广发期货：10月23日期货早评

　　
　　品种合约基本方向评级压力位支撑位止损位提示
　　豆一(A) 1801 向下观望 3820 3600 　　
　　豆油(Y) 1801 震荡持空 6300 5800 6150 持空
　　郑油(OI) 1801 震荡观望 6940 6355 　　
　　棕榈油(P) 1801 向上持多 5930 5425 5500 持多
　　豆粕(M) 1801 向上观望 2990 2744 　　
　　菜粕(RM) 1801 向下持多 2400 2180 2240 持多
　　玉米 1801 震荡观望 1700 1650 　　
　　鸡蛋(JD) 1801 向上观望 4450 3950 　　
　　白糖(SR) 1801 震荡观望 6445 6030 　　
　　郑棉(CF) 1801 向下观望 16000 14700 　　
　　玻璃(FG) 1801 震荡观望 1450 1330 　　
　　LLDPE(L) 1801 向上持多 10300 9400 9620 持多
　　PVC(V) 1801 震荡观望 7100 6000 　　
　　PP(PP) 1801 向上持多 9550 8800 8750 持多
　　郑醇(MA) 1801 震荡观望 2760 2500 　　
　　PTA(TA) 1801 向下观望 5370 5035 　　
　　沥青(BU) 1712 震荡观望 2570 2340 　　
　　橡胶(RU) 1801 震荡观望 15000 11800 　　
　　郑煤(ZC) 1801 震荡持多 670 600 615 持多
　　焦煤(JM) 1801 震荡观望 1320 1000 　　
　　焦炭(J) 1801 向下观望 2100 1550 　　
　　铁矿石(I) 1801 震荡观望 515 405 　　
　　螺纹(RB) 1801 震荡观望 3900 3525 　　
　　铜(CU) 1712 震荡观望 56100 52500 　　
　　铝(AL) 1712 震荡观望 17160 15700 　　
　　锌(ZN) 1712 震荡观望 26900 24000 　　
　　镍(NI) 1801 震荡观望 98000 90000 　　
　　锡(SN) 1801 向下观望 152000 142000 　　
　　
　　
　　策略要点：
　　股指期货
　　上周十九大在北京召开，开幕报告对我国新时期的经济特点和未来发展方向进行定调。在之前的周报中，我们提到十九大对股市的短期影响比较模糊，中期行情往往有反转可能，其主要原因在于

　　
　　品种合约基本方向评级压力位支撑位止损位提示
　　豆一(A) 1801 向下观望 3820 3600 　　
　　豆油(Y) 1801 震荡持空 6300 5800 6150 持空
　　郑油(OI) 1801 震荡观望 6940 6355 　　
　　棕榈油(P) 1801 向上持多 5930 5425 5500 持多
　　豆粕(M) 1801 向上观望 2990 2744 　　
　　菜粕(RM) 1801 向下持多 2400 2180 2240 持多
　　玉米 1801 震荡观望 1700 1650 　　
　　鸡蛋(JD) 1801 向上观望 4450 3950 　　
　　白糖(SR) 1801 震荡观望 6445 6030 　　
　　郑棉(CF) 1801 向下观望 16000 14700 　　
　　玻璃(FG) 1801 震荡观望 1450 1330 　　
　　LLDPE(L) 1801 向上持多 10300 9400 9620 持多
　　PVC(V) 1801 震荡观望 7100 6000 　　
　　PP(PP) 1801 向上持多 9550 8800 8750 持多
　　郑醇(MA) 1801 震荡观望 2760 2500 　　
　　PTA(TA) 1801 向下观望 5370 5035 　　
　　沥青(BU) 1712 震荡观望 2570 2340 　　
　　橡胶(RU) 1801 震荡观望 15000 11800 　　
　　郑煤(ZC) 1801 震荡持多 670 600 615 持多
　　焦煤(JM) 1801 震荡观望 1320 1000 　　
　　焦炭(J) 1801 向下观望 2100 1550 　　
　　铁矿石(I) 1801 震荡观望 515 405 　　
　　螺纹(RB) 1801 震荡观望 3900 3525 　　
　　铜(CU) 1712 震荡观望 56100 52500 　　
　　铝(AL) 1712 震荡观望 17160 15700 　　
　　锌(ZN) 1712 震荡观望 26900 24000 　　
　　镍(NI) 1801 震荡观望 98000 90000 　　
　　锡(SN) 1801 向下观望 152000 142000 　　
　　
　　
　　策略要点：
　　股指期货
　　上周十九大在北京召开，开幕报告对我国新时期的经济特点和未来发展方向进行定调。在之前的周报中，我们提到十九大对股市的短期影响比较模糊，中期行情往往有反转可能，其主要原因在于市场对政策预期的修正需要较长的时间。相对于关注市场的短期表现，从政策倾斜和产业变化上寻找中长期的投资机会则显得更为明智。整体而言，基本面和流动性的预期有所好转，股市驱动核心未变，十九大释放政策信号有利于市场结构性行情，政策呵护下股指仍有上行空间，操作上逢低可试多IF和IH。
　　国债期货
　　经济增速下行压力或逐步显现、央行呵护市场流动性对期债形成支撑，不过十九大期间，监管层对于监管的表态打压市场情绪，期债虽下跌后呈现出逐步企稳的态势，但考虑到十九大后或有监管细则陆续出台，短期冲击市场，因此建议投资者观望为主。
　　
　　
　　[信息要闻]
　　1.贝克休斯数据显示，截至10月20日当周，美国活跃钻机数减少7座至736座，为连续第三周下降，降至6月份以来最低，仍高于去年同期的443座。
　　2.据美国石油协会(API)月报，美国9月石油和成品油需求增至2020万桶/日。其中，9月石油运输较2016年同期的1980万桶/日增长2.4%，汽油需求同比下降0.8%至941万桶/日，精炼油需求同比增长3.4%至405万桶/日，航空燃油需求微增至165万桶/日。9月原油开采猛增11%，至951万桶/日，创2015年4月份以来新高。
　　3.CFTC持仓数据显示，投机者截止10月17日当周所持NYMEX WTI原油期货和期权净多头头寸减少19480手合约。
　　4.伊拉克北部石油出口降至约20万桶/天，正常水平约为60万桶/天。为对冲北部出口的减少，南部巴士拉地区出口已增加20万桶/天。
　　[评论建议]
　　接近月末，WTI主力合约交换至12月，Brent近月合约将在下周二终止交易，主力合约交换至1月。受多头情绪支撑，叠加活跃钻机数三周连降，油价隔周涨幅较显著。数据显示，伊拉克基尔库克地区发生交火后出口及产量持续萎缩，北部地区出口量目前约为20万桶/天。但面对此情形，南部巴士拉地区已开始增加出口，增量同为20万桶/天，因此由内乱所产生的供应收缩现象将得到缓解。短期来看，市场对两伊问题的关注度将逐渐减少，但明年减产的预期依然存在，油价受到一定支撑，预期未来将保持高位震荡，建议观望。