瑞达期货：10月16日期货收评
中金在线综合 佚名
盘面情况：今日连塑1801合约高开震荡回升，开盘报9760元/吨，最高9810元/吨，最低至9665元/吨，收9795元/吨，涨145，日涨幅1.5%，成交量减少至44.48万手，持仓量减少13314张至39.55万张。
消息面：1、中油华北线性指导价上调100元/吨，目前指导价同挂牌。7042挂9600，7047挂9600，9047挂9600，7042H挂9700，7050挂9700，独山子茂金属挂9900。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报527.25美元/吨，涨2；石脑油FOB新加坡报57.14美元/桶，涨0.22。乙烯CFR东北亚1295，持平；CFR东南亚报1160美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东报1170元/吨，涨10，中东报1144元/吨，涨10。市场价格部分小幅上涨，华北大庆报9650元/吨，涨50；华东余姚吉林石化9700吨，持平；华南广州报10120元/吨，涨20；西北独山子报10150元/吨，持平。
观点总结：受黑色系走高带动，塑料价格继续继续维持强势，供应方面，装置开工率回升供应稳定增加，但10月份下游需求旺季，需求带动市场库存消耗，石化出厂价格维持坚挺，前期期期价下跌贴水现货，短期重新反弹升水现货，短期在需求带动下预计维持偏强震荡。LLDPE1801合约高开震荡收涨，期价下方继续测试9650附近支撑，上方关注9850附近压力，短线KD指标继续向上发散，建议继续维持区间逢低做多思路。
盘面情况：郑州PTA1801合约开盘报5124元/吨，收盘报5136元/吨，较上一交易日上涨26元/吨，涨幅为0.51%。成交量回落至54.45万手左右，持仓量减少28748手至1271538手。
消息面：1、10月12日亚洲地区PX市场上涨5.33美元/吨，收盘价格为832.33美元/吨FOB韩国和850.33美元/吨CFR中国。2、截止10月12日，国内涤纶长丝行业各产品库存天数为，涤纶POY主流库存6-12天，涤纶FDY主流库存10-15天，适销规格供货紧张；涤纶DTY主流库存15-20天。
盘面情况：今日连塑1801合约高开震荡回升，开盘报9760元/吨，最高9810元/吨，最低至9665元/吨，收9795元/吨，涨145，日涨幅1.5%，成交量减少至44.48万手，持仓量减少13314张至39.55万张。
消息面：1、中油华北线性指导价上调100元/吨，目前指导价同挂牌。7042挂9600，7047挂9600，9047挂9600，7042H挂9700，7050挂9700，独山子茂金属挂9900。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报527.25美元/吨，涨2；石脑油FOB新加坡报57.14美元/桶，涨0.22。乙烯CFR东北亚1295，持平；CFR东南亚报1160美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东报1170元/吨，涨10，中东报1144元/吨，涨10。市场价格部分小幅上涨，华北大庆报9650元/吨，涨50；华东余姚吉林石化9700吨，持平；华南广州报10120元/吨，涨20；西北独山子报10150元/吨，持平。
观点总结：受黑色系走高带动，塑料价格继续继续维持强势，供应方面，装置开工率回升供应稳定增加，但10月份下游需求旺季，需求带动市场库存消耗，石化出厂价格维持坚挺，前期期期价下跌贴水现货，短期重新反弹升水现货，短期在需求带动下预计维持偏强震荡。LLDPE1801合约高开震荡收涨，期价下方继续测试9650附近支撑，上方关注9850附近压力，短线KD指标继续向上发散，建议继续维持区间逢低做多思路。
盘面情况：郑州PTA1801合约开盘报5124元/吨，收盘报5136元/吨，较上一交易日上涨26元/吨，涨幅为0.51%。成交量回落至54.45万手左右，持仓量减少28748手至1271538手。
消息面：1、10月12日亚洲地区PX市场上涨5.33美元/吨，收盘价格为832.33美元/吨FOB韩国和850.33美元/吨CFR中国。2、截止10月12日，国内涤纶长丝行业各产品库存天数为，涤纶POY主流库存6-12天，涤纶FDY主流库存10-15天，适销规格供货紧张；涤纶DTY主流库存15-20天。
现货价格：华东主流现货和1801合约报盘意向升水10-20元/吨附近，仓单和1801合约报盘升水10元/吨附近，商谈在5140-5150元/吨附近。美金盘PTA市场船货报盘维持在635-640美元/吨附近，递盘维持在635美元/吨附近，PTA一日游货源供应商报盘维持至655-700美元/吨，成交有限。
库存数据：交易所仓单为12435张，较上一交易日减少99张，有效预报为9902张。
观点总结：中东局势不确定性增大，国际原油震荡上行；亚洲PX价格上调，按加工费500元/吨折算动态成本在4780-4870元/吨左右，当前动态加工费处于750元/吨左右。国内PTA开工率处于77%左右，三房巷、仪征化纤装置进入检修；PTA现货市场小幅上涨，交投气氛一般，涤丝市场行情持稳为主，产销出现回升。化工品期货整体呈现反弹氛围。技术上，PTA1801合约小幅上涨，期价上测10日线压力后有所回落，短线呈现区间震荡走势。操作上，5050-5250区间交易。
国内盘面：周一沪胶主力1801合约小幅高开后震荡运行。当日期价收于13580元/吨，上涨0.56%，增仓880手，成交746286手。
消息方面：1、8月日本轮胎产销量同环比均下降，轮胎库存下行。2、多车企前三季度任务完成不足75%。
