国贸期货：10月31日早评
中金在线特约 佚名
【走势分析和建议】
周一，沪指小幅低开后快速下行，盘中出现小幅反弹，午后维持窄幅震荡，失守3400点，收于3390.34点，下跌0.77%。创业板指小幅低开后快速杀跌，午后震荡下行，失守30日均线，收于1855.99点，下跌2.12%。两市合计成交5625亿元，沪市成交量和创业板成交量均较上一交易日放大。盘面上，只有机场、保险两个板块上涨。5G、国防军工、环保板块跌幅居前。
股指期货方面，IF1711合约收于3981.6点，下跌0.68%。IH1711合约收于2801.0点，下跌0.43%。IC1711合约收于6468.2点，下跌1.79%。50ETF收于2.861点，下跌0.42%。
策略上，沪深300指数仍然存在进一步调整空间，可平掉IF合约部分多头头寸。上证50指数短期超涨，存在调整压力，IH合约短期存在开空仓机会。中证500指数中期上涨趋势未变，中期上继续保持IC合约的多头思维，IC合约可把握快速下跌后的开多仓机会。
大盘低开开局后顺势下跌，盘面跌多涨少，白酒板块分化严重，午市，保险板块护盘迹象明显，沪指止跌缓慢走稳，但全日内板块热点较少，无法支撑大盘继续向好。技术面上，大盘下触PBX5线后获得支撑；MACD红柱缩短，多方量能有所衰减；RSI出现背离现象但仍处于50以上位置。策略上，大盘回落3400点之下区间做震荡整理走势，短期未入场者请暂时回避，入场者可逢低买入回落蓝筹消费板块个股，切忌追高。
从板块资金动向数据来看，周一在资金流入榜上，证券保险板块以11.32亿的资金流入额名列榜首；其次是银行板块，资金流入9.83亿；此外，网络与通信板块、石油化工板块、铁路设备板块的资金流入额也都相对较多，分列资金流入榜第三到第五名位置。再看资金流出榜，光学光电子板块引领做空，资金流出15.29亿；随后是普通有色板块，资金流出12.38亿；此外，计算机应用板块、传媒服务板块、电气电源设备板块也都相继上榜，三个板块的资金流出额分别为12.16亿、11.16亿与8.46亿。综合比较后可知，周一尽管证券保险、银行、石油化工等多个权重板块竭力护盘，但无奈空方力量更为强大，全天资金流出额超过10亿的板块就达到了4个，尤其是有色、计算机应用等板块，更是在近期呈现出资金连续流出的态势，这使得
【走势分析和建议】
周一，沪指小幅低开后快速下行，盘中出现小幅反弹，午后维持窄幅震荡，失守3400点，收于3390.34点，下跌0.77%。创业板指小幅低开后快速杀跌，午后震荡下行，失守30日均线，收于1855.99点，下跌2.12%。两市合计成交5625亿元，沪市成交量和创业板成交量均较上一交易日放大。盘面上，只有机场、保险两个板块上涨。5G、国防军工、环保板块跌幅居前。
股指期货方面，IF1711合约收于3981.6点，下跌0.68%。IH1711合约收于2801.0点，下跌0.43%。IC1711合约收于6468.2点，下跌1.79%。50ETF收于2.861点，下跌0.42%。
策略上，沪深300指数仍然存在进一步调整空间，可平掉IF合约部分多头头寸。上证50指数短期超涨，存在调整压力，IH合约短期存在开空仓机会。中证500指数中期上涨趋势未变，中期上继续保持IC合约的多头思维，IC合约可把握快速下跌后的开多仓机会。
大盘低开开局后顺势下跌，盘面跌多涨少，白酒板块分化严重，午市，保险板块护盘迹象明显，沪指止跌缓慢走稳，但全日内板块热点较少，无法支撑大盘继续向好。技术面上，大盘下触PBX5线后获得支撑；MACD红柱缩短，多方量能有所衰减；RSI出现背离现象但仍处于50以上位置。策略上，大盘回落3400点之下区间做震荡整理走势，短期未入场者请暂时回避，入场者可逢低买入回落蓝筹消费板块个股，切忌追高。
从板块资金动向数据来看，周一在资金流入榜上，证券保险板块以11.32亿的资金流入额名列榜首；其次是银行板块，资金流入9.83亿；此外，网络与通信板块、石油化工板块、铁路设备板块的资金流入额也都相对较多，分列资金流入榜第三到第五名位置。再看资金流出榜，光学光电子板块引领做空，资金流出15.29亿；随后是普通有色板块，资金流出12.38亿；此外，计算机应用板块、传媒服务板块、电气电源设备板块也都相继上榜，三个板块的资金流出额分别为12.16亿、11.16亿与8.46亿。综合比较后可知，周一尽管证券保险、银行、石油化工等多个权重板块竭力护盘，但无奈空方力量更为强大，全天资金流出额超过10亿的板块就达到了4个，尤其是有色、计算机应用等板块，更是在近期呈现出资金连续流出的态势，这使得市场中的多方人气迅速下降，场内抛压不断增强，大盘随之出现明显回落，3400点得而复失，预计行情在短期内或将经历一段调整时间。但短期调整之后，市场仍有上扬机会。
