[市场表现]
周四上证综指弱势下探，收盘跌0.34%报3370.17点，失守10日均线，指标股和普通股背离明显；上证50指尾盘翻红；深成指跌0.83%报11189.55点；创业板指跌0.3%报1862.61点，盘中一度逞强翻红。两市成交4335亿元，上日为4421亿。两融余额从20个月高位处连续下滑。截至10月18日，A股融资融券余额为9914.35亿元，较前一交易日的9948.11亿元减少33.76亿元。
[行情分析]
消息面，三季度GDP同比增6.8%，前值增6.9%，我国经济连续9个季度运行在6.7%-6.9%；前三季度GDP同比增6.9%，增速与上半年持平。今年以来，我国经济稳中向好的态势巩固，全年6.5%的目标将顺利实现，甚至有望更好，
流动性方面，央行公开市场周四进行800亿7天、600亿14天逆回购操作，当日有400亿逆回购到期，净投放1000亿，连续三日大额净投放。Shibor涨跌不一，短期品种转跌，7天Shibor跌0.63bp报2.8405%。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.6277，较上一交易日跌72个基点，连跌四日。人民币兑美元中间价调贬102个基点，报6.6093，调贬幅度创10月9日以来最大，且为连续三日调贬。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-2,893 手，较前一交易日增加了332手；IH合约前20席位净持仓为-519 手，较前一交易日增加了332手；IC合约前20席位净持仓为-278手，较前一交易日减少了289手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了375手。
[操作建议]
我国经济稳中向好的态势巩固，全年6.5%的目标将顺利实现。央行公开市场连续大额净投放，9月外汇占款23个月来首次上升，资金面维持宽松。隔夜外围股市表现不佳，港股创出两个月最大单日跌幅，或对今日市场造成一定拖累。短期股指仍将呈现震荡休整格局，待会议结束政策明朗后，市场有望再现升势。操作上建议前期低位多单继续持有，无单暂时观望， IF1711多单止损上移至3880点。
[市场表现]
周四上证综指弱势下探，收盘跌0.34%报3370.17点，失守10日均线，指标股和普通股背离明显；上证50指尾盘翻红；深成指跌0.83%报11189.55点；创业板指跌0.3%报1862.61点，盘中一度逞强翻红。两市成交4335亿元，上日为4421亿。两融余额从20个月高位处连续下滑。截至10月18日，A股融资融券余额为9914.35亿元，较前一交易日的9948.11亿元减少33.76亿元。
[行情分析]
消息面，三季度GDP同比增6.8%，前值增6.9%，我国经济连续9个季度运行在6.7%-6.9%；前三季度GDP同比增6.9%，增速与上半年持平。今年以来，我国经济稳中向好的态势巩固，全年6.5%的目标将顺利实现，甚至有望更好，
流动性方面，央行公开市场周四进行800亿7天、600亿14天逆回购操作，当日有400亿逆回购到期，净投放1000亿，连续三日大额净投放。Shibor涨跌不一，短期品种转跌，7天Shibor跌0.63bp报2.8405%。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.6277，较上一交易日跌72个基点，连跌四日。人民币兑美元中间价调贬102个基点，报6.6093，调贬幅度创10月9日以来最大，且为连续三日调贬。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-2,893 手，较前一交易日增加了332手；IH合约前20席位净持仓为-519 手，较前一交易日增加了332手；IC合约前20席位净持仓为-278手，较前一交易日减少了289手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了375手。
[操作建议]
