前的回调属于正常范围，不必产生过多的恐慌。策略上，短期未入仓资金可暂时观望为主，待底部支撑点位确认后再介入不迟，已有仓位，可适当逢高减仓，回落后接回。
【走势分析和建议】
周四，沪指小幅低开后震荡下行，午后维持窄幅震荡，收于3383.31点，下跌0.37%。创业板指小幅低开后震荡下行，午后维持下行，失守60日均线，收于1847.57点，下跌1.34%。两市合计成交4701亿元。盘面上，券商、医疗板块涨幅居前。锂电池、上海本地股、特斯拉板块跌幅居前。
资金面上，央行开公开市场操作，资金投放量为0亿元，资金回笼量为1400亿元，净回笼1400亿元。隔夜 Shibor跌11.3bp报2.6260%，一周Shibor跌3.5bp报2.8590%，三月Shibor涨0.19bp报4.4099%。宏观资金面中性。
股指期货方面，IF1711合约收于3987.4点，下跌0.06%，贴水9.73点。IH1711合约收于2797.6点，上涨0.05%，升水3.50点。IC1711合约收于6440.0点，下跌0.91%，贴水44.93点。50ETF收于2.847点，上涨0.18%。
策略上，沪深300指数依然存在调整压力，可平掉IF合约部分多头头寸。上证50指数短期超涨，存在调整压力，IH合约短期存在开空仓机会。中证500指数中期上涨趋势未变，中期上继续保持IC合约的多头思维，IC合约可把握调整后的开多仓机会。
股指震荡回调，，创业板跌幅居前，板块上，医疗，券商，煤炭采选有所异动，特斯拉概念，充电桩，苹果概念题材板块大幅回落，大盘全日内，涨停家数13家，上涨802家，下跌2372家。盘面热度较低，赚钱效应低迷。技术面上，大盘昨日最低下破34日均线至3372.21，随后并未有所向上突破，整体处于一个修复性行情当中，上冲3400点的量能不足时目前主要的一个问题；成交量较前日略微缩小，日线级别看，MACD出现背离的现象，绿柱加深幅度变大，双线死叉后继续向下；RSI处于50左右的震荡位置，上下力量对比较为势均力敌。短期内看，市场将进入一个拉锯状态，箱体震荡的格局较为显著，下探幅度在后期可能会加大，但对于中长期趋势看，目前的回调属于正常范围，不必产生过多的恐慌。策略上，短期未入仓资金可暂时观望为主，待底部支撑点位确认后再介入不迟，已有仓位，可适当逢高减仓，回落后接回。
从板块资金动向数据来看，周四在资金流入榜上，计算机应用板块以6.77亿的资金流入额名列榜首；其次是运输物流板块，资金流入5.01亿；此外，证券保险板块、白酒板块、医疗器械与服务板块的资金流入额也都相对较多，分列资金流入榜第三到第五名位置。再看资金流出榜，光学光电子板块引领做空，资金流出29.16亿；随后是金属非金属新材料板块，资金流出7.70亿；此外，通信设备板块、电气电源设备板块、化学制品板块也都相继上榜，三个板块的资金流出额分别为7.01亿、5.31亿与5.20亿。综合比较后可知，周四光学光电子板块大幅做空，资金流出额高达近30亿，但其它板块表现相对平稳，所以尽管空方力量强于多方，但市场并未出现恐慌性抛售，大盘依然在横盘震荡区域当中，预计短期内行情仍会延续这种反复纠结的状态。在这种情况下，建议投资者一方面要控制好仓位，谨慎操作。
操作上：日内IF1711参考 点位：上方压力:4027；下方支撑：3937。IH1711参考点：上方压力:2823；下方支撑：2753。IC1711参考点位：上方压力：6567；下方支撑：6420。
【行情评述】
期货市场：今日PTA主力期货小幅反弹，最终主力1801收于5176元/吨，较上一交易日上涨12元/吨，环比涨幅0.23%。日内成交量增仓3.2万手至45.95万手，持仓量减仓37780手至82.79万手。
现货市场：PX: 预计今日PX收在875.3美元/吨CFR中国，涨3美元/吨。PTA: 现货市场主流供应商港口自提价暂稳至5300元/吨；今日现货商谈基差平水至贴水10元/吨，仓单商谈基差平水至贴水10元/吨。日内买盘以贸易商及供应为主，零星聚酯工厂买盘，预估今日成交约1.9万吨，日内成交听闻5158元/吨自提、5172元/吨自提、5170元/吨自提、5210元/吨自提、5186元/吨自提、5180元/吨自提以及5244元/吨送到等。下游: 江浙涤纶长丝市场行情主流为稳，紧俏规格适度调涨。如：桐昆75D扁平、150D扁平等品种上涨50-100，天元75D/144F扁平、150D/288F有光扁平上涨100。(单位：元/吨)