操作上：日内IF1711参考 点位：上方压力:4022；下方支撑：3911。IH1711参考点：上方压力:2810；下方支撑：2736。IC1711参考点位：上方压力：6570；下方支撑：6435。
国贸期货研究员：林笑、谢久寒、许青辰
【行情评述】
期货市场：今日PTA主力期货受原油利好消息提振震荡上扬，最终主力1801收于5220元/吨，较上一交易日上涨24元/吨，环比涨幅0.46%。日内成交量增仓48.85万手至85.50万手，持仓量减仓26426手至90.32万手。
现货市场：PX: 预计今日PX收在855.3美元/吨CFR中国，涨6美元/吨。PTA: 现货市场主流供应商港口自提价暂稳至5300元/吨；今日现货商谈基差贴水20元/吨至平水，仓单商谈基差贴水15-20元/吨。日内买盘以贸易商以及供应商为主，预估今日成交4.5万吨，日内成交听闻5204元/吨自提、5203元/吨自提、5190元/吨自提、5180元/吨自提、5192元/吨自提、5186元/吨自提、5260元/吨自提以及5252元/吨自提等。下游: 江浙涤纶长丝市场行情稳中有涨，如：盛虹报价上涨50-150，鹰翔POY及FDY涨50-100，荣盛DTY部分涨100、FDY涨50-100，天元部分规格涨50-100，天圣普遍上涨50-100。(单位：元/吨)
【操作策略】
周一(10月30日)，PTA早盘大幅拉涨，因原油价格大幅上涨，创下逾两年新高提振市场心态，周末利万聚酯装置意外停车也利多PTA，但日内海伦120万吨/年装置复工进一步提升PTA开工水平，期价尾盘小幅回落。短期来看，原油走势较为强劲，PX跟随走高，成本端支撑较强，但11月PTA供应增加预期不减，市场仍存在一定压制，预计PTA上行空间有限，操作上建议短线高抛低吸，系好安全带，注意控制风险，观点仅供参考！
国贸期货研究员：孙宇环
【基本面】
1、RenovaBio是巴西政府三个月前企图推出的减少温室气体排放和促进生物燃料使用的计划，考虑到该计划对经济和工业领域的影响，目前已被叫停。该计划将要求增加生物柴油和燃料乙醇分销商的最低销售量，并通过可在二级市场上交易的减排证书来跟踪配额。总统办公室表示仍处在对该计划的评估中，也没有确定向国会提交草案的日期。
2、10月以来，甜菜收获逐渐进入高峰期，化德县甜菜种植户正在紧锣密鼓地收获。全县甜菜种植面积3万亩，预计全县总产量在2亿斤左右，甜菜全部实行订单合同收购，收购单价为0.26元/斤，平均每亩可收入2000元左右，除去生产成本每亩纯收入在1200元左右，具有较好的种植效益。
3、日前，克什克腾旗经棚镇开始收割订单甜菜，位于经棚镇北部的原新庙乡5个村均适宜甜菜的种植和生长，今年该镇和林西糖厂签订了甜菜订单种植协议,种植2800亩。由于管理得当,大旱之年又获丰收，甜菜平均每亩收益可达到1800元以上，总产值510万元。
4、30日维持天气晴朗，全区大部气温在15～19℃，未来两天内，广西多云到晴。
【行情分析及操作策略】
外盘方面：巴西甘蔗制糖比下降、雷亚尔兑美元走强，加之主要产油国延长减产协议的预期，国际原糖在反弹到14.2美分附近后继续大涨。根据CFTC周五公布的数据,截至10月24日当周，投机客减持原糖期货及期权净空头头寸2093手，至110112手。原糖ICE3月合约大涨，收盘上涨0.44美分，涨幅3.12%，盘中最高14.70，最低14.03，报收于14.55美分/磅。日K低开5、10、20日均线之下，开盘后强势上涨，一路上穿5、10、20、60日均线，创出本月新高，收出带上影线的大阳线。成交量相较于上日放量很大，MACD在0轴之下，快线抬头向上将要上穿0轴，红柱增长。一方面，原糖受普遍增产预期的压制，另一方面，糖价已经跌到成本价附近，而且榨糖利润不及生产乙醇造成巴西制糖比下降，加之不良天气的利多支撑，预计后市短期内仍将大概率维持在13-15美分之间波动。
现货方面：国内主产区现货报价基本持稳，广西、云南主产区略有下调，成交量一般。南宁中间商报6440-6460元/吨，报价相较于上日略有10元/吨的下跌，成交一般；柳州报价下调10元/吨至6440-6500元/吨；昆明报价下跌10元/吨至6280-6320元/吨；乌鲁木齐报价6400-6500元/吨，保持上日报价；日照报价未变仍为6700元/吨。制糖集团报价方面，整体报价出现下调，南华一级糖东门木棉花厂仓6470元/吨,，报价下调20元/吨；东糖QT、桂宝来宾仓库车板报价6500元/吨，报价持稳；蜜蜂新凯厂仓车板6490元/吨，报价不变；英茂昆明库6270元/吨，报价持稳；大理库报价6200元/吨，报价下调10元/吨；中粮屯河新糖乌鲁木齐报价6400元/吨，报价不变；荷马糖业一级白砂糖6500元/吨，绵白糖6550元/吨。
