[市场表现]
周三上证综指收盘涨0.16%报3388.28点；深成指跌0.15%报11312.5点；创业板指冲高回落，收跌0.83%报1901.55点。两市成交5685亿元，上日为5423亿元。节后两融余额连续反弹，重回9900亿。截至10月10日，A股融资融券余额为9925.82亿元，较前一交易日的9858.72亿元增加67.1亿元。
[行情分析]
消息面，据券商中国，最高10倍杠杆股票配资竟能“翻墙”接入券商交易系统，从知情人士处获悉，近期监管已经关注到此事，开始介入调查。美联储会议纪要显示，少数美联储官员希望推迟至通胀更高时再加息；多数官员认为2017年再度加息是有保障的；多数官员担心低通胀不仅仅是暂时性现象而已；部分官员希望推迟加息，直到通胀开始走高；部分官员认为加息与否取决于未来数据表现。鉴于美国通胀率长期低迷，已有更多美联储官员质疑12月份是否需要加息，美元指数连续四日下跌。
流动性方面，央行周三进行200亿7天逆回购操作，当日200亿逆回购到期，为连续两日完全对冲到期资金规模。资金面转松，货币市场利率多数下跌。财政部、央行定于10月16日上午9:00至9:30进行国库现金定存招标，操作量800亿元，期限3个月。周三在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.5887，较上一交易日跌26个基点，盘中一度涨逾百点。人民币兑美元中间价报6.5841，大幅调升432个基点，创6月1日以来最大升幅，且为连续两日调升。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-2,772 手，较前一交易日增加了225手；IH合约前20席位净持仓为-769 手，较前一交易日增加了5手；IC合约前20席位净持仓为-885手，较前一交易日增加了113手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了343手。
[操作建议]
周三资金面转松，人民币汇率再度强势上涨，节后两融余额连续反弹，预计短期股指多头格局不变。消息面监管层调查股票配资或对市场带来一定干扰，操作上建议股指以逢低做多为主，谨慎追涨，IF1710止损上移3840点。
[市场表现]
周三上证综指收盘涨0.16%报3388.28点；深成指跌0.15%报11312.5点；创业板指冲高回落，收跌0.83%报1901.55点。两市成交5685亿元，上日为5423亿元。节后两融余额连续反弹，重回9900亿。截至10月10日，A股融资融券余额为9925.82亿元，较前一交易日的9858.72亿元增加67.1亿元。
[行情分析]
消息面，据券商中国，最高10倍杠杆股票配资竟能“翻墙”接入券商交易系统，从知情人士处获悉，近期监管已经关注到此事，开始介入调查。美联储会议纪要显示，少数美联储官员希望推迟至通胀更高时再加息；多数官员认为2017年再度加息是有保障的；多数官员担心低通胀不仅仅是暂时性现象而已；部分官员希望推迟加息，直到通胀开始走高；部分官员认为加息与否取决于未来数据表现。鉴于美国通胀率长期低迷，已有更多美联储官员质疑12月份是否需要加息，美元指数连续四日下跌。
流动性方面，央行周三进行200亿7天逆回购操作，当日200亿逆回购到期，为连续两日完全对冲到期资金规模。资金面转松，货币市场利率多数下跌。财政部、央行定于10月16日上午9:00至9:30进行国库现金定存招标，操作量800亿元，期限3个月。周三在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.5887，较上一交易日跌26个基点，盘中一度涨逾百点。人民币兑美元中间价报6.5841，大幅调升432个基点，创6月1日以来最大升幅，且为连续两日调升。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-2,772 手，较前一交易日增加了225手；IH合约前20席位净持仓为-769 手，较前一交易日增加了5手；IC合约前20席位净持仓为-885手，较前一交易日增加了113手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了343手。
[操作建议]
周三资金面转松，人民币汇率再度强势上涨，节后两融余额连续反弹，预计短期股指多头格局不变。消息面监管层调查股票配资或对市场带来一定干扰，操作上建议股指以逢低做多为主，谨慎追涨，IF1710止损上移3840点。