【操作策略】
周四(11月02日)，今日受能化板块提振PTA期现货震荡上涨，以及恒力石化公布其220万吨/年装置水洗消息在一定程度上提振市场心态，PTA盘中涨幅一度扩大，尾盘涨幅有所收敛。最新数据显示10月份去库存15万吨左右，社会库存降至60万吨左右，虽PTA目前供需压力尚不明显，但供应增加预期继续制约市场，预计PTA反弹有限。操作上建议短线高抛低吸，系好安全带，注意控制风险，观点仅供参考！
国贸期货研究员：孙宇环
【基本面】
1、10月31日发布的一份报告显示,2016年由极端天气造成的直接经济损失达1290亿美元。报告同时警告,由于气候变化导致干旱、洪水等自然灾害增多,损失数字将继续增长。
2、预计2017年11月降水量桂东南及沿海地区偏多1～3成，其余地区偏少1～3成；平均气温桂东偏低0.1～1℃，其余大部偏高0.1～1℃。预计11月上旬，与历年同期相比，旬平均气温全区大部偏低1～2℃左右；旬降雨量全区大部地区偏少8～10成。主要天气过程：2～4日，桂西多云间阴，局地有小雨，我区其它地区多云。5～7日，桂北多云间阴，桂南多云到晴。旬末，全区多云天气为主。
3、根据糖会数据显示，2016/2017榨季，云南省有40.77万吨的陈糖结转。到9月底，云南社会库存为45.54万吨，同比减少31.10万吨，下降40.58%。截止10月25日，云南省工业累计销糖165.15吨，工业库存22.63万吨，产销率87.95%。销售酒精6.91万吨，工业库存酒精0.15万吨，当月销售食糖13.34万吨。
4、从广东糖协获悉，广东2016/17榨季甘蔗种植面积180万亩，开榨糖厂29家，入榨甘蔗811.19万吨，较上一榨季的704.62万吨增加15.1%。甘蔗单产4.51吨/亩，较上一榨季的4.21吨/亩增加0.3吨/亩，甘蔗糖分11.17%，增加0.32%；产糖77.18万吨，同比增加22.3%。产糖率9.52%，但是还是处于较低的水平。甘蔗收购价为490元/吨，吨糖生产成本5772.54元，吨糖含税成本6300元/吨。
5、从新疆糖协获悉，2016年全区甜菜种植110万亩，增加25%，全疆13家制糖企业收购甜菜490万吨，较上一年增加32%，甜菜含糖13.53%，下降1.27个百分点，产糖率10.03%，是历史最低，主要异常天气原因。2017/18种植105万亩甜菜。预计收购甜菜440万吨，预计产糖49万吨左右，与上个制糖期持平。
【行情分析及操作策略】
外盘方面：机构上调增产预期，产量的增加以及消费的迟滞，国际原糖反弹到14.5美分之上后承压震荡。ICE3月原糖在突破14.5美分的压力之后开始有横盘的迹象，收盘略跌0.09美分，跌幅0.61%，盘中最高14.84，最低14.57，报收于14.65美分/磅。日K开盘于5、10、20日均线之上，开盘后继续在14.5-14.7区间震荡，有上拉到14.8附近但承压回落，收出略带上、下影线的阴线。成交量一般，相较于上日略有增大，MACD快线在0轴之上开始掉头向下，慢线开始触及0轴，红柱相较于上日基本持平。关注后市走势，在近期相对利空的期价压制下，15美分的压力仍然很大，预计后市仍将大概率维持在13-15美分之间，短期将偏弱震荡，重心下移，。
现货方面：国内主产区现货报价基本持稳，成交量一般。南宁中间商报6430-6450元/吨，报价相较于上日未变，成交一般；柳州中间商报价区间变动至6420-6480元/吨，平均报价未变；昆明报价仍为6260-6290元/吨；乌鲁木齐报价6400-6500元/吨，保持上日报价；日照报价6700元/吨，持稳未变。制糖集团报价方面，同样基本持稳，南华一级糖东门木棉花厂仓6450元/吨，报价不变；东糖QT、桂宝来宾仓库车板报价6480元/吨，蜜蜂新凯厂仓车板6470元/吨，报价下调10元；英茂昆明库6260元/吨，大理库报价6190元/吨，报价不变；中粮屯河新糖乌鲁木齐报价6400元/吨，报价不变；荷马糖业一级白砂糖6500元/吨，绵白糖6550元/吨。