期货方面：国内商品整体走弱，现货报价和制糖集团白糖报价一同下跌，带动郑糖由强转弱。从远近合约来看，1801和1805之间远月贴水近月371，而郑糖与现货糖(柳糖)之间的基差已经修复得差不多，下午收盘为105，前期预期说，如果现货继续持稳，郑糖期价继续上升，很有可能完全修复甚至出现期价升水现货的可能，但是从今日盘面情况来看，这个可能性很小。主力合约方面，持仓量最大的1801合约连续一周的涨势未能继续，今日期价震荡剧烈，说明在6350-6400这一线多空分歧加大，上日站上的6400-6420一带并未形成有效突破，说明期价6400-6450一线承压很大，往上突破8月底最高6494的可能性开始减少。1801今日最高有到6439，最低6362，收盘下跌0.25%，收于6375，减仓1974手，总持仓736330手。日K开盘于5日线和120线中间，盘中多头平仓的数量开始加大，很大可能是因为前期获利多单看盘面承压为了锁定盈利而主动平仓离场，尾盘下跌到6380之下，收出带短下影线、长上影线的星射线。成交量一般，相较于上日基本持平。MACD在0轴之上，红柱略有缩短。留意后几日盘面走势。
操作上：现货价格在持稳一段时间后，近几日出现下跌，南宁报价从6600元/吨已经下调到6450元/吨附近，而期价已经涨到6420附近，基差套利空间基本已经兑现，今日盘面由强转弱，一定程度上收到大宗商品整体走弱的波及，但最主要的原因应该还是基差的修复完成和盘面资金的主动撤离，多头也并未出现持续增仓，而开始出现主动获利平仓了解的迹象。所以，操作上，继续抢反弹的机会开始变小，前期在6030-6050一带建立的多单可以适当平仓一部分，留一部分继续观察后几日走势，如果继续跌破6350-6320则全部平掉，是否反手做空则需留意空头是否开始持续增仓，但不管怎么样，大跌的可能性并不大。远近合约套利上，多1月空5月可以适当锁定一部分利润，待到收敛到350、300慢慢了结离场。
SR1801日内参考点位，上方压力： 6400-6420；下方支撑： 6300-6350；
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：敬章洲
【操作建议】
结论：随着十九大结束，上游产区新增产能释放的预期愈加明显，随着下游需求逐步走弱，坑口价面临下调的风险。重点电厂库存有所上升，可用天数持续稳定增加，沿海电厂库存虽处于低位，但有长协保供应，对于市场煤采购需求热度有所减缓。大秦线检修，秦皇岛港口库存高位回落，港口煤价下行压力逐步积累，贸易商频繁出货，港口价格有所回落。对于四季度宏观经济走弱预期逐渐增强，且政策对于煤价的影响不容忽视，产区供应一旦放开煤价将会面临较大幅度的回调。操作上600-630区间短线交易或暂时观望。
国贸期货研究员：张孟超
【行情评述及操作策略】
30日(周一)，伦敦金开于1272.83美元/盎司，亚盘，金价弱势震荡，现货黄金价格跌破1270关口。内盘方面，沪金、沪银开盘走弱，随后围绕日均线窄幅震荡，终au1712合约报收274.3元/克(+0.13%)；ag1712合约报收3841元/千克(+0.23%)。欧盘，欧洲经济数据保持强劲，提振欧元，打压美元，金价低位反弹收复1270关口。进入美盘，美国9月个人消费支出(PCE)环比增长1%，增速创2009年以来新高；但核心PCE物价指数同比1.3%，仍远低于美国2%的通胀目标。随后，美元指数小幅拉涨，但金价并未承压，亦出现近5美元/盎司的拉涨。截至发稿(23：00)，伦敦金运行于1273美元/盎司附近，伦敦银运行16.76于美元/盎司附近。隔夜，沪金、沪银开盘均短线拉升，随后维持高位窄幅震荡。
整体而言，西班牙与加泰罗尼亚之间的政治问题仍使得避险需求对金价有所支撑，但就目前情形而言，影响暂时有限。昨日有媒体曝出特朗普将于周四宣布下届美联储主席人选，料短期内鲍威尔(利好)和泰勒(利空)将对贵金属市场造成一定扰动。但无论谁当选，美联储12月加息料不会受影响，故美联储12月加息、特朗普税改前景好转、美国经济数据普遍好转等的助力下，料美元美元维持高位震荡仍有支撑，从而将对贵金属市场造成牵制。
投资需求方面，黄金ETF-SPDR持仓在上周四、五出现接连减持，或意味着在观望之后，投资者将会有一个方向性的选择。白银ETF-SLV持仓水平则继续下降，或意味着未来银价走势仍旧不容乐观。
操作上，预计短期内黄金价格料将维持弱势区间震荡。日内预计伦敦金上方压力位：1280元/盎司，下方支撑位：1265元/盎司；沪金1712合约上方压力位：275.5元/克，下方支撑位：273.5元/克。个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：白素娜
