[市场表现]
周四上证综指弱势下探,收盘跌0.34%报3370.17点,失守10日均线,指标股和普通股背离明显;上证50指尾盘翻红;深成指跌0.83%报11189.55点;创业板指跌0.3%报1862.61点,盘中一度逞强翻红。两市成交4335亿元,上日为4421亿。两融余额从20个月高位处连续下滑。截至10月18日,A股融资融券余额为9914.35亿元,较前一交易日的9948.11亿元减少33.76亿元。
[行情分析]
消息面,三季度GDP同比增6.8%,前值增6.9%,我国经济连续9个季度运行在6.7%-6.9%;前三季度GDP同比增6.9%,增速与上半年持平。今年以来,我国经济稳中向好的态势巩固,全年6.5%的目标将顺利实现,甚至有望更好,
流动性方面,央行公开市场周四进行800亿7天、600亿14天逆回购操作,当日有400亿逆回购到期,净投放1000亿,连续三日大额净投放。Shibor涨跌不一,短期品种转跌,7天Shibor跌0.63bp报2.8405%。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.6277,较上一交易日跌72个基点,连跌四日。人民币兑美元中间价调贬102个基点,报6.6093,调贬幅度创10月9日以来最大,且为连续三日调贬。
股指期货席位持仓方面,IF合约前20席位净持仓为-2,893 手,较前一交易日增加了332手;IH合约前20席位净持仓为-519 手,较前一交易日增加了332手;IC合约前20席位净持仓为-278手,较前一交易日减少了289手。整体来看,期指前20席位净持仓累计增加了375手。
[操作建议]
我国经济稳中向好的态势巩固,全年6.5%的目标将顺利实现。央行公开市场连续大额净投放,9月外汇占款23个月来首次上升,资金面维持宽松。隔夜外围股市表现不佳,港股创出两个月最大单日跌幅,或对今日市场造成一定拖累。短期股指仍将呈现震荡休整格局,待会议结束政策明朗后,市场有望再现升势。操作上建议前期低位多单继续持有,无单暂时观望, IF1711多单止损上移至3880点。
[市场表现]
周四上证综指弱势下探,收盘跌0.34%报3370.17点,失守10日均线,指标股和普通股背离明显;上证50指尾盘翻红;深成指跌0.83%报11189.55点;创业板指跌0.3%报1862.61点,盘中一度逞强翻红。两市成交4335亿元,上日为4421亿。两融余额从20个月高位处连续下滑。截至10月18日,A股融资融券余额为9914.35亿元,较前一交易日的9948.11亿元减少33.76亿元。
[行情分析]
消息面,三季度GDP同比增6.8%,前值增6.9%,我国经济连续9个季度运行在6.7%-6.9%;前三季度GDP同比增6.9%,增速与上半年持平。今年以来,我国经济稳中向好的态势巩固,全年6.5%的目标将顺利实现,甚至有望更好,
流动性方面,央行公开市场周四进行800亿7天、600亿14天逆回购操作,当日有400亿逆回购到期,净投放1000亿,连续三日大额净投放。Shibor涨跌不一,短期品种转跌,7天Shibor跌0.63bp报2.8405%。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.6277,较上一交易日跌72个基点,连跌四日。人民币兑美元中间价调贬102个基点,报6.6093,调贬幅度创10月9日以来最大,且为连续三日调贬。
股指期货席位持仓方面,IF合约前20席位净持仓为-2,893 手,较前一交易日增加了332手;IH合约前20席位净持仓为-519 手,较前一交易日增加了332手;IC合约前20席位净持仓为-278手,较前一交易日减少了289手。整体来看,期指前20席位净持仓累计增加了375手。
[操作建议]
我国经济稳中向好的态势巩固,全年6.5%的目标将顺利实现。央行公开市场连续大额净投放,9月外汇占款23个月来首次上升,资金面维持宽松。隔夜外围股市表现不佳,港股创出两个月最大单日跌幅,或对今日市场造成一定拖累。短期股指仍将呈现震荡休整格局,待会议结束政策明朗后,市场有望再现升势。操作上建议前期低位多单继续持有,无单暂时观望, IF1711多单止损上移至3880点。
[市场表现]
上海黄金主力期货价格收盘涨跌0.11%,报每克275.60元。白银主力合约涨跌-0.05%,报每千克3886。