期货方面：郑糖在回落三天后止跌翻红。从远近合约来看，1801和1805之间远月贴水近月进一步缩小到247。主力合约方面，持仓量最大的1801合约止跌翻红，多头再次尝试拉动期价，但是力度仍然有限，盘中最高再次试探刚好突破6400的价位到6402承压回落，最低6323，收盘上涨0.30%，收于6365。1801合约减仓3754手，总持仓开始低于70万手到693598手。日K开盘于5日均线之下、10日均线附近，开盘区间震荡幅度相较于上日有所加大，盘中出现上攻到6400之上但是最终承压，收出略带上影线的阳线，将上日跌幅基本收复。成交量一般偏小， MACD快线在0轴之上与其平行，红柱缩短。留意后市盘面走势情况。
操作上：从近几日的盘面走势看，符合6000-6500区间震荡格局，糖会还未结束，市场在等待进一步的指引，不过估计也难有足够引起市场波动的新利空或利多消息，能预期到的已经在盘面显现，估计能是区间震荡行情。所以，操作上跟随大势而动，区间滚动操作。远近合约套利上，已没有前期的好机会，建议暂且观望，待基差有利可图再伺机建仓。
SR1801日内参考点位，上方压力： 6380-6400；下方支撑： 6300-6320；
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：敬章洲
【操作建议】
结论：随着十九大结束，上游产区供给稳定增加，而下游需求逐步走弱，坑口价持续下跌。重点电厂库存持续攀升，可用天数持续稳定增加，现已到达安全线以内，电厂主要执行长协保供应，对于市场煤采购需求冷清。大秦线检修，对于秦皇岛港口库存影响似乎并没有市场预期那么大，港口煤价持续小幅下跌，贸易商加快出货，成交量冷清，后市愈发悲观。基于现在期限价差在100附近，预计期货盘面下方空间有限，当前处于多空博弈阶段，操作上600-630区间短线交易或暂时观望。
国贸期货研究员：张孟超
【消息面及基本面】
1、美联储11月会议按兵不动，承认核心通胀疲软，上调对经济评价，市场预计下月加息大局已定。其有媒体称，白宫通知鲍威尔，特朗普有意提名他为美联储主席。
2、欧元区10月制造业PMI终值 58.5，创2011年2月来新高，预期 58.6，初值 58.6；9月终值58.1。
3、英国央行十年来首次加息25个基点至0.5%，维持购债规模不变，符合市场预期。同时，会议纪要显示MPC以7-2的投票比例(预期6-3)支持加息。其中，副行长Ramsden、Cunliffe不赞成加息，其表示并无足够证据表明薪资增长将符合英国央行预期。所有成员均认同，未来的任何加息预计都将是渐进且有限的。经济展望与8月份大体相似，仍存在大量风险，包括英国退欧风险等。随后，英国央行行长卡尼称，若不进行一些加息，通胀率料难以返回目标水平。即便加息两次，通胀率也不一定能重返2%目标。
4、美国10月28日当周首次申请失业救济人数 22.9万，低于预期，且连续第139周低于30万人次门槛，故料美国劳动力市场将持续紧缩。美国10月21日当周续请失业救济人数 188.4万，小幅低于预期。
美国三季度非农生产力初值 3%，三季度非农单位劳动力成本初值 0.5%，均好于预期及前值。
4、媒体：美国国会众议院税改委员会纲要文件显示，众议院共和党人税改计划将把税收等级设定在12%、25%、35%、以及针对富裕阶层的39.6%。共和党人税改计划将开辟新版家庭退税措施。企业税将从35%下调至20%，不再提供更多细节将把“税赋转由合伙人缴纳的企业”的税率降至最高25%。允许美国企业立即扩大新设备开支。税改议案将允许小企业冲销贷款利息，不提供更多细节。呼吁对企业税系统实施现代化改革，不提供更多细节。美国国会众议院税务委员会的纲要文件显示，税改计划对50万美元以下住房维持现行按揭利率抵扣政策不变，允许地方税抵扣不超过1万美元；同时扩大豁免遵守房产遗产税资产金额上调一倍，并计划在六年后废除房产遗产税。
5、截至11月1日，全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓较前一个交易日减少1.18吨至849.59吨；全球最大白银ETF—iShares Silver Trust持仓较前一个交易日持平至9926.85吨，创2016年3月3日以来新低。