【操作策略】
周一黑金品种延续偏弱走势，炉料偏弱，焦炭铁矿石领跌，焦煤略强。当日螺纹钢现货涨跌不一，钢坯降20；铁矿石期价弱势，普氏指数小幅回落；焦炭现货继续下跌，有地区累跌幅度达650元，尽管日内期价显示焦煤坚挺，但未来补跌压力依旧存在。唐山再次启动紧急临时限产，时间为10月30日18时至11月2日18时，限产对炉料影响仍然存在，炉料端预计继续承压，尤其以铁矿石为主。
主力合约螺纹钢收盘期价继续贴水于唐山普方坯现货价格且贴水幅度扩大至100以上，螺纹钢期货基差也同步扩大至500上方。唐山紧急启动限产方案，天津冬季错峰生产日期提前等系列消息仍在强化冬季环保限产的实行，主要影响点在于钢铁端，品种间分化可能将保持常态化。焦炭未止跌，后期依旧要观察钢企与焦企各自限产力度，若按照计划限产幅度严格执行，对焦炭需求端影响并不会导致焦企有很大的压力，但从近期政策执行情况来看，焦化企业限产执行不及预期叠加个别地区钢企提前限产，增加了焦炭的价格压力。这一波焦炭回落速度和幅度都较大，个别企业面临亏损边缘或将倒逼焦化限产实行力度增强，后期需要关注煤矿生产会否放开及焦煤补跌预期兑现情况；按照目前钢厂高利润而焦化厂低利润的情况来看，从长周期来看不太具备可持续性，继续建议关注煤焦比价走扩。临近月末，资金面略显紧张，对现货及期价走势有一定影响，但如此强压力预期可持续性不大。
基差变动情况：螺纹钢期价维持贴水格局。以上海螺纹钢现货为计算基准，截止30日收盘， rb1801期现价差516，较前一日扩大6。(现货按理计均折实重与盘面价格保持一致)
操作上，周一盘面冲高回落，偏弱继续向下寻找支撑。当下rb1801又临近3500这一近期震荡区间下沿，建议空单减持观察，待反弹后再寻抛空机会，日内压力位3630未破注意承压。供参考。
国贸期货研究员：张宝慧
【行情评述及操作策略】
30日铁矿石1801合约午后弱势下跌，收425.0，跌3.30%，成交227.18万手，仓减13.02万手；其中，多头前二十减仓45291至57.1万手；空头前二十名减仓49051至63万手。
现货方面，30日国产矿主产区市场风平浪静。进口矿现货贸易商早盘报价下调5~10元不等，超特粉资源价格稍显坚挺，部分贸易商有低价出货意愿；但钢厂库存依然维持较低水平，询盘较差。
周一早间黑色系震荡运行，午后临近收盘小幅跳水，其中煤焦走势偏弱，主要由于现货下跌预期强烈。日内国债期货暴跌，近期资金问题突出，流动性不足引发市场担忧。消息面上，唐山市环保指挥中心最新会商预测,10月30日-11月2日唐山市气象条件不利于污染物扩散，预计在10月30日18时-11月2日18时，在确保安全生产的前提下，全市钢铁企业采用湿法脱硫的烧结机、竖炉全部停产,采用半干法脱硫的烧结机继续停限产50%。11月2日18时后,钢铁企业烧结(球团)装备继续停限产50%,直至全市钢铁行业秋冬季错峰生产方案执行到位。限产力度逐步强化，利空原料，铁矿石偏弱运行，但同时下方成本支撑不容忽视。
操作上，盘面跌破430之后不建议继续追空，而应适当做好防守动作。套利方面买螺、卷空铁矿策略继续持有。仅供参考。
国贸研究员：李华
【结论及投资建议】
周一(10月30日)国债期货继早盘大跌后，午后加速下跌，尾盘虽稍有反弹，收盘仍全线大跌，刷新上市以来新低，10年期债盘中最大跌超1.2%，10年国债收益率一度上行至3.94%，刷新逾3年新高。银行间现券同步大跌，收益率大幅上行逾10bp。10年国开活跃券170215盘中成交高见4.53%；10年国债活跃券170018盘中最高成交报3.94%，刷新2014年10月中旬以来新高。
资金面方面，央行公告称，2017年10月30日以利率招标方式开展了1500亿元逆回购操作。其中，700亿元7天、300亿元14天、500亿63天期逆回购中标利率分别为2.45%、2.60%、2.90%，均与上次持平。当日有1100亿逆回购到期，净投放400亿。央妈连续2天进行63天逆回购操作，维持净投放格局。由于前期会议期间公开市场投放量较大，致月底到期量偏多，叠加缴税走款滞后效应，预计短期影响还将继续，料央行逆回购仍续加大投放驰援。
债期现券在未见新的利空消息下再度重挫，市场情绪非常脆弱。此前叠加基本面向好，通胀预期升温，监管忧虑，到期资金以及海外市场等多重因素助推利率上行，然而此轮利率上行速度之快大幅超预期。今日市场再度出现非理性超跌，成交量明显增加，止损盘、移仓盘大幅涌现，随着止损盘止损压力释放后，市场情绪可能会逐步改善。短期期债超跌见底后，多头可等待机会逐步建仓。
操作上：
TF1712日内参考点位，上方压力：96.605；下方支撑：95.300。
T1712日内参考点位，上方压力：93.385；下方支撑：92.230。
