行情回顾
1.周四美黄金12合约上涨9.2美元，涨幅0.72%，报收于1291.9美元。
2.周四美白银12合约上涨0.26美元，涨幅1.53%，报收于17.275美元。
3.周四沪金1712合约下跌0.45元，跌幅0.16%，报收于275.70元。
4.周四沪银1712合约下跌13元，跌幅0.33%，报收于3888元。
财经要闻
1.据POLITICO：美国总统特朗普据称倾向于选择美联储理事鲍威尔作为下一任美联储主席，但尚未就此作出最后决定。
2. 美国上周初请失业金人数22.2万，创1973年3月以来新低，预期24万，前值由24.3万修正为24.4万；10月7日当周续请失业金人数188.8万，预期189万，前值188.9万修正为190.4万。美国10月费城联储制造业指数27.9，预期22，前值23.8。
3. 美元指数下跌0.34%，报93.1272，因有消息称，特朗普倾向于提名美联储理事鲍威尔作为下一任美联储主席，而鲍威尔货币政策立场偏鸽派。美元兑日元跌0.34%，报112.545。欧元兑美元涨0.56%，报1.1853，创六个交易日以来新高。
4. 受央行连续开展大额流动性投放支持，资金面整体延续宽松态势，短期货币市场利率下行；但是受缴税预期影响，跨月的14天及偏长期限资金利率仍延续上行。银存间质押式回购利率多数下跌，只有14天品种涨幅明显。DR001跌1.61bp报2.5603%，DR007跌1.81bp报2.8530%；DR014涨21.81bp报4.0863%。
操作建议
昨日有消息称特朗普倾向于美联储理事鲍威尔接任下一届联储主席，鲍威尔倾向于鸽派，受此影响，美元指数继续小幅下跌。中国方面受到近期连续公开市场操作影响，资金面稍偏宽松，中短期利率水平普遍下行。受近两日美元指数下跌影响，昨日黄金价格上涨。黄金价格反复震荡。操作上，暂时观望。
迈科期货股份有限公司
行情回顾
1.周四美黄金12合约上涨9.2美元，涨幅0.72%，报收于1291.9美元。
2.周四美白银12合约上涨0.26美元，涨幅1.53%，报收于17.275美元。
3.周四沪金1712合约下跌0.45元，跌幅0.16%，报收于275.70元。
4.周四沪银1712合约下跌13元，跌幅0.33%，报收于3888元。
财经要闻
1.据POLITICO：美国总统特朗普据称倾向于选择美联储理事鲍威尔作为下一任美联储主席，但尚未就此作出最后决定。
2. 美国上周初请失业金人数22.2万，创1973年3月以来新低，预期24万，前值由24.3万修正为24.4万；10月7日当周续请失业金人数188.8万，预期189万，前值188.9万修正为190.4万。美国10月费城联储制造业指数27.9，预期22，前值23.8。
3. 美元指数下跌0.34%，报93.1272，因有消息称，特朗普倾向于提名美联储理事鲍威尔作为下一任美联储主席，而鲍威尔货币政策立场偏鸽派。美元兑日元跌0.34%，报112.545。欧元兑美元涨0.56%，报1.1853，创六个交易日以来新高。
4. 受央行连续开展大额流动性投放支持，资金面整体延续宽松态势，短期货币市场利率下行；但是受缴税预期影响，跨月的14天及偏长期限资金利率仍延续上行。银存间质押式回购利率多数下跌，只有14天品种涨幅明显。DR001跌1.61bp报2.5603%，DR007跌1.81bp报2.8530%；DR014涨21.81bp报4.0863%。
操作建议