我国经济稳中向好的态势巩固，全年6.5%的目标将顺利实现。央行公开市场连续大额净投放，9月外汇占款23个月来首次上升，资金面维持宽松。隔夜外围股市表现不佳，港股创出两个月最大单日跌幅，或对今日市场造成一定拖累。短期股指仍将呈现震荡休整格局，待会议结束政策明朗后，市场有望再现升势。操作上建议前期低位多单继续持有，无单暂时观望， IF1711多单止损上移至3880点。
[市场表现]
上海黄金主力期货价格收盘涨跌0.20%，报每克276.25元。白银主力合约涨跌0.46%，报每千克3909。
纽约商业交易所主力交割的黄金期货价格涨跌0.13%，收于每盎司1291.7美元。白银主力价格涨跌0.20%，收于每盎司17.290美元。
[隔夜新闻]
西班牙中央政府发言人宣布，西班牙将启动宪法第155条的相关工作，并将解除加泰罗尼亚地区的自治权。路透社引述消息人士的话报道，加泰罗尼亚自治政府主席表示，加泰罗尼亚从未宣布独立，但如果西班牙中央政府暂停该地区的自治权，他就将在今天宣布独立。
美国参议院将在美东周四晚间全员投票，对参议院版的预算决议案进行表决。该版决议允许税改在未来10年新增1.5万亿美元赤字，并且只需要简单多数(即51票)就可通过。这是迈向税改的关键一步，没有预算决议，就不能启动特殊立法程序，也就宣告了特朗普税改的死亡。
本周四特朗普对五位美联储主席人选面试全部结束后，媒体称，他倾向提名美联储理事Powell，媒体认为他是最受两党共同欢迎的人选。此后美债价格走高、收益率跌幅扩大。
美国劳工部最新公布的数据显示，因飓风哈维和厄玛造成的影响，以及灾后重建的需要，更多工人回到工作岗位，美国当周首次申请失业救济人数为22.2万人，低于预期的24万人和上周的24.3万人。
新西兰最大的反对党工党时隔九年重新执政，新西兰元/美元日内跌幅扩大至超过1.5%，跌至五个月低位。此前有分析指出，新西兰工党若意外执政，新西兰经济将受重创。
[行情分析]
特朗普对于美联储主席五位候选人面试全部结束，市场再次传言鲍威尔获胜可能性最高。作为偏鸽派的代表，鲍威尔的观点较符合特朗普现下偏好弱势美元的立场，给金银带来利好。此外，西班牙加泰罗尼亚大区潜在的独立可能也一定程度上给金银带来支撑。鉴于美国经济面向好以及12月的大概率加息可能，金价上涨料仍需额外动能支撑，建议观望为主。
[国债期货走势]
周四，国债期货TF1712合约收盘涨0.2000 ，涨幅0.2066 %，报96.9850 ，最高97.2000 ，最低96.8800 ，成交13,935.0000 手，持仓66,493.0000 手，减仓1318手。T1712合约收盘涨0.2200 ，涨幅0.2342 %，报94.1750 ，最高94.5000 ，最低94.0750 ，成交45,421.0000 手，持仓69,131.0000 手，减仓947手。
[一级市场]
进出口行1年期固息增发债中标收益率3.76%，投标倍数3.74；3年期固息增发债中标收益率4.2768%，投标倍数4.08。中债进出口行债到期收益率数据显示，进出口行1年、3年期债最新到期收益率分别报3.9325%、4.3568%。进出口行5年期固息增发债中标收益率4.3431%，投标倍数3.71；10年期固息增发债中标收益率4.4318%，投标倍数4.22。
国开行5年期固息增发债中标收益率4.2750%，投标倍数3.02；7年期固息增发债中标收益率4.4156%，投标倍数2.1。
[二级市场]
利率债品种多数走强。其中，国债1Y下行0.25bp至3.4937%，国债5Y下行2.54bp至3.7334%，国债10Y下行1.99bp至3.7167%；国开1Y下行3.08bp至3.8922%，国开5Y下行2.37bp至4.3702%，国开10Y下行2.00bp至4.2892%。
信用债收益率多数下行。其中，AAA中短期票据1Y上行3.19bp至4.5662%，3Y下行2.92bp至4.7461%，5Y下行1.36bp至4.8165%；AA+中短期票据1Y上行3.19bp至4.7362%，3Y下行2.92bp至4.9161%，5Y下行1.36bp至5.0065%；AA中短期票据1Y上行3.19bp至4.8862%，3Y下行2.92bp至5.0661%，5Y下行1.36bp至5.2465%。
[公开市场操作]
周四(10月19日)，央行公开市场进行800亿7天、600亿14天逆回购操作，当日有400亿逆回购到期，净投放1000亿，连续三日大额净投放。
[货币市场]