仅供参考。
国贸期货研究员：郑建鑫、樊梦真
【国内】
供给侧改革进入全新阶段，未来提高供给体系质量将成重点
经济参考报报道，在供给侧结构性改革持续发力的作用下，最新的官方数据显示，我国规模以上工业企业利润近期保持了明显加快的势头，而这一势头有望延续下去。十九大报告将深化供给侧结构性改革列为经济工作的首要任务。专家表示，提高供给体系质量是未来五年建设现代化经济体系的主攻方向，要在深入开展去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板的同时，扩大优质增量供给，实现供需动态平衡。
中证报：深化改革，加快建设现代化经济体系
中国证券报报道，在我国经济步入新常态的背景下，优化经济结构、加快转换发展动力和方式等成为重点工作。专家表示，当前我国正处在经济社会转型攻关期，需要深化改革，为高质量发展开辟广阔前景。进入新时代后，要加快建设现代化经济体系，正确处理政府与市场之间的关系，发挥市场经济在资源配置中的决定性作用，同时更好地发挥政府作用。
发改委：前三季度物流业总收入6.3万亿元同比增13.3%
发改委网站10月30日显示，前三季度，物流业总收入为6.3万亿元，同比增长13.3%，增速比上年同期提高8.6个百分点；前三季度，进口货物物流总额9.2万亿元，同比增长10.8%，增速比上年同期提高3.7个百分点；前三季度，全国社会物流总额为184.8万亿元，按可比价格计算，同比增长6.9%。
监管或将在明年一季度启动P2P备案工作
据财经报道，监管或将在明年一季度启动P2P备案工作，且备案公司数量有限。目前，国内多家互联网金融公司在筹划出海上市，不少正在接受券商辅导阶段。如果P2P平台无经营资质，那么对于许多拟上市公司都会有影响。
发改委：1-9月东部地区房地产开发投资增速回升
发改委10月30日披露，2017年1至9月，东部地区房地产开发投资4.29万亿元，同比增长9%，增速同比提高5.4个百分点，比1至8月提高0.2个百分点。其中，9个省份同比增长，增速较高的广东、海南分别增长18.9%和11.5%。
【国际】
欧元区10月经济景气指数114，略超预期。
欧元区10月经济景气指数114，预期113.3，前值113；企业景气指数1.44，预期1.4，前值1.34；工业景气指数7.9，预期7.1，前值6.6。；服务业景气指数16.2，预期15，前值由15.3修正为15.4。
欧元区10月消费者信心指数终值-1，符合预期。
欧元区10月消费者信心指数终值-1，预期和初值均为-1。
德国9月零售销售同比升4.1%，不及预期。
德国9月零售销售环比升0.5%，预期升0.5%，前值由降0.4%修正为降0.2%；同比升4.1%，预期升3%，前值升2.8%。
日本9月零售销售环比增0.8%，符合预期。
日本9月零售销售环比增0.8%，预期增0.8%，前值由降1.7%修正为降1.6%；同比增2.2%，预期增2.3%，前值由增1.7%修正为增1.8%。
新西兰新政府拟禁止外国买家在该国购买成屋
新西兰由工党领导的新政府拟禁止外国买家在该国购买成屋，以帮助应对楼市危机。总理阿德恩表示，希望在下周的APEC会议前，敲定禁止外资购买新西兰成屋的细节；这项禁令与新西兰参与创建的跨太平洋伙伴关系协定(TPP)精神相悖，而阿德恩表示，她将寻求重新协商该协定来为该禁令放行。
美国总统特朗普支持率已降至38%，为上任以来最低水平。
华尔街日报报道，美国总统特朗普的支持率已降至38%，为上任以来的最低水平，较9月份下降了5个百分点。
国贸期货研究员：许青辰
【行情分析及操作策略】
陕西冶金焦市场延续下跌趋势，焦炭价格累计下降500元/吨，市场成交情况一般，先执行二级冶金焦CSR55报1660元/吨，一级冶金焦CSR64报1720元/吨，均为到厂含税价。陕西焦炭外需减弱，主要受“2+26”城市环保限产影响，当前陕西省内钢厂跟降心态仍较强。
唐山市在10月30日-11月2日间实行新限产方案。其中，1.钢铁行业，，全市钢铁企业采用湿法脱硫的烧结机、竖炉全部停产,采用半干法脱硫的烧结机继续停限产50%。11月2日18时后,钢铁企业烧结(球团)装备继续停限产50%,直至全市钢铁行业秋冬季错峰生产方案执行到位；2. 焦化行业,焦化企业出焦时间延长到48小时；3. 铸造行业、独立石灰窑企业停产；4. 建材行业。水泥(含特种水泥、粉磨站)、砖瓦窑(不含以天然气、煤气和电为燃料的)、陶瓷(不含以天然气、煤气和电为燃料的)、玻璃棉(不含以天然气、煤气和电为燃料的)、岩棉(不含以天然气、煤气和电为燃料的)石膏板、矿渣微粉生产企业停产。协同处置城城市生活垃极及危险废物的水泥旋窑企业,在确保达标排放的前提下,可以根据承担任务量核定的最大允许生产负荷生产。