6、截至10月24日当周，COMEX黄金非商业净多头头寸持仓较上一周减少9339张至191385张；COMEX白银非商业净多头头寸持仓较上一周增加1205张至65120张，连续2周增持。
【行情评述及操作策略】
2日(周四)，伦敦金开于1274.45美元/盎司，亚盘，在美国枪击事件及特朗普大概率提名鲍威尔作为美联储下届主席人选的影响下，黄金价格日内走高至1280上方，随后小幅回落。内盘方面，沪金、沪银早盘均迅速拉升，随后维持高位震荡，终au1712合约报收274元/克(+0.04%)； ag1712合约报收3876元/千克(+0.88%)。欧盘，美元指数小幅反弹，金价承压进一步走弱。随后欧元区经济继续好转，英国央行10年来首次加息25个基点，但称未来加息将是渐进有限的，英镑兑美元先涨后跌，金价承压。
美盘，金价低位反弹，随后媒体曝出特朗普税改委员会纲要文件，缺乏细节性，美元指数短线跳水，金价进一步走高。截至发稿(22：30)，伦敦金运行于1282美元/盎司附近，伦敦银运行17.16于美元/盎司附近。隔夜，沪金、沪银开盘不久出现急拉，目前整体偏强震荡。
整体而言，在媒体曝出的特朗普税改框架细节相对缺乏的影响下，金价有所反弹。短期内，料贵金属市场波动仍将相对剧烈，凌晨3点特朗普将公布下届美联储主席人选，目前鲍威尔当选概率较大(鸽派，短线利好黄金)。其次，今日晚间美国将公布10月非农就业报告，目前市场预期+31万人，料也将对金价造成影响。
但就中长期而言，美国经济继续好转，美联储12月加息问题不大，特朗普税改前景明年落地概率较大，故料美元将继续维持高位震荡，从而牵制金价。当然，美国、欧洲、亚洲方面的政治风险也仍是金价的支撑，故不宜过度看空金价
投资需求方面，11月1日，黄金ETF-SPDR持仓出现一定下跌，而白银ETF-SLV持仓持稳。
操作上，预计短期内黄金价格料将以宽幅区间震荡为主。日内预计伦敦金上方压力位：1290元/盎司，下方支撑位：1270元/盎司；沪金1712合约上方压力位：275.5元/克，下方支撑位：273元/克。个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：白素娜
【操作策略】
周四黑金品种炉料领涨市场，焦煤涨幅居前，成材倒是显得不愠不火。当日螺纹钢现货稳中小幅上调，但成交稍显疲软，钢坯盘后跌30；铁矿石期价反弹，现货指数温和上扬；煤焦现货疲弱，个别地区焦煤价格下调。钢材周度库存数据显示环比回落，库存压力仍未累加，螺纹钢供需矛盾尚不突出；而铁矿石港口库存环比增加，供需矛盾尚未明显缓解。
随着期价的反抽及坯料价格回落，主力合约螺纹钢收盘期价重回升水唐山普方坯现货价格的格局，螺纹钢期现基差也重回500下方。近几日随着钢材生产重地唐山限产细则落地及山西临汾等地突发停产事件，消息面冲击及现货报价略显混乱，昨日夜盘盘中价格的大幅反抽扰乱空头阵脚，但次日现货跟随情况不佳，成交量价维持近期的疲软态势，暂时不能托举很高的期价。限产背景下为钢材价格提供政策底支撑，但又考虑到供需两弱，终端需求消化能力有限，目前暂时未能分辨哪一方更具上风，或者目前的供需结构暂时无法提供趋势性行情的支持，近月远强的格局持续，建议观望为上。
基差变动情况：螺纹钢期价维持贴水格局。以上海螺纹钢现货为计算基准，截止2日收盘， rb1801期现价差466，较前一日缩小69。(现货按理计均折实重与盘面价格保持一致)
操作上，周四炉料领涨市场，螺纹跟随反抽，但现货向上的跟进动能不足。期现走势未能共振显示市场分歧仍在，关注3500支撑线上方期价震荡区间，趋势性反弹仍需观察，观望为宜，日内压力位注意3680。供参考。
国贸期货研究员：张宝慧
【行情评述及操作策略】
2日铁矿石1801午后冲高后延续震荡，收442.0，涨2.20%，成交264.50万手，仓增0.47万手。
现货方面，2日国产矿主产区市场暂稳；进口矿现货市场成交活跃；远期现货市场活跃度一般，但今日市场稍有回暖，11月份货物询盘较好，11月指数溢价较之前上涨。