[市场表现]
上海黄金主力期货价格收盘涨跌-0.11%，报每克276.20元。白银主力合约涨跌0.13%，报每千克3904元。
纽约商业交易所主力交割的黄金期货价格涨跌0.53%，收于每盎司1295.7美元。白银主力价格涨跌0.60%，收于每盎司17.235美元。
[隔夜新闻]
9月会议纪要显示，美联储决策者不担心股市，多人仍倾向今年再加息一次，但有些人将视通胀会否走高做决定。纪要发布后，美元跌幅扩大， 欧元对美元盘中创两周新高，离岸人民币升破6.58，现货黄金一度升破1290美元。
美国财政部长Steven Mnuchin强烈建议白宫任命Jerome Powell为下一任美联储主席。消息公布后，博彩网站PredictIt显示，Powell出任美联储主席的概率飙升，首次突破50%，成为美联储主席的第一大热门。
IMF在最新《全球经济展望》中看衰特朗普税改，认为今明两年都不会成功落地，IMF首席经济学家也反对税改扩大美国财政赤字，引发白宫要员不满：“有些人就是看不得美国成功，想让美国税改和金融去监管统统失败。”
据美国媒体称，美国众议院共和党首席副党鞭Patrick McHenry出席金融服务圆桌会议表示，预计众议院和参议院将在圣诞节前一天完成税收法案的工作，并强调整体减税计划是促进经济增长的“强有力因素”。
[行情分析]
美联储纪要显示，多数美联储官员认为今年再加息一次是合理的。但需要注意的是多数委员对通胀的低迷表示了担忧，认为通胀低迷并非暂时事件，部分官员认为在通胀提高后再加息。总体来看，联储纪要偏鸽派，利好金银。此外，昨日IMF对于美国税改持看衰态度，这也与白宫态度大相径庭，引发市场担忧。综合来看，12月加息基本上已成定局，金银上涨阻力较大，“千三”仍为黄金关键位置，可先保持观望。
[国债期货走势]
周三，国债期货TF1712合约收盘跌-0.0500 ，跌幅-0.0513 %，报97.4100 ，最高97.4750 ，最低97.3800 ，成交6,257.0000 手，持仓65,209.0000 手，增仓539手。T1712合约收盘跌-0.0600 ，跌幅-0.0632 %，报94.8850 ，最高94.9850 ，最低94.8300 ，成交23,448.0000 手，持仓71,809.0000 手，增仓896手。
[一级市场]
财政部1年期国债中标利率3.4889%，边际利率3.5348%，投标倍数2.13；10年期国债中标利率3.6267%，边际利率3.6547%，投标倍数3.61。
农发行1年期固息增发债中标收益率3.8170%，投标倍数3.02；7年期固息增发债中标收益率4.3589%，投标倍数4.72；10年期固息增发债中标收益率4.3436%，投标倍数3.19。
[二级市场]
利率债品种多数走弱。其中，国债1Y下行1.26bp至3.4788%，国债5Y上行0.49bp至3.6462%，国债10Y上行0. 70bp至3.6540%；国开1Y下行2.08bp至3.9495%，国开5Y上行0.46bp至4.2994%，国开10Y上行0.22bp至4.2266%。
信用债收益率多数下行。其中，AAA中短期票据1Y下行0.62bp至4.5449%，3Y下行1.16bp至4.6333%，5Y下行0.95bp至4.7411%；AA+中短期票据1Y下行2.62bp至4.7549%，3Y下行3.16bp至4.8433%，5Y下行0.95bp至4.9811%；AA中短期票据1Y下行2.62bp至4.9349%，3Y下行3.16bp至5.0233%，5Y下行0.95bp至5.2411%。
[公开市场操作]
央行周三进行200亿7天逆回购操作，当日200亿逆回购到期，完全对冲到期资金规模。
[货币市场]
银行间质押式加权回购利率有所下行。R001、R007、R014、R1M分别报2.8112%、3.3103%、4.1466%、4.7348%，分别较上日加权平均价下行9.56bp、52.63bp、38.51bp，上行10.31bp。
Shibor涨跌不一。隔夜Shibor涨0.30bp报2.7410%；7天期Shibor跌1.43bp报2.9247%；14天期Shibor跌0.33bp报3.8097%；1个月期Shibor跌0.40bp报4.0520%。
[操作建议]
