[市场表现]
周二上证综指震荡走低，收盘跌0.19%报3372.04点，险守10日均线；深成指涨0.04%报11275.34点；创业板指冲高回落，收跌0.3%报1876.99点。两市成交不足3900亿，创3个月新低。两融余额重拾升势，再次逼近万元大关并创20个月次高。截至10月16日，A股融资融券余额为9952.51亿元，较前一交易日的9939.86亿元增加12.65亿元。
[行情分析]
消息面，上周(10月9日-10月13日)，中国证券市场新增投资者数28.08万，环比降4.39%，前值为29.37万。中国央行行长周小川近日在2017年G30国际银行业研讨会上发表演讲，首次提及金融稳定发展委员会，并指出该委员会未来将重点关注四方面问题，分别是影子银行、资产管理行业、互联网金融和金融控股公司。其表示上半年GDP增速达6.9%，下半年有望实现7%，市场对央行行长讲话反应强烈。
流动性方面，央行周二进行1000亿7天、900亿14天逆回购操作，14天期为9月28日以来首次操作，当日有600亿逆回购和1280亿MLF到期，按逆回购口径计算，净投放1300亿。Shibor多数上涨，7天Shibor涨0.03bp报2.8483%。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.6160，再创逾一周新低，较上一交易日跌248个基点，创9月28日以来最大跌幅。离岸人民币兑美元日内一度跌近300点，刷新10月10日以来新低至6.6128。人民币兑美元中间价调贬44个基点，报6.5883。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-2,455 手，较前一交易日增加了269手；IH合约前20席位净持仓为-949 手，较前一交易日增加了19手；IC合约前20席位净持仓为-192手，较前一交易日增加了112手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了400手。
[操作建议]
市场对央行行长讲话反应强烈，10年期国债收益率突破3.7%，明天将公布三季度GDP，预计数据大概率好于预期。今天将召开十九大，按照历届党代会统计显示，在会议召开期间，由于结果的不确定性，股市大多以收跌为主，预计短期股指弱势震荡概率大。操作上建议无单暂时观望，本周是股指交割周，前期多单注意移仓。IF1711多单止损3850点。
[市场表现]
周二上证综指震荡走低，收盘跌0.19%报3372.04点，险守10日均线；深成指涨0.04%报11275.34点；创业板指冲高回落，收跌0.3%报1876.99点。两市成交不足3900亿，创3个月新低。两融余额重拾升势，再次逼近万元大关并创20个月次高。截至10月16日，A股融资融券余额为9952.51亿元，较前一交易日的9939.86亿元增加12.65亿元。
[行情分析]
消息面，上周(10月9日-10月13日)，中国证券市场新增投资者数28.08万，环比降4.39%，前值为29.37万。中国央行行长周小川近日在2017年G30国际银行业研讨会上发表演讲，首次提及金融稳定发展委员会，并指出该委员会未来将重点关注四方面问题，分别是影子银行、资产管理行业、互联网金融和金融控股公司。其表示上半年GDP增速达6.9%，下半年有望实现7%，市场对央行行长讲话反应强烈。
流动性方面，央行周二进行1000亿7天、900亿14天逆回购操作，14天期为9月28日以来首次操作，当日有600亿逆回购和1280亿MLF到期，按逆回购口径计算，净投放1300亿。Shibor多数上涨，7天Shibor涨0.03bp报2.8483%。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.6160，再创逾一周新低，较上一交易日跌248个基点，创9月28日以来最大跌幅。离岸人民币兑美元日内一度跌近300点，刷新10月10日以来新低至6.6128。人民币兑美元中间价调贬44个基点，报6.5883。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-2,455 手，较前一交易日增加了269手；IH合约前20席位净持仓为-949 手，较前一交易日增加了19手；IC合约前20席位净持仓为-192手，较前一交易日增加了112手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了400手。
[操作建议]
市场对央行行长讲话反应强烈，10年期国债收益率突破3.7%，明天将公布三季度GDP，预计数据大概率好于预期。今天将召开十九大，按照历届党代会统计显示，在会议召开期间，由于结果的不确定性，股市大多以收跌为主，预计短期股指弱势震荡概率大。操作上建议无单暂时观望，本周是股指交割周，前期多单注意移仓。IF1711多单止损3850点。