纽约商业交易所主力交割的黄金期货价格涨跌0.24%,收于每盎司1284.1美元。白银主力价格涨跌0.23%,收于每盎司17.115美元。
[隔夜新闻]
由自民党和公明党组成的执政联盟在议会选举中获得多数席位,安倍晋三极有可能继续连任首相,也将有望继续实行安倍经济学。结果公布后,日元兑美元一度跌破114,为7月11日来首次;日本股市开盘大涨,打破了1961年连涨14天的最长连涨期纪录。
下任美联储主席的角逐将近尾声,市场越来越敏感。本周一特朗普表示,“非常、非常接近”决定提名谁出任美联储主席。特朗普表态后,金价走高,美元回落。现货黄金一度升破1282美元,美元指数跌向日内低位,涨幅收窄到不足0.1%。
由政府运营的石油巨头委内瑞拉石油公司(PDVSA)显示所欠债务为9.85亿美元。 6天后,其还有另外一个高达12亿美元的债务到期。由于美国对委内瑞拉实施新一轮金融制裁,委内瑞拉该国近期外汇储备下降到100亿美元以下,创15年来首次,而2008年底时委内瑞拉的外汇储备还有420亿美元。12亿美元的债务对于整个国家而言可谓望而生畏。
美国芝加哥联储(Federal Reserve Bank of Chicago)公布的数据显示,9月芝加哥联储全国活动指小幅走高,暂时脱离今年2月以来的最低水平,表明世界第一大经济体的三季度经济复苏仍有待企稳。数据显示,美国9月芝加哥联储全国活动指数升至-0.37,前值修正为-0.39。
[行情分析]
当下市场的关注点主要集中在美联储主席的人选中,昨日特朗普宣布即将提名下任主席人选,提振市场避险,金价反弹。就民调显示,美联储理事鲍威尔当选的可能性超过半数,现任主席耶伦排在第二位,但是特朗普也未排除其他候选人。在其他影响因素退散的情况下,鉴于美联储主席提名人选的不确定性,建议保持观望。
[国债期货走势]
周一,国债期货TF1712合约收盘跌0.0000 ,跌幅0.0000 %,报97.0200 ,最高97.0350 ,最低96.8500 ,成交10,364.0000 手,持仓66,421.0000 手,减仓524手。T1712合约收盘涨0.0100 ,涨幅0.0106 %,报94.1600 ,最高94.2050 ,最低93.9350 ,成交32,747.0000 手,持仓69,980.0000 手,增仓792手。
[一级市场]
农发行两期债中标收益率明显低于二级市场,需求偏暖。农发行3年期固息增发债中标收益率4.2996%,投标倍数2.87;农发行5年期固息增发债中标收益率4.3749%,投标倍数3.58。
[二级市场]
利率债品种多数走弱。其中,国债1Y上行0.20bp至3.4856%,国债5Y上行0.08bp至3.7254%,国债10Y上行0.14bp至3.7231%;国开1Y上行0.62bp至3.8676%,国开5Y上行0.33bp至4.3804%,国开10Y下行0.50bp至4.3092%。
信用债收益率多数下行。其中,AAA中短期票据1Y上行5.60bp至4.6174%,3Y下行1.21bp至4.7570%,5Y下行1.53bp至4.7917%;AA+中短期票据1Y上行5.60bp至4.7874%,3Y下行1.21bp至4.9270%,5Y下行1.53bp至4.9817%;AA中短期票据1Y上行5.60bp至4.9374%,3Y下行1.21bp至5.0770%,5Y下行1.53bp至5.2217%。
[公开市场操作]
周一(10月23日),央行公告称,为对冲税期高峰、政府债券发行缴款和央行逆回购到期等因素的影响,维护银行体系流动性基本稳定,以利率招标方式开展了2000亿元逆回购操作。其中,1100亿7天和900亿14天逆回购中标利率分别为2.45%和2.60%,均与上次持平。当日有600亿逆回购到期,净投放1400亿。
[货币市场]
银行间质押式加权回购利率隔夜上行。R001、R007、R014、R1M分别报2.6822%、2.9860%、4.1505%、4.1952%,分别较上日加权平均价上行9.22bp,下行0.38bp,上行8.72bp,下行4.33bp。
Shibor多数上行。隔夜Shibor涨3.78bp报2.6160%;7天期Shibor跌0.38bp报2.8341%;14天期Shibor涨0.67bp报3.7879%;1个月期Shibor跌0.35bp报4.0200%。
[操作建议]