周四黑色系全天高位偏强震荡运行，螺纹前一交易日的强势拉涨，带动铁矿石跟随走高，且呈现近弱远强格局。本周钢材社会库存继续下降，螺纹社会库存降17.21万吨，现货价格小幅上扬，上海螺纹涨10。根据mysteel监测：针对唐山地区钢企取暖季限产方案，影响炼钢产能约1893.83万吨，具体品种减少的情况如下：钢坯外销量316万吨；螺纹184.8万吨；线材217.8万吨；带钢533.28万吨；热卷436万吨；中板54.4万吨；型钢60万吨，整体来看对热卷影响依旧大于螺纹。
操作上，钢材反弹，带动矿价走高，远月多单设止盈持有。套利方面目前来看，01合约卷螺价差200一下逢低介入。仅供参考。
国贸研究员：李华
【结论及投资建议】
周四(11月2日)，反弹两日后，债市再度走弱。国债期货低开高走早盘一度翻红，午后震荡走弱小幅收跌，全天呈现倒V型走势。10年期债主力T1712收跌0.21%，5年期债主力TF1712跌0.17%。银行间现券跟随期债走势，收益率小幅上行。10年国开活跃券170215收益率上行2bp报4.4875%，10年国债活跃券170018收益率上行0.8bp报3.8650%。
资金面方面，央行公告称，上月末财政集中支出推动银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，11月2日不开展公开市场操作。今日有1400亿逆回购到期，单日净回笼1400亿，这是央行近两周以来的首次回笼流动性。月末紧张时点过后，市场资金面明显舒缓，大行融出增多，扰动的不利因素减少，央妈净回笼的操作表明其不愿看到市场流动性过于宽松，料紧平衡仍是大概率事件。
海外方面，11月的美联储会议一致通过维持基准利率不变，符合市场预期，若无其他不可控意外，12月份的加息基本已成定局。同时，备受关注的美联储人选也基本落定，鲍威尔将大概率延续现行市场政策，市场有望平稳过度。叠加税改计划、美国经济复苏超预期以及欧洲美国缩紧货币政策等因素，我国市场将面临一定压力。
市场短暂企稳后今日再度走弱，虽海外市场有所承压，但我们认为主要的原因在于市场的情绪。对于这两天基本面消息的反应，市场的解读存在一定的分化，多空情绪焦灼，在没有明显的消息释放之前，难言市场情绪修复。建议投资者谨慎操作。
操作上：
TF1712日内参考点位，上方压力：96.585；下方支撑：95.750。
T1712日内参考点位，上方压力：93.385；下方支撑：92.230。
仅供参考。
国贸期货研究员：郑建鑫、樊梦真
【宏观和消息面】
【国内】
央行：10月份开展MLF操作4980亿元。
2017年10月，为维护银行体系流动性基本稳定，结合金融机构流动性需求，人民银行对金融机构开展中期借贷便利操作(MLF)4980亿元，期限1年，利率为3.2%。10月末中期借贷便利余额为44125亿元。
央行：10月份开展SLF操作249.50亿元。
2017年10月，人民银行对金融机构开展常备借贷便利操作共249.5亿元，其中隔夜13.31亿元、7天221.10亿元、1个月15.09亿元。常备借贷便利利率发挥了利率走廊上限的作用，有利于维护货币市场利率平稳运行。10月末常备借贷便利余额为223.20亿元。
商务部将采取三方面的举措扩大进口。
商务部副部长王炳南发布会上表示，将采取三方面的举措扩大进口，一是完善扩大进口的财税政策和金融政策，降低部分日用消费品关税。二是改善供求关系和贸易便利化条件，加快推进通关一体化，完善检验检疫制度。三是改革进口管理，推进简政放权、放管结合，创新政府监管模式，优化对进口的管理和服务，大力发展进口促进平台，创新进口贸易方式
10月中国物流业景气指数为54%环比回落据
中国物流与采购联合会发布的2017年10月份中国物流业景气指数为54%，较上月回落0.3个百分点；中国仓储指数为55.1%，较上月回升4.2个百分点；中国公路物流运价指数为104.08点，比上月回升0.18%；中国电商物流运行指数同比指数为122.3点，比上月回升1.3点。
财政部：PPP资产证券化不应一味强调退出。
随着PPP项目投资渐次落地，项目资产证券化正成为社会资本方寻求退出的渠道之一，这也引发了对公共服务持续性和稳定性的担忧。对此，11月2日，财政部金融司副司长董德刚提出，PPP项目资产证券化虽然可以实现未来现金流的提前变现，但主要作为项目再融资和提高资产流动性的一个手段，不能放任社会资本方通过此渠道从PPP项目中全部退出，否则将导致项目专业化运营主体的缺位，这样做极不符合PPP与运营商运营核心的要求，也不利于保障资产证券化产品投资人的利益。