银行间质押式加权回购利率多数下行。R001、R007、R014、R1M分别报2.6115%、3.0742%、4.1564%、4.2907%，分别较上日加权平均价下行1.69bp、10.46bp，上行15.25bp，下行0.72bp。
Shibor多数下行。隔夜Shibor跌0.40bp报2.5920%；7天期Shibor跌0.63bp报2.8405%；14天期Shibor涨0.39bp报3.7758%；1个月期Shibor跌0.57bp报4.0285%。
[操作建议]
周四，期债全线收高，现券收益率有所下行。资金面方面，央行为对冲税期、政府债券发行缴款和逆回购到期等因素的影响，维护银行体系流动性基本稳定，连续三日大额净投放，资金面整体延续宽松，短端货币市场利率下行，但受缴税预期的影响，跨月14天及偏长期资金利率延续上行。基本面方面，当日公布较多经济数据，其中，中国三季度GDP同比增速为6.8%，未超出市场预期，数据公布后，期债涨幅扩大；1-9月，全国固定资产投资(不含农户)同比增速比1-8月回落0.3个百分点，虽然1-9月全国房地产开发投资同比增速比1-8月提高0.2个百分点，但受房地产调控持续性的影响，1-9月商品房销售面积同比增速创2015年以来最低增速；中国9月社会消费品零售总额同比增10.30%，好于预期，当天公布的经济数据整体对期债形成支撑。不过在十九大期间，监管层对于监管的表态，仍对市场情绪形成一定的压制，使期债涨幅收窄。十九大代表、中国银监会主席郭树清表示，今后整个金融监管趋势会越来越严，监管部门会严格执行法规。央行行长周小川谈系统性金融风险时表示，要防止资产价格剧烈调整所导致的风险。受二级市场情绪转暖的影响，一级市场表现向好，进出口行四期债中标利率远低于中债估值，国开行两期债中标利率亦低于中债估值，表明需求旺盛。整体上，周四公布的经济数据、市场情绪边际转暖带动一级市场需求旺盛、央行连续大额净投放下资金面整体较为宽松对期债形成支撑，不过十九大期间监管层对监管的表态形成压制，受多空因素的影响，建议短期观望为主。
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1801 向下 观望 3820 3600
豆油(Y) 1801 向下 做空 6300 5800 6150 持空
郑油(OI) 1801 震荡 观望 6940 6355
棕榈油(P) 1801 震荡 做多 5930 5425 5300 持多
豆粕(M) 1801 向上 观望 2990 2744
菜粕(RM) 1801 向上 做多 2400 2180 2240 持多
玉米 1801 震荡 观望 1700 1650
鸡蛋(JD) 1801 向上 观望 4450 3950
白糖(SR) 1801 震荡 观望 6445 6030
郑棉(CF) 1801 震荡 观望 16000 14700
玻璃(FG) 1801 震荡 观望 1450 1330
LLDPE(L) 1801 向上 做多 10300 9400 9620 持多
PVC(V) 1801 向下 观望 7100 6000
PP(PP) 1801 震荡 做多 9550 8800 8750 持多
郑醇(MA) 1801 震荡 观望 2760 2500
PTA(TA) 1801 震荡 观望 5370 5035
沥青(BU) 1712 震荡 观望 2570 2340
橡胶(RU) 1801 震荡 观望 15000 11800
郑煤(ZC) 1801 震荡 减持多单 670 600 615 减持多单
焦煤(JM) 1801 震荡 观望 1320 1000
焦炭(J) 1801 震荡 观望 2100 1550
铁矿石(I) 1801 震荡 观望 515 405
螺纹(RB) 1801 震荡 观望 3900 3525
铜(CU) 1712 向上 空单离场 56100 52500 空单离场
铝(AL) 1712 震荡 观望 17160 15700
锌(ZN) 1712 震荡 观望 26900 24000
镍(NI) 1801 向上 观望 97720 90000
锡(SN) 1801 震荡 观望 152000 142000
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