现货方面：上海市场15年国营全乳报价在11500-11600(0/+100)元/吨；越南3L报价12100-12200(0/0)元/吨；15年泰国3号烟片13700(0)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片47.05(-0.47)泰铢/公斤；泰三烟片51.2(+2)泰铢/公斤；田间胶水47(-0.5)泰铢/公斤；杯胶39(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价11700(+300)元/吨；顺丁橡胶市场价12300(+200)元/吨。
观点总结：从库存情况来看，9月底青岛保税区库存出现6月中旬以来的首次上涨，体现出目前国内供需依然处于不平衡的状态。但国内重卡月度销售数据持续表现强劲，显示终端需求表现较好。从下游情况来看，环保对于轮胎行业的影响趋弱，国内全钢胎和半钢胎开工率环比上涨。沪胶主力1801合约经过前期大幅下跌后，短期有弱反弹需求，建议在13000-14400区间交易。
国内盘面：周一甲醇主力1801合约减仓缩量，期价震荡收涨。当日期价收于2658元/吨，较上一交易日上涨1.96%，减仓9034手，成交1141914手。
消息方面：1、内蒙古东华能源60煤制装置满负荷运行，日产2100吨，计划10月份检修。2、内蒙古久泰100煤制装置满负荷生产，正常装车，日产3000吨，有计划10月份检修。3、山西焦化20焦炉气1#+20焦炉气2#装置计划近期检修。
现货方面：江苏太仓甲醇主流报价商谈在2710-2720元/吨附近，成交情况一般。
观点总结：由于国庆节前积极备货，下游需求增多，导致各厂家库存低位。下游库存较多，加上华鲁目前装置开工，联泓烯烃厂开始检修，对鲁南需求减少，后期库存将略有增加。内蒙地区出货暂可，节后内蒙古久泰，东华，易高陆续检修，货源减少。港口方面，福建港口目前没有船到，货源紧张，内地与港口的套利打开，港口库存低位。郑州甲醇期货主力1801合约短期建议在2580-2680区间操作。
盘面情况：郑州玻璃1801合约开盘报1375元/吨，收盘报1384元/吨，较上一交易日上涨16元/吨，涨幅为1.17%。成交量回落至23.77万手左右，持仓量减少1364手至228922手。
消息面：1、2017年10月16日的"中国玻璃综合指数"为1145.12点，比上期2017年10月13日上涨1.72点。"中国玻璃价格指数"为1165.12点，比上期2017年10月13日上涨3.5点。"中国玻璃市场信心指数"为1065.13点，比上期2017年10月13日下跌5.41点。
现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1477元/吨，华东地区，山东巨润5mm浮法玻璃出厂价报1554元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1660元/吨。库存数据：交易所注册仓单为14张，较上一交易日持平。
观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主，生产企业出库情况基本正常，部分厂家报价有所上涨。华北沙河地区价格稳中有涨，德金玻璃价格上调，部分厂家发布涨价计划，生产企业出库回升。华东地区稳中上涨，嘉兴福莱特、漳州旗滨等玻璃价格上涨；华东、华北等地区市场协调会议效果低于预期。华中地区持稳为主，华南地区稳中有涨，广东明轩、河源旗滨等玻璃价格上调。沙河地区限产及违规项目停产整顿支撑期价，短期期价修复贴水。技术上，玻璃1801合约上涨，期价受5日线支撑，上方测试60日线压力，短线呈现震荡回升走势。操作上，回落依托1350短多交易。
盘面情况：PP1801合约开盘9000元/吨，最高9122元/吨，最低至8910元/吨，收于9110元/吨，涨272，日涨幅3.08%。成交量增加至64.04万手，持仓量增加33516手至43.98万手。
消息面：1、中油华东PP粒价格上调50-100，大炼T30S挂8900，锦西1102K挂8800，四川L5E89挂8800，抚顺Z30S挂9050，大炼T38F挂8900，V30G定9100，EPS30R挂9100，独K8003挂9300，EPS30R挂9200，兰化SP179挂9500。(单位：元/吨)
原料价格：日本石脑油CF日本报527.25美元/吨，涨2；石脑油FOB新加坡报57.14美元/桶，涨0.22。乙烯CFR东北亚1295，持平；CFR东南亚报1160美元/吨，持平。中国丙烯到岸价报983，涨1。国内丙烯价格7950，跌50。
现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东地区报1105美元/吨，持平，中国到岸价报1105美元/吨，持平。国内市场价格上涨；华东宁波9000元/吨，涨200；华南茂名报9050元/吨，涨50。
观点总结：黑色系大涨继续带动PP价格走高，短期石化库存增加不多，石化出厂价格继续上调，再加上处在金九银十小旺季，期价前期贴水现货后，短期重新大涨升水现货，预计在需求带动下短期维持区间偏强震荡。技术上，PP1801合约增仓上行，短期下方测试8900附近支撑，上方测试9300附近压力，建议在8900-9300区间逢低做多。
行情回顾：郑煤1801合约高位振荡，终盘报收635.2元/吨，比前一交易结算价涨18.4元/吨，涨幅2.98%，持仓量为371494手，日减仓9044手。
现货市场：
秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓含税价报715元/吨，较上一交易日持平；山西晋城动力煤(Q5500S1V12)车板含税价报580元/吨，较上一交易日持平；澳大利亚动力煤(Q5500,A22,V>25,S1,MT10)CFR(不含税)报81美元/吨，较上一交易日持平。