【国际】
美国10月ADP就业人数增23.5万，好于预期。
有着“小非农”之称的美国10月ADP就业人数增23.5万，创3月以来最大增幅，预期增20万，前值由增13.5万修正为增11万人。
欧元区9月失业率降至8.9%，创近9年新低
欧元区9月失业率8.9%，创近9年新低，预期9%，前值9.1%。
高盛：上调美国第三季度GDP预期至增长3.1%，下调第四季度预期至增长2.6%。
高盛：上调美国第三季度GDP预期至增长3.1%，下调第四季度预期至增长2.6%。上调美国10月非农就业人口预期至增加34万，此前发布了ADP民间就业数据和ISM制造业数据，数据发布前料增32.5万。
美国10月ISM制造业指数58.7，不及预期。
美国10月ISM制造业指数58.7，预期59.5，前值60.8；10月ISM制造业新订单指数63.4，前值64.6；10月ISM制造业就业指数59.8，前值60.3。
瑞士10月制造业PMI62，好于预期
瑞士10月制造业PMI62，预期61.3，前值61.7。
安倍晋三将推出两万亿日元生产力促进方案。
日本首相安倍晋三周三在再次当选首相后举行的新闻发布会上表示，他准备推出价值两万亿日元(合175亿美元)的一揽子措施，以提高生产力和发展人力资源。安倍晋三未公布2万亿日元具体将花在何处，但表示日本政府希望在许多公司人力不足之际鼓励投资来提高生产力。安倍晋三表示，他将下令内阁对截至2018年3月的当前财年做出补充预算计划。
国贸期货研究员：许青辰
【行情分析及操作策略】
2日，各地焦企焦炭价格基本上都累计下调600元/吨，焦企亏损面逐步扩大，不过像河北、山东等主产地多数焦企连上副产品尚有些边际利润，暂无形成大面积限产情况，焦企出货以及库存压力仍较明显，近期仍是下跌趋势，下跌速度减缓。另外，临汾市对未完成深度治理的3家焦企关停一事目前暂未落实，影响程度有限。目前江苏地区焦企纷纷进去限产阶段，限产幅度在15%-30%，现在当地焦化厂库存普遍较高，在3-4万吨，销售难度加大。
山东兖州大矿11月份气精煤挂牌价下调50元/吨，另根据月发运量的情况再有10-40元/吨的优惠，山西地区乡宁一带低硫瘦煤(S0.4 G65)个别矿因为前期价格高位，一次性做出240元/吨降幅调整，降后地销出厂含税价为1330元/吨，各地区焦煤降价陆续启动，以缓解下游需求疲软所带来的库存以及销售压力，短期焦煤市场继续弱势运行；。
11月2日，J1801大幅上涨，夜盘尾盘大幅拉升，后震荡上行，最终上涨2.98%，收于1746.0，成交量418338，持仓量300150，增仓10916；JM1801强势上涨，夜盘尾盘大幅拉升，后高位震荡，收盘前小幅拉升，最终上涨5.66%，收于1139.0，成交量545496，持仓量329124，增仓14478。
操作建议：2日，除热卷下跌-0.42%，其他均走强，螺纹上涨0.75%，铁矿上涨2.20%，焦炭上涨2.98%，焦煤领涨黑色系，上涨5.66%。现货方面，焦炭稳定，焦煤偏弱，部分地区下跌，基差继续缩小。盘面上，煤焦非常强势，夜盘尾盘大幅拉升，后高位震荡，焦煤突破20日均线压制，带动短期均线上扬，多单继续持有，如能站稳，可跟进建仓。
仅供参考
国贸期货研究员：毛鹏飞
【消息面】
原油：
尽管美国原油和汽油及馏分油库存全面下降，但是美国官方数据显示美国原油库存降幅不及行业学会提供的原油库存降幅，且美国原油产量持续增长抵消欧佩克主导的减产影响，欧美原油期货盘中接近两年多高点后交易商获利回吐。周三(11月1日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年12月期货结算价每桶54.30美元，比前一交易日下跌0.08美元，跌幅0.1%，交易区间53.89-55.22美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2017年1月期货结算价每桶60.49美元，比前一交易日下跌0.45美元，跌幅0.7%，交易区间60-61.7美元。
PE：
今日PE市场价格横盘整理为主，涨跌互现，华南地区多数下调50-150。石化稳定为主。
