行情回顾
1.周五美黄金12合约上涨7.0美元，涨幅0.55%，报收于1274.6美元。
2.周五美白银12合约上涨0.075美元，涨幅0.45%，报收于16.870美元。
3.周五沪金1712合约下跌1.85元，跌幅0.67%，报收于273.95元。
4.周五沪银1712合约下跌48元，跌幅1.24%，报收于3832元。
财经要闻
1. 美国三季度实际GDP年化季环比初值增3%，预期增2.6%，前值增3.1%。分析师表示，若无飓风影响，三季度GDP增幅或可以持平甚至超过二季度水平。
2. 欧洲央行：调查预估2018年欧元区GDP增长率为1.9%(三个月前预估增幅为1.8%)，2019年增长率料为1.7%(此前预估为1.6%)；上调长期通胀展望至1.9%，预计核心通胀在2022年前料为1.8%(此前预期为1.7%)；预估2018年失业率料为8.6%，2019年为8.2%。
3. 欧洲央行管委维勒鲁瓦德加洛：降低月度购债规模的决定是基于有信心通胀将逐步达到2%的目标，不能过分关注购债，这是央行工具的一部分，将会在正常化进程使用所有可用工具。
4. 加泰罗尼亚议会投票宣布从西班牙独立，随后西班牙参议院同意直接接管加泰罗尼亚地区政府。西班牙首相拉霍伊表态，誓将在加泰罗尼亚“恢复法制”。
操作建议
周五美国方面公布的经济数据向好，美元指数上涨，对黄金价格偏利空。但是周五晚间西班牙加泰罗尼亚议会宣布独立，随后西班牙参议院同意对该地区实施接管，此举引发避险情绪升温，黄金价格小幅上涨。目前中长期偏紧缩的货币政策和短期政治问题造成的影响，对黄金价格造成的影响相互矛盾。操作上，暂时观望。
迈科期货股份有限公司
上周末黑色走势分化，双焦强钢矿偏弱，整体来看螺纹热卷铁矿下跌，煤焦上涨，且焦炭强于焦煤。
行情回顾
1.周五美黄金12合约上涨7.0美元，涨幅0.55%，报收于1274.6美元。
2.周五美白银12合约上涨0.075美元，涨幅0.45%，报收于16.870美元。
3.周五沪金1712合约下跌1.85元，跌幅0.67%，报收于273.95元。
4.周五沪银1712合约下跌48元，跌幅1.24%，报收于3832元。
财经要闻
1. 美国三季度实际GDP年化季环比初值增3%，预期增2.6%，前值增3.1%。分析师表示，若无飓风影响，三季度GDP增幅或可以持平甚至超过二季度水平。
2. 欧洲央行：调查预估2018年欧元区GDP增长率为1.9%(三个月前预估增幅为1.8%)，2019年增长率料为1.7%(此前预估为1.6%)；上调长期通胀展望至1.9%，预计核心通胀在2022年前料为1.8%(此前预期为1.7%)；预估2018年失业率料为8.6%，2019年为8.2%。
3. 欧洲央行管委维勒鲁瓦德加洛：降低月度购债规模的决定是基于有信心通胀将逐步达到2%的目标，不能过分关注购债，这是央行工具的一部分，将会在正常化进程使用所有可用工具。
4. 加泰罗尼亚议会投票宣布从西班牙独立，随后西班牙参议院同意直接接管加泰罗尼亚地区政府。西班牙首相拉霍伊表态，誓将在加泰罗尼亚“恢复法制”。
操作建议
周五美国方面公布的经济数据向好，美元指数上涨，对黄金价格偏利空。但是周五晚间西班牙加泰罗尼亚议会宣布独立，随后西班牙参议院同意对该地区实施接管，此举引发避险情绪升温，黄金价格小幅上涨。目前中长期偏紧缩的货币政策和短期政治问题造成的影响，对黄金价格造成的影响相互矛盾。操作上，暂时观望。
迈科期货股份有限公司
上周末黑色走势分化，双焦强钢矿偏弱，整体来看螺纹热卷铁矿下跌，煤焦上涨，且焦炭强于焦煤。现货上，螺纹热卷报价均下调；铁矿港口现货持稳普氏指数跌幅扩大；焦炭市场继续下跌，焦煤以稳为主。宏观预期及需求偏弱是近期制约钢价的主要因素，不过上周库存有所下降反映下游刚性需求仍在缓慢释放，当前产业链进入采暖季限产阶段，部分地区钢厂提前限产，关注全面限产启动后的限产执行力度，北材南下南方高价回落，供需双弱格局下短期钢材或仍呈震荡走势；分品种看，卷螺价差由于前期热卷涨幅过大近期有所回落，螺纹钢合约上呈近弱远强的格局，短期或将延续。矿石四季度海外发货压力不减，港口库存上周大幅增加，库存高企供应压力仍大，钢厂限产下补库意愿不强，因供应充裕需求又受限基本面相对较弱，短期或震荡偏弱，但盘面有筑底迹象，成本支撑在远月上体现；钢厂焦炭采购价继续下调，但节奏有所放缓，随着焦企盈利空间的压缩，继临汾、长治等地限产后昨日吕梁地区接口头通知下月开始限产，盘面受此影响开始拉升，继续关注焦企限产力度，若限产执行好于前期或将抑制颓势。焦煤供应端维持偏紧状态，但重大会议结束后部分停产煤矿已陆续复产，部分煤企库存攀升，焦企由于钢厂调价为削减亏损采购力度偏弱，随着焦企限产力度加剧焦煤需求也将减弱，焦煤现货存在补跌空间，期货短期或震荡偏弱。煤焦强弱转换明显。
操作建议：关注阶段性多焦炭空焦煤机会；多热卷空螺纹、铁矿多05空09正套继续持有；焦炭多01空05正套继续持有。
迈科期货股份有限公司
行情分析：
上周聚烯烃承压回落，现货报价下调，市场交投气氛不佳。四季度市场供应因装置开工率较高及进口量季节性回升整体充裕，但是增速较三季度将有所回落。目前尽管市场交投不瘟不火，但是下游装置开工率稳步提升使得刚需有所增加，因此聚烯烃市场多空并存，暂以区间波动对待，L压力9970，支撑9530；PP压力9250，支撑8750。