市场消息：
1， 近日，国家发展改革委召开座谈会，专题研究推进电煤直购直销、中长期合同签订、建立煤炭迎峰度夏迎峰度冬保供稳价社会责任企业制度等工作，并就进一步做好重点地区迎峰度冬电煤供应保障进行检查落实。连维良副主任出席会议并讲话。
2，中国太原煤炭交易中心消息，10月13日，据山西煤炭进出口集团煤炭销售分公司提供的消息，山西煤炭进出口集团决定从10月16日起，再度下调铁路电煤销售价格10元/吨。
小结：
10月16日港口动力煤现货报价维持平稳，秦皇岛港的电煤库存维持高位运行，大秦线检修在即，运力或受影响。但是由于整体黑色系品种多头氛围浓厚，郑煤被动跟涨，技术形态上，期价向上一度突破20日线，短期策略上建议回调买入，建仓参考632元/吨，止损626元/吨。
行情回顾：
周一(10月16日)，10年期国债期货主力T1712收跌0.36%，报94.315元，5年期国债期货主力TF1712收跌0.25%，报97.020元。
观点：
央行今日进行200亿逆回购操作，当日有200亿逆回购到期，实现完全对冲。数据方面，9月CPI同比小幅回落，PPI同比走强，周末公布的9月社融、M2及新增人民币贷款数据均好于预期，相对较好的数据暗示货币政策不太可能宽松，利空期债。今日期债大幅低开，窄幅震荡收跌，成交量大增。
三期指主力表现
简称 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 日增仓(手)
IF当月 3918.0 -11.0 -0.28% 11470 -2202
IH当月 2728.8 7.4 0.27% 8396 -1495
IC当月 6606.6 -103.6 -1.54% 11680 -1520
沪深300 3913.5 -7.6 -0.19% 1508.2
上证50 2726.6 13.3 0.49% 350.9
中证500 6619.2 -90.6 -1.35% 1092.2
外盘表现：
简称 收盘 涨跌 涨跌幅 成交额
上证综指 3378.47 -12.05 -0.36% 2216.5
深证成指 11271.20 -127.89 -1.12% 3242.4
创业板指 1882.69 -43.38 -2.25% 1007.6
中小板指 7739.66 -44.47 -0.57% 1297.5
台湾加权 10770.10 46.01 0.43%
韩国综指 2480.05 6.43 0.26%
日经225 21255.56 100.38 0.47%
综述：
沪指早盘在保险等金融股的带动下冲击3400点无果后震荡回落，市场内跟涨热情不强，结束四连阳，小幅收跌0.36%；深市表现则更为惨淡，创业板大幅回调，重挫逾2%，1900点整数关口压力依旧存在，深指跌超1%，两市上涨家数仅为497只，且量能有所放大。在重要节点前，短期市场出现大幅波动可能性较低，仍将维持偏弱震荡的形态，走势仍有反复。
板块方面，银行、保险对大盘提供有力支撑，上证50现货指数及主力合约震荡收涨。其余板块仅有造纸及有色上涨，软件、通讯、医疗、电子信息等板块跌幅均超3%，行业分散度较高的中证500指数下挫1.35%，主力合约收跌1.54%，中证500成份股仅有75只上涨。IF和IH主力合约升水明显收窄，IC则转为贴水，由于交割日临近，期指移仓换月步伐有所加快。
策略上，建议投资者重点关注IF及IH逢低做多机会。
行情回顾：锰硅1801合约横盘振荡，终盘报收6578元/吨，比前一交易结算价涨4元/吨，涨幅0.06%，持仓量132560手，减仓6826手，成交量80768手。
现货市场：
据铁合金现货网数据显示，锰硅6517#宁夏报价平均7100元/吨(现金含税)较上一交易日持平；内蒙古报价平均7100元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；甘肃报价平均7100元/吨(现金含税)，较上一交易日持平；贵州报价平均7100元/吨 (现金含税)，较上一交易日持平。天津港44块矿报58元/吨度(平仓含税)，较上一交易日持平。
市场消息：
1，据海关统计，9月份我国钢材出口量514万吨，同比减少469万吨，下降47.7%；环比减少138万吨，日均环比下降18.5%；进口量124万吨，同比增加9万吨。
2，据中钢协统计，2017年9月下旬会员钢企粗钢日均产量187.14万吨，旬环比增加2.1万吨，增幅1.13%；全国预估日均产量240.13万吨，旬环比增加2.28万吨，增幅0.95%。
小结：
10月16日，锰硅现货价格暂时止跌企稳，考虑到下游钢价有所回升，届时钢厂让利程度加大，对于铁合金价格的容忍度也会加大，接下来关注11月的钢招价。策略上建议锰硅1801合约回调买入，建仓参考6540元/吨，止损参考6480元/吨。
外盘走势：亚市伦铜延续反弹，且涨幅进一步扩大，其中3个月伦铜交投于7111-6854美元/吨，日涨2.44%至7061美元/吨，为连续第六日上涨，且创下逾3年来新高。持仓方面，10月12日，伦铜持仓量为34.4万手，日增2629手，为连增五日，在前期伦铜减仓之后，近一周来重新增仓上涨，显示资金积极入场。
现货方面：据SMM报道，10月16日上海电解铜现货对当月合约报贴水50-升水160元/吨，平水铜成交价53650-54230元/吨。今日为1710合约最后交易日，早市隔月价差仍有300-350元/吨区间，市场大多已转至隔月价差1711合约报价，报价在升水300-350元/吨，好铜紧贴着当月水平报价，11点后，隔月1711合约飙涨近500元/吨，隔月价差最低已收窄至100元/吨以内，但持货商对隔月报价却维稳于升水280-320元/吨。SMM报价始终以当月合约为基准，故今日升贴水受制于隔月价差变动。今日持货商在未完成换月之际已然报价升水高企，充分显现了看涨氛围下库存偏低供应偏紧的态势。