昨日有消息称特朗普倾向于美联储理事鲍威尔接任下一届联储主席，鲍威尔倾向于鸽派，受此影响，美元指数继续小幅下跌。中国方面受到近期连续公开市场操作影响，资金面稍偏宽松，中短期利率水平普遍下行。受近两日美元指数下跌影响，昨日黄金价格上涨。黄金价格反复震荡。操作上，暂时观望。
迈科期货股份有限公司
昨日黑色商品震荡偏弱，夜盘跌幅趋缓，钢矿微升。现货上，受期价下挫影响，市场心态仍显悲观，螺纹现货续降，热卷报价小幅下跌，钢坯有降；铁矿港口现货报价下降，国产矿涨，普氏指数续降；国内焦炭市场持续走弱，部分钢厂采购价继续下调，焦煤基本持平。昨日公布的宏观数据表明三四季度经济或将趋缓，房地产受调控等影响销售开工均下滑，出口转弱，叠加北方停工令等影响，需求偏弱是近期制约钢价的主要因素。库存方面，本周库存有一定下降，当前产业链进入采暖季限产阶段，唐山，邯郸，武安等部分地区钢厂提前限产，但全面限产尚未来临，下游工地停工将进一步抑制终端需求，北材南下南方高价回落，需求端承压短期钢材或呈震荡偏弱走势，但本周库存去化或对钢价有一定支撑。矿石港口库存有增，四季度海外发货压力不减，钢厂限产补库意愿不强，因供应充裕需求又受限，基本面相对较弱，短期反弹后呈震荡偏弱；焦炭方面，钢厂焦炭采购价继续下调，采暖季钢厂限产力度或强于焦企，供应压力显现，短期或仍将维持震荡偏弱。焦煤由于部分煤矿安检供应受限，蒙煤通关受阻港口汽运受限，临汾煤矿十九大期间将限产，供应端或将维持偏紧状态，但采暖季限产对焦煤需求偏弱预期明显，在焦价回调，基差有所修复的情况下呈震荡走势。
操作建议：多热卷空螺纹、铁矿多1805空1809正套继续持有，螺纹空01多05反套继续持有。
行情分析：
昨日聚烯烃低开低走，表现疲弱，现货报价也跟随下滑，市场交投氛围转淡。供应充裕及下游高价接货能力偏弱制约聚烯烃反弹高度，但是下游装置开工率提升使得刚需增加，市场仍受到较强支撑，期价短线或震荡盘整，L关注区间9400~9970；PP区间在8600~9250。
操作建议：
观望。
张巧云 迈科期货股份有限公司 研究部
消息面：
1、10月19日，WTI原油11月期货结算价每桶51.29美元，比前一交易日下跌0.75美元，跌幅1.4%，交易区间51.07-52.17美元；布伦特原油12月期货结算价每桶57.23美元，比前一交易日下跌0.92美元，跌幅1.6%，交易区间57.02-58.3美元。
2、伊拉克政府军与该国北部半自治的库尔德地区武装分子之间发生冲突，导致石油大省基尔库克的原油生产暂时中断。有船运消息人士表示，目前通过基尔库克到土耳其杰伊罕的输油管道的原油日均供应量大幅减少至22.5万桶，通常该输油管道的日均供应量为60万桶。在库尔德地方武装组织从该地区撤离后，周二伊拉克武装控制了基尔库克西北部的Bai Hasan和Avana油田。
3、欧佩克成员国厄瓜多尔受到低油价和去年遭受的地震的影响，财政遇到困难，该国石油部长请求欧佩克在11月份的会议上免除减产义务。该国寻求包括沙特阿拉伯和委内瑞拉的欧佩克成员国支持这一要求。厄瓜多尔计划在2018年将原油日产量增加5万桶，国有石油公司Petroamazonas经营的Tiputini油田和Tambococha油田将在12月份生产原油。当前厄瓜多尔原油日产量维持在53.6万桶左右。
行情分析：
截至10月19日，全国沥青均价为2564元/吨，环比下跌0.51%。东北、山东、西南等地成交价格下滑，其他地区维稳为主。受气温降低影响，北方赶工收尾，南方受多雨影响，开工进度缓慢，供大于求局面继续维持。操作上，底部弱势整理为主。