周一,期债整体波动较小。资金面方面,央行表示,为对冲税期高峰、政府债券发行缴款和央行逆回购到期等因素的影响,周一进行2000亿逆回购操作,当日有600亿逆回购到期,净投放1400亿,资金面边际收敛,Shibor多数上行。基本面方面,从9月公布的房价数据看,70大中城市中一线城市房价环比继续下降,二三线城市涨幅继续回落;70大中城市中一二三线城市房价同比涨幅继续回跌,表明房地产调控政策正逐步发挥作用,未来或拖累房地产投资。一级市场方面,农发行两期债中标收益率均低于二级市场,表明需求有所回暖。财政部发布通知称,为筹集财政资金,支持国民经济和社会事业发展,财政部决定10月30日招标续发行2017年特别国债(三期)规模340亿元,期限5年期,短期或对期债价格带来一定冲击。监管方面,24日十九大即将结束,监管层维稳力度或逐步减弱,更多的监管细则或陆续出台。整体上,经济增速中下行压力仍存,虽空间有限,但仍对期债形成支撑,同时央行公开市场大额净投放维稳资金面,利多债市;不过当前资金面压力较大,银行间流动性边际收敛,财政部即将招标续发行340亿5年期特别国债,以及十九大结束后,监管细则或逐步落地等冲击,建议投资者保持谨慎。
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1801 向下 观望 3820 3600
豆油(Y) 1801 震荡 持空 6300 5800 6150 持空
郑油(OI) 1801 向上 观望 6940 6355
棕榈油(P) 1801 向上 持多 5930 5425 5500 持多
豆粕(M) 1801 震荡 观望 2990 2744
菜粕(RM) 1801 向下 多单离场 2400 2180 多单离场
玉米 1801 向下 观望 1700 1650
鸡蛋(JD) 1801 向上 观望 4450 3950
白糖(SR) 1801 震荡 观望 6445 6030
郑棉(CF) 1801 向下 观望 16000 14700
玻璃(FG) 1801 向下 观望 1450 1330
LLDPE(L) 1801 向上 持多 10300 9400 9620 持多
PVC(V) 1801 震荡 观望 7100 6000
PP(PP) 1801 震荡 持多 9550 8800 8750 持多
郑醇(MA) 1801 向上 观望 2800 2600
PTA(TA) 1801 向下 观望 5370 5035
沥青(BU) 1712 震荡 观望 2570 2340
橡胶(RU) 1801 震荡 观望 15000 11800
郑煤(ZC) 1801 震荡 持多 670 600 615 持多
焦煤(JM) 1801 震荡 观望 1320 1000
焦炭(J) 1801 震荡 观望 2100 1550
铁矿石(I) 1801 震荡 观望 515 405
螺纹(RB) 1801 震荡 观望 3900 3525
铜(CU) 1712 震荡 观望 56100 52500
铝(AL) 1712 震荡 观望 17160 15700
锌(ZN) 1712 震荡 观望 26900 24000
镍(NI) 1801 震荡 观望 98000 90000
锡(SN) 1801 震荡 观望 152000 142000
[信息要闻]
1.伊拉克北部地区通过土耳其Ceyhan港的原油出口量周一录得回升,从前值21.3万桶/天升至25.4万桶/天;正常出口量约在60万桶/天水平。目前有五艘油轮停靠在Ceyhan港对开海域,包括四艘Aframax以及一艘Suezmax,但没有油轮停靠在港口进行装载活动。
2.沙特、伊拉克石油部长将就延长减产协议问题进行讨论。
3.能源情报机构Genscape称,美国库欣原油库存在最近一周下降100.8万桶。
4.来宝集团向维多出售其旗下的原油业务以实现减少债务负担的目标。来宝集团三季度将出现重大亏损。
[评论建议]
本周开端,油价录得首个下跌,WTI、Brent跌幅均小于1%。从趋势上来看,油价依然呈现高位震荡的态势,美油稳守50美元上方。随着伊拉克出口量缩减放缓,加上该国官员正积极就恢复出口平衡问题商讨对策,油价上升空间受限。目前市场已对延长减产协议有较明确的预期,短期内难以出现大幅上扬的局面并持续震荡,建议观望。
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