内盘走势：沪铜主力合约1712再度强势飙升，为连续第四日上涨，日内交投于55320-53100元/吨，尾盘收涨至55090元/吨，日涨3.15%，日收盘价创下逾4年半来新高。目前沪铜仍有效企稳于均线组之上，技术形态偏强，但近两周多来沪铜累计上涨逾11%，短期警惕多头获利了结需求。期限结构方面，铜市维持近高远低的负向排列，沪铜1711合约和1712合约负价差微扩至30元/吨。
市场因素分析：亚市美元指数振荡微涨，现交投于93.15附近，为连续第四日处于低位振荡。此外，中国9月CPI同比如期增长1.6%，连续八个月低于2%，同时9月PPI同比增长6.9%，创半年来新高，且高于预期的6.4%。铜市行业资讯方面，截止今年10月10日当周，美铜CFTC投机基金多头增加7769手，空头增加860手，多头增幅超过空头，投机净持仓为净多40738手，周增6909手，为连续第48周维持净多状态，显示投机基金中短期看涨积极性高涨。
行情研判：10月16日沪铜1712合约强势飙升至55090元/吨，创下逾4年半新高，显示其上涨意愿攀升，目前沪铜技术形态明显偏强，主要受美元走软和中国经济预期向好提振，但短期铜价持续上涨后面临技术回调需求。操作上建议沪铜1712合约短期不宜追高，建议振荡操作思路，可于55500-54000元区间高抛低吸，止损各500元/吨。
行情回顾：焦煤1801合约横盘振荡，终盘收于1175元/吨，比上一交易日结算价涨11.5元/吨，涨幅0.99%，持仓量为335298手，日减仓1114手。
焦炭1801合约高位振荡，终盘报收1899.5元/吨，比上一交易日结算价涨50元/吨，涨幅2.7%，持仓量为291908手，日增仓1990手。
现货市场：
唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)出厂价报1450元/吨，较上一交易日持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)报170美元/吨，较上一交易日持平。澳大利亚进口主焦煤(A10.5V21S0.6G85Y17)报195美元/吨，较上一交易日持平。
一级冶金焦天津港报价2245元/吨(平仓含税价)，较上一交易日持平。准一级冶金焦天津港报价2190元/吨(平仓含税价)，较上一交易日持平；唐山报价2220元/吨(到厂含税价)，较上一交易日跌100元/吨。二级冶金焦唐山报价2140元/吨(到厂含税价)，较上一交易日跌100元/吨。
市场消息：
1，近日，国家发展改革委召开座谈会，专题研究推进电煤直购直销、中长期合同签订、建立煤炭迎峰度夏迎峰度冬保供稳价社会责任企业制度等工作，并就进一步做好重点地区迎峰度冬电煤供应保障进行检查落实。连维良副主任出席会议并讲话。
2，据中钢协统计，2017年9月下旬会员钢企粗钢日均产量187.14万吨，旬环比增加2.1万吨，增幅1.13%；全国预估日均产量240.13万吨，旬环比增加2.28万吨，增幅0.95%。
小结：
10月16日，炼焦煤现货市场持稳，盘面上多头大举反攻，收复失地，期价大幅向上突破，短期建议JM1801合约回调买入，建仓参考1190元/吨，止损参考1170元/吨。
10月16日，山东日钢今日继续下调焦炭采购价50元/吨，但是整体盘面氛围多头为主，今日录得的长上影线表明冲高仍需积蓄动能，短期操作上建议回调买入，建仓参考1890元/吨，止损参考1860元/吨。
国内期市：周一国内铁矿石期货震荡走高，I1801合约终盘报收463元/吨，较上一日结算价涨17元/吨，持仓量为2033156，日减仓28322。
基本面：
(1)现货市场：辽宁66%粉矿报520元/干吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报477元/湿吨，涨2元/湿吨。
(2)消息面：广义货币增长9.2%，狭义货币增长14%9月末，广义货币(M2)余额165.57万亿元,同比增长9.2%，增速比上月末高0.3个百分点，比上年同期低2.3个百分点；狭义货币(M1)余额51.79万亿元,同比增长14%，增速与上月末持平，比上年同期低10.7个百分点。
小结：
周一I1801合约震荡走高。进口矿现货价格先抑后扬，干散货海运市场大幅反弹。操作上建议，继续依托450持有多单。
外盘走势：亚市伦铝强势上涨，表现强于沪铝，其中3个月伦铝交投于2158-2136元/吨，较昨日上涨0.87%至2155美元/吨，目前伦铝仍未突破近四周构筑的振荡整理平台，显示短期多空交投反复，面临方向抉择。
现货方面：据SMM报道称，10月16日上海现铝成交集中16240-16260元/吨，对当月贴水110-90元/吨，无锡成交集中16240-16260元/吨，杭州成交集中16250-16270元/吨。山东滨州限产方案已出，铝锭到货较多，持货商出货态度积极，中间商接货意愿一般，下游企业按需采购，整体成交难易度较难，成交量一般。
内盘走势：沪铝主力合约1712合约承压下滑，日内交投于16700-16395元/吨，尾盘收于16470元/吨，日跌1.2%，目前沪铝仍运行于一周多来构筑的振荡整理平台，表现弱于伦铝和其他基本金属。同时，沪铝1711和1712合约正价差持平至100元/吨，维持近低远高的正向排列。
市场因素分析：亚市美元指数振荡微涨，现交投于93.15附近，为连续第四日处于低位振荡。此外，中国9月CPI同比如期增长1.6%，连续八个月低于2%，同时9月PPI同比增长6.9%，创半年来新高，且高于预期的6.4%。铝市资讯方面，10月16日，SMM统计国内电解铝社会库存(含SHFE仓单)：七地铝锭库存合计176.7万吨，环比上周四增加3.5万吨，再创记录高点，凸显铝市消费复苏缓慢。