10月30日，J1801窄幅震荡，夜盘一度走红，日盘震荡下行，尾盘跳水，最终下跌2.94%，收于1683.0，成交量452570，持仓量295634，增仓5532；JM1801走出n型，盘中一度走高接近2%，尾盘2次跳水，止涨转跌，最终下跌0.77%，收于1094.0，成交量494896，持仓量319452，增仓8144。
操作建议：30日，黑色集体飘绿，铁矿领跌，下跌3.30%，成材螺纹热卷下跌1.33%和1.36%。基本面煤焦继续偏弱，市场看跌情绪主导。盘面上，煤焦尾盘皆出现跳水情况，焦炭弱于焦煤，焦煤继续宽幅震荡，收十字星，建议观望为主，关注下方支撑位1071和上方压力位20日均线1126。焦炭关注下方支撑位1663和上方压力位14日均线1762。如破位，可跟进轻仓操作，否则观望为主。
仅供参考
国贸期货研究员：毛鹏飞
【消息面】
原油：
欧佩克有望继续限产，布伦特原油期货两年多来首次突破每桶60美元大关,美国基准原油期货上涨至3月份以来最高价位。周五(10月27日)WTI原油12月期货结算价每桶53.9美元，比前一交易日上涨1.26美元，涨幅2.4%，交易区间52.25-54.20美元；布伦特原油12月期货结算价每桶60.44美元，为2015年7月3日以来最高结算价，比前一交易日上涨1.14美元，涨幅1.9%，交易区间58.82-60.53美元。
PE：
今日国内PE市场价格部分调整。其中线性和高压松动50-100元/吨，低压受货源不多消息支撑，报盘多数暂稳，但部分高价出货承压，贸易商让利50-100元/吨左右，但成交气氛一般，观望调整居多。石化月底价格多数稳定，但期货延续下跌态势，市场心态回落，整体交投平淡。LLDPE价格在9600-10200元/吨。
今日PE美金市场价格弱势整理，低压膜价格继续回调，主流美金报盘多已跌破1300美元/吨关口。中空货物供应依旧不多，价格涨势暂缓。高压及线性货物供应充足，下游刚需采购，实盘放量不大。价格方面，市场低压主流价格区间在1270-1290美元/吨，线性在1150-1190美元/吨，高压在1240-1260美元/吨。卓创认为，随着下游旺季需求的转淡，PE美金价格或跟随人民币价格向下修复，明日线性价格在1150-1190美元/吨。
PP：
今日国内PP市场行情延续小幅走弱，部分价格下滑50-100元/吨左右。期货弱势震荡令市场承压，业者后市预期偏空致使交投积极性不高，进一步加剧下行压力，商家积极小幅让利出货寻求出货，成交重心阴跌不止，偶有低价抛货听闻。下游及终端避险情绪较浓，虽有刚需采购成交，但量能有限，难以对市场形成支撑，市场供需矛盾有加剧态势。今日华北市场拉丝主流价格在8650-8700元/吨，华东市场拉丝主流价格在8750-8850元/吨，华南市场拉丝主流价格在8900-9000元/吨。
今日PP美金市场价格窄幅整理，市场共聚供应数量有所增加，部分牌号价格小幅松动约5美元/吨。拉丝方面变动不大，贸易商库存不多，维稳报盘居多。价格方面，均聚市场主流价格区间在1110-1130美元/吨，共聚在1150-1180美元/吨。卓创认为，近期货物到港数量虽有所增加，但多为前期预售货物，港口库存累积并不明显。贸易商出货压力不大，价格难有大幅波动，近期走势仍以整理为主，明日拉丝价格或在1100-1130美元/吨。
丙烯：
今日丙烯市场价格大幅下跌。聚丙烯期货价格持续下跌，较前一交易日下跌63元/吨，跌幅0.71%。粉料市场看空氛围浓厚，市场价格跌至8400-8500元/吨，与丙烯有一定价差，但出货有限，对丙烯采购积极性一般。其他下游工厂按需采购，某下游工厂停车检修，对丙烯采购量减少。炼厂出货一般，库存压力较大，出货为先。山东丙烯主流成交7750-7800元/吨，东北地区小幅下滑。
【行情分析及操作策略】
塑料、PP震荡走跌，价格重心小幅下滑。现货旺季仍存支撑，下游刚需补库为主，石化稳价，期货走弱，市场让利出货。原油稳定，市场对其并无敏感。技术方面，PE 10000压力，下方9350支撑；PP 8400支撑，9250压力。机会尚不明朗，先观望。个人意见，仅供参考。
【基本面】
1、美国9月核心PCE物价指数同比 1.3%，预期 1.3%，9月个人消费支出(PCE)环比 1%，为2009年以来新高。
2、中国9月份规模以上工业企业同比增长27.7%，实现利润总额6621.8亿元，增速较8月份加快3.7个百分点，连续两个月保持明显加快势头。由于供给侧改革和环保督查影响，导致工业品供需格局出现变化，工业品价格快速上涨，企业经营利润改善，但是短期来看，高基数和PPI指数回落，短期价格或有回落，但中长期企业仍将维持较高利润。