[市场表现]
上海黄金主力期货价格收盘涨跌-0.41%，报每克276.60元。白银主力合约涨跌-0.41%，报每千克3904元。
纽约商业交易所主力交割的黄金期货价格涨跌0.15%，收于每盎司1288.1美元。白银主力价格涨跌0.20%，收于每盎司17.070美元。
[隔夜新闻]
白宫官员表示，特朗普可能会在11月初出访亚洲之前宣布其选择的结果。目前的候选人包括现任美联储主席耶伦、白宫经济委员会主任Cohn、美联储理事Powell、前美联储理事Warsh、以及斯坦福大学经济学家Taylor。特朗普周二表示，5名候选人都让人爱不释手。
美国财政部半年度外汇报告称，在其主要贸易伙伴中，没有国家或地区为外汇操纵国，表示德国、日本、韩国和瑞士等国仍然保留在美国的外汇观察名单上。美国认为，这些国家对美国存在巨大贸易顺差、经常账户盈余高企或对外汇市场进行了干预。
知情人士称，来自加拿大和墨西哥的贸易谈判代表表示，坚决反对美国在最新一轮NAFTA谈判中提出的方案。知情人士说，虽然拒绝了美国充满“保护主义”色彩的要求，但加拿大和墨西哥不会离开谈判桌。参与谈判的北美自由贸易协定部长们同意，延长谈判至2018年。
英国9月CPI同比增3%，创五年新高，这令英国11月加息概率进一步上升。行长卡尼表态未来几个月加息合适之后，交易员称，预计英国央行有87%的可能性在下个月加息。
美国9月工业产出出现回升，营建和水电生产开始反弹。美国9月进口物价指数月率为0.7%，高于前值和预期；美国9月工业产出月率为0.3%，高于前值，符合预期；美国10月NAHB房产市场指数为68，高于前值和预期。
[行情分析]
昨日公布的美国工业产出和进口数据走强，表明美国或已从飓风中影响中走出，对美元形成支撑。大概率进行的12月加息以及美联储候选大热为鹰派对于美指提振作用明显。在此情况下，金银受打压严重。但地缘政治问题仍为金银的强力支撑，美国国土安全局副局长直言平壤随时可能发生战争，两名加泰罗尼亚高官被西班牙政府拘押。CMX黄金强力支撑位处于1282美元/盎司，若金价能在之上企稳，或会再次冲击千三，如若下破该点位，则下看1263美元/盎司。
[国债期货走势]
周二，国债期货TF1712合约收盘跌-0.2450 ，跌幅-0.2525 %，报96.7900 ，最高97.0450 ，最低96.7100 ，成交13,826.0000 手，持仓66,278.0000 手，减仓745手。T1712合约收盘跌-0.3500 ，跌幅-0.3710 %，报93.9950 ，最高94.3850 ，最低93.8900 ，成交46,056.0000 手，持仓72,753.0000 手，增仓896手。
[一级市场]
国开行1年期固息增发债中标收益率3.83%，投标倍数2.62；3年期固息增发债中标收益率4.2422%，投标倍数2.82；10年期固息增发债中标收益率4.2702%，投标倍数2.36。
财政部国债做市支持操作随买1年期国债中标利率为3.3626%，投标倍数2.17。本次标的券170009最新收益率报3.40%，上行0.04bp，成交7笔。
[二级市场]
利率债品种多数走弱。其中，国债1Y上行0.71bp至3.5037%，国债5Y上行3.79bp至3.7647%，国债10Y上行3.55bp至3.7409%；国开1Y上行0.70bp至3.9160%，国开5Y上行3.75bp至4.4084%，国开10Y上行3.74bp至4.3316%。
信用债收益率多数上行。其中，AAA中短期票据1Y上行3.14bp至4.5503%，3Y上行4.67bp至4.7503%，5Y上行3.04bp至4.8338%；AA+中短期票据1Y上行3.14bp至4.7203%，3Y上行4.67bp至4.9203%，5Y上行3.04bp至5.0238%；AA中短期票据1Y上行3.14bp至4.8903%，3Y上行4.67bp至5.0903%，5Y上行3.04bp至5.2638%。
[公开市场操作]
周二(10月17日)，央行进行1000亿7天、900亿14天逆回购操作，14天期为9月28日以来首次操作，当日有600亿逆回购和1280亿MLF到期，按逆回购口径计算，净投放1300亿。
[货币市场]
银行间质押式加权回购利率有所上涨。R001、R007、R014、R1M分别报2.6492%、3.2065%、3.8456%、4.3870%，分别较上日加权平均价上行3.27bp、9.84bp、10.46bp，下行8.37bp。
Shibor短端上行。隔夜Shibor涨0.63bp报2.6003%；7天期Shibor涨0.03bp报2.8483%；14天期Shibor跌0.52bp报3.7732%；1个月期Shibor跌0.71bp报4.0356%。