行情研判：10月16日沪铝1712承压回调至16470元/吨，表现远远弱于沪铜和沪镍，目前沪铝还未摆脱振荡走势，短期多空交投反复。由于国内铝库存持续创下新高，将抑制铝价进一步走高，建议沪铝持振荡操作思路，沪铝1712合约可于16400-16700元/吨间高抛低吸，止损各100元/吨。
外盘方面: 今日亚市伦铅震荡走高，沪市收盘时报2570.5美元/吨，较上一交易日收盘价涨1.4%。
现货方面：10月16日SMM现货1#铅报价为20950-21100元/吨，均价较上一交易日跌200元/吨。据SMM报道，期盘区间盘整，持货商报价随行就市，而下游买兴较差，加之再生铅价差优势明显，市场成交仍较清淡。
内盘走势：沪铅主力合约震荡走低，报收20600元/吨，较上一交易日结算价跌0.46%，持仓量70866手，成交量68590手。
消息面：1、中国9月CPI同比 1.6%，连续8个月低于2%，预期 1.6%，前值 1.8%。2、中国9月PPI同比 6.9%，预期 6.4%，前值 6.3%。 中国9月CPI同比 1.6%，连续8个月低于2%，预期 1.6%，前值 1.8%。
行情研判：基本面上铅市库存见底回升，1710合约也已进入正常交割，逼仓行情化解令沪铅走势缺乏进一步上行动能。目前铅价下方仍受供应端支撑，且市场偏多氛围及有色板块偏强也限制了铅价下行空间。日内沪铅1712合约震荡收涨，但预计上行空间有限，短期震荡为主，操作上建议暂时观望。
外盘方面: 今日亚市伦锌震荡走高，沪市收盘时报3271.5美元/吨，较上一交易日收盘价涨0.77%。
现货方面：10月16日SMM现货0#锌报价为26440-26540元/吨，均价较上一交易日跌140元/吨。据SMM报道, 炼厂保持正常出货；今日第一交易时段，沪锌盘初跳水，现货市场成交相对活跃，贸易商成交以长单的采销为主，下游亦逢低采购；然第二交易时段，沪锌直线拉高，市场成交转弱，下游观望为主。
内盘走势：沪锌主力合约震荡走高，报收262851元/吨，较上一交易日结算价上涨0.4%，持仓量247768手，成交量819358手。
消息面：据SMM调研了解，进入10月，华北地区镀锌厂因十九大等因素开始限产。与此同时，广东也出现限产情况，主因：订单较弱、环保限制、锌锭价格偏高。但广东部分镀锌厂反应，10月份过后，电力行业订单或有所好转。
行情研判：沪锌主力合约再次呈现探底回升的态势，日内收出上下影阳线。目前锌价下方仍受供应端偏紧支撑，另外当前市场氛围偏多，而且有色金属方面铜和镍走势强劲对锌价的带动也比较明显。但是上周伦锌库存大幅回升逾两万吨，对外盘走势有所拖累。沪锌受库存回升及升水回落影响，上行动能也是受到明显限制。预计锌价短期高位震荡，操作上建议10日均线之上轻仓短多，不宜过度追涨。
国内期市：周一螺纹钢期货延续反弹，RB1801合约终盘报收3824元/吨，较上一日结算价涨106元/吨，持仓量3440906，日减仓103654。
基本面：
(1)现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3990元/吨，涨70元/吨；广州报价4440元/吨，涨80元/吨；北京报价3820元/吨，涨20元/吨；福州报价4380元/吨，涨70元/吨。
(2)钢厂调价：10月16日山西黎城太行调整建材价格政策，在“10月12日山西黎城太行钢厂价格调整信息”基础上做出调整，具体如下：三级螺纹钢价格累计上调50元/吨，现HRB400Φ18-25mm螺纹钢出厂价4190元/吨。盘螺价格累计上调10元/吨，现HR400Φ8-10mm盘螺出厂价格为4420元/吨。
(3)消息面：2017年9月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨6.9%，环比上涨1.0%。工业生产者购进价格同比上涨8.5%，环比上涨1.2%。1-9月平均，工业生产者出厂价格同比上涨6.5%，工业生产者购进价格同比上涨8.4%。
小结：
周一RB1801合约延续反弹。建筑钢材现货市场交投氛围积极，商家报价整体上扬。操作上建议，3750上方维持偏多交易。
消息面: 1、美国劳工部数据显示，美国9月CPI环比0.5%，低于预期的0.6%，但创8个月来最大增幅，因汽油价格受飓风影响而飙涨；同比2.2%，预期2.3%，前值1.9%；9月核心CPI环比0.1%，预期0.2%，前值0.2%；同比1.7%，预期1.8%，前值1.7%，核心CPI连续第6个月低于美联储2%的通胀目标。2、美国商务部数据显示，9月零售销售环比增速+1.6%，创下两年多来新高，但略低于预期值1.7%。前值上修为-0.1%。
行情研判：目前来看贵金属短期走势仍处偏强格局之中，操作上可以尝试轻仓短多参与。但是对于黄金的上行空间依然保持谨慎态度，因美联储12月加息预期仍维持高位。美联储会议纪要和通胀数据并未明显降低年内加息预期，根据CME集团的FedWatch工具，周五数据发布后市场对12月加息的定价有所下降，但加息概率仍有82%。另外，近期西班牙加泰罗危机有所缓解，避险需求的降温也将削弱金价上行动能。就四季度而言，对金价暂维持偏空观点。
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外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货上周五收高，现货月大豆合约收于每蒲式耳10美元之上，创两个半月高位；受跟进买盘推动，此前一日美国农业部下调美国2017年大豆单产和2017/18市场年度结转库存预期。11月大豆期货合约收高8-1/4美分，报每蒲式耳10.00-1/4美元，盘中触及10.03-1/4美元，为7月31日以来最高位。 12月豆粕合约收高2.30美元，报每短吨328.60美元。12月豆油合约升0.41美分，报每磅33.69美分。