3、现货方面：持货商不愿过度扩大贴水水平，但好铜成交显困难，各品种间价差仅在10~20元/吨区间，下游在大跌之际多做观望，贸易商多受阻于月末资金力量的限制，接货者多为月底结算所需的票据需求，月末加周一特征凸显。平水铜报贴水10元/吨-平水，好铜报升水10元/吨-20元/吨，成交价格已为53550元/吨-53700元/吨，整体市场显现供需两淡的格局。
4、库存方面：全球铜显性库为56.76万吨，较上周减少1.83万吨。LME铜库存较前日增1000吨至273625吨；上期所铜库存较上周减少4775吨至107892吨。
【行情评述】
美国9月核心PCE物价指数同比 1.3%，预期 1.3%，9月个人消费支出(PCE)环比 1%，为2009年以来新高。美国通胀水平正朝着目标一步步回升，12月加息基本确定，美元指数延续反弹。中国9月份规模以上工业企业同比增长27.7%，增速较8月份加快3.7个百分点，连续两个月保持明显加快势头。由于供给侧改革和环保督查影响，导致工业品供需格局出现变化，工业品价格快速上涨，但是短期来看，高基数和PPI指数回落，短期价格或有回落，但中长期企业仍将维持较高利润。持货商不愿过度扩大贴水水平，但好铜成交显困难，各品种间价差仅在10~20元/吨区间，下游在大跌之际多做观望，贸易商多受阻于月末资金力量的限制，接货者多为月底结算所需的票据需求，月末加周一特征凸显。平水铜报贴水10元/吨-平水，好铜报升水10元/吨-20元/吨，成交价格已为53550元/吨-53700元/吨，整体市场显现供需两淡的格局。短期高位震荡回落，前期多单止盈，暂时观望。
【操作策略】
操作上，短期高位震荡回落，前期多单止盈，暂时观望。仅供参考。
【行情评述】
美国9月核心PCE物价指数同比 1.3%，预期 1.3%，9月个人消费支出(PCE)环比 1%，为2009年以来新高。美国通胀水平正朝着目标一步步回升，12月加息基本确定，美元指数延续反弹。中国9月份规模以上工业企业同比增长27.7%，增速较8月份加快3.7个百分点，连续两个月保持明显加快势头。由于供给侧改革和环保督查影响，导致工业品供需格局出现变化，工业品价格快速上涨，但是短期来看，高基数和PPI指数回落，短期价格或有回落，但中长期企业仍将维持较高利润。现货呈现出冰火两重天的局面。四季度国内经济忧虑以及铜市供应修复需求趋弱，短期有回调需求。
国贸期货研究员：蒲红刚
【市场行情回顾】
周一沪胶维持窄幅震荡，收盘下跌。其中主力合约RU1801最低价13235元/吨，最高价13425元/吨，收跌140元/吨，收于13285元/吨(-1.04%)；1805和1809合约分别收于13755元/吨(-1.04%)和14090元/吨(-0.73%)。东京期胶今日收盘下跌：1711收于188.2日元/千克，跌6.8日元/千克；1803收于195.0日元/千克，跌4.5日元/千克；基准1804收于195.6日元/千克，跌4.9日元/千克。上期所(SHFE)橡胶主力合约RU1801成交量前20名会员合计成交269242手，较前一交易日减少150002手(-35.78%)；该合约持买单量前20名会员合计持买单77675手，较前一交易日减少148手(-0.19%)；该合约持卖单量前20名会员合计持卖单102731手，较前一交易日减少772手(-0.75%)；上期所仓单数量为377140吨，比上一个交易日增加830吨。沪胶延续弱势震荡，加之泰国市场休市，缺乏原料价格指导，今日青岛保税区美金胶市场报盘较少，价格整体持稳，市场买气一般，保税区具体参考价格如下：泰国RSS3#报价1605美元/吨；马来西亚SMR20#报价1460美元/吨；印尼SIR20#报价1470美元/吨；泰国STR20#报价1460美元/吨，越南SVR3L报价1550美元/吨。沪胶弱势下滑，从而拖累干胶现货市场价格整体下调100-200元/吨，今日上海地区现货主流报价：泰国RSS3报价13875元/吨；海南全乳胶报价11375元/吨；越南SVR3L报价12100元/吨。泰国合艾地区原料收购价格涨跌互现：生胶片44.90，跌1.08；烟胶片由于成交较少暂无明确报价；胶水42.50，涨1.00；杯胶37.50，持稳；(泰铢/公斤)。
【后市操作建议】