[操作建议]
周二，国债期货大幅走低，T1712创8月7日以来最大跌幅，现券收益率上行明显，10年期国债收益率升至近3年高点。资金面方面，当日有600亿逆回购和1280亿MLF到期，考虑到此前一周央行已经放量续作MLF，因此此次央行通过公开市场净投放进行适当对冲，银行间资金面边际收敛，短期品种有所上行。十九大发言人庹震表示，目前，去杠杆已经取得初步成效，没有对经济产生明显的紧缩效应。当前，中国经济稳中有进、稳中向好的态势不断巩固。中国人民银行行长周小川日前在国际货币基金组织/世界银行年会“G30国际银行业研讨会”上表示，上半年GDP增速达6.9%，下半年有望实现7%。9月经济金融数据有所反弹，叠加近期监管层的表态，期债承压。一级市场方面，国开行三期增发债中标利率虽低于中债估值，但投标倍数均不足3倍，表明当前需求一般。此外，财政部国债做市支持操作随买1年期国债，中标收益率略低于二级市场，投标倍数为2.17倍。整体上，央行维稳资金面对期债形成一定的支撑，但效果有限，期债受基本面的影响而走弱，考虑到即将召开的十九大，建议投资者保持谨慎，短期观望为主。
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1801 震荡 观望 3820 3650
豆油(Y) 1801 震荡 观望 6200 5960
郑油(OI) 1801 向上 做多 6850 6380 6570 做多
棕榈油(P) 1801 震荡 观望 5760 5450
豆粕(M) 1801 震荡 观望 2990 2685
菜粕(RM) 1801 向上 做多 2330 2215 2240 做多
玉米 1801 震荡 观望 1700 1650
鸡蛋(JD) 1801 震荡 观望 4450 3950
白糖(SR) 1801 震荡 观望 6445 6030
郑棉(CF) 1801 震荡 观望 16000 14700
玻璃(FG) 1801 震荡 观望 1450 1340
LLDPE(L) 1801 向上 做多 10300 9400 9620 做多
PVC(V) 1801 震荡 观望 7100 6300
PP(PP) 1801 向上 做多 9500 8800 8750 做多
郑醇(MA) 1801 震荡 观望 2760 2610
PTA(TA) 1801 向上 减持多单 5300 5100 5065 减持多单
沥青(BU) 1712 震荡 观望 2570 2340
橡胶(RU) 1801 向上 做多 15300 13300 14100 做多
郑煤(ZC) 1801 向上 持多 670 615 610 持多
焦煤(JM) 1801 向上 做多 1355 1130 1105 做多
焦炭(J) 1801 震荡 观望 2100 1690
铁矿石(I) 1801 向上 做多 515 452 442 做多
螺纹(RB) 1801 震荡 观望 3900 3525
铜(CU) 1712 向下 做空 56000 52500 55000 做空
铝(AL) 1712 震荡 观望 17160 15700
锌(ZN) 1712 震荡 观望 26900 24000
镍(NI) 1801 震荡 观望 95350 90000
锡(SN) 1801 震荡 观望 152000 143000
[信息要闻]
1.API数据显示，截至10月13日当周，美国原油库存下降713万桶，预期减少420万桶。库欣地区原油库存减少15.1万桶。汽油库存增加190万桶，馏分油库存增加160万桶。炼厂加工量减少77.1万桶/日，原油进口减少130万桶/日。
2.EIA预计美国2018年石油产量将达990万桶/日，创下记录新高。次高记录为1970年，每日产出量约为960万桶。
3.油田检修结束，卡萨克斯坦原油产量反弹至接近历史高位。根据该国能源部最新数据，10月15日该国原油产量约为183万桶/天。
4.数据显示，政府军在基尔库克地区发生交火后，伊拉克北部地区通过管道送往土耳其Ceyhan港口的原油量录得缩减，约为51万桶，较前日减少约14万桶。
[评论建议]
在两伊问题持续发酵的同时，近期美国页岩油产量有较明显的上升趋势，其中二叠纪盆地带领增量；同时EIA亦上调明年美国原油总产量预期，油价上升空间受限。此外，数据显示欧洲地区原油现货市场的紧绷状态逐渐放缓，短期内或推动价差缩小。伊拉克方面，此前有报道称交火导致35万桶/日的产量遭关闭，但随后亦有消息称受影响产能已恢复；但从船运以及管道的输送数据来看，虽然程度不高，伊拉克北部产量确实受到影响，建议关注事件后续发展。短期预计油价高位将回调，回归震荡局面。
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