国内走势：10月14日，连豆1801合约增仓走低，收报3806元/吨，下跌0.44%，持仓量增加10534手至215864手；豆粕1801合约延续涨势，收报2852元/吨，上涨0.88%，持仓量减少48936张至16144844手；豆油1801合约高开反弹，收报6104元/吨，上涨0.76%，持仓量增加3206手至721444手。
消息方面：
1、美国农业部称，上周美国大豆出口销售量为174.73万吨，高于行业预估的90-120万吨。
2、美国油籽加工商协会(NOPA)的压榨报告预计显示，美国9月大豆压榨量较上年同期增长6.0%。在一项调查中，受访的六位分析师平均预期9月大豆压榨量为1.38071亿蒲式耳。
3、截至2017年10月10日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净多单30,992手，比上周的27,758手增加3,234手。
现货方面：10月14日，山东日照地区：工厂报价，一级豆油6060元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油6160元/吨。江苏泰兴地区有油厂今日豆粕价格：43%蛋白：停报；10月基差1801+100元/吨；11-1月基差1801+70元/吨。4-7月基差1805+70元/吨。山东日照地区油厂今日豆粕价格：43%蛋白：3000元/吨。11-12月基差1801+90元/吨。另厂43%蛋白：3050元/吨。43%蛋白：11-1月1801+80元/吨。46%蛋白：3230元/吨。
观点总结：从主力合约看，连豆1801合约增仓走低，近期呈现稳中偏弱走势，短期预计价格继续向下挑战3800关口，建议在3830-3850区间轻仓试空，止损3860元/吨；豆粕1801合约减仓整体，运行于系统均线之上，短线偏强振荡，建议依托2810元/吨偏多交易；豆油1801合约继续上扬，不过上方压力较大，短期反弹走势看待，上方压力带关注6180-6200元/吨，建议在6000-6200元/吨区间内高抛低吸，止损各40元/吨。
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货上周五收高，升至两周来最高位水平，追随芝加哥期货交易所(CBOT)豆油涨势，且为连续第三日上涨。BMD指标12月毛棕榈油期货期货合约上涨1.4%，收报每吨2,749马币，录得近三周来最大单日涨幅，盘中一度高见2,751马币，为9月27日以来最高位。
国内走势：10月14日，棕榈油1801合约收于十字星，开盘5600元/吨，收盘5600元/吨，上涨72元/吨(幅度1.30%)，持仓量增加5140至421424手。
消息方面：印尼棕榈油协会(GAPKI)发布的数据显示，2017年8月份印尼出口棕榈油及棕榈仁油298万吨，比上月增加24%，比上年同期增加近44%。
现货方面：10月14日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5810元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5850元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5720元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5760元/吨。山东日照地区：方顺报价，24度棕榈油5870元/吨。
观点总结：产量和出口数据均不及预期，库存略高于市场原先预期，报告整体中性略偏空。主要进口国家集中备货结束，加上增产周期尚未结束，库存上升速度可能加快，美豆集中收获，期价上方空间受限。棕榈油1801合约收于十字星，短期振荡调整，短期区间波动，建议暂时观望。
国内盘面：周五DCE玉米1801合约维持低位震荡格局，成交量有所回升，最高价1685，最低价1671，开盘报价1681元/吨，报收1678元/吨，较前一交易日下跌1元/吨，增仓18068手，成交41.7万手，成交量较前一交易日增加77868手。
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五因周度出口销售强于预期，期价出现较大幅度上涨，上穿20日线3.50-3/4，并站上30日线3.52-1/4，12月玉米期货合约最终收涨3-3/4美分，报每蒲式耳3.52-3/4美元。
消息面：1、黑龙江省2017年玉米和大豆生产者补贴资金发放工作正式启动。2017年黑龙江省玉米生产者补贴标准为133.46元/亩，共补贴玉米合法实际种植面积8079.16万亩。2、本周华南和江南、黄淮局部、西北、华北雨水不断，雨量较常年同期偏多，不利大型机械下田劳作，秋播作业进度缓慢。东北温高雨少，田间作业进展顺利。
现货方面：锦州港地区水分15%、霉变2%以内新粮报收1685元/吨，平舱价1710-1730元/吨，较昨日上涨10元/吨。
总结：供应方面来看，受节后连日阴雨影响，收获速度减缓，港口到货量减少，北方港口报价近期处于反弹上涨状态，南方销区现货成交清淡，主要是消化陈粮库存为主，现货价格持稳，港口库存维持高位，节后临储拍卖周计划投放量仍维持在300万吨以上，随着临储玉米轮出量的释放，叠加东北产区玉米即将集中上市，后期供应将呈现宽松格局；需求方面：玉米淀粉企业开机率处于较高水平，玉米淀粉供给增加，玉米淀粉现货价格回落；养殖业方面，生猪养殖利润低位徘徊，目前养殖业补栏积极性较弱。受到环保因素影响，生猪存栏数进行裁减，生猪存栏仍未有起色，仍处于相对低位，饲料需求端对玉米消费的支撑有限。技术面c1801合约今日上方受10日线1686和低开缺口1687压力，期价回落，日线MACD绿柱缩短，KDJ低位拐头向上，技术面整体有所回暖；操作上，临近北方玉米的上量高峰期，季节性压力或难避免，同时近日十九大期间华北交通管制或影响运输物流，短期仍以底部振荡为主，C1801合约建议在1660-1695区间高抛低吸；Cs1801操作上逢高抛空，止损1980。