周一沪胶主力1801合约缩量减仓，成交量同比上一个交易日减少277720手(-37.81%)，持仓量减少2276手(-0.67%)。主力合约1801交易前二十名会员中多空双方均以减仓为主，其中空头减仓幅度大于多头减仓幅度，前二十名会员中多空比为0.76，环比上一交易日上升0.01。今日沪胶缩量减仓下跌，成交量较上周五大幅缩减，体现出弱势的局面，但同时多空均有减仓，短线博弈较强并且缺乏方向性，是近期市场波动的主要特点。基本面来看，9月份进口量增速较高而轮胎出口环比下降，使得供需增速差再次拉大，由此体现到贸易流通环节库存升高，从而市场对于库存的矛盾随着11月老胶出库而愈发紧张。现货市场成交依旧冷清，价格小幅下滑，因此 RU1801主力合约与现货价差继续缩小：复合胶价差为1760元/吨，与越南SVR3L胶价差为1285元/吨，与2016年国营全乳价差为1910元/吨。此外11月合约交割在即，行情回归交割制度，维持偏空格局。今日外盘橡胶出现大幅下跌，后市恐将对沪胶形成压力，同时黑色系反抽后继续下行，商品盘面整体氛围再度转空。后市短线逢反弹可试空，下方关注观察12900-13000一带点的支撑力度，设好止损，多单暂勿进场。
个人观点 仅供参考
国贸期货研究员：叶海文
【基本面】
1. 美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的报告显示，投机基金在大豆期货和期权市场上减持净多单，这也是10周来减持规模最大的一次。截至2017年10月24日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净多单49,296手，比上周的68,168手减少18,922手。目前基金持有大豆期货和期权的多单99,737手，上周109,796手；持有空单50,491手，上周是41,628手。大豆期货期权空盘量为930,344手，上周是907,268手。
2. 农业咨询机构AgRural称，截至10月26日，巴西2017-2018年度大豆播种完成30%，接近五年均值31%，但不及上年同期的41%。南部地区播种进度较快，但中-西部地区降水不足，导致播种进度缓慢。戈亚斯州大豆播种率仅为6%，远不及五年均值28%。在头号产区马托格罗索州，上周降雨增多，大豆播种完成43%，五年均值为45%。
3. 阿根廷两大谷物交易所本周表示，明年阿根廷政府计划开始下调30%的大豆出口税率，阿根廷大豆播种面积下滑的趋势料暂停。阿根廷总统毛里西奥·马克里在2015年底上任后将大豆出口税率从35%下调，同时取消了上一届政府所施加的玉米和小麦出口关税。 根据交易所数据，阿根廷2017/18年度大豆播种面积将在1,810万公顷(4,470万英亩)，2015/16年度为2,010万公顷。
【行情分析及操作策略】
油脂方面：周一，沿海一级豆油主流价位在6100-6200元/吨，涨幅在20-40元/吨，(天津贸易商6130-6140，日照贸易商6100，张家港贸易商6200，广州贸易商6130-6140，福建6200)。沿海24度棕榈油价格大多5820-5960元/吨，涨40-50元/吨(天津贸易商5900-5910涨50，日照贸易商无货，张家港贸易商报5960涨40，广州报5820-5850涨50，厦门报5900涨50)。周一，连盘油脂温和走高，现货豆油棕油涨20-50低位将吸引些成交。美豆出口需求持续强劲，且越来越多的报告显示美豆单产低于上年水平，美豆重新攀升至990美分附近，而国内不少工厂因大豆到港延迟而停机，上周油厂开机率不增反降，且菜油及棕榈油货源较少，油脂期现货仍震荡反弹。但未来两个月大豆到港庞大，油厂开机率将再度回升，豆油供大于求格局难改，当前又尚未进入包装油备货旺季，油脂行情也不太可能出现持续大幅度反弹，对于后市仍需保持谨慎。
粕类方面：周一，沿海豆粕价格2890-3000元/吨一线，较上周五波动10-20元/吨，(其中天津3000，山东2980-3000，江苏2900-2950，东莞2940-2950，广西地区2890-2900)。周一，连粕窄幅震荡，豆粕现货稳中波动10-20总体成交不多，远期低价基差吸引一些成交。上周油厂开机率恢复低于预期，豆粕区域性供应紧张局面尚未缓解，油厂挺价意愿较强，豆粕短期仍将表现抗跌。11-12月庞大的大豆将集中到港，且压榨利润良好，油厂开机积极性较高，未来两周开机率将重新回升，后面豆粕供应压力可能重现，届时仍将面临回落风险。
操作上，豆粕1801跌回2800以内后，下探空间有限，可围绕20日均线入多单，选择低吸。豆棕价差有所缩小，但后期价差面临修复，豆棕05合约价差可做扩大,建议价差450以内入场；豆棕01合约上豆油偏平水，棕榈油01贴水200左右，由此可见，豆棕01合约价差仍有小幅缩小空间。现货端，库存不足的买家逢低可少量补库，追高仍需谨慎。
Y1801日内参考点位，上方压力：6350；下方支撑：5900；
P1801日内参考点位，上方压力：5850；下方支撑：5550；
OI801日内参考点位，上方压力：7050；下方支撑：6700；
M1801日内参考点位，上方压力：2920；下方支撑：2680；
RM801日内参考点位，上方压力：2350；下方支撑：2150；
个人意见，仅供参考。
国贸期货研究员：杨玮彬、曾沙
加载全文