PP：
今日国内PP市场呈现窄幅盘整走势。石化部分大区出厂价下调，对市场的的成本支撑有所减弱，同时表明自身存在一定的库存压力。期货盘面高位运行，对市场心态影响有限。贸易商随行出货为主，部分贸易商受盘面上涨影响小幅高报，观察市场反应；下游工厂多根据生产情况随用随拿，市场观望气氛浓，市场成交以贸易商接货为主。今日华北市场拉丝主流价格在8550-8650元/吨，华东市场拉丝主流价格在8700-8900元/吨，华南市场拉丝主流价格在8800-9000元/吨。
丙烯：
今日丙烯市场价格稳定整理，山东丙烯市场主流成交7600-7650元/吨。下游聚丙烯粉料市场仍然弱势，但开工负荷相对高位，对丙烯有一定采购需求。神驰混烷脱氢装置停车，区域内丙烯供应量减少，支撑丙烯市场。市场成交好转，有反弹迹象。
【行情分析及操作策略】
塑料、PP盘中宽幅震荡，尾盘上冲。石化大稳小动(PP略有下调)，期货反弹，或对市场有所支撑。原油震荡，高位压力测试，短期震荡，等待方向。黑色有所反弹，短期支撑，关注库存变化。技术方面，PE 10000压力，下方9350支撑；PP 8400支撑，9250压力。机会尚不明朗，先观望。个人意见，仅供参考。
【市场行情回顾】
周四沪胶继续反弹，收盘上涨。其中主力合约RU1801最低价13520元/吨，最高价13905元/吨，收涨220元/吨，收于13785元/吨(+1.62%)；1805和1809合约分别收于14255元/吨(+1.60%)和14580元/吨(+1.60%)。东京期胶今日收盘涨跌互现：1711收于189.5日元/千克，跌0.5日元/千克；1803收于199.1日元/千克，涨1.5日元/千克；基准1804收于199.8日元/千克，涨1.4日元/千克。上期所(SHFE)橡胶主力合约RU1801成交量前20名会员合计成交348039手，较前一交易日减少93955手(-21.26%)；该合约持买单量前20名会员合计持买单76879手，较前一交易日减少691手(-0.89%)；该合约持卖单量前20名会员合计持卖单96170手，较前一交易日减少873手(-1.90%)；上期所仓单数量为382490吨，比上一个交易日增加2420吨。沪胶走高，青岛保税区美金胶市场报盘波动不大，上下浮动5美元/吨，市场报盘一般，询盘升温，实单仍需商谈确定，保税区具体参考价格如下：泰国RSS3#报价1595美元/吨；马来西亚SMR20#报价1460美元/吨；印尼SIR20#报价1445美元/吨；泰国STR20#报价1460美元/吨，越南SVR3L报价1550美元/吨。沪胶继续维持上涨态势，从而支撑干胶市场价格整体上调50-100元/吨，今日上海地区现货主流报价：泰国RSS3报价14300元/吨；海南全乳胶报价11575元/吨；越南SVR3L报价12100元/吨。泰国合艾地区原料收购价格涨跌互现：生胶片44.90，跌0.15；烟胶片46.02，涨0.13；胶水43.00，持平；杯胶36.50，跌0.50；(泰铢/公斤)。
【后市操作建议】
周四沪胶主力1801合约增量减仓，成交量同比上一个交易日增减少167488手(-22.33%)，持仓量减少2332手(-0.72%)。主力合约1801交易前二十名会员中多空均以减仓为主，空头减仓幅度大于多头减仓幅度，前二十名会员中多空比为0.80，环比上一交易日持平。今日沪胶继续维持反弹走势，然而从盘面上来看资金短线痕迹非常明显，连续两日反弹呈现出的减仓局面，截至本周四收盘沪胶已经连续减仓五日，而成交量也没有显著放大，因此对于反弹的持续性存疑。黑色系整体的大幅反弹也是带动沪胶上行的主要原因，然而从基本面上来看，目前沪胶整体供应压力仍然较大，并且期货库存不断走高，11月合约交割在即，未来交割压力仍然较大，对于行情将形成压制。今日现货市场跟随盘面上调50-100元/吨，现货跟涨力度不及盘面，RU1801主力合约与现货价差有所扩大：复合胶价差为2185元/吨，与越南SVR3L胶价差为1685元/吨，与2016年国营全乳价差为2210元/吨。目前在基差没有完全修复的状况下，沪胶反弹反而再次拉大基差，远月增仓幅度要大于近月，因此注意压力转移的状况。后市短期仍以观望为主，关注上方13800-14000一带的压力，如遇强阻力可试空，做好止损，多单勿追涨。