国内盘面：周一郑糖主力1801合约量能俱增，期价考验上方压力，当日期价收于6271元/吨，较上一交易日上涨了0.45%，持仓量减少9838手至690480手，成交量283428手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周五收盘上涨，本周则为连续第二周走高。ICE 3月原糖期货收涨0.13美分或0.9%，报每磅14.41美分。本周累计上涨3.1%，为连续第二周走高。交易商表示，市场仍然缺乏明确的整体趋势，而供应充裕限制涨幅。
消息方面：1、商务部日前发布的公告:2018年食糖进口关税配额总量为194.5万吨。 2、 美国农业部(USDA)周四公布的10月供需报告显示,美国2017/18年度糖库存与使用比预估升至13.3%,9月预估为13.2%。
现货方面：柳州中间商6530-6540元/吨，报价较前一日报价上调了35元/吨；南宁中间商报价6560元/吨，报价较前一日价格保持不变，总体市场成交一般。
观点总结：国际糖市，9月巴西下半年产糖量偏少，并且制糖的比例持续下降，主要受到乙醇燃料关税的上调，导致厂家更偏向生产乙醇获取更多的利润；叠加10月公布的印度产糖量低于预估，原糖受此达到提振，短期预计国际原糖或有反弹的可能。国内糖市而言，北半球白糖新榨季的来临，长期看白糖供需仍宽松的格局；现货市场而言，柳州白糖现货相对期货升水较多，短期存在基差修复，对期糖存在一定的支撑。此外在提高关税的情况下，进口大幅下跌，导致国内白糖进口量处于较低水平；9月糖厂整体产销数据相对乐观的态势下，对国内市场形成较强的支撑，外加走私糖严打继续。技术上，郑糖1801合约处于布林通道中轨上方，K线站上60日均线。操作上，宏观利多的大背景下，SR1801合约上方测试6300元/吨关口压力，短期呈现偏强走势建议逢低买入，止损50点附近。
国内盘面：周一郑棉主力1801合约减仓上行，成交量增加，当日期价收于15220元/吨，较上一交易日上涨了1.06%，持仓量减少10556手至202356手。CY1801合约报收23060元/吨，较上一交易日上涨了0.48%，持仓量减少54手至1596手。
外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉周五上扬逾1%，因空头回补带动，此前美国农业部周四发布的月度作物供需报告利空，拖累期价触及逾一周低点。10月5日止当周，美国2017-18年度陆地棉出口净销售154,400包，较之前一周减少4%，较前四周均值亦4%。12月棉花期货合约收高0.78美分或1.2%，报每磅68.62美分，录得逾一周最大百分比升幅，本周该合约跌约0.3%。
消息方面： 1、根据海关总署数据，2017年1-9月份我国纺织品服装累计出口1985.19亿美元，同比微增0.94%。其中，纺织品出口806.64亿美元，同比增长2.91%，服装及其附件出口1178.55亿美元，同比下跌0.37%。以人民币计，今年1-9月份我国纺织品服装出口保持5.44%的较高增速。 2、据中国棉花协会棉花物流分会对全国18个省市的193家仓储会员单位库存调查：9月底全国商品棉周转库存总量约55.96万吨，较上月增加2.54万吨，增幅4.8%。
现货方面：棉花指数3128B价格为15998元/吨，与前一日现货价格上涨了28元/吨；棉纱价格指数C32S价格为23420元/吨，与前一日现货价格上涨了20元/吨。
观点总结：国际市场看，10月USDA报告显示，美国2017/18年度棉花产量并未如市场预期的那样大幅受到近期飓风影响。美棉产量下调14万吨至459.7万吨，美棉出口量同时下调8.7万吨至315.7万吨，调低美棉期末库存4.3万吨至126.3万吨，影响中性偏空。预计持续低位盘整后的美棉仍将延续震荡偏弱。国内方面，目前3218棉花现货价格走弱的迹象，期货贴水现货，短期存在基差修复的可能；新疆产区新年度的籽棉或皮棉从前期的高位回落后逐渐企稳，新疆籽棉收购进展相对缓慢。此外，9月底全国棉花商业库存同比环比均上浮叠加纺纱企业原料工业库存增加，由于库存的偏高导致新棉采购的降低；下游终端，今年1-9月份我国纺织品服装出口保持5.44%的较高增速，处于“金九银十”的时期，目前进口纱价格低于国产纱，进口纱价格优势逐步凸显，关注后期棉纱集中到港对国内的压力。技术上，郑棉K线处于布林中轨下方，MACD快慢缩窄且绿柱逐渐收敛，但是短期均线有所拐头向上的迹象，短期预计期棉或将小幅反弹。操作上建议郑棉1801合约暂且观望思路。棉纺纱企业逐渐恢复但是仍未明显改变，短期建议棉纱期货1801合约在22950-23250区间高抛低吸为主。
国外盘面：上周五，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场上涨，因为美国农业部周四发布的10月份供需报告利多。截至收盘，11月期约收高3.30加元，报收499加元/吨；1月期约收高3.40加元，报收505.90加元/吨；3月期约收高3.50加元，报收510.90加元/吨。
国内盘面：10月16日，菜籽1807合约无成交。菜粕1801合约收报2276元/吨，较前一交易日结算价上涨19元/吨，涨幅0.84%。菜油1801合约收报6720元/吨，较前一交易日结算价上涨70元/吨，涨幅1.05%。
消息面： 10月13日，加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽周度压榨数据显示，截至2017年10月11日的一周，加拿大的油菜籽压榨量为204,820吨，比上周的197,153吨增加3.9%。2017/18年度迄今，油菜籽压榨量为1,686,276吨，去年同期为1,740,357吨。