周三，国债期货偏弱震荡，两大主力合约小幅收跌，现券收益率小幅上行。资金面方面，央行进行200亿7天期逆回购操作，完全对冲当日逆回购到期量，为连续两日完全对冲到期资金规模，银行间市场资金面明显好转，货币市场利率多数下跌，不过对期债的支撑作用有限。财政部、央行定于10月16日上午进行国库现金定存招标，将释放部分流动性，会在一定程度上对冲季度缴税带来的冲击。中国证券报刊文称，多位专家近日表示，下一步积极稳妥去杠杆应实行务实的“三步走”战略，首先，短时间内实现杠杆率增速趋缓；其次，在中短期内实现总杠杆率基本稳定；最后，在中长期内实现总杠杆率趋降。考虑十九大即将召开，会前的维稳工作，和监管层落实金融工作会议精神防风险操作，对市场情绪形成一定的压制。一级市场方面，农发行三期增发债低于中债估值，表明当前需求尚可。总体上，资金面的边际改善和市场需求尚可对期债形成支撑，而央行公开市场操作延续收敛，十九大前的维稳工作压制市场情绪，受多空因素的影响，短期期债或延续震荡态势，建议T1712多单继续持有，止损位94.5。
品种 合约 基本方向 评级 压力位 支撑位 止损位 提示
豆一(A) 1801 震荡 观望 3940 3760
豆油(Y) 1801 向下 观望 6420 6020
郑油(OI) 1801 向下 观望 6990 6500
棕榈油(P) 1801 震荡 观望 5830 5450
豆粕(M) 1801 震荡 观望 2810 2690
菜粕(RM) 1801 震荡 观望 2270 2110
玉米 1801 震荡 观望 1730 1650
鸡蛋(JD) 1801 震荡 做多 4650 4020 4080 做多
白糖(SR) 1801 向下 空单离场 6250 6000 空单离场
郑棉(CF) 1801 向下 做空 16000 14700 15300 做空
玻璃(FG) 1801 向下 空单离场 1450 1200 空单离场
LLDPE(L) 1801 向下 观望 10600 9240
PVC(V) 1801 向下 持空 7000 5600 6600 持空
PP(PP) 1801 震荡 观望 9000 8500
郑醇(MA) 1801 向下 观望 2820 2600
PTA(TA) 1801 震荡 做多 5350 5080 5080 逢低试多
沥青(BU) 1712 向下 减持空单 2580 2050 2430 减持空单
橡胶(RU) 1801 向下 持空 17800 12000 14500 持空
郑煤(ZC) 1801 震荡 持多 650 610 610 持多
焦煤(JM) 1801 向下 持空 1200 885 1150 持空
焦炭(J) 1801 向下 持空 2200 1750 2000 持空
铁矿石(I) 1801 向下 持空 480 410 460 持空
螺纹(RB) 1801 向下 观望 3900 3520
铜(CU) 1711 震荡 观望 53900 50100
铝(AL) 1712 震荡 观望 17300 16300
锌(ZN) 1711 震荡 观望 27000 24400
镍(NI) 1801 震荡 做多 90000 82500 86000 轻仓试多
锡(SN) 1801 震荡 观望 152000 143000
[信息要闻]
1.API数据显示，截至10月6日当周，美国原油库存增加310万桶，预期减少200万桶。库欣地区原油库存增加120万桶。汽油库存减少160万桶，馏分油库存增加200万桶。炼厂原油加工量增加26万桶。原油日进口量增加64.9万桶至810万桶。
2.EIA在月报中将2017年全球原油需求增长的预期维持在135万桶；报告中亦上调明年美国产量增长预期，2018年美国原油日产量增长68万桶至992万桶，此前增长幅度预期为59万桶；2017年美国石油需求增长预期从此前的35万桶下调至23万桶，上调2018年美国需求增长预期至42万桶。
3.OPEC月报显示，9月份该组织原油日产量增加8.8万桶，至3275万桶；同时该报告上调2017年全球原油需求增速预期3万桶至145万桶，上调2018年全球原油需求增速预期3万桶至138万桶，上调2018年全球市场对OPEC原油需求23万桶至3306万桶。
4.EIA库存数据由于节假日关系延后一天公布。
[评论建议]
昨日两大机构公布10月份月报，其中EIA月报下调年内美国原油需求增速并维持全球需求增速不变，同时上调美国原油产量增速的预期，油价承压；OPEC月报上调2017以及2018年全球原油需求增速，一定程度上提振投资者乐观情绪。本周已有第三个连续上涨的交易日，但在多空因素交织之下油价涨幅收窄。短期仍然维持震荡观点，建议观望。
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