白糖：巴西有部分糖厂本周已经停榨，全球最大的压榨国即将进入压榨尾期，17/18榨季巴西出口量将达到2960万吨，创历史高位。由增产对价格带来的压力在盘面反应，流畅的下跌需要更多的因素来推动。原糖价格持续在13.7-15美分之间波动。中国市场上，基本面消息较为稀少，市场供应依然充足，新榨季即将开榨，11月以后逐渐供应，价格压力犹存。技术上，05合约价格回踩压力位，6000附近仍可继续持空。
操作上，期货：05空单暂持。期权：买入2018年对应的看跌期权或卖出看涨期权。
纺织原料：10月12日当周，美国17/18年度陆地棉净出口253200包，环比增加64%，较四周均值增加39%。17/18美棉再度丰产，从目前来看，出口保持较好水平，然而印度本年度将恢复对国际市场的供应，关注美棉与印度棉的出口问题。美棉价格回落至上升趋势线上方，关注此一线得失。中国市场上，新棉仍处在压榨阶段，由于十九大召开，新疆牌照车辆无法出疆，运输成为主要问题。内陆纺企目前库存均以前期竞拍的国储棉为主，供应可以得到满足。随着新棉逐渐上市，棉花供给压力继续增加，技术上，郑棉价格在宽幅震荡区间内回落。
操作上，棉花01合约14650-16000、05合约14600-16000区间操作；棉纱观望。
李沛林 迈科期货股份有限公司 研究部
行情分析
昨日保税区标胶报1460美元/吨，山东全乳胶涨50至11650元/吨，沪胶仓单减2210至370510吨，总量处于历史高位。今年前9个月柬埔寨天然橡胶产量11.6万吨，其中出口11.5万吨同比增长了33%。欧洲汽车制造商协会数据，2017年9月欧盟地区乘用车注册量同比减少2%至1427105辆， 前9个月欧盟地区乘用车新车注册量达到1170万辆同比增长3.7%。昨日RU1801继续震荡行情，价格继续处于13000-14000区间内，目前期价对现货升水仍有缩小空间，反弹压力较大，操作上建议先行观望，待反弹至20均线附近试空。
操作建议：
观望
谢雨俊 迈科期货股份有限公司 研究部
消息面：
1、10月19日，WTI原油11月期货结算价每桶51.29美元，比前一交易日下跌0.75美元，跌幅1.4%，交易区间51.07-52.17美元；布伦特原油12月期货结算价每桶57.23美元，比前一交易日下跌0.92美元，跌幅1.6%，交易区间57.02-58.3美元。
2、伊拉克政府军与该国北部半自治的库尔德地区武装分子之间发生冲突，导致石油大省基尔库克的原油生产暂时中断。有船运消息人士表示，目前通过基尔库克到土耳其杰伊罕的输油管道的原油日均供应量大幅减少至22.5万桶，通常该输油管道的日均供应量为60万桶。在库尔德地方武装组织从该地区撤离后，周二伊拉克武装控制了基尔库克西北部的Bai Hasan和Avana油田。
3、欧佩克成员国厄瓜多尔受到低油价和去年遭受的地震的影响，财政遇到困难，该国石油部长请求欧佩克在11月份的会议上免除减产义务。该国寻求包括沙特阿拉伯和委内瑞拉的欧佩克成员国支持这一要求。厄瓜多尔计划在2018年将原油日产量增加5万桶，国有石油公司Petroamazonas经营的Tiputini油田和Tambococha油田将在12月份生产原油。当前厄瓜多尔原油日产量维持在53.6万桶左右。
行情分析：
地缘政治担忧逐渐减弱，市场回归理性状态，多头获利了结为主，短期内52美元/桶仍是重要压力位，建议关注基本面情况变化。操作上，中期维持原油多头思路为主，短期压力52美元/桶。
张斌 迈科期货股份有限公司 投资咨询部
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