现货方面：据万德数据，10月16日，广东进口菜油6480元/吨，广东进口菜粕2380元/吨。10月16日，广东菜油6410元/吨，广东菜粕2350元/吨。
小结：USDA 供需报告再次超出预期，利多美豆，也带动国内粕类的大幅上涨。当前加菜籽仍维持前市的产量预期，近期因多雨天气耽搁了菜籽的收割进程，国内方面，我国近期进口菜籽到港量偏少，菜籽菜粕库存偏低，国内菜粕供给有趋紧预期，但随着进入水产养殖淡季，后期水产养殖业对菜粕的需求将呈现季节性下降。近期油厂开机率下滑，但因为中下游提货速度也开始放缓，菜油库存小幅回升，菜油短期供应压力较大，但进入第四季度，渐入油脂消费旺季，温度的降低将提振社会油脂需求，提振了市场对1月合约的价格预期。技术上,菜粕1801期价高位震荡，2300元一线附近或有部分获利盘了结压力，预计维持震荡格局。操作上，在2260-2300元/吨区间内高抛低吸，止损各20点。菜油1801合约探底回升，期价延续反弹格局，上方关注20日均线压制。操作上，多单在20日均线附近逐步止盈。
行情回顾：10月16日，鸡蛋1801合约收涨，开盘价4242元/500千克，收盘价4267元/500千克，较前一交易日结算价上涨35元/500千克，涨幅0.83%。成交量小幅增加，持仓量增加4836手至209022手。
现货面：10月16日，根据博亚和讯，今日全国主产区鸡蛋价格稳中偏弱，均价3.41元/斤，较13日下降0.04元/斤，其中山东地区均价最高为3.56元/斤，辽宁地区均价最低3.28元/斤。上周末两天蛋价小幅回落，今日主产区蛋价多地趋稳，局部地区继续偏弱调整，销区上海、北京企稳；前期阴雨积累库存逐渐消耗，各地区库存不多，不过由于蛋价持续震荡调整，蛋商以观望为主，预计近期蛋价或震荡调整为主。
小结：市场需求整体转淡，短期内需求并无亮点，目前蛋鸡养殖利润较好，养殖户淘鸡积极性不高，温度降低，产蛋率提高导致供应环比增加，或将压制市场对01合约的上涨的乐观预期。同时主力合约仍维持大幅升水格局，或将限制期价上行空间，关注现货能否有所表现。技术上，鸡蛋1801合约冲高回落，买盘上行意愿仍显谨慎，关注4300元/500千克关口压力。操作上，暂时观望。激进者建议背靠4280元/500千克短空操作，止损4310。
行情介绍和分析
今日白糖期货合约SR801下探后回升，收报6271，上涨28(+0.45%)，成交量为283428手，持仓量为690480手，日增-9838手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为12.94%、13.44%、13.88%和14.09%。
10月16日，白糖期权总成交量16770手，持仓量154250手，成交额1202.04万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为1.10和0.83，显示看跌期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列，成交量和持仓量分占有70.36%和63.08%,流动性为第一。期权SR805系列成交量占27.74%，持仓量占22.98%。其余合约的成交情况则差别不大。
受标的白糖期货1801合约探底回升的影响，看涨期权全面上涨，其中，SR801-C-6800领涨，涨幅达+80.00%，SR801-C-6900次之，为+66.67%；看跌期权普遍下跌，SR801-P-5500领跌，跌幅达-42.86%，SR801-P-5600次之，为-33.33%。SR801总体隐含波动率为14.82%，小幅上升。
郑糖1801合约处于布林通道中轨上方，K线站上60日均线。期权操作上，方向性策略，逢期货合约回调卖出看跌期权，继续持有看跌期权空头。波动率策略，继续持有跨式(宽跨式)组合。
行情介绍和分析
m1801合约窄幅震荡，收报2852，上涨25点(+0.88%)，成交量为88.85万手，持仓量为161.48万手，日增仓-48936手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.95%、17.65%、17.95%和18.15%。
10月16日，豆粕期权成交量49130手(按双边计算，下同)，持仓量293634手，成交额2797.26万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.99(前日0.68)和0.65(前日0.64)，两者皆上涨，看跌期权增仓明显，显示下方支撑较强。其中，一月合约和五月合约成交量分别占所有合约的55.21%、33.96%，持仓量占比分别为66.09%和22.88%。豆粕期货主力合约m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃，流动性最好。
受标的期货窄幅震荡的影响，看涨看跌窄幅震荡。看涨期权中，m1801-C-32000合约领涨，涨幅达+350.00%，m1801-C-3150合约次之，为+175.00%；而看跌期权中， m1801-P-2700合约领跌，跌幅达-43.59%，m1801-P-2750合约次之，为-36.36%。m1801期权系列整体隐含波动收于15.07%，波动率小幅上升。
豆粕1801合约运行于系统均线之上，短线偏强振荡，建议依托2810元/吨偏多交易。期权操作上，方向性策略，逢回调轻仓卖出看跌期权。波动率策略，当前波动率较低，有望上升，可继续做多波动率策略，持有买入日历价差组合。
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