操作建议：
关注支撑表现。
张巧云 迈科期货股份有限公司 研究部
消息面：
1、10月27日，WTI原油12月期货结算价每桶53.9美元，比前一交易日上涨1.26美元，涨幅2.4%，交易区间52.25-54.20美元；布伦特原油12月期货结算价每桶60.44美元，为2015年7月3日以来最高结算价，比前一交易日上涨1.14美元，涨幅1.9%，交易区间58.82-60.53美元。
2、油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止10月27日的一周，美国在线钻探油井数量737座，比前周增加1座，比去年同期增加296座。
3、欧佩克和俄罗斯为主的非欧佩克减产协议将于2018年3月份到期，但是全球石油库存未必能在协议期满降低到过去五年同期平均水平。尽管沙特阿拉伯和俄罗斯这两个世界上最大的产油国都有延长减产协议的意向，但是延长协议期限仍然要在11月30日在各签约方协商一致的情况下才能决定。欧佩克和非欧佩克产油国签订的减产协议唯一明确的目的就是将全球原油库存降低到过去五年同期平均水平。
4、美国商品期货管理委员会最新统计，截止10月24日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量2371940手，减少68532手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头446827手，比前一周增加17302手。其中多头增加8736手；空头减少8566手。
行情分析：
国内沥青现货走势平稳，近期天气状况良好，北方抢工收尾，南方降雨减少开工率上行。东北快速下跌后持稳。从季节上来看，沥青需求呈现周期性需求变化，短期供大于求局面难改，但原油价格持续上行，对成本有一定支撑。操作上，底部震荡整理为主。
在供需报告利多消化之后，美豆重回基本面，目前北美大豆进入收割期，庞大的供应量是美豆上方最主要的压力因素，但另一方面，南美大豆播种期天气开局不太良好，造成南美大豆播种偏慢又给市场提供支撑，综合来看，预计美豆短期仍以震荡为主，缺乏趋势性行情。国内方面，近期豆粕库存持续下滑，部分地区供应偏紧对价格有支撑，但下游饲料消费整体表现偏弱，从需求端难以提振豆粕价格，后期仍主要关注美豆走势。豆油库存已是历史新高，11-12月大豆进口量庞大，预计豆油库存短期难以消化，国内棕榈油库存低位，豆棕价差持续缩小。玉米新粮上市施压市场，短期价格有所回调，但政策导向下长期看多不变。
操作建议：
豆粕剩余多单离场。
买菜油卖豆油持有。
玉米1801合约1650-1660逢低试买。
李梦屿 孙颖
迈科期货股份有限公司 研究部
行情分析
上周保税区标胶跌25至1440美元/吨，山东全乳胶涨100至11550元/吨，同期沪胶仓单增5240至376310吨，库存增加13959至478168,再创历史新高。截止27日轮企全钢胎开工率67.26%，半钢胎69.59%，平均开工率连续三周上升且高于去年同期水平。9月中国出口轮胎3585万条，同比减少4.7%，环比减少18.3%。前9个月中国轮胎共出口3.6亿条，同比增长1.0%。技术上RU1801继续处于13000-14000区间震荡，日内波动剧烈多看少动忌追涨杀跌，操作上RU1801可轻仓背靠20均线试空，日线收盘站上14000止损。
操作建议：
背靠20均线试空
谢雨俊 迈科期货股份有限公司 研究部
消息面：
1、10月27日，WTI原油12月期货结算价每桶53.9美元，比前一交易日上涨1.26美元，涨幅2.4%，交易区间52.25-54.20美元；布伦特原油12月期货结算价每桶60.44美元，为2015年7月3日以来最高结算价，比前一交易日上涨1.14美元，涨幅1.9%，交易区间58.82-60.53美元。
2、油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止10月27日的一周，美国在线钻探油井数量737座，比前周增加1座，比去年同期增加296座。
3、欧佩克和俄罗斯为主的非欧佩克减产协议将于2018年3月份到期，但是全球石油库存未必能在协议期满降低到过去五年同期平均水平。尽管沙特阿拉伯和俄罗斯这两个世界上最大的产油国都有延长减产协议的意向，但是延长协议期限仍然要在11月30日在各签约方协商一致的情况下才能决定。欧佩克和非欧佩克产油国签订的减产协议唯一明确的目的就是将全球原油库存降低到过去五年同期平均水平。
4、美国商品期货管理委员会最新统计，截止10月24日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量2371940手，减少68532手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头446827手，比前一周增加17302手。其中多头增加8736手；空头减少8566手。
行情分析：
基本面变化不大，近期沙特以及俄罗斯不断释放消息，市场针对减产延长预期增强，国际油价短线维持强势。操作上，中期维持原油多头思路为主。
张斌 迈科期货股份有限公司 投资咨询部
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