个人观点 仅供参考
国贸期货研究员：叶海文
【基本面】
1. 阿根廷农户刚刚开始播种2017/18年度大豆作物，目前播种工作仅完成1%左右。虽然他们在种植大豆，不过也在寻找锁定2017/18年度大豆价格的机会。罗萨里奥谷物交易所称，阿根廷农户已经预售5%的2017/18年度大豆。虽然这一比例依然很低，但却是过去五年同期最高水平，不过今后农户的销售步伐可能放慢，因为从明年1月份开始大豆出口关税将会下调。目前阿根廷大豆出口关税为30%，从1月份开始每月的出口关税将会下调0.5%。
2. 荷兰合作银行(Rabobank)发布的最新研报显示，芝加哥期货交易所(CBOT)的大豆期货价格预测值上调0.15美元/蒲式耳，不过仍略低于目前的期货价格。该银行预计明年2季度大豆平均价格为每蒲式耳9.90美元，低于周二的5月期约价格10.0425美元。该银行指出，虽然近来出口需求强劲，但是美国大豆单产超过49蒲式耳/英亩，对价格长期走势不利，尤其考虑到2016/17年度南美大豆产量创下历史最高纪录，出口竞争依然激烈。
3. 过去一周，投机基金在美国主要农产品期货及期权市场上继续增持净空单，其中在阿拉比卡咖啡期市的净空单创下历史最高纪录，同时抛售白糖市场，而这一策略看起来令他们蒙受更多的损失。美国商品期货交易委员会(CFTC)的持仓数据显示，截至10月24日的一周里，投机基金在美国13种主要农产品期货及期权市场上的净空单比一周前增加20,312手。
【行情分析及操作策略】
油脂方面：周四，沿海一级豆油主流价位在6100-6200元/吨，部分涨10-20元/吨，(天津贸易商6090-6100，日照贸易商6100，张家港贸易商6180，广州贸易商6100，福建6180-6200)。沿海24度棕榈油价格大多稳定在5750-5880元/吨(天津贸易商5840-5850平，日照贸易商无货，张家港贸易商报5880平，广州报5750-5770，厦门报5870平)。周四，连油脂主力合约期价小幅上扬，现货豆油部分涨10-20棕油持稳，成交不多，但低位将吸引些采购。因收割末期单产不及初期，市场预计美国农业部本月的供需报告或继续小幅下调单产，且中国需求看好提振美盘反弹，但巴西产区或迎有利降雨，美豆突破1000关口前仍处于震荡格局。且11月大豆到港预报873万吨，12月或达930万吨，而11月需求暂难明显放大，供大于求格局将延续，预计短线油脂维持跟盘频繁震荡，幅度暂不大。
粕类方面：周四，沿海豆粕价格2900-3000元/吨一线，较昨日稳中涨10-20元/吨，(其中天津3020，山东2940-2980，江苏2910-2930，东莞2930-2950，广西地区2900-2920)。周四，连粕止跌温和反弹，现货稳中小反弹10-20现货成交仍不大，远月基差仍吸引成交。目前油厂豆粕现货均已售完，及近两天远期低基差放巨量，昨日创8年新高，油厂挺价意愿较强，11月15日起华北环保检查可能从严，市场仍有担忧情绪，令豆粕现货暂跟盘小幅反弹。后续大豆到港庞大，11月将到873万吨环比增12%，及榨利良好，油厂开机积极性较高，未来两周开机率将重新回升，这将限制豆粕反弹空间。短线仍将跟盘窄幅震荡为主。
操作上，豆粕1801跌回2800以内后，下探空间有限，可继续围绕20日均线入多单，选择低吸，远月豆粕1805也可多单入场。豆棕价差周四继续修复，符合前几日我们的判断，后期价差仍面临修复，豆棕05合约价差可做扩大；现货端，买家现货暂可随用随买，远期基差不高于50元的可考虑逢低分批适量买入。
Y1801日内参考点位，上方压力：6350；下方支撑：5900；
P1801日内参考点位，上方压力：5850；下方支撑：5550；
OI801日内参考点位，上方压力：7050；下方支撑：6700；
M1801日内参考点位，上方压力：2920；下方支撑：2680；
RM801日内参考点位，上方压力：2350；下方支撑：2150；
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：杨玮彬、曾沙
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